近日，省編辦批複省政府金融辦增設地方金融管理處和省金融發(fā)展服務中心。

地方金融管理處主要職責：負責縣域金融、綠色金融、民間金融、互聯網金融等普惠金融的培育發(fā)展和改革創新工作；負責對(duì)依法設立的小額貸款公司、融資性擔保公司、各類交易場所等國(guó)務院及其有關部門授權省政府監督管理的地方金融機構或組織的準入審批與發(fā)展規劃工作；負責P2P等互聯網金融備案登記工作；協調推進(jìn)民間借貸登記服務中心和民間資本管理公司等創新類金融組織的試點工作；協助做好(hǎo)民間金融組織的合作交流工作。

江西省金融發(fā)展服務中心，爲省政府金融辦下屬公益二類事(shì)業單位，内設信息技術部、發(fā)展服務部、宣傳交流部、人才培訓部等4個機構。主要職責：負責金融改革創新事(shì)項的推動和新興金融業态的創設與孵化；開(kāi)展多層次金融交流合作，提供金融人才與金融信息服務。

（來源：江西省人民政府金融辦公室）

3月9日上午，江西代表團舉行全體會(huì)議，審議全國(guó)人大常委會(huì)工作報告。

鹿心社、劉奇、強衛、趙白鴿、淩成(chéng)興、馬志武、李利、陳俊卿、劉鐵流、陳達恒、洪禮和、胡振鵬、張忠厚參加審議。毛偉明主持。葛曉燕列席會(huì)議。

鹿心社代表說(shuō)，全國(guó)人大常委會(huì)工作報告總結去年的工作系統全面(miàn)、客觀實在、亮點紛呈，部署今年的工作立足全局、重點突出、任務明确，通篇貫徹了習近平總書記系列重要講話精神和治國(guó)理政新理念新思想新戰略，體現了堅持黨的領導、人民當家作主、依法治國(guó)有機統一，體現了依法履職、以民爲本的工作理念，指導性和針對(duì)性強。我完全贊成(chéng)。過(guò)去一年，全國(guó)人大常委會(huì)自覺服從服務于黨和國(guó)家工作大局，認真行使憲法法律賦予的職權，充分發(fā)揮最高國(guó)家權力機關作用，立法工作富有成(chéng)效，監督工作更加有力，各項工作協調并進(jìn)，爲推動中央重大決策部署貫徹落實，爲推進(jìn)深化改革、促進(jìn)經(jīng)濟社會(huì)發(fā)展和民主法治建設作出了新貢獻。建議适時(shí)對(duì)中央《關于健全人大讨論決定重大事(shì)項制度、各級政府重大決策出台前向(xiàng)本級人大報告的實施意見》《關于加強縣鄉人大工作和建設的若幹意見》落實情況進(jìn)行督導檢查。對(duì)監督法實施情況進(jìn)行總結并适時(shí)修訂。

劉奇代表說(shuō)，全國(guó)人大常委會(huì)工作報告通篇貫徹黨的十八大和十八屆三中、四中、五中、六中全會(huì)精神，貫徹習近平總書記系列重要講話精神和治國(guó)理政新理念新思想新戰略，牢固樹立“四個意識”，堅決維護以習近平同志爲核心的黨中央權威和集中統一領導，充分體現了堅持黨的領導、人民當家作主和依法治國(guó)的有機統一，思路清晰、特色鮮明、文風樸實，具有很強的政治性、時(shí)代性、人民性。報告總結過(guò)去一年工作實事(shì)求是、全面(miàn)客觀，安排部署今年工作目标明确、重點突出、措施有力，完全贊成(chéng)。過(guò)去一年，全國(guó)人大及其常委會(huì)在大事(shì)要事(shì)上敢于擔當、善于作爲，在立法監督等方面(miàn)創造性地開(kāi)展工作，爲“四個自信”提供了生動的實踐成(chéng)果。面(miàn)對(duì)新形勢、新任務，省政府將(jiāng)在省委的堅強領導下，自覺接受省人大及其常委會(huì)的法律監督、工作監督，認真落實“各級政府重大決策出台前向(xiàng)本級人大報告”的要求，紮實做好(hǎo)各項工作。

強衛代表說(shuō)，全國(guó)人大常委會(huì)工作報告深入貫徹習近平總書記系列重要講話精神和治國(guó)理政新理念新思想新戰略，充分體現了堅持黨的領導、人民當家作主和依法治國(guó)的有機統一，我完全贊同。過(guò)去一年全國(guó)人大常委會(huì)工作有幾個突出特點：第一，堅持黨對(duì)人大工作領導。牢固樹立“四個意識”特别是核心意識、看齊意識，堅決維護習近平總書記核心地位，時(shí)刻向(xiàng)黨中央看齊。尤其是全國(guó)人大常委會(huì)黨組在各專委會(huì)設立分黨組，有力保證黨的路線方針政策、黨中央精神特别是習近平總書記系列重要講話精神最快速度傳達到各專委會(huì)。第二，堅持以人民爲中心的工作理念，圍繞人民群衆最關心關注的問題加強立法、開(kāi)展監督。第三，堅持依法行使職權。建議在重視立法工作同時(shí)進(jìn)一步強化監督，特别是加大執法檢查力度，解決有法不依、執法不嚴、違法不究問題，推動社會(huì)主義法治國(guó)家建設。

馬志武代表說(shuō)，全國(guó)人大常委會(huì)工作報告，總結過(guò)去一年工作全面(miàn)客觀、實事(shì)求是，部署今年工作思路清晰、舉措有力，是一個主題鮮明、站位高遠的好(hǎo)報告，我完全贊成(chéng)。有幾點印象尤爲深刻。第一，始終把堅持黨的領導作爲人大工作的根本遵循，切實保證黨的路線方針政策和黨中央決策部署在人大工作中得到貫徹執行。第二，始終把人民群衆重大關切作爲人大工作的重點。第三，始終把憲法精神體現到人大工作的全過(guò)程。第四，始終把思想政治建設貫徹到人大自身建設全過(guò)程。建議全國(guó)人大常委會(huì)進(jìn)一步完善監督形式，在開(kāi)展特定問題調查、質詢等方面(miàn)有所突破。同時(shí)加強對(duì)地方人大聯系和指導。

龍國(guó)英代表說(shuō)，全國(guó)人大常委會(huì)去年一年做了大量工作，敢于擔當，善于作爲，效率很高，凸顯了人民代表大會(huì)的地位和作用。如立法工作體現出民有所呼、法有所應。代表工作除邀請代表參加常規活動外，還(hái)健全機制保障了代表參與立法全過(guò)程的作用，出台了代表聯系人民群衆實施意見，代表和公衆參與預算審查的機制。全面(miàn)放開(kāi)二孩是一項人口政策的重大調整，必然出現一系列社會(huì)問題，如婦幼保健行業和幼托資源緊缺等等此類問題，建議國(guó)家引起(qǐ)重視，加以研究，進(jìn)行指導。

倪百祥代表說(shuō)，報告實事(shì)求是、政治立場鮮明，符合我國(guó)現階段的經(jīng)濟、社會(huì)、文化、生态等各方面(miàn)發(fā)展需要，體現了堅持黨的領導、人民當家作主、依法治國(guó)有機統一，我完全贊成(chéng)和擁護。建議全國(guó)人大常委會(huì)對(duì)2017年工作進(jìn)一步具體化，便于代表了解工作，提出建議。增加對(duì)省市縣各級人大工作方向(xiàng)、内容等方面(miàn)的指導意見。同時(shí)，建議進(jìn)一步關注防範經(jīng)濟金融系統風險，加快證券法、電子商務法等法律立法進(jìn)度，加大防範網絡犯罪和詐騙，治理支付領域亂象等方面(miàn)立法力度。

王毅代表說(shuō)，全國(guó)人大常委會(huì)工作報告有幾點印象深刻：一是過(guò)去一年工作突出體現了在黨的集中統一領導下，保證黨的路線方針政策和決策部署在人大工作中貫徹執行。二是報告在總結過(guò)去一年工作的同時(shí)，還(hái)在統籌立法、執法檢查、聯系代表方面(miàn)總結了過(guò)去四年工作。三是過(guò)去一年立法數量多、分量重、節奏快，實屬不易。四是過(guò)去一年統籌立法，在立法中推進(jìn)改革、在改革中完善立法，立法工作取得新進(jìn)展新成(chéng)效。建議加大立法改革，統籌立法，提高立法能(néng)力和專業化水平。

龍紅代表說(shuō)，過(guò)去一年，全國(guó)人大常委會(huì)認真行使憲法和法律賦予的職權，發(fā)揮了最高國(guó)家權力機關作用，各方面(miàn)工作紮實推進(jìn)，特别是立法工作尤其突出，數量多、分量重，成(chéng)績可圈可點，爲全面(miàn)依法治國(guó)打下了堅實基礎，提供了有力保障。建議國(guó)家立法保護英雄及其家屬權益，維護英雄名譽，明确侵害英雄及其家屬權益的法律責任，最大程度保護英雄的權益。

龍波舟代表說(shuō)，全國(guó)人大常委會(huì)工作報告有四點深刻感受：一是立法工作數量多、分量重、質量高；二是監督工作體現促發(fā)展、惠民生的大局意識和爲民情懷；三是貫徹黨中央的重大決策部署堅決果斷，迅速有力；四是支持和保障人大代表發(fā)揮主體作用措施實、力度大。建議加強代表議案建議的督辦力度，建立已辦理代表議案“回頭看”的監督機制。

梅國(guó)平代表說(shuō)，過(guò)去一年全國(guó)人大常委會(huì)的工作成(chéng)效顯著，爲改革擔當立法有爲、爲人民負責監督有力、爲代表盡心保障有效。建議要繼續加大對(duì)生态環境保護監督力度，特别是推動霧霾問題盡快解決。适時(shí)對(duì)中小學(xué)“三三六”學(xué)制問題進(jìn)行專題調研，推動适當縮短中小學(xué)學(xué)制。

胡梅英代表建議，人大要在立法中明确公立醫院的公益性，規定财政性醫療衛生經(jīng)費支出占我國(guó)GDP的合理比例。國(guó)家層面(miàn)出台醫療糾紛預防與處理條例，江西這(zhè)方面(miàn)的立法經(jīng)驗在實踐中效果很好(hǎo)，望加以借鑒。

肖利平代表建議，人大在立法中充分考慮每個條文對(duì)公民的正面(miàn)引導作用，多采取定量、少采用定性的文字，將(jiāng)裁量标準盡量量化。

（來源：江西人民政府）

實體經(jīng)濟是經(jīng)濟平穩健康發(fā)展的根本。黨的十八大以來，以習近平同志爲核心的黨中央高度重視實體經(jīng)濟發(fā)展，多次強調要大力促進(jìn)金融爲實體經(jīng)濟服務。2016年年底召開(kāi)的中央經(jīng)濟工作會(huì)議再次強調，“著(zhe)力振興實體經(jīng)濟”。當前，面(miàn)對(duì)經(jīng)濟發(fā)展中比較突出的“脫實向(xiàng)虛”問題，很多地方政府感到缺少促進(jìn)金融爲實體經(jīng)濟服務的抓手。針對(duì)這(zhè)一問題，可以從以下三個方面(miàn)尋求解決辦法。

正确認識金融與實體經(jīng)濟的關系。實體經(jīng)濟是金融業發(fā)展的基礎，實體經(jīng)濟發(fā)展程度決定金融業發(fā)展水平。金融是現代經(jīng)濟的核心、實體經(jīng)濟的血液，能(néng)夠把勞動力、科學(xué)技術、原材料、土地等資源要素集聚在一起(qǐ)，支持實體經(jīng)濟發(fā)展。可見，金融與實體經(jīng)濟一榮俱榮、一損俱損。脫離實體經(jīng)濟的支撐，金融就(jiù)會(huì)成(chéng)爲無源之水；沒(méi)有金融血液的滋養，實體經(jīng)濟就(jiù)會(huì)了無生機。在現代社會(huì)生産體系中，發(fā)達穩健的實體經(jīng)濟始終是一國(guó)物質财富的根本和綜合國(guó)力的支撐，金融正是由于對(duì)實體經(jīng)濟具有不可替代的服務和支持作用而成(chéng)爲國(guó)民經(jīng)濟的核心。從世界金融業的發(fā)展曆史看，沒(méi)有實體經(jīng)濟的持續健康發(fā)展，就(jiù)沒(méi)有金融業的持續健康發(fā)展。因此，地方政府應把服務和支持實體經(jīng)濟發(fā)展作爲金融工作的根本目的與主要任務。

重“融資”更要重“用資”。爲了推動地方經(jīng)濟發(fā)展，各地政府都(dōu)十分重視融資工作。然而，一些地方政府重融資、輕用資的問題比較突出，大量資金沒(méi)有進(jìn)入實體經(jīng)濟領域，而是流入虛拟經(jīng)濟領域。應當認識到，虛拟經(jīng)濟具有高流動性、不穩定性、高風險性和高投機性等特征，過(guò)度發(fā)展虛拟經(jīng)濟往往會(huì)引發(fā)經(jīng)濟運行的大幅波動。資金投入虛拟經(jīng)濟，有時(shí)候可以賺一些“快錢”，但風險很高，并不是長(cháng)遠之計。實體經(jīng)濟賺錢雖然不如虛拟經(jīng)濟快，但作爲社會(huì)物質财富的創造者，實體經(jīng)濟是經(jīng)濟持續健康發(fā)展的基礎所在，具有安全性、穩定性和可靠性。將(jiāng)資金主要用于實體經(jīng)濟，才是正确的用資之道(dào)。因此，既要重視融資，又要抓好(hǎo)用資。這(zhè)樣，地方政府才算履行了完整的金融工作職責。相應地，地方金融工作的績效考核既要考核融資數量，又要考核資金流向(xiàng)。要看資金是否流向(xiàng)了有發(fā)展潛力、急需資金的高新技術産業、民營科技企業、小微企業，而不能(néng)大量流向(xiàng)虛拟經(jīng)濟、房地産業等。

既要爲實體經(jīng)濟雪中送炭，又要讓金融業有利可圖。如何讓金融業主動服務實體經(jīng)濟發(fā)展呢？從根本上說(shuō)，隻有讓金融業有利可圖，它才會(huì)主動服務實體經(jīng)濟發(fā)展。爲此，地方政府應在明确金融爲實體經(jīng)濟服務的方向(xiàng)與宗旨的前提下，堅持以提高經(jīng)濟發(fā)展質量和效益爲中心，花大力氣抓緊抓好(hǎo)經(jīng)濟結構調整，著(zhe)力推進(jìn)供給側結構性改革，促進(jìn)産業轉型升級。通過(guò)調整和優化經(jīng)濟結構，讓實體經(jīng)濟有較好(hǎo)的盈利前景。這(zhè)樣，金融業就(jiù)可以得到合理回報，進(jìn)而形成(chéng)服務實體經(jīng)濟的内在動力。同時(shí)，地方政府還(hái)應大力營造良好(hǎo)的發(fā)展環境，包括營造實體經(jīng)濟發(fā)展和金融爲實體經(jīng)濟服務的良好(hǎo)環境，拓展經(jīng)濟發(fā)展空間，提供優質行政服務。唯有如此，金融才能(néng)更好(hǎo)地服務實體經(jīng)濟發(fā)展。

（作者分别爲江蘇省無錫市經(jīng)濟學(xué)會(huì)會(huì)長(cháng)、無錫國(guó)家高新區發(fā)展研究院院長(cháng)，《江南風》雜志社編輯部副主任）

（來源：人民日報）

閩政辦〔2017〕23号

各市、縣（區）人民政府，平潭綜合實驗區管委會(huì)，省人民政府各部門、各直屬機構，各大企業，各高等院校，有關金融機構：

　　《福建省各類交易場所清理整頓“回頭看”工作方案》已經(jīng)省人民政府同意，現印發(fā)給你們，請認真組織實施。

　　　　　　　　　　福建省人民政府辦公廳

2017年2月27日

　　（此件主動公開(kāi)）

福建省各類交易場所清理整頓“回頭看”工作方案

　　爲貫徹落實清理整頓各類交易場所部際聯席會(huì)議（以下簡稱部際聯席會(huì)議）第三次會(huì)議部署，現決定在全省範圍内集中開(kāi)展一次各類交易場所清理整頓“回頭看”活動。爲做好(hǎo)“回頭看”有關工作，制定本工作方案。

　　一、總體要求

　　根據《國(guó)務院關于清理整頓各類交易場所切實防範金融風險的決定》（國(guó)發(fā)〔2011〕38号）、《國(guó)務院辦公廳關于清理整頓各類交易場所的實施意見》（國(guó)辦發(fā)〔2012〕37号）、《國(guó)務院辦公廳關于規範發(fā)展區域性股權市場的通知》（國(guó)辦發(fā)〔2017〕11号）、《福建省交易場所管理辦法》（福建省人民政府令第180号）、《福建省人民政府辦公廳關于印發(fā)〈福建省交易場所管理辦法實施細則（試行）〉的通知》（閩政辦〔2015〕26号）、《清理整頓各類交易場所部際聯席會(huì)議第三次會(huì)議紀要》等有關文件精神以及部際聯席會(huì)議統一部署，做好(hǎo)各類交易場所清理整頓“回頭看”工作，堅決防範各類違規行爲死灰複燃，确保交易場所風險隻降不升。按照屬地監管原則，把防控各類交易場所風險擺在更加突出的位置，切實維護金融市場秩序和社會(huì)穩定。

　　二、工作目标

　　進(jìn)一步清理整頓各類交易場所（包括省外交易場所在我省設立的會(huì)員、代理商、授權服務機構）違法違規行爲，督促各類交易場所健全制度、規範經(jīng)營、穩健發(fā)展。進(jìn)一步強化各類交易場所屬地監管責任，妥善處置涉及各類交易場所的信訪投訴舉報，防止發(fā)生群體性事(shì)件和極端事(shì)件，堅決守住不發(fā)生區域性金融風險的底線。及時(shí)總結交易場所監管工作經(jīng)驗，建立交易場所監管長(cháng)效機制。

　　三、組織領導

　　根據部際聯席會(huì)議第三次會(huì)議精神，爲進(jìn)一步加強對(duì)我省各類交易場所清理整頓“回頭看”工作的組織領導，決定對(duì)福建省清理整頓各類交易場所工作領導小組（以下簡稱省領導小組）進(jìn)行調整。調整後(hòu)，組長(cháng)由省人民政府分管領導擔任，副組長(cháng)由省金融辦主任、福建證監局局長(cháng)擔任，成(chéng)員單位由省委宣傳部、省法院、省檢察院，省人民政府新聞辦、省發(fā)改委、科技廳、經(jīng)信委、公安廳、财政廳、國(guó)土資源廳、環保廳、農業廳、林業廳、商務廳、文化廳、審計廳、國(guó)資委、工商局、新聞出版廣電局、金融辦、信訪局、法制辦、知識産權局、人行福州中心支行、福建銀監局、福建證監局、福建保監局、廈門銀監局、廈門證監局、廈門保監局等組成(chéng)，根據工作需要可增加相關部門作爲成(chéng)員單位。

　　省領導小組的職責：統籌協調各設區市人民政府、平潭綜合實驗區管委會(huì)和各有關部門做好(hǎo)清理整頓各類交易場所有關工作；加強指導和督促檢查，推動我省交易場所“回頭看”工作有序開(kāi)展；督導建立健全對(duì)各類交易場所和交易産品的規範管理制度；完成(chéng)省人民政府交辦的其他事(shì)項。省領導小組不代替各設區市人民政府、平潭綜合實驗區管委會(huì)和各有關部門的具體監管職責。

　　省領導小組辦公室設在省金融辦，承擔省領導小組日常工作，牽頭推動落實省領導小組各項決定。省領導小組各成(chéng)員單位指定一名相關職能(néng)處（室）負責人作爲省領導小組辦公室聯絡員。

　　四、工作重點

　　（一）加強調查摸底

　　各設區市人民政府、平潭綜合實驗區管委會(huì)要切實負起(qǐ)清理整頓和屬地監管職責，于2017年3月15日前組織完成(chéng)對(duì)所轄交易場所及會(huì)員、代理商、授權服務機構（含省外交易場所在我省設立的會(huì)員、代理商、授權服務機構，下同）經(jīng)營情況的調查摸底工作。要深入現場調查，通過(guò)查閱公司章程、會(huì)議資料、業務規章、财務賬冊、銀行賬戶、計算機信息系統、走訪客戶等方式，全面(miàn)掌握所轄交易場所的設立背景、曆史沿革、股權結構、實際控制人、經(jīng)營範圍、運營方式、制度安排、業務規模、業務品種(zhǒng)、債權債務等情況，對(duì)我省各類交易場所及會(huì)員、代理商、授權服務機構等是否存在違法違規經(jīng)營活動作出明确判斷。各設區市人民政府、平潭綜合實驗區管委會(huì)要在全面(miàn)調查摸底的基礎上，制定所轄交易場所清理整頓“回頭看”工作方案，建立健全突發(fā)風險事(shì)件應急處置預案。省金融辦、福建證監局、廈門證監局將(jiāng)牽頭會(huì)同省領導小組相關成(chéng)員單位組成(chéng)的專項核查小組進(jìn)行核實。

　　（二）督促整改規範

　　各設區市人民政府、平潭綜合實驗區管委會(huì)和省直各有關主管部門要根據本工作方案要求，切實履行交易場所清理整頓“回頭看”有關工作職責，有序推進(jìn)整改，促進(jìn)我省各類交易場所規範發(fā)展。

　　一是加大對(duì)所轄的違法違規交易場所進(jìn)行清理整治和分類處置，該規範的規範，該撤并的撤并，該關閉的限期關閉，涉嫌犯罪的堅決移送司法機關。要高度重視投資者信訪投訴舉報，依法依規妥善處理。堅決防止各類交易場所違法違規行爲死灰複燃、養癰爲患，及時(shí)做好(hǎo)風險處置工作，堅決防止發(fā)生區域性金融風險，切實維護社會(huì)穩定。

　　二是福建銀監局、廈門銀監局、人民銀行福州中心支行、人民銀行廈門市中心支行要督促各商業銀行、第三方支付機構對(duì)照各地違法違規交易場所名單和“微盤”交易平台名單，盡快開(kāi)展專項排查和風險評估，與各地各有關部門溝通協調，對(duì)2017年6月30日前仍未整改規範的違規交易場所停止提供開(kāi)戶、托管、資金結算等服務；盡快停止爲“微盤”交易平台提供金融服務；對(duì)于未經(jīng)省人民政府批準的非法交易場所和非法電子交易平台，不得爲其提供金融服務；對(duì)于監管部門認定違規并通報的交易場所，及時(shí)停止提供金融服務。

　　三是公安機關要依法打擊發(fā)生在交易場所和利用“微盤”平台的犯罪活動。切實加強與行政監管部門的協作配合，及時(shí)排查交易場所涉嫌犯罪情況并商證監部門進(jìn)行行政認定。對(duì)證監部門移送和自身發(fā)現的交易場所涉嫌犯罪情況依法進(jìn)行查處，并适時(shí)曝光典型案例，震懾犯罪分子。

　　四是福建證監局、廈門證監局要根據公安、工商、金融辦、司法機關等提供的證據材料，及時(shí)組織做好(hǎo)非法證券期貨活動的專業認定；證據不充分的，要積極溝通說(shuō)明，并要求補足相關材料。及時(shí)提示交易場所問題和風險，配合做好(hǎo)對(duì)違規交易場所進(jìn)行清理整治和分類處置。

　　五是請省委宣傳部、省委網信辦、省新聞出版廣電局指導和督促媒體加強自我管理，履行社會(huì)責任，維護社會(huì)公信力，叫(jiào)停違法違規交易場所通過(guò)網絡、電視台、電台、報紙、期刊等各類廣告發(fā)布媒介進(jìn)行的廣告宣傳、行情發(fā)布等推廣活動，包括交易場所會(huì)員、代理商、居間商的宣傳推廣活動。

　　六是省經(jīng)信委、省委網信辦要以名稱、營業範圍、交易品種(zhǒng)、宣傳内容等中間帶有“微盤”“微交易”“雲交易”等關鍵字爲标準，通過(guò)微信公衆号、手機APP、網站等全面(miàn)摸排省内“微盤”交易平台名單，根據相關部門認定意見，依法盡快關閉，并建立“微盤”交易平台動态監測和清理處置機制。

　　七是省金融辦要會(huì)同各地各有關部門加大對(duì)區域性股權市場的監管及整合力度，督促其規範發(fā)展，依法查處違法違規行爲，防範化解小微債、私募債到期無法兌付等風險。

　　（三）健全監管機制

　　一是各設區市人民政府、平潭綜合實驗區管委會(huì)要強化屬地監管責任，加強對(duì)基層組織的動員培訓，探索將(jiāng)交易場所及會(huì)員、代理商、授權服務機構的風險排查列入綜治網格化監管内容，依托基層力量，及時(shí)發(fā)現報告交易場所及會(huì)員、代理商、授權服務機構的違法違規行爲，防範金融風險，維護社會(huì)穩定。

　　二是省金融辦、商務廳要加強對(duì)大宗商品現貨交易場所的指導監督。指導協調各設區市人民政府、平潭綜合實驗區管委會(huì)結合地方資源優勢和市場需求，整合商品類交易場所并加強監管，做好(hǎo)違規交易場所整改，支持樹立正面(miàn)合規典型，服務實體經(jīng)濟，防止投機炒作，引導大宗商品現貨市場規範發(fā)展。

　　三是省文化廳、省經(jīng)信委、人行福州中心支行、人行廈門市中心支行等要加強對(duì)文化産權和藝術品類交易場所的指導監督。指導協調各地各有關部門對(duì)文化産權和藝術品類交易場所加強監管。督促限期停止郵票、金銀紀念币、磁卡等違規交易，支持樹立正面(miàn)合規典型，服務實體經(jīng)濟，防止投機炒作，引導文化産權和藝術品市場規範發(fā)展。

　　四是人行福州中心支行、人行廈門市中心支行、福建銀監局、福建證監局、福建保監局、廈門銀監局、廈門證監局、廈門保監局等要加強對(duì)金融資産類交易場所的指導監督。指導協調各設區市人民政府、平潭綜合實驗區管委會(huì)對(duì)金融資産類交易場所加強監管。督促金融資産類違規交易場所整改，支持樹立正面(miàn)合規典型，服務實體經(jīng)濟，防止投機炒作，引導地方金融資産交易市場規範發(fā)展。

　　五是省發(fā)改委、科技廳、财政廳、國(guó)土資源廳、環保廳、農業廳、林業廳、國(guó)資委、知識産權局等要加強對(duì)碳排放權、技術産權、礦權及土地使用權、排污權、農村産權、國(guó)有資産、林權、知識産權類交易場所的指導監督。指導協調各設區市人民政府、平潭綜合實驗區管委會(huì)制訂交易場所總體規劃并加強監管。督促違規交易場所整改，支持樹立正面(miàn)合規典型，服務實體經(jīng)濟，防止投機炒作，引導市場規範發(fā)展。

　　六是省審計廳要將(jiāng)各地對(duì)所轄各類交易場所監管工作的落實情況納入地方主要領導幹部經(jīng)濟責任審計，督促各設區市人民政府、平潭綜合實驗區管委會(huì)按照屬地監管原則，做好(hǎo)交易場所日常監管、違規處理和風險處置工作。

　　七是省工商局要通知指導各地工商行政管理部門，嚴格執行國(guó)發(fā)〔2011〕38号文件規定，未經(jīng)省人民政府批準設立或違反相關規定在名稱中使用“交易所”字樣的交易場所，工商部門不得爲其辦理工商登記。

　　八是商請省法院對(duì)涉及交易場所案件進(jìn)行專項調研，積極跟蹤最高院出台交易場所糾紛案件的司法解釋，加強對(duì)全省各地法院開(kāi)展交易場所審判工作的指導，切實保護投資者合法權益。

　　九是商請省檢察院依法履行法律監督職能(néng)，配合有關部門從嚴從快辦理一批交易場所違法犯罪案件。

　　十是省法制辦要跟蹤推動國(guó)務院法制辦加快地方交易場所監管立法工作，并結合我省實際完善各類交易場所監管立法工作。

　　（四）完善配套政策

　　一是設立各類交易場所要按照“總量控制、合理布局、審慎審批”的原則從嚴掌握。明确交易場所準入标準，不得重複批設同類别交易場所，“回頭看”期間暫停批設新的交易場所。推動現有交易場所按類别有序整合，原則上一個類别一家。交易場所新增交易品種(zhǒng)、變更交易模式、變更主要股東要報省金融辦同意。

　　二是交易場所會(huì)員、代理商、授權服務機構等比照分支機構監管。各類交易場所原則上不得通過(guò)發(fā)展會(huì)員、代理商、授權服務機構開(kāi)展經(jīng)營活動。确有必要的，應當分别經(jīng)省人民政府及會(huì)員、代理商、授權服務機構工商注冊地省級人民政府批準。按屬地監管原則，由會(huì)員、代理商、授權服務機構工商注冊地設區市人民政府牽頭負責清理整頓和日常監管。交易場所跨設區市發(fā)展的會(huì)員、代理商、授權服務機構，交易場所及交易場所工商注冊地設區市人民政府應做好(hǎo)監管配合與協作，涉及省外的應協調交易場所工商注冊地省級人民政府做好(hǎo)監管配合與協作。

　　三是任何交易場所不得開(kāi)展保險、信貸、黃金等金融産品交易。以上金融産品，包括人民銀行、銀監會(huì)、證監會(huì)、保監會(huì)監管的所有金融産品，含票據、私募基金份額、資産證券化産品等。金融資産類交易場所不得將(jiāng)權益拆分發(fā)行、降低投資者門檻、變相突破200人私募上限。

　　四是大宗商品類交易場所及交易品種(zhǒng)的設置應立足現貨，具有産業背景、實體依托和物流等配套措施，不得上線與當地産業無關的交易品種(zhǒng)，交易必須全款實貨，交易客戶限定爲行業内企業。交易場所不得開(kāi)展分散式櫃台交易模式和現貨發(fā)售模式，要限期停止貴金屬、石油、郵币卡等違規交易品種(zhǒng)。

　　五是落實并強化交易場所日常監管責任。全省各類交易場所要于2017年4月中旬前全部接入福建交易場所清算中心；建立“黑名單”制度，各設區市人民政府、平潭綜合實驗區管委會(huì)要在2017年3月15日前在政府網站向(xiàng)社會(huì)公布轄區内違法違規交易場所“黑名單”，并及時(shí)更新維護；交易場所名稱與上線品種(zhǒng)要名實相符，不得随意變更；交易場所注冊地、實際經(jīng)營地、服務器所在地應保持一緻。各設區市人民政府、平潭綜合實驗區管委會(huì)要按政策規定明确各類交易場所監管職責分工，省領導小組各成(chéng)員單位應做好(hǎo)協調配合。

　　六是各地各有關部門要做好(hǎo)統計監測和信息報送工作，按有關要求將(jiāng)所轄交易場所情況定期報送省領導小組辦公室。各設區市、平潭綜合實驗區違法違規交易場所出現名單變化和重大風險的，設區市人民政府、平潭綜合實驗區管委會(huì)應第一時(shí)間報送省領導小組辦公室。

　　（五）穩妥處置風險

　　在開(kāi)展清理整頓各類交易場所“回頭看”工作過(guò)程中，各地各有關部門要高度重視，協調配合，穩妥推進(jìn)，制定風險處置預案，切實防範、有效處置風險。要積極采取措施防範并及時(shí)處置涉及交易場所的資金卷逃、債權債務糾紛、群體性上訪事(shì)件等不穩定因素，最大限度保護投資者合法權益，減少投資者損失，維護經(jīng)濟社會(huì)穩定。省領導小組辦公室要加強對(duì)各地交易場所風險防範和處置工作的指導，進(jìn)一步完善交易場所相關監管制度，制定風險防控工作方案。

　　五、工作要求

　　省領導小組各成(chéng)員單位、有關部門和各設區市人民政府、平潭綜合實驗區管委會(huì)要著(zhe)眼大局、敢于擔當、主動作爲，認真開(kāi)展交易場所清理整頓“回頭看”工作，用半年時(shí)間集中整治已經(jīng)存在的違法違規問題，防範和化解金融風險。在兩(liǎng)到三年時(shí)間内建立完善長(cháng)效監管機制，逐步推動交易場所走上規範發(fā)展道(dào)路，切實發(fā)揮服務實體經(jīng)濟功能(néng)。

　　（一）各設區市人民政府、平潭綜合實驗區管委會(huì)要成(chéng)立領導小組，對(duì)所轄各類交易場所開(kāi)展“回頭看”工作。各設區市人民政府、平潭綜合實驗區管委會(huì)、省領導小組各成(chéng)員單位、有關部門要建立工作機制，制定“回頭看”工作方案，于2017年3月10日前向(xiàng)省領導小組辦公室報備。各設區市人民政府、平潭綜合實驗區管委會(huì)的“回頭看”工作方案應包括轄區内交易場所違規行爲整改、分類撤并處置、風險處置預案、監管制度完善等内容，各部門的“回頭看”工作方案應包括文件制定、執行主體和時(shí)間進(jìn)度等。

　　（二）各設區市人民政府、平潭綜合實驗區管委會(huì)、省領導小組各成(chéng)員單位、有關部門要按期推進(jìn)“回頭看”工作方案，于2017年6月15日前將(jiāng)有關工作進(jìn)展情況和遇到的問題報省領導小組辦公室。“回頭看”期間交易場所整改規範的，省領導小組要組織有關成(chéng)員單位論證通過(guò)并出具書面(miàn)意見，書面(miàn)意見同時(shí)抄送部際聯席會(huì)議辦公室和有關成(chéng)員單位備案。2017年6月30日仍未整改規範或通過(guò)部際聯席會(huì)議驗收的交易場所予以撤銷關閉，商業銀行和第三方支付機構應停止提供支付結算等金融服務。各地各有關部門在“回頭看”過(guò)程中遇到重大或複雜疑難問題，請及時(shí)向(xiàng)省領導小組辦公室反映，省領導小組辦公室應盡快組織有關部門研究并予以指導協調。

　　（三）各設區市人民政府、平潭綜合實驗區管委會(huì)、省領導小組各成(chéng)員單位、有關部門要加大交易場所現場和非現場監管力度，提升風險和輿情監測能(néng)力，及時(shí)將(jiāng)有關情況和工作建議報省領導小組辦公室。省領導小組要加強組織指導和督促檢查，推動　“回頭看”工作有序、有效開(kāi)展。省領導小組各成(chéng)員單位要按照職責分工，加強溝通，協調配合，盡職盡責做好(hǎo)各項工作。省工商局要會(huì)同省金融辦、公安廳、福建證監局、廈門證監局等部門指導督促各設區市人民政府、平潭綜合實驗區管委會(huì)對(duì)省外各類交易場所在我省設立的會(huì)員、代理商、授權服務機構進(jìn)行調查摸底，并開(kāi)展清理整頓，涉嫌犯罪的依法移送司法機關。

　　（四）各地各有關部門要全面(miàn)總結本次“回頭看”工作，于　2017年9月10日前向(xiàng)省領導小組辦公室報送工作總結報告。省領導小組辦公室要彙總分析有關情況和問題，組織必要的核查，并按照部際聯席會(huì)議要求做好(hǎo)上報我省“回頭看”工作總結報告有關事(shì)項。

　　本方案自印發(fā)之日起(qǐ)實施。實施過(guò)程中的具體工作安排，由省領導小組根據本方案、國(guó)務院和部際聯席會(huì)議有關工作要求以及實際工作需要，作進(jìn)一步調整和部署。

（來源：福建省人民政府辦公廳）

一）、發(fā)行監管工作中，對(duì)中介機構核查私募投資基金備案情況有何具體要求？

答：《證券投資基金法》、《私募投資基金監督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》等相關法律法規和自律規則對(duì)私募投資基金的備案有明确規定，私募投資基金投資運作應遵守相應規定。

從發(fā)行監管工作看，私募投資基金一般通過(guò)四種(zhǒng)方式參與證券投資：一是企業首次公開(kāi)發(fā)行前私募投資基金投資入股或受讓股權；二是首發(fā)企業發(fā)行新股時(shí)，私募投資基金作爲網下投資者參與新股詢價申購；三是上市公司非公開(kāi)發(fā)行股權類證券（包括普通股、優先股、可轉債等）時(shí)，私募投資基金由發(fā) 行人董事(shì)會(huì)事(shì)先确定爲投資者；四是上市公司非公開(kāi)發(fā)行證券時(shí)，私募投資基金作爲網下認購對(duì)象參與證券發(fā)行。

保薦機構和發(fā)行人律師（以下稱中介機構）在開(kāi)展證券發(fā)行業務的過(guò)程中，應對(duì)上述投資者是否屬于《證券投資基金法》、《私募投資基金監督管理暫行辦法》和《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》規範的私募投資基金以及是否按規定履行備案程序進(jìn)行核查并發(fā)表意見。

具體來說(shuō)，對(duì)第一種(zhǒng)和第三種(zhǒng)方式，中介機構應對(duì)發(fā)行人股東中或事(shì)先确定的投資者中是否有私募投資基金、是否按規定履行備案程序進(jìn)行核查，并分别在《發(fā)行保薦書》、《發(fā)行保薦工作報告》、《法律意見書》、《律師工作報告》中對(duì)核查對(duì)象、核查方式、核查結果進(jìn)行說(shuō)明。 對(duì)第二種(zhǒng)方式，保薦機構或主承銷商應在詢價公告中披露網下投資者的相關備案要求，在初步詢價結束後(hòu)、網下申購日前進(jìn)行核查，網下申購前在發(fā)行公告中披露具體核查結果，在承銷總結報告中說(shuō)明；見證律師應在專項法律意見書中對(duì)投資者備案情況發(fā)表核查意見。對(duì)第四種(zhǒng)方式，保薦機構或主承銷商應在收到投資者報價後(hòu)、向(xiàng)投資者發(fā)送繳款通知書前進(jìn)行核查，在合規性報告書中詳細記載有關情況；發(fā)行人律師應在合規性報告書中發(fā)表核查意見；發(fā)行情況報告書應披露中介機構核查意見。

本監管問答自公布之日起(qǐ)執行。此前已受理尚未安排上發(fā)審會(huì)的企業，應按上述要求盡早補充提交專項核查文件；已安排上發(fā)審會(huì)以及已通過(guò)發(fā)審會(huì)尚未啓動發(fā)行的企業，按會(huì)後(hòu)事(shì)項程序補充提交核查文件。

（來源：江西省人民政府金融辦公室）

中共中央總書記、國(guó)家主席、中央軍委主席、中央财經(jīng)領導小組組長(cháng)習近平2月28日上午主持召開(kāi)中央财經(jīng)領導小組第十五次會(huì)議。習近平發(fā)表重要講話強調，做好(hǎo)經(jīng)濟工作是我們黨治國(guó)理政的重大任務，要堅持宏觀和微觀、國(guó)内和國(guó)外、戰略和戰術緊密結合，堅持問題導向(xiàng)，及時(shí)研究重大戰略問題，及早部署關系全局、事(shì)關長(cháng)遠的問題，對(duì)經(jīng)濟社會(huì)發(fā)展進(jìn)行指導，把謀劃大事(shì)和制定具體政策緊密結合起(qǐ)來，加強責任分工，一錘一錘釘釘子，直到産生實際效果。

中共中央政治局常委、國(guó)務院總理、中央财經(jīng)領導小組副組長(cháng)李克強，中共中央政治局常委、中央書記處書記、中央财經(jīng)領導小組成(chéng)員劉雲山，中共中央政治局常委、國(guó)務院副總理、中央财經(jīng)領導小組成(chéng)員張高麗出席會(huì)議。

會(huì)議審議了《關于黨的十八大以來中央财經(jīng)領導小組工作和2017年重點工作的報告》。會(huì)議認爲，黨的十八大以來，在以習近平同志爲核心的黨中央堅強領導下，中央财經(jīng)領導小組把握經(jīng)濟社會(huì)發(fā)展大勢，加強和改善黨對(duì)經(jīng)濟工作的領導，召開(kāi)14次會(huì)議，研究22項重大議題，提出400多項任務和措施，作出一系列關系當前和長(cháng)遠的重大決策，推動辦成(chéng)了一些具有深遠曆史意義的大事(shì)，有效引導了經(jīng)濟社會(huì)持續健康發(fā)展。

會(huì)議聽取了國(guó)家發(fā)展改革委、人民銀行、住房和城鄉建設部、工業和信息化部關于深入推進(jìn)去産能(néng)、防控金融風險、建立促進(jìn)房地産市場平穩健康發(fā)展長(cháng)效機制、振興制造業等工作思路的彙報。

習近平強調，做好(hǎo)2017年經(jīng)濟工作，要堅持穩中求進(jìn)工作總基調，把握好(hǎo)經(jīng)濟社會(huì)發(fā)展大局，确保經(jīng)濟平穩健康發(fā)展，努力提高經(jīng)濟運行質量和效益；确保供給側結構性改革得到深化，經(jīng)濟結構調整取得有效進(jìn)展。

習近平指出，深入推進(jìn)去産能(néng)，要抓住處置“僵屍企業”這(zhè)個“牛鼻子”。有關部門、地方政府、國(guó)有企業和金融機構要把思想和認識統一到黨中央要求上來，堅定不移處置“僵屍企業”。要做好(hǎo)轉崗就(jiù)業、再就(jiù)業培訓等各項工作，發(fā)揮好(hǎo)社會(huì)保障和生活救助的托底作用，确保沒(méi)有能(néng)力再就(jiù)業人員基本生活。要區别不同情況，積極探讨有效的債務處置方式，有效防範道(dào)德風險。

習近平強調，防控金融風險，要加快建立監管協調機制，加強宏觀審慎監管，強化統籌協調能(néng)力，防範和化解系統性風險。要及時(shí)彌補監管短闆，做好(hǎo)制度監管漏洞排查工作，參照國(guó)際标準，提出明确要求。要堅決治理市場亂象，堅決打擊違法行爲。要通過(guò)體制機制改革創新，提高金融服務實體經(jīng)濟的能(néng)力和水平。

習近平指出，建立促進(jìn)房地産市場平穩健康發(fā)展長(cháng)效機制，要充分考慮到房地産市場特點，緊緊把握“房子是用來住的、不是用來炒的”的定位，深入研究短期和長(cháng)期相結合的長(cháng)效機制和基礎性制度安排。要完善一攬子政策組合，引導投資行爲，合理引導預期，保持房地産市場穩定。要調整和優化中長(cháng)期供給體系，實現房地産市場動态均衡。

習近平強調，振興制造業，要推動制造業從數量擴張向(xiàng)質量提高的戰略性轉變，讓提高供給質量的理念深入到每個行業、每個企業心目中，使重視質量、創造質量成(chéng)爲社會(huì)風尚。要樹立放水養魚意識，在降低壟斷性行業價格和收費方面(miàn)下更大功夫，盡一切努力把企業負擔降下來。

習近平指出，中央财經(jīng)領導小組會(huì)議定下來的事(shì)情，要抓好(hǎo)貫徹落實，明确責任、有效督查。曆次小組會(huì)議确定的事(shì)項都(dōu)要落實，各地區各部門要把自己應負的責任擔起(qǐ)來，主動開(kāi)展工作。要從制度上明确責任，強化監督問責，确保令行禁止。要注意評估反饋，建立有效的反饋和評估機制，及時(shí)了解政策實施存在的問題，提出改進(jìn)建議。

中央财經(jīng)領導小組成(chéng)員出席，中央和國(guó)家有關部門負責同志列席會(huì)議。

（來源：中國(guó)證券網）

中國(guó)銀行業監督管理委員會(huì)主席郭樹清今日強調，2017年，銀監會(huì)將(jiāng)堅決治理各種(zhǒng)金融亂象，把防控金融風險放到更加突出的位置，确保不發(fā)生系統性金融風險。

國(guó)務院新聞辦公室今日舉行新聞發(fā)布會(huì)，中國(guó)銀行業監督管理委員會(huì)主席郭樹清介紹銀行業支持供給側結構性改革有關情況，并答記者問。

郭樹清介紹，2017年，全國(guó)銀行業將(jiāng)重點做好(hǎo)以下四方面(miàn)的工作：

——分類實施房地産金融調控 有效推進(jìn)去庫存

郭樹清介紹，2017年，商業銀行等金融機構要與各類企業和地方政府建立密切聯系，抓住處置“僵屍企業”這(zhè)個“牛鼻子”，積極探索多種(zhǒng)靈活有效的債務處置方式，堅定不移地深入推進(jìn)去産能(néng)。緊緊把握“房子是用來住的、不是用來炒的”的定位，分類實施房地産金融調控，促進(jìn)房地産市場平穩健康發(fā)展，有效推進(jìn)去庫存。

同時(shí)，積極開(kāi)展市場化法治化債轉股，堅持自主協商确定轉股對(duì)象、轉股債權以及轉股價格和條件，穩妥推進(jìn)去杠杆。要進(jìn)一步加強服務價格管理，持續開(kāi)展“減費讓利”，大力整治不當展業、不當交易、不當激勵、不當收費行爲，堅決推進(jìn)降成(chéng)本。

——縮短企業融資鏈條，降低企業債務杠杆

郭樹清介紹，全國(guó)銀行業將(jiāng)進(jìn)一步提升服務實體經(jīng)濟的質量和水平。要牢固樹立以客戶爲中心的理念，不斷改進(jìn)銀行服務，消除部分銀行存在的“幹活不彎腰”“坐地收錢”“隻收費不服務等“官商”作風。

持續提升市場研究能(néng)力和風險識别能(néng)力，在有效控制風險的前提下開(kāi)展金融創新，開(kāi)發(fā)适銷對(duì)路、量體裁衣的金融産品，縮短企業融資鏈條，降低企業債務杠杆，切實查糾偏離服務實體經(jīng)濟的業務行爲，深入開(kāi)展監管套利、空轉套利、關聯套利等專項治理，直面(miàn)小微企業和“三農”融資難、融資貴問題，銀行業主動作爲，大力探索各種(zhǒng)有效的經(jīng)營模式。

——堅決治理各種(zhǒng)金融亂象

郭樹清強調，堅決治理各種(zhǒng)金融亂象，銀監會(huì)將(jiāng)把防控金融風險放到更加突出的位置，确保不發(fā)生系統性金融風險。積極參與、全力配合監管協調機制的建設，深化與“一行兩(liǎng)會(huì)”、外彙局，以及其他部委的信息共享和統籌協調，健全完善系統性風險監測預警和防控機制。及時(shí)彌補監管短闆，排查監管制度漏洞，完善監管規則。

郭樹清指出，部分交叉性金融産品跨市場，層層嵌套，底層資産看不見底，最終流向(xiàng)無人知曉。這(zhè)種(zhǒng)現象的産生，很大程度上是源于監管制度缺失，就(jiù)是所謂“牛欄裡(lǐ)關貓”，沒(méi)有完善的監管制度，銀行業經(jīng)營必然引發(fā)嚴重的風險暴露。

郭樹清介紹，銀監會(huì)要根據銀行業務和風險的新變化、新現象和新特征，參照國(guó)際監管标準，全面(miàn)梳理銀行業各類業務監管規則，盡快填補法規空白，及時(shí)更新已經(jīng)滞後(hòu)于業務和風險發(fā)展的監管規制，廢除不合時(shí)宜的監管規章制度。

——堅決懲處内外勾結、監守自盜等違規違法違紀行爲

郭樹清介紹，2017年銀監會(huì)將(jiāng)堅持從嚴管黨治黨，堅持遵紀守法，堅決懲處内外勾結、監守自盜、利益輸送、吃拿卡要等違規違法違紀行爲。

同時(shí)，銀監會(huì)系統將(jiāng)加強堅持黨建工作和業務工作一起(qǐ)抓，把紀律和規矩挺在前面(miàn)，樹立“敢于亮劍、敢于揭蓋子、敢于硬碰硬”的責任擔當意識。

郭樹清強調，銀監會(huì)系統要從每一個人做起(qǐ)，嚴格實行公私分開(kāi)和回避制度，自覺杜絕徇私舞弊、設租尋租以及利用權力和影響力謀取私利等違規違紀行爲。

（來源：新浪财經(jīng)）

第一章 總則

第一條【立法依據】爲促進(jìn)私募投資基金（以下簡稱私募基金）行業健康發(fā)展，規範私募基金服務業務，保護投資者及相關當事(shì)人合法權益，根據《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《私募投資基金監督管理暫行辦法》等有關規定，制定本辦法。

第二條【适用範圍】私募基金管理人委托私募基金服務機構（以下簡稱服務機構），爲私募基金提供基金募集、投資顧問、份額登記、估值核算、信息技術系統等服務業務，适用本辦法。服務機構開(kāi)展私募基金服務業務及私募基金管理人、私募基金托管人就(jiù)其參與私募基金服務業務的環節适用本辦法。

私募基金管理人應當委托在中國(guó)證券投資基金業協會(huì)（以下簡稱協會(huì)）完成(chéng)登記并已成(chéng)爲協會(huì)會(huì)員的服務機構提供私募基金服務業務。私募基金管理人委托服務機構從事(shì)私募基金募集、投資顧問等業務的相關規定，由協會(huì)另行規定。

第三條【服務機構權利義務】服務機構及其從業人員從事(shì)私募基金服務業務，應當遵循有關法律法規和行業規範，依照服務協議、操作備忘錄或各方認可的其他法律文本的約定，誠實信用、勤勉盡責、恪盡職守，防止利益沖突，保護私募基金财産和投資者财産安全，維護投資者合法權益。

服務機構不得將(jiāng)已承諾的私募基金服務業務轉包或變相轉包。

第四條【财産獨立】私募基金服務所涉及的基金财産和投資者财産應當獨立于服務機構的自有财産。服務機構破産或者清算時(shí)，私募基金服務所涉及的基金财産和投資者财産不屬于其破産或清算财産。

第五條【管理人權利義務】私募基金管理人委托服務機構開(kāi)展業務，應當制定相應的風險管理框架及制度，并根據審慎經(jīng)營原則制定業務委托實施規劃，确定與其經(jīng)營水平相适宜的委托服務範圍。

私募基金管理人委托服務機構開(kāi)展服務前，應當對(duì)服務機構開(kāi)展盡職調查，了解其人員儲備、業務隔離措施、軟硬件設施、專業能(néng)力、誠信狀況等情況；并與服務機構簽訂書面(miàn)服務協議，明确雙方的權利義務及違約責任。私募基金管理人應當對(duì)服務機構的運營能(néng)力和服務水平進(jìn)行持續關注和定期評估。

私募基金管理人委托服務機構提供私募基金服務的，私募基金管理人依法應當承擔的責任不因委托而免除。

第六條【行業自律】協會(huì)依據法律法規和自律規則，對(duì)服務機構及其私募基金服務業務進(jìn)行自律管理。

第二章 服務機構的登記

第七條【風險提示】協會(huì)爲服務機構辦理登記不構成(chéng)對(duì)服務機構服務能(néng)力、持續合規情況的認可，不作爲對(duì)基金财産和投資者财産安全的保證。服務機構在協會(huì)完成(chéng)登記之後(hòu)連續6個月沒(méi)有開(kāi)展基金服務業務的，協會(huì)將(jiāng)注銷其登記。

第八條【登記要求】申請開(kāi)展私募基金份額登記服務、基金估值核算服務、信息技術系統服務的機構，應當具備下列條件：

（一）經(jīng)營狀況良好(hǎo)，其中開(kāi)展私募基金份額登記服務和信息技術系統服務的機構實繳資本不低于人民币5000萬元；

（二）公司治理結構完善，内部控制有效；

（三）經(jīng)營運作規範，最近3年内無重大違法違規記錄；

（四）組織架構完整，設有專門的服務業務團隊和分管服務業務的高管，服務業務團隊的設置能(néng)夠保證業務運營的完整與獨立，服務業務團隊有滿足營業需要的固定場所和安全防範措施；

（五）配備相應的軟硬件設施，具備安全、獨立、高效、穩定的業務技術系統，且所有系統已完成(chéng)包括協會(huì)指定的中央數據交換平台在内的業務聯網測試；

（六）負責私募基金服務業務的部門負責人、獨立第三方服務機構的法定代表人等應當具備基金從業資格。所有從業人員應當自從事(shì)私募基金服務業務之日起(qǐ)6個月内具備基金從業資格，并參加後(hòu)續執業培訓；

（七）申請機構應當評估業務是否存在利益沖突并設置相應的防火牆制度；

（八）申請機構的信息技術系統應當符合法律法規、中國(guó)證監會(huì)及協會(huì)的規定及相關标準，建立網絡隔離、安全防護與應急處理等風險管理制度和災難備份系統；

（九）申請開(kāi)展信息技術服務的機構應當具有國(guó)家有關部門規定的資質條件或者取得相關資質認證，擁有同類應用服務經(jīng)驗，具有開(kāi)展業務所有需要的人員、設備、技術、知識産權以及良好(hǎo)的安全運營記錄等條件；

（十）協會(huì)規定的其他條件。

第九條【登記材料】申請登記的機構提交的材料包括但不限于：

（一）   誠信及合法合規承諾函；

（二）   内控管理制度、業務隔離措施以及應急處理方案；

（三）   信息系統配備情況及系統運行測試報告；

（四）   私募基金服務業務團隊設置和崗位職責規定及包括分管領導、業務負責人、業務人員等在内的人員基本情況；

（五）   與私募基金管理人簽訂的約定雙方權利義務的服務協議或意向(xiàng)合作協議清單；

（六）   涉及募集結算資金的，應當包括相關賬戶信息、募集銷售結算資金安全保障機制的說(shuō)明材料，以及協會(huì)指定的中央數據交換平台的測試報告等；

（七）   法律意見書；

（八）   開(kāi)展私募基金服務業務的商業計劃書；

（九）   協會(huì)規定的其他材料。

第十條【登記流程】登記材料不完備或不符合規定的，協會(huì)告知需要補正的内容。服務機構提交的登記材料完備且登記材料符合要求的，協會(huì)自受理之日起(qǐ)2個月内出具登記函并公示。

第三章 基本業務規範

第十一條【協議簽署】私募基金管理人與服務機構應當依據基金合同簽訂書面(miàn)服務協議。協議應當至少包括以下内容：服務範圍、服務内容、雙方的權利和義務、收費方式和業務費率、保密義務等。除基金合同約定外，服務費用應當由私募基金管理人自行支付。

第十二條【備忘錄簽署】私募基金管理人、私募基金托管人、服務機構、經(jīng)紀商等相關方，應當就(jiù)賬戶信息、交易數據、估值對(duì)賬數據、電子劃款指令、投資者名冊等信息的交互時(shí)間及交互方式、對(duì)接人員、對(duì)接方式、業務實施方案、應急預案等内容簽訂操作備忘錄或各方認可的其他法律文本，對(duì)私募基金服務事(shì)項進(jìn)行單獨約定。其中，數據交互應當遵守協會(huì)的相關标準。

第十三條【公平競争】服務機構在開(kāi)展業務過(guò)程中應當執行貫徹國(guó)家有關反不正當競争行爲的各項規定，設定合理、清晰的費用結構和費率标準，不得以低于成(chéng)本的收費标準提供服務。

第十四條【基金财産和投資者财産安全】服務機構應當對(duì)提供服務業務所涉及的基金财産和投資者财産實行嚴格的分賬管理，确保基金财産和投資者财産的安全，任何單位或者個人不得以任何形式挪用基金财産和投資者财産。

第十五條【風險防範】服務機構應當具備開(kāi)展服務業務的營運能(néng)力和風險承受能(néng)力，審慎評估私募基金服務的潛在風險與利益沖突，建立嚴格的防火牆制度與業務隔離制度，有效執行信息隔離等内部控制制度，切實防範利益輸送。

第十六條【基金服務與托管隔離】私募基金托管人不得被委托擔任同一私募基金的服務機構，除該托管人能(néng)夠將(jiāng)其托管職能(néng)和基金服務職能(néng)進(jìn)行分離，恰當的識别、管理、監控潛在的利益沖突，并披露給投資者。

第十七條【檔案管理】服務機構應當建立健全檔案管理制度，妥善保管服務所涉及的資料。服務機構提供份額登記服務的，登記數據保存期限自基金賬戶銷戶之日起(qǐ)不得少于20年。

第十八條【專項審計】服務機構每年應當聘請具有證券業務資格的會(huì)計師事(shì)務所對(duì)私募基金服務業務的内部控制與業務實施情況進(jìn)行審計并出具審計報告。經(jīng)國(guó)務院金融監督管理機構核準的金融機構，每年可以選擇由該機構内部審計部門出具私募基金服務業務評估報告。

第十九條【責任分擔】服務機構在開(kāi)展業務的過(guò)程中，因違法違規、違反服務協議、技術故障、操作錯誤等原因給基金财産造成(chéng)的損失，應當由私募基金管理人先行承擔賠償責任。私募基金管理人再按照服務協議約定與服務機構進(jìn)行責任分配與損失追償。

第四章 基金份額登記服務業務規範

 第二十條【基本職責】從事(shì)私募基金份額登記服務的機構（以下簡稱基金份額登記機構）的基本職責包括：建立并管理投資者的基金賬戶、負責基金份額的登記及資金結算、基金交易确認、代理發(fā)放紅利、保管投資者名冊、法律法規或服務協議規定的其他職責。基金份額登記機構登記的數據，是投資者權利歸屬的根據。

第二十一條【募集結算資金】基金募集結算資金是指由基金募集機構歸集的，基金份額登記機構進(jìn)行資金清算，在合格投資者資金賬戶與基金财産資金賬戶或托管資金賬戶之間劃轉的往來資金。

第二十二條【資金賬戶安全保障】基金募集結算資金專用賬戶包括募集機構開(kāi)立的募集結算資金歸集賬戶和基金份額登記機構開(kāi)立的注冊登記賬戶。基金募集結算資金專用賬戶應當由監督機構負責實施有效監督，監督協議中應當明确監督機構保障投資者資金安全的連帶責任條款。其中，監督機構指中國(guó)證券登記結算有限責任公司、取得基金銷售業務資格的商業銀行、證券公司、公募基金管理公司以及協會(huì)規定的其他機構。監督機構和服務機構爲同一機構的，應當做好(hǎo)内部風險防範。

私募基金管理人應當向(xiàng)協會(huì)報送私募基金募集結算資金專用賬戶及其監督機構信息。

第二十三條【内部控制機制】基金份額登記機構和監督機構應當建立健全内部控制機制，將(jiāng)劃款指令的生成(chéng)與複核相分離，對(duì)系統重要參數的設置和修改建立多層審核機制，切實保障募集結算資金安全。

第二十四條【基金賬戶開(kāi)立要求】基金份額登記機構辦理賬戶類業務(如開(kāi)立、變更、銷戶等)時(shí)，應當就(jiù)投資者信息的真實性和準确性與募集機構進(jìn)行書面(miàn)約定。

投資者是其他基金的，基金份額登記機構應當與募集機構約定，采取將(jiāng)該基金的托管資金賬戶或者專門的基金财産資金賬戶作爲收付款的唯一指定賬戶等方式保障投資者财産安全。

第二十五條【份額确認】基金份額登記機構應當根據募集機構提供的認購、申購、認繳、實繳、贖回、轉托管等數據和自身資金結算結果，辦理投資者名冊的初始登記或者變更登記。基金份額登記機構應當向(xiàng)私募基金托管人提供投資者名冊。

第二十六條【資金交收風險】基金份額登記機構在進(jìn)行份額登記時(shí)，如果與資金交收存在時(shí)間差，應當充分評估資金交收風險。法律授權下執行擔保交收的，應當動态評估交收風險，提取足額備付金；在非擔保交收的情況下，應當與管理人或管理人授權的募集機構書面(miàn)約定資金交收過(guò)程中不得截留、挪用交易資金或者將(jiāng)資金做内部非法軋差處理，以及在發(fā)生損失情況下的責任承擔。

第二十七條【募集結算資金劃付】基金份額登記機構應當嚴格按照服務協議約定的資金交收路徑進(jìn)行募集結算資金劃付。募集結算資金監督機構未按照約定進(jìn)行彙款或提交正确的彙款指令，基金份額登記機構應當拒絕操作執行。

第二十八條【份額變更】基金份額以協議繼承、捐贈、強制執行、轉讓等方式發(fā)生變更的，基金份額登記機構應當在募集機構履行合格投資者審查、反洗錢等義務的基礎上，根據相關法律證明文件及資金清算結果，結合自身業務規則變更基金賬戶餘額，相應辦理投資者名冊的變更登記。

第二十九條【關于計提業績報酬】基金合同約定由基金份額登記機構負責計提業績報酬的，基金份額登記機構應當保證業績報酬計算過(guò)程及結果的準确性，不得損害投資者利益。

第三十條【數據備份】基金份額登記機構應當妥善保存登記數據，并根據協會(huì)的規定將(jiāng)投資者名稱、身份信息及基金份額明細等數據在發(fā)生變更的T+1日内備份至協會(huì)指定數據備份平台。

第三十一條【自行辦理份額登記】私募基金管理人自行辦理份額登記業務的，應當參考本章規定執行。

第五章 基金估值核算服務業務規範

第三十二條【基本職責】從事(shì)私募基金估值核算服務的機構（以下簡稱基金估值核算機構）的基本職責包括：開(kāi)展基金會(huì)計核算、估值、報表編制，相關業務資料的保存管理，配合私募基金管理人聘請的會(huì)計師事(shì)務所進(jìn)行審計以及法律法規及服務協議規定的其他職責。

第三十三條【估值依據】基金估值核算機構開(kāi)展估值核算服務，應當遵守《企業會(huì)計準則》、《證券投資基金會(huì)計核算業務指引》以及協會(huì)的估值規則等相關法律法規的規定。基金估值核算機構應當按照基金合同和服務協議規定的估值方法、估值頻率、估值流程對(duì)基金财産進(jìn)行估值核算。

第三十四條【估值頻率】基金估值核算機構應當至少保證在開(kāi)放式基金申贖，封閉式基金擴募、增減資等私募基金份額（權益）發(fā)生變化時(shí)進(jìn)行估值。

第三十五條【與托管人對(duì)賬】基金估值核算機構應當按照服務協議、操作備忘錄或各方認可的其他法律文本的約定與私募基金托管人核對(duì)賬務，由私募基金托管人對(duì)估值結果進(jìn)行複核。

第三十六條【差錯處理】當份額淨值計算出現錯誤時(shí)，基金估值核算機構應當及時(shí)糾正，采取合理措施防止損失進(jìn)一步擴大，并根據服務協議約定通知私募基金管理人依法履行披露及報告義務。

第三十七條【信息披露】基金估值核算機構應當配合私募基金管理人按照服務協議的約定，及時(shí)、準确地披露基金産品淨值，編制和提供定期報告等基金産品運作信息。

第三十八條【附屬服務】在協會(huì)完成(chéng)基金估值核算登記的服務機構可以提供基金績效分析、數據報送支持等附屬服務。

第六章 信息技術系統服務業務規範

第三十九條【信息技術系統服務定義】信息技術系統服務是指爲私募基金管理人、私募基金托管人和其他服務機構提供私募基金業務核心應用系統、信息系統運營維護及安全保障等服務。其中，私募基金業務核心應用系統包括銷售系統、投資交易管理系統、份額登記系統、資金清算系統、估值核算系統等。

第四十條【提供系統要求】服務機構提供基金業務核心應用系統的，不得從事(shì)與其所提供系統相對(duì)應的私募基金服務業務，不得直接進(jìn)行相關業務操作，可以提供信息系統運營維護及安全保障等服務。

第四十一條【風控要求】提供投資交易管理系統的服務機構應當保證單隻基金開(kāi)立獨立證券賬戶，單個證券賬戶不得下設子賬戶、分賬戶、虛拟賬戶；不得直接進(jìn)行投資業務操作，不得代爲行使私募基金管理人的平倉和交易職責。

第四十二條【風控檢查】提供投資交易管理系統的服務機構應當建立公平交易機制，公平對(duì)待同一私募基金管理人管理的私募基金及不同私募基金管理人管理的私募基金，防範私募基金之間進(jìn)行利益輸送。指令在發(fā)送到交易場所之前應當經(jīng)過(guò)投資交易管理系統的風控檢查，不得繞過(guò)風控檢查直接下單到交易場所。 

第四十三條【銷售系統服務要求】提供銷售系統的服務機構應與私募基金管理人簽署書面(miàn)服務協議明确雙方的權利和義務。銷售系統涉及基金電子合同平台的，私募基金管理人在基金募集中應依法承擔的投資者适當性和真實性核查等責任不因簽署電子合同平台的外包協議而免除。

第四十四條【接口管理】服務機構提供核心應用系統的，應當保證數據通訊接口符合中國(guó)證監會(huì)及協會(huì)頒布的接口規範标準要求；無接口規範标準的，數據接口應當具備可兼容性，不得随意變更。服務機構應當向(xiàng)客戶提供開(kāi)發(fā)接口和完整的數據庫表結構設計，開(kāi)發(fā)接口應當能(néng)夠覆蓋客戶的全部數據讀寫。

第四十五條【執行程序和源代碼的安全】服務機構應當對(duì)信息技術系統相關的執行程序和源代碼設置有效的安全措施，切實保障執行程序和源代碼的安全。在所有信息技術系統發(fā)布前對(duì)執行程序和源代碼進(jìn)行嚴格的審查和充分的測試，并積極協助客戶進(jìn)行上線前的驗收工作。

第四十六條【信息技術系統架構】信息技術系統架構設計應當實現接入層、網絡層、應用層分離，方便進(jìn)行網絡防火牆建設管理。信息技術系統架構應當能(néng)夠支持系統負載均衡和性能(néng)線性擴張，通過(guò)增加硬件設備可以簡單實現産品性能(néng)的擴充。

第四十七條【信息技術系統管理】服務機構應當保證其信息技術系統有足夠的業務容量和技術容量，并能(néng)夠滿足市場可能(néng)出現的峰值壓力需求，并根據市場的發(fā)展變化和客戶的需求及時(shí)提供系統的升級、維護服務。服務機構應當對(duì)信息技術系統缺陷實施應急管理機制，一旦發(fā)現缺陷，應當立即通知信息技術系統使用人并及時(shí)提供解決方案。

第四十八條【數據安全】服務機構應當确保其主要業務信息系統持續穩定運行，其中涉及核心業務處理的信息系統應當部署在中華人民共和國(guó)境内，并配合監管部門、司法機關現場檢查及調查取證。

服務機構在業務開(kāi)展過(guò)程中所獲取的客戶信息、業務資料等數據的存儲與備份應當在中華人民共和國(guó)境内完成(chéng)，相關數據的保密管理應當符合國(guó)家相關規定。服務機構及其從業人員應當恪盡職守，保護客戶隐私，嚴守客戶機密。

第七章 自律管理

第四十九條【報告義務】服務機構應當在每個季度結束之日起(qǐ)15個工作日内向(xiàng)協會(huì)報送服務業務情況表，每個年度結束之日起(qǐ)三個月内向(xiàng)協會(huì)報送運營情況報告。服務機構應當在每個年度結束之日起(qǐ)四個月内向(xiàng)協會(huì)報送審計報告。服務機構的注冊資本、注冊地址、法定代表人、分管基金服務業務的高級管理人員等重大信息發(fā)生變更的，應當自變更發(fā)生之日起(qǐ)10個工作日内向(xiàng)協會(huì)更新登記信息。

獨立第三方服務機構通過(guò)一次或多次股權變更，整體構成(chéng)變更持股5%以上股東或變更股東持股比例超過(guò)5%的，應當及時(shí)向(xiàng)協會(huì)報告；整體構成(chéng)變更持股20%以上股東或變更股東持股比例超過(guò)20%，或實際控制人發(fā)生變化的，應當自董事(shì)會(huì)或者股東（大）會(huì)做出決議之日起(qǐ)10個工作日内向(xiàng)協會(huì)提交重大信息變更申請。

發(fā)生重大事(shì)件時(shí)，私募基金管理人、私募基金托管人、服務機構應當及時(shí)向(xiàng)協會(huì)報告。關于服務機構需要報送的投資者信息和産品運作信息的規範，由協會(huì)另行規定。

第五十條【協會(huì)職責】協會(huì)對(duì)服務機構從事(shì)私募基金服務業務進(jìn)行定期或者不定期的現場和非現場自律檢查，服務機構應當予以配合。

第五十一條【投訴舉報】私募基金管理人、托管人可以按照規定向(xiàng)協會(huì)投訴或舉報服務機構及其從業人員的違規行爲。

服務機構可以按照規定向(xiàng)協會(huì)投訴或舉報私募基金管理人、托管人及其從業人員的違規行爲。

第五十二條【一般違規責任】服務機構違反本辦法第二章第七條至第十條、第三章第十一條至第十三條、第十七條至第十九條、第四章第二十條、第二十四條、第二十五條、第二十八條至第三十一條、第五章第三十二條、第三十四條至第三十八條、第六章第四十三條至第四十七條、第七章第四十九條第一款、第三款的規定，協會(huì)可以要求服務機構限期改正。逾期未改正的，協會(huì)可以視情節輕重對(duì)服務機構主要負責人采取談話提醒、書面(miàn)警示、要求強制參加培訓、行業内譴責、加入黑名單等紀律處分。

第五十三條【嚴重違規責任】服務機構違反本辦法第三章第十四條至第十六條、第四章第二十一條至第二十三條、第二十六條及第二十七條、第五章第三十三條、第六章第四十條至第四十二條、第四十八條、第四十九條第二款的規定，協會(huì)可視情節輕重對(duì)服務機構采取公開(kāi)譴責、暫停辦理相關業務、撤銷服務機構登記或取消會(huì)員資格等紀律處分；對(duì)服務機構主要負責人，協會(huì)可采取加入黑名單、公開(kāi)譴責、暫停或取消基金從業資格等紀律處分，并加入誠信檔案。

第五十四條【多次違規處分】一年之内服務機構兩(liǎng)次被要求限期改正，服務機構主要負責人兩(liǎng)次被采取談話提醒、書面(miàn)警示等紀律處分的，協會(huì)可對(duì)其采取加入黑名單、公開(kāi)譴責等紀律處分；服務機構及其主要負責人在兩(liǎng)年之内兩(liǎng)次被采取加入黑名單、公開(kāi)譴責等紀律處分的，協會(huì)可以采取撤銷服務機構登記或取消會(huì)員資格，暫停或取消服務機構主要負責人基金從業資格等紀律處分。

第五十五條【誠信記錄】服務機構及其從業人員因違規行爲被協會(huì)采取相關紀律處分的，協會(huì)可視情節輕重計入誠信檔案。

第五十六條【行政與刑事(shì)責任】服務機構及其從業人員涉嫌違反法律、行政法規、證監會(huì)有關規定的，移送中國(guó)證監會(huì)或司法機關處理。

第八章 附則

第五十七條【适用】服務機構爲證券期貨經(jīng)營機構私募資産管理計劃提供服務業務的，适用本辦法。

第五十八條【生效】本規範自公布之日起(qǐ)實施，原《基金業務外包服務指引(試行)》同時(shí)廢止。

第五十九條【解釋】本辦法由協會(huì)負責解釋。

（來源：中國(guó)證券基金業協會(huì)）

國(guó)内交易場所登記結算機構的模式分析與政策建議

近年來，以股權、産權、金融資産、大宗商品、郵币卡爲主的各類交易場所如雨後(hòu)春筍般不斷湧現，但各交易場所發(fā)展水平參差不齊，其在資金安全、風險控制、業務合規等方面(miàn)存在著(zhe)不規範的問題，交易場所違規操作的事(shì)件并不罕見，例如華夏商品現貨交易所的郭遠峰攜款潛逃事(shì)件、泛亞有色金屬交易所擠兌事(shì)件等，由于投資者資本金難以保障而引起(qǐ)的群體性維權事(shì)件把現貨交易市場逼到風口浪尖。鑒于以上情況，由地方政府主導、市場化運作的第三方帶有監管性質的服務平台——交易市場的登記清算機構，或稱清算公司應運而生，借以提高平台交易的透明度和公信力。

據統計，從2014年起(qǐ)，全國(guó)共成(chéng)立了9家登記結算機構，另外有4家正在籌備中。

一、國(guó)内登記結算機構成(chéng)立的目的與作用

1.有利地方政府監管，節約行政經(jīng)營成(chéng)本

從監管角度與行政成(chéng)本角度考慮，登記結算機構獨立進(jìn)行各類交易的清算業務，實現交易、資金管理、結算環節的嚴格分離，創新性地承擔部分政府監管市場執行者與市場發(fā)展把關者的雙重功能(néng)，爲監管機構提供集中統一的行業管理平台，降低了部分行政成(chéng)本。通過(guò)登記結算機構這(zhè)個平台，政府相關監管部門不僅能(néng)夠直接關注到所有的交易數據、資金動向(xiàng)，而且能(néng)夠全面(miàn)掌握投資者的情況，進(jìn)而從根本上杜絕違規行爲出現，有效保障投資者的資金安全與利益，對(duì)地方監管部門清理整頓各類交易場所大有裨益。

從交易場所的經(jīng)營成(chéng)本角度考慮，在統一的登記清算規則和流程下，降低了投資者的交易成(chéng)本，增強了交易市場的風控能(néng)力，并從長(cháng)遠角度講也降低了交易市場後(hòu)台運營和部分客戶管理成(chéng)本，提高交易效率從而直接增加各類交易所的經(jīng)濟效益。

2.完善地方金融體系，促進(jìn)實體經(jīng)濟發(fā)展

各省市的交易場所小而分散，一直缺少一個處于中央樞紐位置的登記結算機構。鑒于登記結算機構的曆史發(fā)展經(jīng)驗，宜建立與各交易場所處于水平位置而非當前隸屬各交易場所的一個子部門的登記結算機構。這(zhè)樣地方登記結算機構的建立使地方要素交易市場形成(chéng)一個閉環，大大完善了地方性要素市場的金融體系，有助于地方金融基礎設施的完備性。

登記結算機構的建立在很大程度上能(néng)夠提高地方交易場所的公信力，解決部分交易場所發(fā)展的瓶頸制約問題，如近年來大宗商品與郵币卡交易所越來越嚴重的污名化問題。這(zhè)樣可以促使交易場所輕裝上陣，更好(hǎo)地促進(jìn)交易資産合理價格的形成(chéng)，以服務于實體經(jīng)濟。另外，登記結算機構可進(jìn)行具有公信力的票據與倉單登記，爲電商平台等實體企業提供标準化認證與确權，拓展了實體企業的融資渠道(dào)，爲當前處于新常态與轉型期的經(jīng)濟作出貢獻。

3.規範行業發(fā)展秩序，防範行業系統風險

近年來各地區成(chéng)立了類型衆多的交易場所，如股權、大宗商品、林權等，某些交易場所處于一個野蠻發(fā)展的狀态，對(duì)市場發(fā)展和大衆認知産生混亂，導緻行業發(fā)展不規範，擾亂了行業秩序。而且交易場所涉及到資金安全、風險控制、交易業務規範等問題，必須要對(duì)其進(jìn)行嚴格的規範，將(jiāng)其置于陽光下監管，爲此各地設立登記結算機構可以保障投資者資金的安全，一定程度上防範金融風險事(shì)件的發(fā)生，促使行業向(xiàng)健康的方向(xiàng)發(fā)展。

二、國(guó)内交易場所登記結算機構的功能(néng)定位

目前，國(guó)内交易所登記結算機構的功能(néng)定位大緻表現在以下四個方面(miàn)：

1.信息登記平台

登記結算機構可爲各交易場所提供交易品種(zhǒng)、投資者信息、交易合約、票據、倉單等各類信息的登記服務。

2.資金管理、結算平台

登記結算機構可根據各交易場所的實際需求，以獨立的登記結算系統爲交易所提供清算結算、資金管理、投資者交易保證金的存管等服務。

3.數據分析平台

登記結算機構集中了大量的登記信息、交易數據等，可爲監管部門、市場參與者提供有價值的數據信息和數據分析服務。

4.風險管理平台

對(duì)交易場所資金進(jìn)行實時(shí)監控，降低了交易風險，一定程度上避免了違規操作現象的發(fā)生，此外，登記結算機構也會(huì)對(duì)清算對(duì)象進(jìn)行篩選，以防範違約風險的發(fā)生。 

三、典型區域性登記清算機構發(fā)展介紹

目前全國(guó)成(chéng)立的區域性清算所有9家，還(hái)有4家正在籌備中。以下對(duì)國(guó)内已成(chéng)立并開(kāi)展相關業務的4家登記清算機構進(jìn)行簡要介紹：

1.江蘇交易場所登記結算有限公司

 江蘇交易場所登記結算有限公司（下稱“江蘇登記結算機構”）成(chéng)立于2014年1月16日，注冊資本1.6625億元，第一大股東爲無錫市不鏽鋼電子交易中心有限公司，其餘股東均是江蘇各地的交易場所，是國(guó)内首個實際投入運轉、專門爲大宗商品、權益類交易場所提供服務的登記結算公司。江蘇登記結算機構已經(jīng)對(duì)外投資了江蘇小微企業融資産品交易中心有限責任公司、江蘇德睿資産管理有限公司、無錫高運金融信息服務有限公司。

江蘇省政府非常支持成(chéng)立清算所，2013年即發(fā)布了《江蘇省交易場所監督管理辦法（試行）》，文件中明确全省交易場所實行集中統一的登記結算制度。同時(shí)，江蘇金融辦爲江蘇登記結算機構站台，發(fā)布行政命令要求當地交易所接入江蘇登記結算機構，規定了最後(hòu)接入時(shí)間，并以限制業務作爲不執行的懲罰手段。另外在江蘇，交易場所統一登記結算體系的建設已經(jīng)納入了江蘇省“十三五”規劃綱要和政府工作報告。

江蘇登記結算機構網上業務平台共三類組織主體接入：投資者、交易場所、監管部門。江蘇登記結算機構已經(jīng)與15家銀行、6家交易場所建立了合作關系，22家交易所逐步接入，其中主要爲商品合約類與文化産權類交易所。值得注意的是，江蘇登記結算機構于2015年12月與3家P2P企業（江蘇金票通金融信息服務有限公司、江蘇紫金财富金融信息服務有限公司和江蘇銀承網絡科技股份有限公司）建立資金集中托管關系，但今年8月24日的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》規定P2P企業必須在銀行托管資金，因此，登記結算公司爲P2P企業資金托管的業務可能(néng)被禁止。

2.廣州商品清算中心股份有限公司

廣州商品清算中心股份有限公司（下稱“廣州商品清算中心”）成(chéng)立于2015年4月20日，注冊資本1億元，第一大股東爲廣州金融控股集團有限公司、廣東省貴金屬交易中心有限公司、廣州交易所集團有限公司。廣州商品清算中心主要爲交易場所、互聯網金融公司、電子商務平台等提供服務，已經(jīng)與13家銀行、6家交易場所建立了合作關系。廣州商品清算中心預計今年會(huì)在全國(guó)範圍内接入5家交易場所，預計年清算量將(jiāng)達到1500億。

就(jiù)目前來看，廣州商品清算中心發(fā)展得最好(hǎo)，其主要開(kāi)展三類業務：清算業務、信用信息登記業務、場外期權業務。清算業務包括統一清算、資金監管、信息登記，信用信息登記業務包括應收賬款資産管理、倉儲認證、電子倉單管理及質押融資。

‍

3.青島場外市場清算中心有限公司

青島場外市場清算中心有限公司（下稱“青島清算中心”）成(chéng)立于2015年9月9日，注冊資本5000萬元，第一大股東爲海爾集團，其餘股東爲青島國(guó)信金融控股有限公司、山東省魯信投資控股集團有限公司。目前擁有員工21人。青島清算中心定位于金融服務業的基礎設施建設，服務于青島财富管理中心，與銀行和資本市場非銀機構合作，爲青島市的各類場外交易市場提供統一登記、資金管理、資金清算等服務。

青島清算中心網上業務平台共三類組織主體接入：投資者、交易場所、監管部門，已經(jīng)與7家銀行、3家交易場所建立了合作關系。未來，青島清算中心還(hái)將(jiāng)圍繞現貨市場提供倉儲物流、倉單認證、公示系統，倉單、票據等有價憑證的登記、托管及融資服務，大數據支持服務中心-提供數據信息服務，信息咨詢培訓等全流程的服務。

青島清算中心作爲海爾集團發(fā)起(qǐ)設立的子公司，其繼承了海爾的文化。青島清算中心實行無邊界項目團隊機制，即人人均可以做項目組長(cháng)，組合隊員進(jìn)行項目開(kāi)發(fā)。得益于這(zhè)種(zhǒng)激勵制度，于2016年10月中旬，青島清算中心的交易額就(jiù)突破了100億元。

4.天津商品交易清算所有限公司

天津商品交易清算所有限公司（下稱“天津清算所”）成(chéng)立于2014年12月31日，注冊資本1億元，第一大股東爲天津津貴易信商務信息咨詢有限公司，其餘股東爲天津商品交易服務管理集團有限公司。

天津清算所網上業務平台共有兩(liǎng)個接口：清算接口、監管接口。目前網站還(hái)處于測試階段。

統計國(guó)内成(chéng)立的登記結算機構，可以發(fā)現：第一、各省市基本是一個省建立一個登記結算中心，這(zhè)與各地出台的交易場所管理辦法有關，即各地交易場所管理辦法中均實行“交易場所實行集中統一的登記結算制度”。第二、登記結算中心的股東單位有兩(liǎng)類：地方金融類國(guó)企與地方各類交易場所。前者出資的好(hǎo)處是對(duì)外公信力與獨立性強，後(hòu)者出資的好(hǎo)處是方便登記結算中心的業務開(kāi)展，在把各個交易場所引入到結算中心過(guò)程中將(jiāng)會(huì)減少不少阻力。第三、業務範圍也主要分爲兩(liǎng)類：登記服務、支付結算服務。

四、關于成(chéng)立登記結算機構的建議

交易場所登記結算機構要發(fā)揮其職能(néng)作用，除了具備獨立且安全可靠的結算系統、與各銀行完成(chéng)順利對(duì)接外，還(hái)需要多家交易系統共同接入登記結算機構的結算系統，因此爲更好(hǎo)發(fā)揮登記結算機構的作用，登記結算機構需要政府層面(miàn)提供相應的扶持措施：

       1.政府相關部門出面(miàn)規定區域内交易場所必須接入登記結算機構系統

 完全依靠登記結算機構對(duì)外發(fā)展業務，不少交易場所因爲利益考量不願意接入，這(zhè)會(huì)導緻登記結算機構失去作用，淪爲空殼機構，例如各交易場所因爲監管層級不一樣，其沉澱資金的轉移可能(néng)涉及省級國(guó)企與市級國(guó)企之間的利益博弈，市級國(guó)企（或者省級國(guó)企）可能(néng)不願意將(jiāng)其區域銀行内托管的保證金轉至其他銀行。因此政府需要統籌協調，有必要出台相關政策規定區域内交易場所需進(jìn)行統一清算以解決交易場所條塊分割的利益壁壘問題，如北京市金融局發(fā)布《北京市交易場所管理辦法實施細則》（京金融〔2016〕27号）明确規定，北京市各交易場所須接入登記結算平台，未接入登記結算平台的交易場所，須制定接入計劃并報市金融工作部門同意，其他地區也有類似法規出台。

2.政府相關部門鼓勵各銀行與登記結算機構建立合作關系

由于登記結算機構系統需接入多家交易場所的交易系統，服務的客戶群體衆多，涉及的銀行賬戶可能(néng)來自多家銀行，因此結算系統需要與多家銀行相連接才能(néng)順利進(jìn)行資金結算、資金存管等工作，部分銀行可能(néng)出于自身利益等方面(miàn)考慮不願與登記結算機構合作，若政府部門出面(miàn)鼓勵協調，則有助于該問題的順利解決。

3.對(duì)接入登記結算系統的交易場所給予适當補貼

對(duì)于習慣了與銀行或者第三方支付機構對(duì)接的交易場所而言，登記結算系統的接入面(miàn)臨兩(liǎng)個重要問題：業務的剝離與高昂的成(chéng)本。交易場所與登記結算機構對(duì)接後(hòu)將(jiāng)成(chéng)爲純粹的交易平台，其他大部分業務和流程將(jiāng)由登記結算機構完成(chéng)，這(zhè)就(jiù)意味著(zhe)原本屬于交易場所的部分利潤減少。至于成(chéng)本問題，各地登記結算機構的手續費收取标準與單一銀行要高出不少，這(zhè)將(jiāng)對(duì)已然利潤下降的交易場所造成(chéng)進(jìn)一步地收益沖擊。基于這(zhè)兩(liǎng)點，交易場所在接入登記結算系統過(guò)程中積極性不足。因此，政府有必要在前期給予适當的資金補貼以彌補交易場所的利潤損失，提高其接入的積極性。

（來源：鹿頭社）

豫章故郡，海昏侯國(guó)的千年曆史翻頁而過(guò)；洪都(dōu)新府，滕王古閣的不朽詩篇傳唱千年；英雄名城，八一軍旗的革命印迹經(jīng)久不息。南昌，一座正在崛起(qǐ)的現代化新城，一片金融創新的肥沃土壤，在充滿挑戰也孕育機遇的經(jīng)濟形勢下，正蓄勢待發(fā)，乘勢而上。

今年的全省經(jīng)濟工作會(huì)議，我省确定了堅持“穩中求進(jìn)”的工作總基調，要求各地、各級牢固樹立和貫徹落實新發(fā)展理念，主動适應經(jīng)濟發(fā)展新常态，堅持以深化供給側結構性改革爲主線，強化創新驅動，著(zhe)力振興實體經(jīng)濟，著(zhe)力培育壯大新動能(néng)，推動經(jīng)濟平穩健康發(fā)展和社會(huì)和諧穩定。

金融是現代經(jīng)濟的血液和資源配置的核心，發(fā)展新金融、拓展金融服務覆蓋面(miàn)，對(duì)于推動新經(jīng)濟發(fā)展至關重要。在當前經(jīng)濟已進(jìn)入轉型升級的新常态下，金融正扮演著(zhe)提速轉型的重要支撐角色。

爲此，江西省委、省政府高瞻遠矚，將(jiāng)打造新金融作爲發(fā)展新經(jīng)濟的核心戰略，遵循市場決定資源配置的原則和金融發(fā)展規律，改革創新，主動作爲，積極營造良好(hǎo)經(jīng)濟生态環境。爲主動适應和把握經(jīng)濟發(fā)展新常态、深化落實新發(fā)展理念，加快全省金融改革創新，2月25日，由江西省人民政府金融辦公室、南昌市人民政府共同主辦，紅谷灘新區管委會(huì)、南昌市人民政府金融工作辦公室、江西财經(jīng)大學(xué)聯合承辦的2017“紅谷看金融”招商推介會(huì)暨“紅谷灘金融論壇”在紅谷灘新區隆重舉行，這(zhè)也是江西金融發(fā)展研究院成(chéng)立後(hòu)舉辦的首屆金融會(huì)議。

江西省委常委、常務副省長(cháng)毛偉明，省政府副秘書長(cháng)王亞聯、省金融辦主任胡伏雲，南昌市委副書記、市長(cháng)郭安，市委常委、常務副市長(cháng)肖玉文以及紅谷灘新區工委書記周亮，紅谷灘新區工委副書記、管委會(huì)主任毛順茂等領導出席會(huì)議，來自省金融監管機構和全省各大金融機構主要領導、金融系統專家學(xué)者、省市部分集團企業負責人，省直、市直相關部門和兄弟城市金融辦負責人共500餘人參加活動。

本次活動緊扣“新經(jīng)濟、新動能(néng)、新金融”主題，立足于我省經(jīng)濟金融發(fā)展現狀，結合省内外的金融形勢，對(duì)當前我省金融發(fā)展作一次系統的分析，爲我省金融業發(fā)展指明方向(xiàng)。論壇以創新發(fā)展培育增長(cháng)新動力，以改革構建發(fā)展新機制，以開(kāi)放形成(chéng)競争新優勢爲主線，突出了讓發(fā)展新經(jīng)濟、培育新動能(néng)、打造新金融成(chéng)爲加快江西發(fā)展這(zhè)一主旋律。

八方精英彙聚，共謀金融大計。活動分爲兩(liǎng)個部分：第一部分爲“紅谷看金融”招商推介會(huì)，旨在“拓寬酒巷”“築巢引鳳”，宣傳推介紅谷灘金融商務區；第二部分爲“紅谷灘金融論壇”，中國(guó)華融資産管理股份有限公司黨委書記兼董事(shì)長(cháng)賴小民、中國(guó)金融四十人論壇高級研究員管濤、清華大學(xué)公共管理學(xué)院教授俞喬等6位業界權威專家出席活動并作主旨演講，與會(huì)領導、專家、企業家通過(guò)沙龍對(duì)話，開(kāi)創強省建言獻策的“金融隆中對(duì)”。

活動期間，江西省委常委、常務副省長(cháng)毛偉明爲“江西互聯網産業園”與“江西基金産業園”授牌，南昌市委副書記、市長(cháng)郭安作重要講話。

據悉，紅谷灘金融商務區自2012年啓動建設以來，按照“三年基本成(chéng)形、五年全面(miàn)建成(chéng)”的總體要求，在省、市共同推動和指導下，紅谷灘新區以金融産業發(fā)展爲突破口，著(zhe)力推進(jìn)紅谷灘金融商務區建設，加快推進(jìn)金融改革創新，著(zhe)力引進(jìn)監管類、銀行類、證券類、保險類等各類金融高端業态，重點抓好(hǎo)金融法人單位和區域性管轄機構落戶，積極引進(jìn)互聯網金融、基金、金融服務中介配套機構等一批新興金融和服務機構，同事(shì)，注重發(fā)展多層次資本市場，聚焦高端金融人才，狠抓金融風險防控，經(jīng)過(guò)4年多的努力，已初步形成(chéng)了以銀行、證券、保險等傳統金融業爲主體，互聯網金融、基金、融資擔保等新興金融業爲補充，中外金融機構并存，功能(néng)較爲完備的多元化金融體系和全方位的金融發(fā)展格局，有效地策應我省深入實施“創新驅動”的發(fā)展戰略。

如今，已彙集傳統金融機構、新金融、類金融以及各類金融服務機構500餘家，僅2016年，就(jiù)新增金融和金融中介服務機構243家，其中234家已開(kāi)業，凸顯了“機構聚集、業态完整、市場完善、創新活躍、輻射強勁、生态優良”的金融效果。預計到“十三五”末，紅谷灘金融商務區將(jiāng)由“量的積累”向(xiàng)“質的提升”轉變，并著(zhe)力做好(hǎo)要素市場和交易市場兩(liǎng)篇文章，打造全省金融機構種(zhǒng)類最多、業态最豐富、體系最完善、資本市場多層次的金融新高地和區域性金融中心。

這(zhè)500餘家金融和金融服務機構中，集聚了江西省保監局、人行南昌中心支行兩(liǎng)家省級金融業監管機構；江西銀行等6家金融法人機構；中國(guó)銀行等4家銀行的江西省分行以及中國(guó)進(jìn)出口銀行江西省分行等25家銀行業區域性的總部機構，另外還(hái)有28家證券機構和26家保險機構的省級分公司。

由此，紅谷灘金融商務區形成(chéng)了較爲完整的金融鏈條：既有傳統的銀行、證券、保險業，還(hái)有新興的金融業态：基金、股權投資、互聯網金融、信托、租賃、期貨、典當、小貸、資産管理及各類金融中介機構等等。完整的金融産業鏈條又著(zhe)力提升了金融服務實體經(jīng)濟的能(néng)力，激發(fā)了金融業的發(fā)展活力，使全區金融業繼續保持平穩健康的發(fā)展态勢。

下一步，紅谷灘新區將(jiāng)優化金融商務區的空間布局、加大招商力度，除引進(jìn)新型金融機構外，著(zhe)力引進(jìn)全國(guó)性的會(huì)計師事(shì)務所、律師事(shì)務所等中介服務機構，支持區内的聯合股權交易中心做大做強，未來還(hái)將(jiāng)引入金融資産、碳排放、貴金屬、文化産品等交易市場，將(jiāng)按照建設“機構聚集、生态良好(hǎo)、産融互動、市場完善”的區域金融中心的目标，發(fā)展多層次的金融服務業，把紅谷灘金融商務區打造一個交易活躍的金融大市場。

 構建“一院二園三平台”格局。爲緊抓項目招商，完善現代金融服務體系。2016年，在紅谷灘新區主要領導的帶領下，全省金融商務區工作人員馬不停蹄地赴北上廣深及成(chéng)都(dōu)、杭州等金融發(fā)達城市考察取經(jīng)、招商引資，積極推介全省金融商務區，同時(shí)圍繞“盤活存量、擴大增量”兩(liǎng)條主線，按照“政府引導、企業爲主、市場化運作”的模式，組建了紅谷灘金融商務區運營服務有限公司，重點推進(jìn)“一院兩(liǎng)園三平台”的建設。

一院：即江西金融發(fā)展研究院。去年10月，省金融辦、江西财經(jīng)大學(xué)與南昌市紅谷灘新區管理委員會(huì)三方共同成(chéng)立了江西金融發(fā)展研究院，共同打造高端金融智庫（人才庫），編制《全省金融商務區五年發(fā)展規劃》，爲政府決策和全省金融商務區的建設提供強大的智力支持。未來，江西金融發(fā)展研究院將(jiāng)圍繞“服務全省經(jīng)濟建設、謀劃全省金融發(fā)展”主題，舉辦各類金融峰會(huì)（論壇、沙龍），將(jiāng)“紅谷灘金融論壇”打造成(chéng)常态化、學(xué)術化的金融思想碰撞平台，爲江西金融業的創新發(fā)展提供智庫支持和“頭腦風暴”。

兩(liǎng)園：即“江西省互聯網金融産業園”和“江西省基金産業園”。2016年12月，全省金融商務區獲批成(chéng)爲省級現代服務業聚集區。2017年1月，“互聯網金融産業園”和“基金産業園”已經(jīng)獲得省政府的批複，爲下一步互聯網金融企業、基金企業聚集紅谷灘打下了基礎。

三平台：金融控股平台——通過(guò)該平台，整合政府和企業的優勢資源，實現優勢互補，發(fā)揮杠杆效應，提高金融商務區資産和資金的利用效率。目前，紅谷灘新區已經(jīng)與轄區内的幾家骨幹企業合作，組建全省首家區一級的金融控股平台，爲下一步發(fā)展VR産業等實體經(jīng)濟打下了基礎。金融服務平台——選址展示中心這(zhè)個“第一窗口”，成(chéng)立一個市場化、專業化的金融服務中心，實施全口徑、一窗化受理，全流程、一站式服務，著(zhe)力打造一條快速、高效、貼心的金融代辦服務的綠色通道(dào)，以提升政府服務金融、服務實體經(jīng)濟的能(néng)力。金融資産交易平台——緻力于盤活金融産業鏈上的各類資産，實現資金在全區乃至全國(guó)的高效率利用。

回顧全省金融商務區的4年建設曆程，紅谷灘新區摸索出一條獨具特色的建設經(jīng)驗：那就(jiù)是緊緊圍繞招商引資這(zhè)個主線，招大引強、聚集金融機構、做大産業，以完善的金融産業鏈服務實體經(jīng)濟，提高金融業的附加值，同時(shí)恪守“端口前移、保姆式服務”的理念，打造出了金融新高地，爲實體經(jīng)濟發(fā)展提供堅實的金融支撐。

（來源：江西金融）

25日，江西省首支千億級發(fā)展升級引導基金正式揭牌。基金的成(chéng)立將(jiāng)使以往财政資金爲經(jīng)濟發(fā)展直接“輸血”變爲政府“造血”，完成(chéng)由财政補貼向(xiàng)股權投資的轉變。

據了解，江西省發(fā)展升級引導基金將(jiāng)采用母子基金“1+N”模式，統籌江西省财投集團出資200億元作爲劣後(hòu)級資金，按照1比4杠杆比例向(xiàng)省内外社會(huì)資本募集資金800億元，形成(chéng)1000億元規模的母基金。

與此同時(shí)，以母基金發(fā)起(qǐ)設立投向(xiàng)不同産業、不同發(fā)展階段企業的子基金，或參股已設立的股權投資基金，以二次杠杆形成(chéng)總規模達到3000億元的基金集群，并通過(guò)項目的實施，撬動更多社會(huì)資金投入江西的發(fā)展升級建設。

當日，江西省财投集團、江西省财投基金公司與江西銀行、北京銀行、浦發(fā)銀行和民生銀行等15家銀行進(jìn)行母基金簽約。江西省财投基金公司與創東方、中财金控等16家子基金管理人進(jìn)行子基金簽約。矽谷天堂和建銀國(guó)際等子基金管理人與博能(néng)集團、江鈴集團、江中集團和正邦集團等企業進(jìn)行項目簽約。

江西省發(fā)展升級引導基金由江西省财投基金公司運營和管理。該公司負責人表示，“我們的目标任務是圍繞江西省委、省政府戰略部署，依據國(guó)家産業政策，突出精準扶持和定向(xiàng)調控，通過(guò)政府引導投資、股權投資(PE/VC)等方式，力争用4年時(shí)間逐步打造3000億元左右的産業投資基金集群總規模。”

江西省财政廳有關負責人表示，“在基金投向(xiàng)上，將(jiāng)主要支持創新創業、戰略性新興産業培育發(fā)展、傳統産業轉型升級、現代服務業等實體經(jīng)濟發(fā)展的重點領域和關鍵環節，子基金優先投資于注冊或生産基地在江西的企業。設立江西省發(fā)展升級引導基金，是深化财政體制改革的重要内容，有利于放大政府的資金效應，有利于優化資金配置方向(xiàng)，有利于扶持創新中小企業發(fā)展。”

（來源：中國(guó)新聞網）

北京時(shí)間今天（2017年2月26日）上午10點，國(guó)務院新聞辦舉行新聞發(fā)布會(huì)，證監會(huì)主席劉士餘介紹協調推進(jìn)資本市場改革穩定發(fā)展等方面(miàn)情況，并答記者問。證監會(huì)副主席李超、方星海、趙争平一同出席新聞發(fā)布會(huì)。

以下按時(shí)間順序更新，最新的内容在最上方：

11:54 證監會(huì)新聞發(fā)布會(huì)結束

11:42 劉士餘：證監會(huì)的首要任務是監管 資本大鳄侵害中小投資者的賬要算的

有記者提問稱，劉氏金句中的野蠻人是誰，資本大鳄又是誰。

劉士餘稱，證監會(huì)的首要任務是監管，第二第三任務還(hái)是監管。他稱，我到證監會(huì)後(hòu)花了較長(cháng)時(shí)間來了解資本市場亂象，開(kāi)了眼界，很受震驚。這(zhè)些行爲披著(zhe)合法的外衣，在資本市場巧取豪奪，殘忍地侵犯廣大投資者的權益。

他稱，在監管的過(guò)程中，大家可能(néng)會(huì)有一些不同的認識。我也非常關注媒體對(duì)去年12月3日基金業協會(huì)倡導的評論，有争議的，有批評的，有贊同的。忠言逆耳利于行嘛。在特定的時(shí)點，特定的案件，特定的場合，證監會(huì)可能(néng)會(huì)掉幾根羽毛，但和保護廣大投資者這(zhè)個天大的利益相比，掉幾根羽毛又算什麼(me)呢。

劉士餘稱，在資本市場上，天使和魔鬼隻有一念之差，金融家和資本大鳄隻有半步之遙。在計算風險技術，特别是大數據雲計算廣爲運用的今天，資本市場的任何動作都(dōu)會(huì)有記錄的。也就(jiù)是說(shuō)，任何人，任何機構任何時(shí)候做的違法違規，破壞市場規則的行爲都(dōu)會(huì)記錄。我們都(dōu)會(huì)盯住不放。那些套路不管用了。

劉士餘稱，我反複強調的是，我是倡導我們基金行業的同事(shì)不要做野蠻人，不要做妖精，不要做害人精。資本大鳄侵害中小投資者的賬要算的。

我講的是行爲，但你不能(néng)從行爲就(jiù)推定是某個人幹的。如果告訴你野蠻人是誰，妖精是誰，資本大鳄是誰，那下一步我還(hái)怎麼(me)幹活。

11:36 劉士餘：資本市場敞開(kāi)懷抱歡迎科技創新企業

劉士餘稱，資本市場敞開(kāi)懷抱歡迎科技創新企業，但證監會(huì)尊重上市公司對(duì)公司地的選擇。在海外上市的企業有一份責任，在某種(zhǒng)程度上是代表我國(guó)企業赴境外趕考。目前，我們與海外交易所隻有合作，沒(méi)有競争。但我們有這(zhè)份自信，競争總有一天會(huì)有的。

11:30 方星海：期貨市場不需要虛高的交易量

證監會(huì)副主席方星海稱，期貨市場不需要這(zhè)麼(me)高的交易量，不需要虛高的交易量。進(jìn)一步推進(jìn)石油期貨準備工作，盡快推出。推進(jìn)期貨市場國(guó)際化發(fā)展，引進(jìn)境外産業客戶參與國(guó)内期貨市場交易。

11:23 趙争平：新三闆改革的重點是市場分層

證監會(huì)副主席趙争平稱，新三闆改革是今年建成(chéng)多層次資本市場的一項重要工作，要把融資、交易這(zhè)些核心功能(néng)進(jìn)一步提升，改革的重點是市場分層。

11:05 方星海：將(jiāng)逐步提高境外機構參與境内金融機構的股比

證監會(huì)副主席方星海稱，證監會(huì)歡迎境外服務提供商來中國(guó)開(kāi)展業務。將(jiāng)逐步提高境外機構參與境内金融機構的股比。證監會(huì)關于中國(guó)資本市場對(duì)外開(kāi)放的原則是，推動雙向(xiàng)對(duì)等開(kāi)放，我們願意在國(guó)際協議框架下加強證券期貨市場的對(duì)外開(kāi)放。

10:50 李超：基金投資者不要快進(jìn)快出 要借鑒社保基金的投資方式

證監會(huì)副主席李超稱，基金的投資者盡量不要快進(jìn)快出、短線操作，要借鑒社保基金的投資方式。證券基金行業發(fā)展與國(guó)際差距較大，部分機構存在片面(miàn)追求規模，追求短期效應；合規風控基礎不牢，形同虛設。

10:41 方星海：對(duì)A股納入MSCI指數樂觀其成(chéng) 改革節奏不會(huì)按照MSCI來改變

路透提問稱，如何看待中國(guó)今年納入MSCI指數的幾率，如何看待外資企業在中國(guó)市場上市。

證監會(huì)副主席方星海稱，MSCI若納入A股，我們一直是樂觀其成(chéng)。我們認爲任何國(guó)際指數沒(méi)有中國(guó)在裡(lǐ)面(miàn)，是不完整的，是非常不完整的。是否納入A股，決定權在MSCI，不在中國(guó)證監會(huì)。對(duì)于今年能(néng)不能(néng)納入，我們沒(méi)有判斷。我們改革開(kāi)放的節奏不會(huì)按照MSCI來改變。

方星海稱，關于外資企業境内上市，我們所提的國(guó)際闆一直在研究，但存在技術性障礙，包括會(huì)計準則、監管方面(miàn)、信息披露等。

10:29 劉士餘：長(cháng)遠看通過(guò)減少或暫停IPO來穩定市場效果并不好(hǎo)

劉士餘稱，的确有人擔心IPO數量大了，力度大了，可能(néng)會(huì)影響二級市場。

過(guò)去，當資本市場下行壓力過(guò)大的時(shí)候，我們曾經(jīng)也用過(guò)減少或暫停IPO的方法來穩定市場，緩解下行壓力，也取得過(guò)時(shí)點性的效果。但從長(cháng)遠看，從曆史回顧來看，效果并不好(hǎo)，因爲沒(méi)有解決資本市場長(cháng)期發(fā)展的穩健性機制問題，沒(méi)有解決資本市場的活水源頭問題，沒(méi)有解決服務實體經(jīng)濟的能(néng)力問題。

動态來看，資本市場在于分享實體經(jīng)濟成(chéng)果，爲實體經(jīng)濟服務，一個脫離實體經(jīng)濟的資本市場是不長(cháng)久的。但從靜态來看，在某一個時(shí)點，新股發(fā)行增加會(huì)改變供求關系，但也會(huì)改變市盈率。要想長(cháng)久必須要有新的公司進(jìn)來，新公司自動會(huì)帶來投資價值，會(huì)帶來流動性。

主流觀點認爲資本市場經(jīng)過(guò)股市異常波動後(hòu)，自我修複功能(néng)要比預期的好(hǎo)。具備了适時(shí)适度加大IPO力度的條件。我們的工作最基本的準則就(jiù)是尊重資本市場機制，規律，順應資本市場需求。實踐證明，來自市場共識的這(zhè)個做法，市場是歡迎的，有生命力的。

我們有信心解決所謂的堰塞湖問題。堰塞湖數量效應不是很重要，對(duì)部分投資者的心理效應很重要。通過(guò)去年一年時(shí)間，我相信原來有些預期--股市一下行就(jiù)停止IPO，也導緻了這(zhè)個預期被扭曲。

劉士餘說(shuō)，過(guò)段時(shí)間，大家還(hái)會(huì)看到證監會(huì)公布有影響力的的案子來，包括忽悠式重組，忽悠式并購，逮到了不小的案子。去年，我們的券商，真的落實風險責任，包括一些上市公司和一些保薦人，主動從IPO排隊中撤回了90家。好(hǎo)的上市公司，一定會(huì)帶來市場資金增量的增加。我們新三闆的功能(néng)也越來越突出，將(jiāng)發(fā)揮更大的作用。區域性股權市場的股權交易中心，法律地位明确了，運行規矩明确了，對(duì)小微企業的股本融資將(jiāng)發(fā)揮積極作用。

10:16 發(fā)布會(huì)進(jìn)入問答環節 劉士餘稱改革和穩定是相輔相成(chéng)的

劉士餘稱改革和穩定是相輔相成(chéng)的：

沒(méi)有穩定的資本市場環境，任何改革都(dōu)無法推進(jìn)，已經(jīng)邁出的改革的步子可能(néng)倒回來，這(zhè)方面(miàn)我們栽過(guò)大跟頭，犯過(guò)大錯誤，有深刻的教訓。就(jiù)改革來說(shuō)，我的體會(huì)，路是一步一步走的，關鍵是走在正确的路上，而且方向(xiàng)要對(duì)。

中國(guó)證監會(huì)主席劉士餘稱，資本市場要有高質量的上市公司，上市公司的數量還(hái)要增加。我們的資本市場要加強監管，保護投資者合法權益。檢驗改革是不是下了真功夫，方法對(duì)不對(duì)，效果好(hǎo)不好(hǎo)，唯一的标準就(jiù)是資本市場是否穩健發(fā)展。

劉士餘稱，聰明人不能(néng)老摔跟頭，要避免摔跟頭，資本市場在任何時(shí)候都(dōu)要堅持穩中求進(jìn)的總基調。

他稱，剛剛結束的證監會(huì)系統工作會(huì)議，對(duì)“進(jìn)”的方面(miàn)做出了明确任務，其中重要一條就(jiù)是改革要有新進(jìn)展、新成(chéng)效、新突破，尤其是資本市場參與者達成(chéng)共識的一些關鍵性制度，必須邁出關鍵步伐。看準了的改革，市場發(fā)展亟需的改革，我們就(jiù)堅定不移地去做。

10:00 劉士餘：一年來的工作，可以概括爲三個字：“穩、嚴、進(jìn)”

劉士餘稱，過(guò)去的一年，在以習近平同志爲核心的黨中央堅強領導下，證監會(huì)系統緊緊圍繞穩增長(cháng)、促改革、調結構、惠民生、防風險這(zhè)個大局和供給側結構性改革這(zhè)條主線，努力做好(hǎo)資本市場穩定改革發(fā)展各項工作。一年來的工作，可以概括爲三個字：“穩、嚴、進(jìn)”。

他表示，第一是“穩”：

我一到證監會(huì)工作，就(jiù)深切感到，在經(jīng)曆2015年股市異常波動後(hòu)，市場最期盼的是穩。回首2016年，這(zhè)一點做到了。一是政策預期穩。我們牢牢地堅持市場化、法治化、國(guó)際化的改革方向(xiàng)，保持政策的連續性，牢牢堅持那些被市場擁護、實踐中行之有效的政策和做法，充分尊重市場規律，順應市場需求，保持工作的定力。二是市場運行穩。2016年，在廣大投資者的共同呵護下，滬深兩(liǎng)市波動幅度在收窄，投資者的信心在增強，市場運行趨于穩定，市場的各項功能(néng)明顯增強。三是改革步子穩。我們堅持問題導向(xiàng)，用制度改革解決股市異常波動後(hòu)面(miàn)臨的一系列突出的問題，拿捏好(hǎo)改革的順序，穩紮穩打。

第二是“嚴”：

一年來，我們堅持依法監管、全面(miàn)監管、從嚴監管。具體來講，一是标準嚴。我們确定的IPO審核标準是嚴的，目的就(jiù)在于保證上市公司質量，從源頭上防止病從口入。二是執行嚴。對(duì)于資本市場的亂象，我們及時(shí)亮劍，堅決亮劍，該盯住的線索盯住不放，該立案的及時(shí)立案，該徹查的及時(shí)徹查。三是自身管理嚴。我們牢牢堅持證監會(huì)系統全面(miàn)從嚴治黨這(zhè)一條政治主線，紮實抓好(hǎo)中央巡視反饋意見的整改，不斷強化政治意識、大局意識、核心意識、看齊意識，全面(miàn)推進(jìn)“兩(liǎng)學(xué)一做”學(xué)習教育，保證我們這(zhè)支隊伍的政治使命感強起(qǐ)來，腰杆子硬起(qǐ)來，監管嚴起(qǐ)來。

第三是“進(jìn)”：

我們堅持市場化、法治化、國(guó)際化的改革方向(xiàng)不動搖，堅持問題導向(xiàng)的改革方法，完善了資本市場一系列基礎性的制度。大家都(dōu)看到了，包括：新三闆分層，明确區域性股權市場的法律地位、運行規矩的明确，這(zhè)方面(miàn)國(guó)務院發(fā)了明确的文件；對(duì)貧困縣企業的IPO在堅持标準不變的前提下提高效率；及時(shí)修訂了上市公司重大重組和再融資的相關制度；著(zhe)力完善證券基金期貨經(jīng)營機構的監管規則。我們充分發(fā)揮交易所的一線監管職能(néng)，創新了投資者權益保護的手段和機制，探索性建立了證券糾紛多元化調解化解機制等。

劉士餘稱，去年有280家企業通過(guò)IPO的審核，248家企業完成(chéng)IPO，融資1630多億元。還(hái)有幾個數字也可以和記者朋友們提一下，上市公司去年再融資募集資金超過(guò)1.34萬億元；審核通過(guò)的并購重組261家，通過(guò)并購重組，增加上市公司的資本實力9800多億元；新三闆記者朋友們都(dōu)很關注，去年挂牌企業翻了一番，年底超過(guò)了1萬家，當年融資超過(guò)了1391億元；交易所債券市場在多部門的協調支持下穩健發(fā)展，去年淨增加企業債券的籌資超過(guò)了2.7萬億元。這(zhè)些“真金白銀”都(dōu)實實在在地支持了實體經(jīng)濟的發(fā)展。三是雙向(xiàng)開(kāi)放取得新成(chéng)果。滬港通進(jìn)一步完善，深港通順利開(kāi)通，證券行業的機構、證券交易所參與“一帶一路”建設，取得了可喜的成(chéng)績。我們中國(guó)證監會(huì)和國(guó)際上有關國(guó)家、地區的證監會(huì)組織跨境監管協作機制進(jìn)一步緊密，效率進(jìn)一步提升。

相關内容：專家解讀證監會(huì)發(fā)布會(huì)：資本市場將(jiāng)有重要突破 大鳄莫猖狂

2月26日消息，國(guó)務院新聞辦公室今日上午10時(shí)在國(guó)新辦發(fā)布廳舉行新聞發(fā)布會(huì)，證監會(huì)主席劉士餘介紹協調推進(jìn)資本市場改革穩定發(fā)展等方面(miàn)情況，并答記者問。對(duì)此，十大專家解讀道(dào)：

安信：新三闆改革將(jiāng)有所突破 進(jìn)一步提高整體評級

伴随分層明确、流動性加強、交易制度完善和投資者準入門檻的調整，新三闆市場將(jiāng)持續向(xiàng)好(hǎo)的方向(xiàng)發(fā)展，市場格局將(jiāng)更加明朗。我們參考海内外二闆及三闆市場的發(fā)展情況，認爲新三闆在制度設計上將(jiāng)有較大改革空間，政策明朗將(jiāng)帶動優質公司估值修複。

東北證券評證監會(huì)發(fā)布會(huì)：監管層會(huì)重點扶持新三闆精選層

東北證券新三闆研究中心總監付立春認爲，趙争平副主席的講話首先對(duì)新三闆的定位、特别是在多層次資本市場改革中的定位進(jìn)行了确認。其次，新三闆的改革創新當中，將(jiāng)以分層爲主線，推動其他方面(miàn)的改革。在發(fā)行、交易和監管上都(dōu)會(huì)進(jìn)行區别對(duì)待，市場的積極作用會(huì)更有效集中的發(fā)揮出來。 特别是對(duì)于精選層，監管層會(huì)重點的扶持。

人大重陽評證監會(huì)發(fā)布會(huì)：資本市場需刮骨療傷 大鳄莫猖狂

股市不是抽血機，不能(néng)隻是“暴富”的平台，不能(néng)隻讓極少數人通過(guò)内部操作，以“猛拉”或“猛壓”股價的方式獲得暴利，那與搶劫無異。在我看來，股市的确有賭性，但不應是由莊家玩貓膩、坑蒙賭客的賭場。真正的資本市場是幫助人們找到更有價值的公司，并幫助這(zhè)些真正有價值的公司盈利，進(jìn)而赢得個人的利益。從這(zhè)個角度看，所謂“炒股”就(jiù)是一個極其有中國(guó)式“賭性”的詞。

吳國(guó)平：劉士餘“穩嚴進(jìn)”思路清晰 給到市場需要的明确預期

劉主席對(duì)過(guò)去一年工作用“穩，嚴，進(jìn)”來概括了。談到穩更是融合了改革來談，有句話的意思印象很深刻，那就(jiù)是：沒(méi)有穩定一切改革無從談起(qǐ)。其實後(hòu)面(miàn)很多内容都(dōu)是圍繞這(zhè)意思來展開(kāi)，比如爲何要“嚴”，要嚴厲打擊害人精，妖精等，要嚴厲打擊忽悠式重組，要嚴格審核上市公司質量，說(shuō)白了，這(zhè)些“嚴”的背後(hòu)都(dōu)是要構築健康的市場基石，給到市場足夠的信心，讓市場能(néng)夠穩，也隻有穩，類似IPO堰塞湖等事(shì)項才能(néng)穩步不斷向(xiàng)前推進(jìn)。可以說(shuō)，我感覺劉主席的思路是很清晰的，給到了市場需要的一些明确預期。

東方證券邵宇：三方面(miàn)理解劉士餘珍珠比喻

邵宇認爲，首先，如何增加上市公司的供應量，讓更多靠譜的公司拿到足夠的資金，從而支持實體經(jīng)濟的發(fā)展，這(zhè)是中國(guó)資本市場長(cháng)期以來的主題。其次，劉士餘強調，跟數量相比，上市公司的質量更重要，因爲隻有上市公司具有高質量，才能(néng)爲投資者帶來持續的回報。最後(hòu)，對(duì)投資人、上市公司加強監管，將(jiāng)能(néng)夠幫助資本市場構成(chéng)完整的生态體系，推動市場正向(xiàng)循環。

前海開(kāi)源基金楊德龍：監管有助于推動股市長(cháng)期健康發(fā)展

前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍認爲，劉士餘講話有利于提振市場信心、厘清市場疑問、推動行情展開(kāi)。證監會(huì)通過(guò)保護中小投資者利益，嚴格規範再融資，打擊違法違規行爲，將(jiāng)有助于推動A股長(cháng)期健康發(fā)展。

申萬宏源桂浩明：明确監管預期利于市場信心提升

申萬宏源證券首席分析師桂浩明表示，劉士餘明确了資本市場穩中求進(jìn)的總基調，同時(shí)明确了政策監管預期，有利于提升投資者信心。桂浩明同時(shí)表示，劉士餘的講話内容總體來說(shuō)符合市場預期，其中有三個方面(miàn)的内容值得關注。

盤古智庫鄭聯盛：資本市場改革發(fā)展需要有新進(jìn)展、新成(chéng)效、新突破

劉主席提出了穩、嚴、進(jìn)來描述資本市場的監管是貼切的。資本市場主要功能(néng)是服務于實體經(jīng)濟，需要穩定市場環境，需要有效定價機制，需要有效監管體系，在有效監管、從嚴監管中保障市場相對(duì)穩定，發(fā)揮市場在資源配置中的作用，是資本市場功能(néng)發(fā)揮的體現。珍珠項鏈論充分解釋了資本市場運行的内在運行機制，也是未來資本市場穩健發(fā)展的方向(xiàng)。資本市場中上市公司是基礎，是核心，不怕上市公司多，隻怕好(hǎo)公司少，加大對(duì)高品質公司服務能(néng)力需要更加完善的資本市場發(fā)展機制和制度，需要更加有效的監管框架和微觀标準。這(zhè)也要求資本市場改革發(fā)展需要有新進(jìn)展、新成(chéng)效、新突破。

九州證券鄧海清評證監會(huì)發(fā)布會(huì)：2017年新三闆預期會(huì)有措施出來

九州證券鄧海清稱，2017年中國(guó)證券市場改革的一個特點是流入側改革；中國(guó)一直是守住金融風險底線的改革，嚴字當頭；未來，無論國(guó)内還(hái)是國(guó)外資本，對(duì)資本市場的興趣在提高；新三闆經(jīng)曆了大躍進(jìn)的發(fā)展，但企業發(fā)現融資的功能(néng)弱化；2017年，新三闆預期會(huì)有措施出來；2017年資本市場的改革，可能(néng)是一個焦點。

相關内容： 一分鍾讀懂證監會(huì)發(fā)布會(huì)幹貨：劉士餘願爲保護中小投資者利益掉羽毛

國(guó)務院新聞辦公室于今日上午10時(shí)在國(guó)新辦發(fā)布廳舉行新聞發(fā)布會(huì)，證監會(huì)主席劉士餘介紹協調推進(jìn)資本市場改革穩定發(fā)展等方面(miàn)情況，并答記者問。以下爲精彩觀點彙總：

劉士餘“珍珠論”：資本市場就(jiù)像穿珍珠項鏈

改革、穩定、發(fā)展必須是全方位的協調。就(jiù)像一串珍珠項鏈，要有好(hǎo)的珍珠，那就(jiù)是高質量的上市公司，珍珠數量要夠，那就(jiù)是上市公司的數量還(hái)要增加。

穿起(qǐ)來的項鏈任何時(shí)候戴著(zhe)好(hǎo)看，那挑的線就(jiù)要堅固紮實，那就(jiù)是基礎制度要紮實，改革方向(xiàng)要正确。

珍珠項鏈在夏天是怕汗的，遇汗以後(hòu)要洗幹淨，怕酸、怕堿，要呵護，那就(jiù)是資本市場要加強監管，保護投資者合法權益。

劉士餘強調爲保護中小投資者權益 不擔心掉幾根羽毛

劉士餘：有人在資本市場巧取豪奪。這(zhè)些行爲披著(zhe)合法的外衣，在資本市場巧取豪奪，殘忍地侵犯廣大投資者的權益。不擔心掉幾根羽毛，隻有把投資者權益保護好(hǎo)，“掉的羽毛還(hái)會(huì)長(cháng)出來”。

劉士餘：證監會(huì)與保監會(huì)無縫連接 精誠合作

證監會(huì)與保監會(huì)兩(liǎng)個部委將(jiāng)無縫連接，精誠合作，對(duì)資本市場的發(fā)展會(huì)更好(hǎo)。另外，對(duì)于其幽默直爽的語言風格如何形成(chéng)，劉士餘透露，“來源于生活和個人經(jīng)曆。”

劉士餘拒絕點出害人精是誰：告訴你了 下一步還(hái)怎麼(me)幹活

現場有記者提問，“資本大鳄是誰，門口的野蠻人是誰“。劉士餘拒絕點出害人精是誰，表示：“不要做野蠻人、不要做妖精、不要做害人精”，我講的是行爲；你問我“野蠻人是誰？妖精是誰？害人精是誰”，如果我都(dōu)告訴你了，你說(shuō)我下一步怎麼(me)幹活。

劉士餘：到證監會(huì)了解資本市場亂象 開(kāi)了眼界很受震驚

劉士餘：我到證監會(huì)後(hòu)花了較長(cháng)時(shí)間來了解資本市場亂象，開(kāi)了眼界，很受震驚。這(zhè)些行爲披著(zhe)合法的外衣，在資本市場巧取豪奪，殘忍地侵犯廣大投資者的權益。

劉士餘：風平浪靜好(hǎo)行船 沒(méi)有穩定市場環境任何改革都(dōu)無法推進(jìn)

“風平浪靜好(hǎo)行船”，沒(méi)有穩定的市場環境，任何改革都(dōu)無法推進(jìn)，甚至邁出的步子要倒過(guò)來。不堅持國(guó)際化的改革方向(xiàng)，穩定就(jiù)沒(méi)有基礎。改革和穩定相輔相成(chéng)。

劉士餘：中國(guó)證監會(huì)目前和國(guó)外交易所隻有合作 將(jiāng)來競争一定是有的

劉士餘表示：中國(guó)證監會(huì)目前和國(guó)外交易所隻有合作 將(jiāng)來競争一定是有的。

劉士餘：證監會(huì)首要任務是監管、監管、監管

劉士餘表示：證監會(huì)第一任務是監管，第二任務是監管，第三還(hái)是監管。我在證監會(huì)花了較長(cháng)時(shí)間了解資本市場的亂象。

證監會(huì)副主席趙争平：新三闆改革的重點是市場分層

新三闆改革是今年建設多層次資本市場的重要任務，把融資交易等核心功能(néng)進(jìn)一步提升。改革的重點是市場分層。

李超：證券基金行業内幕交易、老鼠倉時(shí)有發(fā)生 嚴重影響形象

證券基金行業發(fā)展與國(guó)際差距較大，部分機構存在片面(miàn)追求規模，追求短期效應；合規風控基礎不牢，形同虛設。内幕交易、老鼠倉時(shí)有發(fā)生，嚴重影響了這(zhè)個行業的形象和聲譽。

方星海：沒(méi)有中國(guó)股市的MSCI指數是不完整的

證監會(huì)副主席方星海表示：A股納入到MSCI指數這(zhè)個問題，我們樂觀其成(chéng)。沒(méi)有中國(guó)股市，MSCI指數是不完整的。

方星海：停牌制度不夠規範 平均10%的股票因爲某種(zhǒng)原因停牌

上市公司停牌制度相對(duì)來說(shuō)不夠規範，平均10%的股票因爲某種(zhǒng)原因停牌，這(zhè)個問題我們要予以關注和解決。

劉士餘：關鍵性制度必須邁出關鍵步伐

與券商經(jīng)濟學(xué)家聊天，他們表示，去年盼望穩，今年盼望穩加進(jìn)。資本市場任何時(shí)候都(dōu)要堅持穩中求進(jìn)的總基調。對(duì)進(jìn)的方面(miàn)有明确任務，很重要一條是改革要有新進(jìn)展、新突破，尤其是關鍵性制度必須邁出關鍵步伐。

劉士餘：資本市場要有高質量的上市公司 上市公司數量還(hái)要增加

資本市場就(jiù)跟穿這(zhè)個項鏈是一樣的，要有好(hǎo)的珍珠，那就(jiù)是高質量的上市公司，珍珠數量要夠，那就(jiù)是上市公司的數量還(hái)要增加。穿起(qǐ)來的項鏈任何時(shí)候戴著(zhe)好(hǎo)看，那條線要堅固紮實，就(jiù)是我們的基礎制度要紮實、改革方向(xiàng)要正确。這(zhè)個珍珠項鏈夏天要怕汗啊，所以有汗以後(hòu)要把它洗幹淨，它怕酸、怕堿，要呵護，那就(jiù)是我們資本市場要加強監管啊，保護投資者合法權益啊。

劉士餘：主流觀點認爲資本市場自我修複功能(néng)比預期好(hǎo) 具備加大IPO力度條件

去年以來，證監會(huì)就(jiù)這(zhè)一問題持續加強和市場的溝通，主流觀點認爲，異常波動後(hòu)，資本市場的自我修複比預期要好(hǎo)，具備了适時(shí)、适度加大IPO力度的條件。正如我上面(miàn)提到的，我們工作的最基本準則就(jiù)是尊重市場機制、市場規律，順應市場需求。

劉士餘：嚴把IPO質量關 去年90多家企業撤出上市排隊

IPO這(zhè)個家數多一點、少一點，關鍵是過(guò)會(huì)企業的質量，所以我們加大了發(fā)行人、保薦人的責任，保薦人、保薦人嘛，去年下了很大的工夫就(jiù)是IPO的質量關、再融資的質量關、并購重組的質量關。去年我們券商真的落實風險責任，包括一些上市公司和一些保薦人，主動的從IPO排隊的家數當中撤回去90家，這(zhè)就(jiù)要靠大家的共同努力，把握住質量關。

劉士餘：過(guò)段時(shí)間大家還(hái)會(huì)看到查處“忽悠式”重組的大案

過(guò)段時(shí)間大家還(hái)會(huì)看到查處“忽悠式”重組的大案。經(jīng)過(guò)發(fā)展，目前解決融資的路子也是越來越寬。新三闆的功能(néng)越來越突出，它將(jiāng)發(fā)揮更大作用。區域性股權市場的股權交易中心，法律地位明确了，運行規律明确了，對(duì)轄區内小微企業的股本融資發(fā)揮相應作用。再加上規範化的并購重組，排隊企業股權融資的滿足度會(huì)越來越高。

劉士餘：上市公司不管所有制結構是哪一種(zhǒng) 都(dōu)應當遵循我國(guó)政治制度

中國(guó)共産黨的領導是人民的選擇、曆史的必然，堅持中國(guó)共産黨的領導是中華人民共和國(guó)憲法明确的，是中國(guó)特色社會(huì)主義最本質的特征，《公司法》第19條，對(duì)公司中黨的組織、黨的活動是有明确的規定的。證監會(huì)周五對(duì)個别公司做出嚴肅處罰，上市公司不管所有制結構是哪一種(zhǒng)，都(dōu)應當遵循我國(guó)政治制度，遵守法律。

劉士餘：對(duì)于資本市場的亂象，我們及時(shí)亮劍堅決亮劍

對(duì)于資本市場的亂象，我們及時(shí)亮劍，堅決亮劍，該盯住的線索盯住不放，該立案的及時(shí)立案，該徹查的及時(shí)徹查跨境監管協助機制進(jìn)一步緊密，效率進(jìn)一步提升。

劉士餘：新三闆吸納新公司功能(néng)比肩滬深交易所

劉士餘表示，目前不光滬深兩(liǎng)所吸納新公司的能(néng)力在增強，新三闆在這(zhè)方面(miàn)的能(néng)力也越來越突出，并在解決IPO“堰塞湖”問題中發(fā)揮更大作用。

2016年加大資本市場IPO審核的力度，增加資本市場上市公司的供給，去年有280家企業通過(guò)IPO核準，248家完成(chéng)了IPO發(fā)行。

相關内容：劉士餘十大金句彙總：首創項鏈論和羽毛論 加快發(fā)IPO還(hái)要和資本大鳄算賬

2月26日消息，國(guó)務院新聞辦公室于今日上午10時(shí)在國(guó)務院新聞辦新聞發(fā)布廳舉行新聞發(fā)布會(huì)，中國(guó)證券監督管理委員會(huì)主席劉士餘介紹協調推進(jìn)資本市場改革穩定發(fā)展等方面(miàn)情況，并答記者問。證監會(huì)主席劉士餘不改風格，依舊妙語連珠。

資本市場像穿珍珠項鏈 上市公司數量還(hái)要增加

改革、穩定、發(fā)展必須是全方位的協調。就(jiù)像一串珍珠項鏈，要有好(hǎo)的珍珠，那就(jiù)是高質量的上市公司，珍珠數量要夠，那就(jiù)是上市公司的數量還(hái)要增加。

穿起(qǐ)來的項鏈任何時(shí)候戴著(zhe)好(hǎo)看，那挑的線就(jiù)要堅固紮實，那就(jiù)是基礎制度要紮實，改革方向(xiàng)要正确。

珍珠項鏈在夏天是怕汗的，遇汗以後(hòu)要洗幹淨，怕酸、怕堿，要呵護，那就(jiù)是資本市場要加強監管，保護投資者合法權益。

劉士餘拒絕點出害人精是誰：告訴你了 下一步還(hái)怎麼(me)幹活

現場有記者提問，“資本大鳄是誰，門口的野蠻人是誰“。劉士餘拒絕點出害人精是誰，表示：告訴你了，下一步還(hái)怎麼(me)幹活。

資本市場的誘惑是巨大的 “天使和魔鬼隻有一步之差”

有人在資本市場巧取豪奪。這(zhè)些行爲披著(zhe)合法的外衣，在資本市場巧取豪奪，殘忍地侵犯廣大投資者的權益。資本市場的誘惑是巨大的，“天使和魔鬼隻有一步之差”；有些金融家本來是金融家的行爲，弄著(zhe)弄著(zhe)就(jiù)成(chéng)了大鳄的行爲了。隻有把投資者權益保護好(hǎo)，“掉的羽毛還(hái)會(huì)長(cháng)出來”。

風平浪靜好(hǎo)行船 沒(méi)有穩定市場環境任何改革都(dōu)無法推進(jìn)

如何拿捏改革和穩定的關系，是到任證監會(huì)之後(hòu)一直在思考的問題，風平浪靜好(hǎo)行船，資本市場多年的實踐證明，沒(méi)有穩定的市場環境，任何改革都(dōu)無法推進(jìn)，甚至已經(jīng)邁出的改革步子也會(huì)倒回來。

他表示，如果不堅持市場化、法治化、國(guó)際化改革方向(xiàng)，不堅持問題導向(xiàng)的改革思路，資本市場中長(cháng)期積累下來的頑疾就(jiù)不可能(néng)減少，更談不上根除，資本市場的發(fā)展就(jiù)沒(méi)有活力，穩定就(jiù)沒(méi)有牢固的基礎，所以改革和穩定是相輔相成(chéng)的。

主流觀點認爲資本市場自我修複功能(néng)比預期好(hǎo) 具備加大IPO力度條件

主流觀點認爲，異常波動後(hòu)，資本市場的自我修複比預期要好(hǎo)，具備了适時(shí)、适度加大IPO力度的條件。正如我上面(miàn)提到的，我們工作的最基本準則就(jiù)是尊重市場機制、市場規律，順應市場需求。所以，去年加大了資本市場IPO審核的力度，增加資本市場上市公司的供給。實踐證明，來自于市場共識的這(zhè)個做法是受市場歡迎的，是有生命力的。

排隊上市是中國(guó)經(jīng)濟實力的體現

如何看待排隊企業的家數還(hái)有一個角度。我們是發(fā)展中的大國(guó)，我們創新驅動的實施會(huì)有越來越多的企業申請上市，這(zhè)是好(hǎo)事(shì)，是中國(guó)經(jīng)濟實力的體現，是資本市場發(fā)展的源頭活水。我相信通過(guò)發(fā)布會(huì)，資本市場參與的各方面(miàn)信心會(huì)進(jìn)一步增強。

增加優秀的上市企業能(néng)帶來更多的增量資金

劉士餘表示增加優秀的上市企業能(néng)帶來更多的增量資金。表示，暫停IPO維護股指曾取得階段效果，但長(cháng)遠看效果不好(hǎo)，因爲未解決爲實體企業服務等問題，新公司進(jìn)入股市自動會(huì)帶來增量資金，因爲會(huì)增加投資價值。在多方調研中發(fā)現，目前市場自動修複超預期，因此加大了資本IPO市場審核，新股供給力度。過(guò)會(huì)企業數量不重要，過(guò)會(huì)企業質量更重要。去年已經(jīng)把發(fā)新股就(jiù)會(huì)影響股指的預期扭轉了，由擔心變信心。

劉士餘強調爲保護中小投資者權益 不擔心掉幾根羽毛

有人在資本市場巧取豪奪。這(zhè)些行爲披著(zhe)合法的外衣，在資本市場巧取豪奪，殘忍地侵犯廣大投資者的權益。不擔心掉幾根羽毛，隻有把投資者權益保護好(hǎo)，“掉的羽毛還(hái)會(huì)長(cháng)出來”。

劉士餘：到證監會(huì)了解資本市場亂象 開(kāi)了眼界很受震驚

劉士餘回應“野蠻人是誰，資本大鳄又是誰”：證監會(huì)的首要任務是監管，第二第三任務還(hái)是監管。

我到證監會(huì)後(hòu)花了較長(cháng)時(shí)間來了解資本市場亂象，開(kāi)了眼界，很受震驚。這(zhè)些行爲披著(zhe)合法的外衣，在資本市場巧取豪奪，殘忍地侵犯廣大投資者的權益。

劉士餘：證監會(huì)首要任務是監管、監管、監管

劉士餘表示：證監會(huì)第一任務是監管，第二任務是監管，第三還(hái)是監管。我在證監會(huì)花了較長(cháng)時(shí)間了解資本市場的亂象。

（來源：CHINAFT整合）

從2月23日下午開(kāi)始，全國(guó)各地銀監局局長(cháng)、銀行業協會(huì)主要負責人等，陸續回到北京。2月24日上午，他們齊聚北京金融街銀監會(huì)辦公樓會(huì)議室，聆聽中央組織部門宣布新一任銀監會(huì)主席人選——23日深夜回京的山東省省長(cháng)郭樹清，接替尚福林，成(chéng)爲銀監會(huì)第三任主席。這(zhè)是一個略出乎市場意料、亦在相當部分業界人士預計之中的重要金融監管部門人事(shì)任免。郭樹清今年將(jiāng)滿61歲，4年前從證監會(huì)主席赴任山東。65歲的尚福林在掌舵銀監會(huì)五年多後(hòu)卸任。據熟悉高層人事(shì)安排慣例的人士分析，尚福林可能(néng)獲得類似前銀監會(huì)主席劉明康的安排，未來在全國(guó)政協有關專門委員會(huì)任職，但這(zhè)尚有待權威部門正式确認。

據有關媒體現場目擊報道(dào)，23日傍晚19時(shí)33分，郭樹清乘坐始發(fā)自上海、經(jīng)停濟南的G148次高鐵，于當晚21時(shí)12分左右抵達北京南站。2月24日一早，他在工作人員陪同下，到中央組織部門報到，随後(hòu)在組織部門有關負責人陪同下，到銀監會(huì)參加會(huì)議，與尚福林完成(chéng)人事(shì)流程上的工作交接。

對(duì)郭樹清而言，金融街一帶是他再熟悉不過(guò)的工作地點。此次接任銀監會(huì)主席，他即將(jiāng)面(miàn)對(duì)的，是10年黃金期終結之後(hòu)、規模巨大、挑戰頗多的中國(guó)銀行業，更爲複雜的，則是中國(guó)及全球宏觀逆周期環境下的金融監管多重使命與挑戰。

從地方官員到重歸金融監管，曾經(jīng)短暫擔任過(guò)證監會(huì)主席的郭樹清，此番輪作銀監會(huì)主席，被部分業界人士解讀爲，這(zhè)或是某種(zhǒng)過(guò)渡性安排，他的下一步職責，或在2018年政府小換屆之際更加明确。2016年以來，現行“一行三會(huì)”金融監管體制改革之聲日隆，有關超級央行或混業監管的建議不時(shí)被提及，在諸多可能(néng)的金融專業幹部人選中，郭樹清和黃奇帆均是市場人士反複熱議的人選。相對(duì)而言，曾在80年代參與經(jīng)濟體制改革研究、後(hòu)在央行、省級崗位、國(guó)有大行、證券監管等多個領域經(jīng)受曆練的郭樹清，被業界視爲可以在未來金融或經(jīng)濟改革中擔當重要角色的人選之一。 不過(guò)，這(zhè)些猜測與分析，目前均未獲得權威證實。

集“官産學(xué)”于一身

對(duì)于郭樹清成(chéng)爲銀監會(huì)主席，某地方銀監局局長(cháng)坦言，“郭很專業，既有理論功底，又有實務經(jīng)驗，可稱爲懂行。”

郭樹清曾在央行、建行、證監會(huì)等金融機構磨煉多年，多位熟悉郭樹清的人士都(dōu)評價其低調平和，符合中國(guó)監管官員謹言慎行的一貫要求。爲此，在金融大監管改革的推進(jìn)中，業内人士評論，郭樹清的履曆背景不排除在日後(hòu)的監管改革中被委以重任。

重回金融監管系統的郭樹清集“官産學(xué)”于一身，閱曆頗爲豐富。作爲上世紀80年代“整體論改革者”的參與者，郭樹清見證了當初的經(jīng)濟體制改革設計，又有多年的政府工作經(jīng)驗，同時(shí)，也不乏金融監管、機構閱曆，這(zhè)賦予了他超越于具體專業行業，更具系統性的邏輯思維。

在2010年接受《财經(jīng)》專訪時(shí)，時(shí)任建設銀行董事(shì)長(cháng)的郭樹清曾預測：下一個30年的經(jīng)濟發(fā)展，不僅取決于資本、勞動和土地等傳統生産要素，更受制于人力資本、知識财富和生态環境等新的增長(cháng)條件，與之相聯的社會(huì)關系十分廣泛，因此，未來内容廣泛的社會(huì)變革將(jiāng)取代狹義的經(jīng)濟改革而成(chéng)爲推動中國(guó)發(fā)展的主要動力（見《财經(jīng)》雜志2010年第22期封面(miàn)文章《告别狹義的經(jīng)濟改革》）。

資料顯示，郭樹清生于1956年8月，是内蒙古察右後(hòu)旗人，18歲高中畢業後(hòu)在四子王旗紅格爾公社插隊。他畢業于中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院馬列系科學(xué)社會(huì)主義專業，法學(xué)博士學(xué)位。

郭樹清在北京任職多年，其研究生畢業後(hòu)先在中國(guó)社科院馬列所從事(shì)研究工作。先後(hòu)擔任過(guò)國(guó)家計委經(jīng)濟研究中心綜合組副組長(cháng)（副司級）；國(guó)家經(jīng)濟體制改革委員會(huì)綜合規劃和試點司司長(cháng)、宏觀調控體制司司長(cháng)，國(guó)家經(jīng)濟體制改革委員會(huì)黨組成(chéng)員、秘書長(cháng)兼機關黨委副書記，國(guó)務院經(jīng)濟體制改革辦公室黨組成(chéng)員兼機關黨委副書記。

不同于多數金融監管官員沒(méi)有主政地方的經(jīng)驗，郭樹清在任山東省長(cháng)前曾于1998年至2001年期間挂職貴州省副省長(cháng)。2001年，郭樹清正式踏入金融領域，擔任中國(guó)人民銀行副行長(cháng)、黨委委員，國(guó)家外彙管理局局長(cháng)、黨組書記。

2011年10月，郭樹清接替尚福林出任中國(guó)證券監督委員會(huì)第六任主席，任職18個月，是中國(guó)證監會(huì)史上任職時(shí)間最短的主席，但其在任期内大力推進(jìn)包括完善新股發(fā)行改革、退市制度、推進(jìn)新三闆、降低市場交易費用、建設OTC市場、轉融通、加大QD/RQFII海外機構投資額度等70多項改革，幾乎“7日一新政”。被業界人士稱爲“真正的改革者”。

2013年3月，郭樹清從中國(guó)證監會(huì)主席轉任山東省委副書記、省長(cháng)。執政山東四年期間，郭樹清曾在2015年接受《财經(jīng)》專訪，談及自己在山東的工作情況，他表示，首先是簡政放權，向(xiàng)社會(huì)公布并實施了行政審批事(shì)項目錄清單、省級行政權力清單、政府責任清單（見《财經(jīng)》雜志2015年7月6日刊發(fā)的文章《以改革創新促山東整體跨越》）。

郭樹清在山東省農村地區落實全國(guó)土地制度改革試點，推進(jìn)全國(guó)供銷合作社綜合改革試點工作。深化企業改革，引導各種(zhǒng)所有制企業建立現代企業制度，完善公司治理結構。推進(jìn)省屬國(guó)有企業改革，開(kāi)展了國(guó)有資本投資運營公司試點，并將(jiāng)國(guó)有資産部分劃入社保，開(kāi)全國(guó)先河。

外界注意到，近年來，在簡政放權、國(guó)企改革、收入分配、醫療衛生、财稅體制和金融等多個方面(miàn)，山東的改革創新均走在了全國(guó)前列。在文化、教育、科技領域和法治政府建設等方面(miàn)，山東也進(jìn)行了極爲重要的改革創新和探索實踐。

金融監管挑戰

作爲銀監會(huì)第三任主席，郭樹清將(jiāng)面(miàn)臨不同于前任所面(miàn)對(duì)的局面(miàn)，利率市場化終結了銀行穩吃利差的好(hǎo)日子，宏觀經(jīng)濟下行將(jiāng)銀行業帶入風險期。

銀監會(huì)公布的數據顯示，2016年末，商業銀行不良貸款餘額15123億元，較上季末增加183億元；商業銀行不良貸款率1.74％，較上季末下降0.02個百分點，全年不良貸款率基本保持穩定，信貸資産質量總體平穩。商業銀行貸款損失準備餘額26676億元，較上季末增加455億元；撥備覆蓋率爲176.4%，較上季末上升0.88個百分點；貸款撥備率爲3.08%，較上季末下降0.01個百分點。

某地方銀監局副局長(cháng)表示，新任主席上來的壓力，首先還(hái)是信用風險的管控。作爲監管者如何將(jiāng)銀行業的信用風險控制在可接受的範圍内，對(duì)監管來說(shuō)是重大的挑戰。但是這(zhè)僅憑銀行業一身之力遠遠不夠，如何協調政府等方方面(miàn)面(miàn)的力量，共同應對(duì)，對(duì)監管是一個艱難的考驗。

上述地方銀監局局長(cháng)表示，郭樹清此時(shí)接手銀監會(huì)的挑戰，其實不是他的挑戰，是共同的挑戰，去産能(néng)、去杠杆，這(zhè)些是整個社會(huì)都(dōu)面(miàn)臨的挑戰。

不過(guò)，面(miàn)對(duì)信用風險的壓力，監管人士們似乎并沒(méi)有那麼(me)悲觀，上述銀監局副局長(cháng)認爲，辦法肯定是有的，并非素手無策。

“這(zhè)個力量體現在：第一，我們整個撥備水平還(hái)是蠻高的，應該說(shuō)消化存量不良是很有能(néng)力的；第二，從監管上倡導銀行業處置銀行不良貸款的渠道(dào)逐漸多元化，豐富渠道(dào)也是強化風險處置，提升風險處置效率很重要的一個方面(miàn)。在手段上包括批量轉讓，以及與資産管理公司合作處置等，銀行業已經(jīng)著(zhe)手并卓有成(chéng)效。”上述銀監局副局長(cháng)說(shuō)道(dào)。

面(miàn)對(duì)挑戰，也正是施展才華的契機。2015年，郭樹清在接受《财經(jīng)》專訪時(shí)說(shuō)道(dào)：“要讓市場在資源配置中發(fā)揮決定性作用，微觀基礎必須進(jìn)行改造。”

當前，銀行業改革、發(fā)展和監管面(miàn)臨的國(guó)内外經(jīng)濟環境嚴峻複雜，全球經(jīng)濟處于深度調整之中，國(guó)内經(jīng)濟運行的基礎還(hái)不牢固，區域和行業走勢持續分化。推進(jìn)供給側結構性改革，落實“三去一降一補”，銀監會(huì)需要加強政策預調微調，推動銀行業回歸本源、專注主業，優化金融資源供給、提升實體經(jīng)濟服務質效。

防控金融風險今年被放到更加重要位置，如何防控資産泡沫，确保不發(fā)生系統性金融風險，也是郭樹清工作清單上的重要事(shì)項。當前，實體經(jīng)濟運行中的各種(zhǒng)矛盾和壓力正在持續向(xiàng)銀行業傳導，不良貸款風險、流動性風險、交叉性金融風險、融資平台貸款風險、互聯網金融風險、非法集資風險、外部沖擊風險不斷積累。中央更明确提出要提高和改進(jìn)監管能(néng)力。

郭樹清和他的老朋友現任央行行長(cháng)周小川和原财政部部長(cháng)、現全國(guó)社保基金理事(shì)會(huì)理事(shì)長(cháng)樓繼偉等人一直被視爲堅定的改革者。銀行業改革目前已經(jīng)步入深水區，一些機構粗放式經(jīng)營、同質化競争、低水平發(fā)展的現狀尚沒(méi)有本質改變，重數量輕質量、重業務輕風控的現象依然存在。爲此，市場普遍預期郭樹清將(jiāng)帶來一輪改革新風。同時(shí)，金融創新層出不窮，金融網絡化、信息化、數字化飛速發(fā)展，郭樹清怎樣帶領銀監會(huì)創新監管方式，提高和改進(jìn)監管能(néng)力也很讓人期待。

分業監管與金融混業經(jīng)營矛盾是人們熱議的話題。随著(zhe)金融創新産品逐步豐富， 銀行業、證券業、保險業金融機構之間相互滲透和交叉的趨勢不斷增強，金融控股公司（集團）介入多種(zhǒng)業務領域；股市、債市、彙市、期貨等不同市場之間的聯動性在顯著增強，金融風險的複雜程度日益提高。金融混業化經(jīng)營對(duì)加強監管協調提出了更高要求。曾經(jīng)在中央部委、央行、建設銀行、證監會(huì)和山東任職的郭樹清，此次執掌銀監會(huì)，相信他對(duì)如何加強與“一行兩(liǎng)會(huì)”之間以及銀證之間的協調溝通有著(zhe)更深的理解和體會(huì)。

此外，資産管理也是當前金融監管的棘手問題。随著(zhe)資産管理業務快速發(fā)展，銀行理财産品，信托計劃，證券公司、基金公司、基金子公司、保險資管公司等設立的各類資管産品，公募基金，私募投資基金等，而且不同的産品之間多層嵌套，層層加杠杆，金融交叉領域的風險不斷積累。

然而這(zhè)對(duì)郭樹清來說(shuō)也并非無準備的仗。早在《中國(guó)資本市場法制發(fā)展報告（2011年卷）》中，郭樹清曾對(duì)改革完善資産管理法律制度表态：需要針對(duì)我國(guó)資産管理的現實狀況，統籌研究公募基金市場、私募基金市場、證券公司集合資産以及銀行、信托、保險等理财市場的制度規範。立足于功能(néng)監管的制度定位，統一行爲規則，明确資本募集，投資管理，信息披露，利益沖突防範等規範要求。避免監管套利，夯實公平公正的市場基礎，爲提升我國(guó)财富管理行業服務國(guó)民經(jīng)濟能(néng)力創造良好(hǎo)的法律環境。

有業内人士對(duì)郭樹清履新銀監會(huì)主席發(fā)出感歎：“在金融監管創新領域，值得期待！”

 （來源：CHINAFT整合）

微信公衆号中國(guó)工商銀行電子銀行今日發(fā)布消息介紹了工行賬戶交易類新産品：天然氣和賬戶貴金屬指數。

據介紹，工行賬戶能(néng)源是工行爲個人客戶提供的，以人民币或美元買賣能(néng)源份額的投資交易産品，隻計份額、不提取實物能(néng)源，目前含賬戶原油和賬戶天然氣兩(liǎng)類，均爲國(guó)内首家推出。産品報價參考紐約商業交易所天然氣期貨合約報價，真正實時(shí)對(duì)接國(guó)際市場。個人投資者可以通過(guò)人民币或者美元買賣賬戶天然氣份額。

而工行賬戶貴金屬指數由工行賬戶黃金、賬戶白銀、賬戶鉑金和賬戶钯金四種(zhǒng)賬戶産品作爲指數成(chéng)分，按照一定方法編制，綜合反映工行賬戶貴金屬各品種(zhǒng)價格漲跌的相對(duì)數。分爲人民币和美元賬戶貴金屬指數，投資者可根據雙邊報價直接進(jìn)行指數交易。

以上兩(liǎng)個新産品在手機銀行和網上銀行上都(dōu)可以輕松實現雙向(xiàng)交易、實時(shí)交易和挂單交易，交易便捷。

近年來，工商銀行注重加強投資交易類産品的創新發(fā)展，陸續推出了賬戶貴金屬、賬戶外彙、賬戶能(néng)源、賬戶基本金屬、賬戶農産品五大類賬戶交易産品體系。據和訊現貨了解，早在2016年12月份，中國(guó)工商銀行便已推出賬戶天然氣和賬戶貴金屬指數兩(liǎng)項創新産品。據統計，自工商銀行賬戶交易類業務開(kāi)辦以來，累計交易額已超過(guò)3萬億元，服務客戶數超過(guò)2千萬戶。

2月10日，證監會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸介紹了清理整頓回頭看活動的進(jìn)展，并透露2017年6月30日仍未整改規範或者通過(guò)部級聯席會(huì)議驗收的交易場所將(jiāng)予以撤銷關閉，商業銀行和第三方支付機構將(jiāng)停止提供相關金融服務。

伴随著(zhe)國(guó)内監管政策的收緊，銀行大多縮減了與交易場所的合作。

與此同時(shí)，銀行自身也在積極的拓展貴金屬及原油業務。2016年6月，建行賬戶商品業務推出投資标的商品包括賬戶原油、賬戶銅和賬戶大豆三個品種(zhǒng)。2016年7月農行賬戶貴金屬交易系統新增鉑金、钯金品種(zhǒng)。2015年交通銀行推出記賬式原油業務上線。

(來源：和訊現貨）

2月23日，北京市金融工作局（下稱“北京金融局”）正式向(xiàng)相關交易場所下發(fā)加強規範整改工作的通知。該通知指出，相關交易場所開(kāi)展的郵票、錢币等交易業務涉嫌違規組織“類證券”交易活動，要求其限期完成(chéng)規範整改。

及時(shí)出台 緊急下發(fā)

此份文件是自今年1月9日的清理整頓各類交易場所部際聯系會(huì)議第三次會(huì)議後(hòu)，北京地區監管部門發(fā)出的首份有關通知，對(duì)于在6月30日前完成(chéng)北京地區的交易場所清理整頓“回頭看”工作無疑有著(zhe)十分及時(shí)的指導意義。據知情人士透露，北京金融局是在當日下班前通知相關單位派專人領取文件，可見其緊要程度。

定性準确 措辭嚴謹

據悉，該通知率先將(jiāng)郵币卡等交易業務定性爲“類證券”交易行爲，并詳細說(shuō)明此類業務流程包含申請托管、評審、發(fā)行、申購、中簽、交易等步驟，一般由交易平台組織拟發(fā)行産品的評審并決定上市數量，并采取T+0的交易形式，涉嫌違反國(guó)務院38、37号文有關禁止“連續競價、電子撮合”的規定。通知同時(shí)指出，該種(zhǒng)模式投機炒作過(guò)度，市場易被操作；産品交收率很低，背離服務實體經(jīng)濟的本質；業務結構設計存在較大缺陷，導緻風險隐患重大。

由此可見，北京金融局對(duì)郵币卡等“類證券”業務有著(zhe)準确的界定，對(duì)其可能(néng)引發(fā)的風險措辭嚴謹，直指核心。但并未對(duì)各交易場所本身的資質與合法性予以否定，也未提及此類業務的上線沒(méi)有履行報批程序，而是強調其交易模式亟待規範。

規範整改 限期完成(chéng)

通知明确要求相關交易場所于2017年3月3日前向(xiàng)北京金融局報送符合各項監管要求的規範整改方案，于2017年5月30日前完成(chéng)各項整改工作，并經(jīng)所轄區金融辦審核後(hòu)向(xiàng)金融局報送規範整改總結報告，而後(hòu)金融局將(jiāng)聯合清理整頓各類交易場所工作領導小組成(chéng)員單位對(duì)整改情況進(jìn)行驗收，對(duì)于驗收未通過(guò)的交易場所將(jiāng)上報部際聯席會(huì)議辦公室及北京市政府進(jìn)行嚴格處理。

（來源：CHINAFT整合）

近日，我會(huì)從有關方面(miàn)了解到，市有關部門一段時(shí)間以來，收到多起(qǐ)投資人投訴舉報，反映多家交易場所存在會(huì)員承諾收益和電子盤價格暴漲暴跌造成(chéng)投資人虧損等問題。此類投訴舉報事(shì)件頻出，暴露出本市部分交易場所違反監管規定，未經(jīng)批準擅自上線交易品種(zhǒng)，存在會(huì)員管理不力、風控措施薄弱和風險事(shì)件預案缺失等問題；同時(shí)也有投資人禁不住誘惑，片面(miàn)追求高收益和風險承受能(néng)力弱等因素。針對(duì)交易場所違規問題，監管部門多次提出整改要求，要求各相關交易場所開(kāi)展全面(miàn)自查自糾工作，按規定及時(shí)履行報批報備程序，切實履行風險防控的主體責任，然而違規行爲依然屢禁不止。這(zhè)反映出部分違規交易場所漠視監管、恣意妄爲，在一定程度上擾亂了本市金融市場秩序，損害了首都(dōu)要素市場聲譽。
　　爲此，首都(dōu)要素市場協會(huì)發(fā)布風險提示，提醒本市各交易場所要嚴格遵守各項監管規定、依法合規運營、切實加強風險管理、立即完善各項制度，确保業務平穩有序開(kāi)展，妥善做好(hǎo)以下幾方面(miàn)工作：
　　一、各交易場所須認真落實《國(guó)務院關于清理整頓各類交易場所切實防範金融風險的決定》(國(guó)務院〔2011〕38号)、《國(guó)務院辦公廳關于清理整頓各類交易場所的實施意見》(國(guó)辦發(fā)〔2012〕37号)相關規定， 嚴格遵守《商品現貨市場交易特别規定(試行)》(商務部令〔2013〕3号)、《關于貫徹落實國(guó)務院決定加強文化産權交易和藝術品交易管理的意見》(中宣發(fā)〔2011〕49号)和《藝術品經(jīng)營管理辦法》(文化部令第56号)等行業規定，堅決貫徹《北京市交易場所管理辦法(試行)》(京政發(fā)〔2012〕36号) 、《北京市交易場所管理辦法實施細則》(京金融〔2016〕27号)及本市關于交易場所風險防控的各項要求，認真履行所有涉衆交易品種(zhǒng)上線前必須報批，以及其它報批報備和信息報送等工作的職責。同時(shí)，各交易場所應積極對(duì)接全市交易場所統一的登記結算平台，進(jìn)一步保障産品登記、資金結算等相關工作的合規、安全運行。
　　二、在投資人保護方面(miàn)，各交易場所應進(jìn)一步建立健全投資人保護制度，加大投資人教育和培訓力度，引導投資人理性投資，促進(jìn)市場良性發(fā)展；及時(shí)發(fā)布各類風險提示，充分進(jìn)行風險提示，提醒投資人控制交易風險；制定違規交易認定和處罰辦法，禁止任何投資人不以實物交割爲目的的投機炒作行爲。
　　三、在會(huì)員管理方面(miàn)，各交易場所應進(jìn)一步完善會(huì)員管理制度，明确會(huì)員業務開(kāi)展的規範和要求，加強培訓、嚴格考核，确保會(huì)員業務開(kāi)展的合規性；對(duì)會(huì)員業務開(kāi)展情況進(jìn)行全面(miàn)風險排查，對(duì)違規會(huì)員及時(shí)處置并對(duì)外公示，有序清除不适格的會(huì)員單位。
　　四、在風險防控與管理方面(miàn)，各交易場所應推動建立行之有效的風控機制，爲風險管理工作提供有效的制度和組織保障，妥善開(kāi)展異常情況處理、違約處理、風險處置和應急處置等相關工作；進(jìn)一步強化主體責任意識，成(chéng)立由公司主要領導負責的受理和處理投訴的專門部門，妥善處理好(hǎo)投資人與會(huì)員單位之間的糾紛，支持投資人的合法訴求。
　　五、在信息披露方面(miàn)，各交易場所應遵循真實、準确、完整的披露原則，對(duì)日常交易、管理制度、規範整改情況及時(shí)對(duì)投資人進(jìn)行公示。如發(fā)現相關人員散播不實信息，交易場所應及時(shí)澄清并予以處置，避免因信息不對(duì)稱造成(chéng)市場價格異常波動，保證業務平穩運行。
　　下一步，各交易場所須按照中央經(jīng)濟工作會(huì)議精神和國(guó)務院清理整頓各類交易場所部際聯席會(huì)議第三次會(huì)議的要求，著(zhe)眼大局、敢于擔當、主動作爲，切實解決自身存在的違規問題，維護市場秩序，防範和化解金融風險。
　　參與交易的投資人應樹立正确的投資理念，不斷提升風險防範意識和風險識别能(néng)力，審慎入市、理性操作、風險自擔；認真學(xué)習并掌握參與交易活動所需要的政策法規和專業知識，客觀評估自身風險承受能(néng)力，在進(jìn)行交易前，應确保已經(jīng)做好(hǎo)足夠的風險評估和财務安排，妥善處置好(hǎo)風險和收益之間的關系。
　　協會(huì)將(jiāng)建立首都(dōu)要素市場糾紛非訴第三方調解機制，制定市場糾紛處置流程和處置辦法，協調解決投資人與交易場所之間的糾紛，采取有效措施化解市場矛盾，維護行業良好(hǎo)的社會(huì)形象。同時(shí)協會(huì)將(jiāng)進(jìn)一步推動行業自律和規範工作，組建好(hǎo)行業專家庫，面(miàn)向(xiàng)交易場所高管、風控、研發(fā)及業務骨幹開(kāi)展培訓，理清交易場所作業邊界，強化紅線意識，牢固樹立“規範是首都(dōu)要素市場生命線”的行業發(fā)展觀念。
　　特此公告。

　　                    首都(dōu)要素市場協會(huì)
                         2017年2月21日 

(來源：和訊現貨）

2017年人民銀行金融市場工作會(huì)議于2月16日至17日在北京召開(kāi)。會(huì)議深入學(xué)習了十八屆六中全會(huì)、中央經(jīng)濟工作會(huì)議和2017年人民銀行工作會(huì)議精神，總結了2016年人民銀行系統金融市場和信貸政策工作，部署了2017年金融市場和信貸政策重點工作。人民銀行黨委委員、副行長(cháng)潘功勝出席會(huì)議并講話，人民銀行黨委委員、行長(cháng)助理劉國(guó)強主持會(huì)議并作總結講話。

會(huì)議充分肯定了2016年人民銀行金融市場和信貸政策工作取得的成(chéng)績。2016年，人民銀行金融市場系統的廣大幹部職工，面(miàn)對(duì)過(guò)去一年複雜的國(guó)内外經(jīng)濟形勢，主動适應把握引領經(jīng)濟發(fā)展新常态，堅持穩中求進(jìn)工作總基調，直面(miàn)工作困難和問題，創新工作方式方法，強化信貸政策結構性調整功能(néng)，促進(jìn)金融市場規範發(fā)展。在全系統幹部職工的共同努力下，“因城施策”住房信貸政策有效落實，化解産能(néng)過(guò)剩金融服務工作有序開(kāi)展，“三農”、扶貧等薄弱環節金融支持力度不斷加大，銀行間市場産品創新和制度建設持續推進(jìn)，對(duì)外開(kāi)放穩步擴大，全國(guó)統一的票據交易平台正式設立，互聯網金融風險專項整治穩步推進(jìn)，金融市場服務實體經(jīng)濟能(néng)力進(jìn)一步增強，各項工作取得顯著成(chéng)效。

潘功勝指出，人民銀行金融市場系統幹部職工要深入貫徹十八屆六中全會(huì)精神，自覺增強政治意識、大局意識、核心意識、看齊意識，按照中央經(jīng)濟工作會(huì)議精神和人民銀行工作會(huì)議要求，緊緊圍繞服務實體經(jīng)濟和防控金融風險兩(liǎng)條主線，一是要進(jìn)一步發(fā)揮信貸政策的結構引導作用，規範發(fā)展金融市場，更好(hǎo)支持供給側結構性改革和實體經(jīng)濟發(fā)展；二是要繼續深化金融市場改革，切實防控金融風險，牢牢守住不發(fā)生系統性風險的底線。

潘功勝強調，金融市場系統幹部職工要著(zhe)眼大局、加強研判，圍繞推進(jìn)供給側結構性改革主線，著(zhe)力深化改革、破解難題，切實提升金融服務水平。要繼續完善差别化住房信貸政策，加強房地産金融宏觀審慎管理，促進(jìn)房地産市場平穩健康發(fā)展。紮實做好(hǎo)鋼鐵、煤炭去産能(néng)金融服務工作，強化金融支持工業穩增長(cháng)和制造強國(guó)建設。下大力氣持續抓好(hǎo)金融精準扶貧工作，努力爲打赢脫貧攻堅戰提供強有力支撐。穩妥推進(jìn)農村“兩(liǎng)權”抵押貸款試點，積極助力農業供給側結構性改革，進(jìn)一步加強政策引導，切實改進(jìn)小微企業金融服務。要緊緊圍繞實體經(jīng)濟需求創新債券市場品種(zhǒng)，進(jìn)一步推動債券市場對(duì)外開(kāi)放，穩步發(fā)展資産證券化，切實發(fā)揮金融市場支持實體經(jīng)濟的重要作用。

潘功勝提出，2016年中央經(jīng)濟工作會(huì)議明确要求把防控金融風險放在更加重要的位置，要更加注重金融市場風險防控，促進(jìn)金融市場長(cháng)效平穩發(fā)展。要堅持市場化、法制化原則，做好(hǎo)債券市場風險防範和處置，加強債券市場宏觀審慎管理和監管協調。紮實做好(hǎo)互聯網金融風險專項整治，同步開(kāi)展互聯網金融長(cháng)效機制建設，促進(jìn)互聯網金融健康可持續發(fā)展。加強票據市場基礎設施建設和制度建設，推進(jìn)票據市場規範治理。加強黃金市場建設，提高市場應對(duì)風險的能(néng)力。各金融市場自律組織和中介機構要繼續加強協同配合，切實維護金融市場的安全穩定高效運行。

劉國(guó)強在總結講話中指出，當前的經(jīng)濟金融形勢對(duì)我們的金融市場和信貸政策工作提出了更高的要求，人民銀行金融市場系統幹部職工要認真落實潘功勝副行長(cháng)講話精神和此次金融市場工作會(huì)議要求，堅持問題導向(xiàng)，圍繞新常态下的新情況新問題，加強情景分析和應急預案設計，突出重點、統籌兼顧，全面(miàn)做好(hǎo)金融市場和信貸政策工作。要跟蹤研判金融機構的經(jīng)營行爲，加強信貸政策引導。要強化金融市場風險防控，推動市場在規範中創新、開(kāi)放、可持續發(fā)展。人民銀行各級分支行要加強部門協調，形成(chéng)政策合力，提高政策實施效果，更好(hǎo)服務實體經(jīng)濟發(fā)展。

人民銀行上海總部，各分行、營業管理部、各省會(huì)（首府）城市中心支行，副省級城市中心支行主管金融市場和信貸政策工作的負責同志，人民銀行總行有關司局負責同志，外彙交易中心、中央結算公司、上海黃金交易所、交易商協會(huì)、上海清算所、上海票據交易所、中國(guó)互聯網金融協會(huì)有關負責同志參加了會(huì)議。

（來源：中國(guó)人民銀行官網）

日前，“12386證監會(huì)熱線”公布了對(duì)非法證券期貨活動由誰負責查處及受到非法證券期貨活動侵害後(hòu)如何處理問題的答複，其表示，根據《證券法》、《期貨交易管理條例》、《國(guó)務院辦公廳關于嚴厲打擊非法發(fā)行股票和非法經(jīng)營證券業務有關問題的通知》（國(guó)辦發(fā)〔2006〕99号）的規定，非法證券期貨活動的查處和善後(hòu)處理工作按屬地原則由各省、自治區、直轄市及計劃單列市人民政府負責。涉及多個省（區、市）的，由公司注冊地的省級人民政府牽頭負責，相關省（區、市）要予以積極配合。發(fā)現涉嫌犯罪的，應及時(shí)移送公安機關立案查處，并依法追究刑事(shì)責任。

中國(guó)證監會(huì)的職責主要是根據公安、司法機關要求，對(duì)非法證券期貨類案件從專業角度出具性質認定意見及進(jìn)行案件移送等。

同時(shí)，投資者受到非法證券期貨活動侵害後(hòu)，爲使不法分子及時(shí)得到查處，盡可能(néng)挽回損失，請在第一時(shí)間向(xiàng)當地公安機關報案，或者向(xiàng)當地工商部門、證券期貨監管部門反映。投資者應妥善保管好(hǎo)合同、彙款單、銀行流水等憑證以及通話短信記錄、交易記錄等材料，提供給地方政府有關部門，以便其查處非法證券期貨活動，維護自身合法權益。

此外，最高人民法院、最高人民檢察院、公安部、中國(guó)證監會(huì)于2008年1月2日聯合印發(fā)的《關于整治非法證券活動有關問題的通知》對(duì)非法證券活動受害人的救濟途徑作了規定，如果非法證券活動構成(chéng)犯罪，被害人應當通過(guò)公安、司法機關行使追贓程序追償；如果非法證券活動僅是一般違法行爲而沒(méi)有構成(chéng)犯罪，當事(shì)人符合民事(shì)訴訟法規定的起(qǐ)訴條件的，可以通過(guò)民事(shì)訴訟程序請求賠償。

（來源：新浪）

各省、自治區、直轄市人民政府，國(guó)務院各部委、各直屬機構：

利用外資是我國(guó)對(duì)外開(kāi)放基本國(guó)策和開(kāi)放型經(jīng)濟體制的重要組成(chéng)部分，在經(jīng)濟發(fā)展和深化改革進(jìn)程中發(fā)揮了積極作用。當前，全球跨國(guó)投資和産業轉移呈現新趨勢，我國(guó)經(jīng)濟深度融入世界經(jīng)濟，經(jīng)濟發(fā)展進(jìn)入新常态，利用外資面(miàn)臨新形勢新任務。爲深入貫徹落實《中共中央 國(guó)務院關于構建開(kāi)放型經(jīng)濟新體制的若幹意見》，進(jìn)一步積極利用外資，營造優良營商環境，繼續深化簡政放權、放管結合、優化服務改革，降低制度性交易成(chéng)本，實現互利共赢，現將(jiāng)有關事(shì)宜通知如下：

 一、進(jìn)一步擴大對(duì)外開(kāi)放

（一）以開(kāi)放發(fā)展理念爲指導，推動新一輪高水平對(duì)外開(kāi)放。修訂《外商投資産業指導目錄》及相關政策法規，放寬服務業、制造業、采礦業等領域外資準入限制。支持外資參與創新驅動發(fā)展戰略實施、制造業轉型升級和海外人才在華創業發(fā)展。（國(guó)家發(fā)展改革委、商務部牽頭）

（二）服務業重點放寬銀行類金融機構、證券公司、證券投資基金管理公司、期貨公司、保險機構、保險中介機構外資準入限制，放開(kāi)會(huì)計審計、建築設計、評級服務等領域外資準入限制，推進(jìn)電信、互聯網、文化、教育、交通運輸等領域有序開(kāi)放。（國(guó)家發(fā)展改革委、商務部牽頭，教育部、工業和信息化部、财政部、人力資源社會(huì)保障部、住房城鄉建設部、交通運輸部、文化部、人民銀行、新聞出版廣電總局、國(guó)家網信辦、銀監會(huì)、證監會(huì)、保監會(huì)等按職責分工負責）

（三）制造業重點取消軌道(dào)交通設備制造、摩托車制造、燃料乙醇生産、油脂加工等領域外資準入限制。采礦業放寬油頁岩、油砂、頁岩氣等非常規油氣以及礦産資源領域外資準入限制。石油、天然氣領域對(duì)外合作項目由審批制改爲備案制。（國(guó)家發(fā)展改革委、商務部牽頭，工業和信息化部、國(guó)土資源部、國(guó)家糧食局、國(guó)家能(néng)源局等按職責分工負責）

（四）外商投資企業和内資企業同等适用“中國(guó)制造2025”戰略政策措施。鼓勵外商投資高端制造、智能(néng)制造、綠色制造等，以及工業設計和創意、工程咨詢、現代物流、檢驗檢測認證等生産性服務業，改造提升傳統産業。（國(guó)家發(fā)展改革委、工業和信息化部、商務部、質檢總局等按職責分工負責）

（五）支持外資依法依規以特許經(jīng)營方式參與基礎設施建設，包括能(néng)源、交通、水利、環保、市政公用工程等。相關支持政策同等适用于外資特許經(jīng)營項目建設運營。（國(guó)家發(fā)展改革委、财政部、住房城鄉建設部、交通運輸部、水利部、人民銀行等按職責分工負責）

（六）支持内外資企業、科研機構開(kāi)展研發(fā)合作。支持外商投資企業建設研發(fā)中心、企業技術中心，申報設立博士後(hòu)科研工作站。根據對(duì)等原則，允許外商投資企業參與承擔國(guó)家科技計劃項目。外商投資企業同等适用研發(fā)費用加計扣除、高新技術企業、研發(fā)中心等優惠政策。（國(guó)家發(fā)展改革委、科技部、财政部、人力資源社會(huì)保障部、商務部、稅務總局等按職責分工負責）

（七）支持海外高層次人才在華創業發(fā)展。對(duì)持有外國(guó)人永久居留證的外籍高層次人才創辦科技型企業，給予中國(guó)籍公民同等待遇。對(duì)外籍高層次人才及其外籍配偶、子女申請辦理多次簽證或者居留證件的，依法依規提供便利。（科技部、公安部、人力資源社會(huì)保障部、國(guó)家外專局等按職責分工負責）

 二、進(jìn)一步創造公平競争環境

（八）各部門制定外資政策，要按照《國(guó)務院關于在市場體系建設中建立公平競争審查制度的意見》（國(guó)發(fā)〔2016〕34号）規定進(jìn)行公平競争審查，原則上應公開(kāi)征求意見，重要事(shì)項要報請國(guó)務院批準。各地區各部門要嚴格貫徹執行國(guó)家政策法規，确保政策法規執行的一緻性，不得擅自增加對(duì)外商投資企業的限制。（各省、自治區、直轄市人民政府和國(guó)務院部門按職責分工負責）

（九）除法律法規有明确規定或确需境外投資者提供信息外，有關部門要按照内外資企業統一标準、統一時(shí)限的原則，審核外商投資企業業務牌照和資質申請，促進(jìn)内外資企業一視同仁、公平競争。（各省、自治區、直轄市人民政府和國(guó)務院有關部門按職責分工負責）

（十）促進(jìn)内外資企業公平參與我國(guó)标準化工作。進(jìn)一步深化标準化工作改革，提高标準制修訂的透明度和開(kāi)放度。推進(jìn)标準制修訂全過(guò)程信息公開(kāi)，強化标準制修訂過(guò)程中的信息共享和社會(huì)監督。（國(guó)家标準委牽頭）

（十一）深化政府采購改革，堅持公開(kāi)透明、公平競争原則，依法依規對(duì)外商投資企業在我國(guó)境内生産的産品一視同仁、平等對(duì)待，促進(jìn)内外資企業公平參與政府采購招投标。（财政部牽頭）

（十二）依法依規嚴格保護外商投資企業知識産權。健全知識産權執法機制，加強知識産權執法、維權援助和仲裁調解工作。加強知識産權對(duì)外合作機制建設，推動相關國(guó)際組織在我國(guó)設立知識産權仲裁和調解分中心。（商務部、工商總局、國(guó)家知識産權局、國(guó)家版權局等按職責分工負責）

（十三）支持外商投資企業拓寬融資渠道(dào)。外商投資企業可以依法依規在主闆、中小企業闆、創業闆上市，在新三闆挂牌，以及發(fā)行企業債券、公司債券、可轉換債券和運用非金融企業債務融資工具進(jìn)行融資。（國(guó)家發(fā)展改革委、商務部、人民銀行、證監會(huì)等按職責分工負責）

（十四）深化外商投資企業注冊資本制度改革。除法律、行政法規另有規定外，取消外商投資公司的最低注冊資本要求，落實内外資企業統一的注冊資本制度。（國(guó)家發(fā)展改革委、商務部、工商總局等按職責分工負責）

 三、進(jìn)一步加強吸引外資工作

（十五）各地區要按照創新、協調、綠色、開(kāi)放、共享的發(fā)展理念，結合地方實際，積極開(kāi)展投資促進(jìn)活動。允許地方政府在法定權限範圍内制定出台招商引資優惠政策，支持對(duì)就(jiù)業、經(jīng)濟發(fā)展、技術創新貢獻大的項目，降低企業投資和運營成(chéng)本，依法保護外商投資企業及其投資者權益，營造良好(hǎo)的投資環境。（各省、自治區、直轄市人民政府按職責分工負責）

（十六）支持中西部地區、東北地區承接外資産業轉移。修訂《中西部地區外商投資優勢産業目錄》，擴大中西部地區、東北地區鼓勵外商投資産業範圍。對(duì)符合條件的西部地區鼓勵類産業外商投資企業實行企業所得稅優惠政策。向(xiàng)中西部地區、東北地區轉移的外商投資企業享受國(guó)家支持産業轉移與加工貿易的資金、土地等優惠政策。對(duì)東部地區外商投資企業轉移到中西部地區、東北地區的，人力資源社會(huì)保障部門要依申請及時(shí)辦理社會(huì)保險異地轉移接續。（國(guó)家發(fā)展改革委、商務部牽頭，工業和信息化部、财政部、人力資源社會(huì)保障部、國(guó)土資源部、稅務總局等按職責分工負責）

（十七）支持外商投資項目用地。外商投資企業與内資企業同等适用相關用地政策。繼續對(duì)集約用地的鼓勵類外商投資工業項目優先供應土地，在确定土地出讓底價時(shí)可按不低于所在地土地等别相對(duì)應全國(guó)工業用地出讓最低價标準的70%執行。（國(guó)土資源部牽頭）

（十八）推進(jìn)外資跨國(guó)公司本外币資金集中運營管理改革。積極吸引跨國(guó)公司在我國(guó)設立地區總部和采購中心、結算中心等功能(néng)性機構，允許外資跨國(guó)公司開(kāi)展本外币資金集中運營，促進(jìn)資金雙向(xiàng)流動，提高資金使用效率和投資便利化水平。（人民銀行、國(guó)家外彙局等按職責分工負責）

（十九）完善外商投資企業外債管理制度。統一内外資企業外債管理，改進(jìn)企業外彙管理，提高外商投資企業境外融資能(néng)力和便利度。（國(guó)家發(fā)展改革委、商務部、人民銀行、國(guó)家外彙局等按職責分工負責）

（二十）深化外商投資管理體制改革。推進(jìn)對(duì)外商投資全面(miàn)實施準入前國(guó)民待遇加負面(miàn)清單管理模式，簡化外商投資項目管理程序和外商投資企業設立、變更管理程序。推進(jìn)審批環節并聯辦理，縮短海關登記、申領發(fā)票等環節辦理時(shí)間。加大電子政務建設力度，推行一口受理、限時(shí)辦結、進(jìn)度可查詢，提升外商投資管理信息化水平。推進(jìn)自由貿易試驗區建設，在更大範圍推廣複制經(jīng)驗。（國(guó)家發(fā)展改革委、商務部、海關總署、稅務總局、工商總局等按職責分工負責）

各地區、各部門要充分認識新形勢下做好(hǎo)利用外資工作的重要意義，高度重視，主動作爲，強化責任，密切協作，國(guó)家發(fā)展改革委、商務部要會(huì)同有關部門加強督促檢查，确保各項政策措施落到實處。結合各項政策措施實施，大力創造更加開(kāi)放、便利、透明的營商環境，積極吸引外商投資以及先進(jìn)技術和管理經(jīng)驗，穩定外商投資規模和速度，提高利用外資水平和質量，著(zhe)力推動新一輪高水平對(duì)外開(kāi)放，以開(kāi)放促改革、促發(fā)展。

            國(guó)務院

                             2017年1月12日

（來源：新浪财經(jīng)）

國(guó)家發(fā)展改革委關于印發(fā)《政府出資産業投資基金管理暫行辦法》的通知

發(fā)改财金規[2016]2800号

中央和國(guó)家機關有關部委、直屬機構，各省、自治區、直轄市及計劃單列市、新疆生産建設兵團發(fā)展改革委：

爲全面(miàn)貫徹黨的十八大和十八屆三中、四中、五中全會(huì)精神，優化政府投資方式，發(fā)揮政府資金的引導作用和放大效應，提高政府資金使用效率，吸引社會(huì)資金投入政府支持領域和産業，根據《公司法》、《合夥企業法》、《中共中央國(guó)務院關于深化投融資體制改革的意見》（中發(fā)[2016]18号）、《國(guó)務院關于促進(jìn)創業投資持續健康發(fā)展的若幹意見》（國(guó)發(fā)[2016]53号）、《國(guó)務院關于創新重點領域投融資機制 鼓勵社會(huì)投資的指導意見》（國(guó)發(fā)[2014]60号）等法律法規和有關文件精神，我們制定了《政府出資産業投資基金管理暫行辦法》。現印發(fā)給你們，請認真貫徹執行。

附件：政府出資産業投資基金管理暫行辦法

國(guó)家發(fā)展改革委

2016年12月30日

附件：

政府出資産業投資基金管理暫行辦法

第一章 總則

第一條  爲促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟持續健康發(fā)展，優化政府投資方式，發(fā)揮政府資金的引導作用和放大效應，提高政府資金使用效率，吸引社會(huì)資金投入政府支持領域和産業，根據《公司法》、《合夥企業法》、《中共中央 國(guó)務院關于深化投融資體制改革的意見》（中發(fā)[2016]18号）、《國(guó)務院關于促進(jìn)創業投資持續健康發(fā)展的若幹意見》（國(guó)發(fā)[2016]53号）、《國(guó)務院關于創新重點領域投融資機制 鼓勵社會(huì)投資的指導意見》（國(guó)發(fā)[2014]60号）等法律法規和有關文件精神，制定本辦法。

第二條  本辦法所稱政府出資産業投資基金，是指有政府出資，主要投資于非公開(kāi)交易企業股權的股權投資基金和創業投資基金。

第三條  政府出資資金來源包括财政預算内投資、中央和地方各類專項建設基金及其它财政性資金。

第四條 政府出資産業投資基金可以采用公司制、合夥制、契約制等組織形式。

第五條  政府出資産業投資基金由基金管理人管理基金資産，由基金托管人托管基金資産。

第六條  政府出資産業投資基金應堅持市場化運作、專業化管理原則，政府出資人不得參與基金日常管理事(shì)務。

第七條  政府出資産業投資基金可以綜合運用參股基金、聯合投資、融資擔保、政府出資适當讓利等多種(zhǒng)方式，充分發(fā)揮基金在貫徹産業政策、引導民間投資、穩定經(jīng)濟增長(cháng)等方面(miàn)的作用。

第八條  國(guó)家發(fā)展改革委會(huì)同地方發(fā)展改革部門對(duì)政府出資産業投資基金業務活動實施事(shì)中事(shì)後(hòu)管理，負責推動政府出資産業投資基金行業信用體系建設，定期發(fā)布行業發(fā)展報告，維護有利于行業持續健康發(fā)展的良好(hǎo)市場秩序。

第二章  政府出資産業投資基金的募集和登記管理

第九條  政府向(xiàng)産業投資基金出資，可以采取全部由政府出資、與社會(huì)資本共同出資或向(xiàng)符合條件的已有産業投資基金投資等形式。

第十條  政府出資産業投資基金社會(huì)資金部分應當采取私募方式募集，募集行爲應符合相關法律法規及國(guó)家有關部門規定。

第十一條  除政府外的其他基金投資者爲具備一定風險識别和承受能(néng)力的合格機構投資者。

第十二條  國(guó)家發(fā)展改革委建立全國(guó)政府出資産業投資基金信用信息登記系統，并指導地方發(fā)展改革部門建立本區域政府出資産業投資基金信用信息登記子系統。中央各部門及其直屬機構出資設立的産業投資基金募集完畢後(hòu)二十個工作日内，應在全國(guó)政府出資産業投資基金信用信息登記系統登記。地方政府或所屬部門、直屬機構出資設立的産業投資基金募集完畢後(hòu)二十個工作日内，應在本區域政府出資産業投資基金信用信息登記子系統登記。發(fā)展改革部門應于報送材料齊備後(hòu)五個工作日内予以登記。

第十三條  政府出資産業投資基金的投資方向(xiàng)，應符合區域規劃、區域政策、産業政策、投資政策及其他國(guó)家宏觀管理政策，能(néng)夠充分發(fā)揮政府資金在特定領域的引導作用和放大效應，有效提高政府資金使用效率。

第十四條  政府出資産業投資基金在信用信息登記系統登記後(hòu)，由發(fā)展改革部門根據登記信息在三十個工作日内對(duì)基金投向(xiàng)進(jìn)行産業政策符合性審查，并在信用信息登記系統予以公開(kāi)。對(duì)于未通過(guò)産業政策符合性審查的政府出資産業投資基金，各級發(fā)展改革部門應及時(shí)出具整改建議書，并抄送相關政府或部門。

第十五條  國(guó)家發(fā)展改革委負責中央各部門及其直屬機構政府出資設立的産業投資基金材料完備性和産業政策符合性審查。地方各級發(fā)展改革部門負責本級政府或所屬部門、直屬機構政府出資設立的産業投資基金材料完備性和産業政策符合性審查。以下情況除外：

（一）各級地方政府或所屬部門、直屬機構出資額50億元人民币（或等值外币）及以上的，由國(guó)家發(fā)展改革委負責材料完備性和産業政策符合性審查；

（二）50億元人民币（或等值外币）以下超過(guò)一定規模的縣、市地方政府或所屬部門、直屬機構出資，由省級發(fā)展改革部門負責材料完備性和産業政策符合性審查，具體規模由各省（自治區、直轄市）發(fā)展改革部門确定。

第十六條 政府出資産業投資基金信用信息登記主要包括以下基本信息：

（一）相關批複和基金組建方案；

（二）基金章程、合夥協議或基金協議；

（三）基金管理協議（如适用）；

（四）基金托管協議；

（五）基金管理人的章程或合夥協議；

（六）基金管理人高級管理人員的簡曆和過(guò)往業績；

（七）基金投資人向(xiàng)基金出資的資金證明文件；

（八）其他資料。

第十七條 新發(fā)起(qǐ)設立政府出資産業投資基金，基金組建方案應包括：

（一）拟設基金主要發(fā)起(qǐ)人、管理人和托管人基本情況；

（二）拟設基金治理結構和組織架構；

（三）主要發(fā)起(qǐ)人和政府資金來源、出資額度；

（四）拟在基金章程、合夥協議或基金協議中确定的投資産業領域、投資方式、風險防控措施、激勵機制、基金存續期限等；

（五）政府出資退出條件和方式；

（六）其他資料。

第十八條  政府向(xiàng)已設立産業投資基金出資，基金組建方案應包括：

（一）基金主要發(fā)起(qǐ)人、管理人和托管人基本情況；

（二）基金前期運行情況；

（三）基金治理結構和組織架構；

（四）基金章程、合夥協議或基金協議中确定的投資産業領域、投資方式、風險防控措施、激勵機制等；

（五）其他資料。

第十九條  政府出資産業投資基金管理人履行下列職責：

（一）制定投資方案，并對(duì)所投企業進(jìn)行監督、管理；

（二）按基金公司章程規定向(xiàng)基金投資者披露基金投資運作、基金管理信息服務等信息。定期編制基金财務報告，經(jīng)有資質的會(huì)計師事(shì)務所審計後(hòu)，向(xiàng)基金董事(shì)會(huì)（持有人大會(huì)）報告；

（三）基金公司章程、基金管理協議中确定的其他職責。

第二十條  基金管理人應符合以下條件：

（一）在中國(guó)大陸依法設立的公司或合夥企業，實收資本不低于1000萬元人民币；

（二）至少有3名具備3年以上資産管理工作經(jīng)驗的高級管理人員；

（三）産業投資基金管理人及其董事(shì)、監事(shì)、高級管理人員及其他從業人員在最近三年無重大違法行爲；

（四）有符合要求的營業場所、安全防範設施和與基金管理業務有關的其他設施；

（五）有良好(hǎo)的内部治理結構和風險控制制度。

第二十一條  基金應將(jiāng)基金資産委托給在中國(guó)境内設立的商業銀行進(jìn)行托管。基金與托管人簽訂托管協議，托管人按照協議約定對(duì)基金托管專戶進(jìn)行管理。政府出資産業投資基金托管人履行下列職責：

（一）安全保管所托管基金的全部資産；

（二）執行基金管理人發(fā)出的投資指令，負責基金名下的資金往來；

（三）依據托管協議，發(fā)現基金管理人違反國(guó)家法律法規、基金公司章程或基金董事(shì)會(huì)（持有人大會(huì)）決議的，不予執行；

（四）出具基金托管報告，向(xiàng)基金董事(shì)會(huì)（持有人大會(huì)）報告并向(xiàng)主管部門提交年度報告；

（五）基金公司章程、基金托管協議中規定的其他職責。

第二十二條  已登記并通過(guò)産業政策符合性審查的各級地方政府或所屬部門、直屬機構出資設立的産業投資基金，可以按規定取得中央各部門及其直屬機構設立的政府出資産業投資基金母基金支持。

第二十三條  已登記并通過(guò)産業政策符合性審查的政府出資産業投資基金除政府外的其他股東或有限合夥人可以按規定申請發(fā)行企業債券，擴大資本規模，增強投資能(néng)力。

第三章 政府出資産業投資基金的投資運作和終止

第二十四條  政府出資産業投資基金應主要投資于以下領域：

（一）非基本公共服務領域。著(zhe)力解決非基本公共服務結構性供需不匹配，因缺乏競争激勵機制而制約質量效率，體制機制創新不足等問題，切實提高非基本公共服務共建能(néng)力和共享水平。

（二）基礎設施領域。著(zhe)力解決經(jīng)濟社會(huì)發(fā)展中偏遠地區基礎設施建設滞後(hòu)，結構性供需不匹配等問題，提高公共産品供給質量和效率，切實推進(jìn)城鄉、區域、人群基本服務均等化。

（三）住房保障領域。著(zhe)力解決城鎮住房困難家庭及新市民住房問題，完善住房保障供應方式，加快推進(jìn)棚戶區改造，完善保障性安居工程配套基礎設施，有序推進(jìn)舊住宅小區綜合整治、危舊住房和非成(chéng)套住房改造，切實增強政府住房保障可持續提供能(néng)力。

（四）生态環境領域。著(zhe)力解決生态環境保護中存在的污染物排放量大面(miàn)廣，環境污染嚴重，山水林田湖缺乏保護，生态損害大，生态環境脆弱、風險高等問題，切實推進(jìn)生态環境質量改善。

（五）區域發(fā)展領域。著(zhe)力解決區域發(fā)展差距特别是東西差距拉大，城鎮化仍滞後(hòu)于工業化，區域産業結構趨同化等問題，落實區域合作的資金保障機制，切實推進(jìn)區域協調協同發(fā)展。

（六）戰略性新興産業和先進(jìn)制造業領域。著(zhe)力解決戰略性新興産業和先進(jìn)制造業在經(jīng)濟社會(huì)發(fā)展中的産業政策環境不完善，供給體系質量和效率偏低，供給和需求銜接不緊密等問題，切實推進(jìn)看得準、有機遇的重點技術和産業領域實現突破。

（七）創業創新領域。著(zhe)力解決創業創新在經(jīng)濟社會(huì)發(fā)展中的市場環境亟待改善，創投市場資金供給不足，企業創新動能(néng)較弱等問題，切實推進(jìn)大衆創業、萬衆創新。

投資于基金章程、合夥協議或基金協議中約定産業領域的比例不得低于基金募集規模或承諾出資額的60%。

國(guó)家發(fā)展改革委將(jiāng)根據區域規劃、區域政策、産業政策、投資政策及其他國(guó)家宏觀管理政策适時(shí)調整并不定期發(fā)布基金投資領域指導意見。

第二十五條  政府出資産業投資基金應投資于：

（一）未上市企業股權，包括以法人形式設立的基礎設施項目、重大工程項目等未上市企業的股權；

（二）參與上市公司定向(xiàng)增發(fā)、并購重組和私有化等股權交易形成(chéng)的股份；
       （三）經(jīng)基金章程、合夥協議或基金協議明确或約定的符合國(guó)家産業政策的其他投資形式。

基金閑置資金隻能(néng)投資于銀行存款、國(guó)債、地方政府債、政策性金融債和政府支持債券等安全性和流動性較好(hǎo)的固定收益類資産。

第二十六條  政府出資産業投資基金對(duì)單個企業的投資額不得超過(guò)基金資産總值的20%，且不得從事(shì)下列業務：

（一）名股實債等變相增加政府債務的行爲；

（二）公開(kāi)交易類股票投資，但以并購重組爲目的的除外；

（三）直接或間接從事(shì)期貨等衍生品交易；

（四）爲企業提供擔保，但爲被投資企業提供擔保的除外；

（五）承擔無限責任的投資。

第二十七條  政府出資産業投資基金應在章程、委托管理協議等法律文件中，明确基金的分配方式、業績報酬、管理費用和托管費用标準。

第二十八條  政府出資産業投資基金章程應當加強被投資企業的資金使用監管，防範财務風險。

第二十九條  基金一般應在存續期滿後(hòu)終止，确需延長(cháng)存續期的，應報經(jīng)政府基金設立批準部門同意後(hòu)，與其他投資方按約定辦理。

第四章  政府出資産業投資基金的績效評價

第三十條  國(guó)家發(fā)展改革委建立并完善政府出資産業投資基金績效評價指标體系。評價指标主要包括：

（一）基金實繳資本占認繳資本的比例；

（二）基金投向(xiàng)是否符合區域規劃、區域政策、産業政策、投資政策及其他國(guó)家宏觀管理政策，綜合評估政府資金的引導作用和放大效應、資金使用效率及對(duì)所投産業的拉動效果等；

（三）基金投資是否存在名股實債等變相增加政府債務的行爲；

（四）是否存在違反法律、行政法規等行爲。

第三十一條  國(guó)家發(fā)展改革委每年根據評價指标對(duì)政府出資産業投資基金績效進(jìn)行系統性評分，并將(jiāng)評分結果适當予以公告。有關評價辦法由國(guó)家發(fā)展改革委另行制定。金融機構可以根據評分結果對(duì)登記的政府出資産業投資基金給予差異化的信貸政策。

第三十二條  國(guó)家發(fā)展改革委建立并完善基金管理人績效評價指标體系。評價指标主要包括：

（一）基金管理人實際管理的資産總規模；

（二）基金管理人過(guò)往投資業績；

（三）基金管理人過(guò)往投資領域是否符合政府産業政策導向(xiàng)；

（四）基金管理人管理的基金運作是否存在公開(kāi)宣傳、向(xiàng)非合格機構投資者銷售、違反職業道(dào)德底線等違規行爲；

（五）基金管理人及其管理團隊是否受到監管機構的行政處罰，是否被納入全國(guó)信用信息共享平台失信名單；

（六）是否存在違反法律、行政法規等行爲。

第三十三條  國(guó)家發(fā)展改革委每年根據評價指标對(duì)基金管理人績效進(jìn)行系統性評分，并將(jiāng)評分結果适當予以公告。有關評價辦法由國(guó)家發(fā)展改革委另行制定。各級政府部門可以根據評分結果選擇基金管理人。

第五章  政府出資産業投資基金行業信用建設

第三十四條  國(guó)家發(fā)展改革委會(huì)同有關部門加強政府出資産業投資基金行業信用體系建設，在政府出資産業投資基金信用信息登記系統建立基金、基金管理人和從業人員信用記錄，并納入全國(guó)信用信息共享平台。

第三十五條  地方發(fā)展改革部門會(huì)同地方有關部門負責區域内政府出資産業投資基金行業信用體系建設，并通過(guò)政府出資産業投資基金信用信息登記系統報送基金、基金管理人和從業人員有關信息。報送内容包括但不限于工商信息、行業信息、經(jīng)營信息和風險信息等。

第三十六條  對(duì)有不良信用記錄的基金、基金管理人和從業人員，國(guó)家發(fā)展改革委通過(guò)“信用中國(guó)”網站統一向(xiàng)社會(huì)公布。地方發(fā)展改革部門可以根據各地實際情況，將(jiāng)區域内失信基金、基金管理人和從業人員名單以适當方式予以公告。

發(fā)展改革部門會(huì)同有關部門依據所适用的法律法規及多部門簽署的聯合懲戒備忘錄等對(duì)列入失信聯合懲戒名單的基金、基金管理人和從業人員開(kāi)展聯合懲戒，懲戒措施包括但不限于市場禁入、限制作爲供應商參加政府采購活動、限制财政補助補貼性資金支持、從嚴審核發(fā)行企業債券等。

第三十七條  國(guó)家發(fā)展改革委在“信用中國(guó)”網站設立政府出資産業投資基金行業信用建設專欄，公布失信基金、基金管理人和從業人員名單，及時(shí)更新名單目錄及懲戒處罰等信息，并開(kāi)展聯合懲戒的跟蹤、監測、統計和評估工作。

第六章  政府出資産業投資基金的監督管理

第三十八條  國(guó)家發(fā)展改革委會(huì)同地方發(fā)展改革部門嚴格履行基金的信用信息監管責任，建立健全政府出資産業投資基金信用信息登記系統，建立完善政府出資産業投資基金績效評價制度，加快推進(jìn)政府出資産業投資基金行業信用體系建設，加強對(duì)政府出資産業投資基金的監督管理。

第三十九條  對(duì)未登記的政府出資産業投資基金及其受托管理機構，發(fā)展改革部門應當督促其在二十個工作日内申請辦理登記。逾期未登記的，將(jiāng)其作爲“規避登記政府出資産業投資基金”、“規避登記受托管理機構”，并以适當方式予以公告。

第四十條  中央各部門及其直屬機構出資設立的産業投資基金的基金管理人應當于每個會(huì)計年度結束後(hòu)四個月内，向(xiàng)國(guó)家發(fā)展改革委提交基金及基金管理人的年度業務報告、經(jīng)有資質的會(huì)計師事(shì)務所審計的年度财務報告和托管報告，并及時(shí)報告投資運作過(guò)程中的重大事(shì)項。

地方政府或所屬部門、直屬機構出資設立的産業投資基金的基金管理人應當于每個會(huì)計年度結束後(hòu)四個月内，向(xiàng)本級發(fā)展改革部門提交基金及基金管理人的年度業務報告、經(jīng)有資質的會(huì)計師事(shì)務所審計的年度财務報告和托管報告，并及時(shí)報告投資運作過(guò)程中的重大事(shì)項。

重大事(shì)項包括但不限于公司章程修訂、資本增減、高級管理人員變更、合并、清算等。

第四十一條  發(fā)展改革部門通過(guò)現場和非現場“雙随機”抽查，會(huì)同有關部門對(duì)政府出資産業投資基金進(jìn)行業務指導，促進(jìn)基金規範運作，有效防範風險。基金有關當事(shì)人應積極配合有關部門對(duì)政府出資産業投資基金合規性審查，提供有關文件、賬簿及其他資料，不得以任何理由阻擾、拒絕檢查。

第四十二條  對(duì)未按本辦法規範運作的政府出資産業投資基金及其基金管理機構、托管機構，發(fā)展改革部門可以會(huì)同有關部門出具監管建議函，視情節輕重對(duì)其采取責令改正、監管談話、出具警示函、取消登記等措施，并适當予以公告。

第四十三條  建立政府出資産業投資基金重大項目稽察制度，健全政府投資責任追究制度。完善社會(huì)監督機制，鼓勵公衆和媒體監督。

第四十四條  各級發(fā)展改革部門應當自覺接受審計、監察等部門依據職能(néng)分工進(jìn)行的監督檢查。各級發(fā)展改革部門工作人員有徇私舞弊、濫用職權、弄虛作假、玩忽職守、未依法履行職責的，依法給予處分；構成(chéng)犯罪的，依法追究刑事(shì)責任。

第七章  附則

第四十五條  本辦法由國(guó)家發(fā)展改革委負責解釋。

第四十六條  政府出資産業投資基金投資境外企業，按照境外投資有關規定辦理。

第四十七條   本辦法自2017年4月1日起(qǐ)施行，具體登記辦法由國(guó)家發(fā)展改革委另行制定。本辦法施行前設立的政府出資産業投資基金及其受托管理機構，應當在本辦法施行後(hòu)兩(liǎng)個月内按照本辦法有關規定到發(fā)展改革部門登記。

（來源：金融監管研究院）

文化部2016年修訂出台《藝術品經(jīng)營管理辦法》。爲進(jìn)一步加大《辦法》貫徹實施力度，規範文化産權交易所藝術品經(jīng)營活動，文化部特召開(kāi)此次座談會(huì)。

會(huì)議要求，各類文化産權交易所要認真貫徹執行《藝術品經(jīng)營管理辦法》，依法依規開(kāi)展藝術品經(jīng)營活動，認真履行主體備案、明示擔保、盡職調查等責任和義務，嚴格内容自審，自覺規範經(jīng)營，切實防範藝術品金融風險，共同促進(jìn)行業健康有序發(fā)展。各地文化行政部門和文化市場綜合執法機構要依法積極做好(hǎo)藝術品市場管理和執法工作，重點加強對(duì)各類以藝術品爲标的物的投資經(jīng)營活動的監管，將(jiāng)文化産權交易所開(kāi)展的藝術品經(jīng)營活動納入工作視線，積極防範藝術品金融風險。加強藝術品市場法制宣傳和知識普及，對(duì)以經(jīng)營藝術品之名從事(shì)非藝術品經(jīng)營的不當宣傳，要配合有關部門予以規範，避免公衆盲從，切實維護消費者合法權益。

文化市場司有關負責人針對(duì)文交所業務特點，從藝術品及藝術品經(jīng)營活動的範圍界定、藝術品經(jīng)營活動應當遵守的規則規範、藝術品市場内容管理要求等三個方面(miàn)，對(duì)《辦法》進(jìn)行了詳細解讀。地方文化市場管理部門和文化産權交易所負責人圍繞規範藝術品經(jīng)營行爲、防範藝術品金融風險、推動文交所健康發(fā)展等問題進(jìn)行研讨交流，并對(duì)藝術品市場發(fā)展和管理工作提出了意見建議。

（來源：和訊網）

1月12日至13日，中央政法工作會(huì)議在北京召開(kāi)。中央政法委書記孟建柱在會(huì)上表示，黨的十八大以來，檢察機關依法查處貪污賄賂犯罪案件近10萬件，上升32%，其中，原省部級以上幹部貪污賄賂犯罪案件百餘件。

專項打擊竊取洩露買賣個人信息

在反恐鬥争方面(miàn)，孟建柱表示，2016年1月至11月，全國(guó)嚴重暴力犯罪案件比2012年同期下降43%，命案下降30%，人民群衆安全感進(jìn)一步提高。同時(shí)，他也提到，電信網絡詐騙等網絡犯罪成(chéng)爲影響人民群衆安全感的突出問題，我國(guó)網絡犯罪已占犯罪總數的三分之一，并以每年30%以上速度增長(cháng)。針對(duì)“校園貸”引發(fā)的問題，要加強網絡借貸平台監管，防止電信網絡詐騙的黑手伸向(xiàng)高校貧困學(xué)生。

 針對(duì)竊取洩露買賣公民個人信息新動向(xiàng)，要深化專項行動，重點打擊灰色産業群，強化重點行業信息安全防護措施。

加快“e租寶”等案件處置進(jìn)度

在打擊經(jīng)濟犯罪部分，孟建柱指出，要完善非法集資等涉衆型經(jīng)濟犯罪案件依法處置機制，加快“e租寶”、“泛亞”等重大非法集資案件依法處置進(jìn)度，積極回應投資者關切。

同時(shí)，在處理經(jīng)濟案件時(shí)，要嚴格區分經(jīng)濟糾紛與經(jīng)濟犯罪、企業正當融資與非法集資等界限，準确把握經(jīng)濟違法行爲入刑标準，嚴防刑事(shì)執法介入經(jīng)濟糾紛。“樹立善意理念，确實需要查封、扣押、凍結财産的，要嚴格依法進(jìn)行，防止超标的、超範圍，最大限度減少對(duì)企業正常生産經(jīng)營的不利影響。”

對(duì)于民營企業因經(jīng)營不規範引發(fā)的問題，孟建柱指出，要嚴格遵循法不溯及既往、罪刑法定、從舊兼從輕等原則公正處理，不盲目翻舊賬。

 侵犯律師合法權利的將(jiāng)嚴肅處理

“總結上海、四川等地實行律師調查令等做法，加大對(duì)律師依法執業權利保障力度。”孟建柱表示，對(duì)侵犯律師合法人身權利和執業權利的，要堅決糾正并嚴肅處理。

孟建柱提出，推動在司法人員和律師間搭建常态化、規範化交流平台，爲律師參與訴訟提供便利。同時(shí)，對(duì)于律師投訴，由專門機構及時(shí)調查、依法處理并反饋結果。孟建柱同時(shí)表示，要加強對(duì)律師執業行爲的監督管理。其中，對(duì)利用律師身份或假冒律師名義，策劃煽動有關利益群體，幹擾破壞正常社會(huì)秩序，危害國(guó)家安全的違法犯罪行爲，要依法查處。

(來源：江西省人民政府金融辦公室）

1月16日，江西省第十二屆人民代表大會(huì)第七次會(huì)議在南昌開(kāi)幕。江西省委書記鹿心社主持會(huì)議并宣布大會(huì)開(kāi)幕，江西省人民政府省長(cháng)劉奇向(xiàng)大會(huì)作政府工作報告。

從政府工作報告上看，江西2017年“撸起(qǐ)袖子加油幹”的總體要求爲以下：以黨的十八大和十八屆三中、四中、五中、六中全會(huì)精神爲指導，深入貫徹習近平總書記系列重要講話精神和治國(guó)理政新理念新思想新戰略，特别是對(duì)江西工作的重要要求，按照中央經(jīng)濟工作會(huì)議的部署，堅持穩中求進(jìn)工作總基調，牢固樹立和貫徹落實新發(fā)展理念，主動适應經(jīng)濟發(fā)展新常态，堅持以深化供給側結構性改革爲主線，著(zhe)力創新驅動，狠抓改革攻堅，深化開(kāi)放合作，著(zhe)力擴大新動能(néng)，著(zhe)力打好(hǎo)脫貧攻堅戰，進(jìn)一步改進(jìn)政府工作，推動經(jīng)濟平穩健康發(fā)展和社會(huì)和諧穩定，奮力邁出決勝全面(miàn)建成(chéng)小康社會(huì)、建設富裕美麗幸福江西的堅實步伐，以優異成(chéng)績迎接黨的十九大勝利召開(kāi)。

（來源：江西省人民政府金融辦公室）

爲積極貫徹落實國(guó)務院互聯網金融風險專項整治工作要求，開(kāi)展互聯網金融行業風險警示教育，促進(jìn)互聯網金融行業規範健康發(fā)展，中國(guó)互聯網金融協會(huì)編寫了《P2P網絡借貸平台相關法律法規及案例》，由中國(guó)金融出版社于近期正式出版發(fā)行。

《P2P網絡借貸平台相關法律法規及案例》是中國(guó)互聯網金融協會(huì)按照互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室開(kāi)展“以案說(shuō)法”工作的安排，在互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室的指導下，針對(duì)P2P網絡借貸平台涉及法律制度較複雜、所涉利益關聯方較多的現狀，從P2P網絡借貸平台的性質與制度建設、平台的禁止性行爲、平台的民事(shì)責任三個角度出發(fā)，梳理了與P2P網絡借貸平台相關的核心法律規定，同時(shí)精選了與法律規定有關的典型案例，既有助于基層執法者和從業人員更全面(miàn)地理解現行監管制度，也有助于廣大消費者更準确地識别風險，提高風險防範意識和能(néng)力，具有較強的專業性和實用性。

（來源：CHINAFT整合）

‍‍‍據證監會(huì)官網消息，2017年1月9日，清理整頓各類交易場所部際聯席會(huì)議第三次會(huì)議在北京召開(kāi)，由部際聯席會(huì)議召集人、證監會(huì)主席劉士餘主持。‍‍‍

分析人士認爲，這(zhè)是繼五年前國(guó)務院下發(fā)清理整頓各類交易場所文件後(hòu)，再次準備對(duì)各地方交易所進(jìn)行整頓，2017年新一輪的監管風暴就(jiù)此展開(kāi)。

各類交易所再度面(miàn)臨監管風暴

證監會(huì)官網顯示，上述部際聯席會(huì)議通報了當前交易場所的情況和問題，研究讨論了進(jìn)一步規範地方交易場所的政策措施。會(huì)議對(duì)下一階段開(kāi)展交易場所清理整頓“回頭看”活動做出動員和部署。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，對(duì)于各類交易場所的清理整頓工作自2011年以來已進(jìn)行過(guò)兩(liǎng)輪：第一輪是在2011年11月，國(guó)務院出台了《國(guó)務院關于清理整頓各類交易場所 切實防範金融風險的決定》，決定建立由證監會(huì)牽頭的清理整頓各類交易場所部際聯席會(huì)議，統籌協調有關部門和地方政府，對(duì)各類交易場所進(jìn)行清理整頓。

第二輪是在2012年，國(guó)務院辦公廳下發(fā)《關于清理整頓各類交易場所的實施意見》對(duì)清理整頓工作進(jìn)一步細化。而經(jīng)過(guò)兩(liǎng)輪整頓，原本分布在全國(guó)的上百家地方交易所隻剩下數十家。

1月9日召開(kāi)的部際聯席會(huì)議指出，近一個時(shí)期，部分交易場所違規行爲死灰複燃，而且違法違規手法花樣百出，問題和風險隐患依然較大。抓緊清理處置各類交易場所存在的突出問題具有重要意義和現實緊迫性。

‍針對(duì)部分地方交易場所違規現象死灰複燃、違法違規問題再次凸顯的問題，昨日（1月12日），武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(cháng)董登新對(duì)《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，“地方交易平台都(dōu)是地方政府在管理，在近年來資本過(guò)剩、資産荒的背景之下，很多的資金參與進(jìn)來。一方面(miàn)促進(jìn)了地方交易平台的發(fā)展，而我們對(duì)此也多表現出一種(zhǒng)包容的态度，另一方面(miàn)也出現了一些野蠻生長(cháng)的情況。”‍

地方金融辦人士：正學(xué)習研究

那麼(me)，此次監管重點整頓的行爲和具體整頓措施有哪些？昨日，一位江西省金融辦相關人士對(duì)《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，“我們因爲剛剛開(kāi)完會(huì)議，目前還(hái)在學(xué)習研究消化一下會(huì)議精神，很多工作正在準備進(jìn)行之中。”

四川省成(chéng)都(dōu)市金融辦相關人士也對(duì)記者表示，“到我們這(zhè)個層面(miàn)，目前還(hái)需要有一個貫徹和傳達，要等到四川省證監局對(duì)文件有一個解讀、部署安排之後(hòu)，我們之後(hòu)怎麼(me)做才會(huì)有一個具體的方案出來。”

針對(duì)整頓重點，董登新認爲，可能(néng)主要集中于以下幾個方面(miàn)：第一，地方交易平台的交易品種(zhǒng)複雜，可能(néng)需要劃定邊界、加以規範；第二，部分現貨交易卻采用期貨交易的手法，無形之中加了杠杆，放大了金融風險；第三，由于一些平台的制度不規範，可能(néng)會(huì)存在一些内幕交易；第四，一些交易平台對(duì)投資者準入門檻要求太低，引入不少散戶投資者，從而使得風險蔓延。

董登新認爲，應從投資者适當性管理、包括提高投資者準入門檻等措施，以及細化地方交易平台的“負面(miàn)清單”劃出禁區。

那麼(me)，監管將(jiāng)帶來什麼(me)影響呢？前述江西省金融辦相關人士對(duì)《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，“我個人認爲，整頓是一件好(hǎo)事(shì)情，沒(méi)有規矩，不成(chéng)方圓，而（對(duì)地方交易平台）各地掌握的标準也不太一樣，我們也是深受其害，有些外地的悄悄跑到我們這(zhè)裡(lǐ)來設一個網點，而這(zhè)次把标準明确，按規矩來也是個好(hǎo)事(shì)情，利于我們監管規範。”

成(chéng)都(dōu)市金融辦相關人士對(duì)記者表示，“每一次進(jìn)行整頓的目的都(dōu)是完善和規範，都(dōu)是爲行業的長(cháng)遠發(fā)展著(zhe)想。”

（來源：和訊網）

國(guó)務院總理李克強1月11日主持召開(kāi)國(guó)務院常務會(huì)議，确定規範發(fā)展區域性股權市場的政策措施，拓寬中小微企業融資渠道(dào)。

會(huì)議指出，規範發(fā)展區域性股權市場，有序擴大和更加便利中小微企業股權融資，是推進(jìn)供給側結構性改革的重要舉措，對(duì)完善多層次資本市場體系，使金融更好(hǎo)服務實體經(jīng)濟轉型升級，深入實施創新驅動發(fā)展戰略，促進(jìn)大衆創業、萬衆創新，具有重要意義。會(huì)議确定，一是促進(jìn)區域性股權市場在規範中發(fā)展，發(fā)揮其主要服務所在省級行政區域内中小微企業的積極作用。對(duì)目前跨區域經(jīng)營的，要抓緊調整規範。二是各省（區、市）和計劃單列市區域性股權市場由1家機構負責運營。對(duì)同區域多家運營機構的，要積極穩妥整合。三是實行合格投資者制度。參與區域性股權市場交易的，應當是依法設立且具備一定條件的法人機構、合夥企業以及具備較強風險承受能(néng)力和一定規模金融資産的自然人等。四是齊抓共管落實監管責任。省級人民政府負責按規定對(duì)區域性股權市場實施監管，并承擔風險處置責任。證監會(huì)負責對(duì)發(fā)行證券的範圍、交易方式、持有人數量等制定規則，并對(duì)監管工作進(jìn)行指導、協調和服務。以有力的協同監管，維護市場秩序，保護投資者合法權益，防範和化解風險，促進(jìn)區域性股權市場健康穩定發(fā)展，逐步降低企業杠杆率。

（來源：江西省人民政府金融辦公室）

1月10日，中國(guó)銀監會(huì)召開(kāi)2017年全國(guó)銀行業監督管理工作（電視電話）會(huì)議，學(xué)習貫徹中央經(jīng)濟工作會(huì)議精神，總結回顧2016年工作，分析研判當前形勢，安排部署2017年重點工作任務。銀監會(huì)黨委書記、主席尚福林出席會(huì)議并講話。

2016年，全國(guó)銀行業系統堅決貫徹落實黨中央、國(guó)務院重大決策部署，改革、發(fā)展和監管各項工作取得新成(chéng)效，實現了銀行業“十三五”良好(hǎo)開(kāi)局。支持“三去一降一補”全面(miàn)推進(jìn)，普惠金融全面(miàn)實施，服務實體經(jīng)濟水平進(jìn)一步提升。民營銀行、消費金融公司設立實現常态化，投貸聯動試點順利推進(jìn)，市場化債轉股正式啓動，金融資産管理公司股份制改革全面(miàn)落地，理财、信托登記系統持續完善。重點領域信用風險管控得到加強，守住了不發(fā)生系統性風險底線。加大簡政放權力度，監管有效性持續提升。切實做好(hǎo)中央巡視整改工作，認真開(kāi)展“兩(liǎng)學(xué)一做”學(xué)習教育，嚴格執行中央八項規定精神，加強全面(miàn)從嚴治黨，黨風廉政建設和黨委巡視紮實推進(jìn)。銀行業總體穩健運行，據初步統計，截至2016年12月末，銀行業金融機構資産餘額226.3萬億元，同比增長(cháng)15.8%；全年實現淨利潤2萬億元，同比增長(cháng)4%；截至12月末，商業銀行不良貸款率1.81%、撥備覆蓋率175.5%，資産利潤率0.99%，資本利潤率13.2%，資本充足率13.3%，處于國(guó)際同業較好(hǎo)水平。

會(huì)議認爲，去年工作成(chéng)績與十八大以來諸多工作緊密相連。銀行業監管改革工作能(néng)夠平穩有效推進(jìn)落實，核心在于銀監會(huì)系統和銀行業金融機構堅決貫徹中央決策，把牢政治方向(xiàng)，堅定政治站位，關鍵在于做到了五個堅持：堅持穩中求進(jìn)，合理控制節奏準确把握力度；堅持實事(shì)求是，因應形勢變化加強政策微調；堅持規則先行，嚴格依法監管強化制度引領；堅持顧全大局，注重監管協調增強協同效應；堅持監管主業，保持戰略定力提升監管效能(néng)。

會(huì)議指出，當前銀行業改革、發(fā)展和監管面(miàn)臨的國(guó)内外經(jīng)濟環境依然嚴峻複雜。銀監會(huì)系統和銀行業金融機構要高度重視，科學(xué)研判，積極儲備政策、制定周密預案。2017年，銀行業改革、發(fā)展與監管工作總的指導思想是：全面(miàn)貫徹落實黨的十八大和十八屆三中、四中、五中、六中全會(huì)和中央經(jīng)濟工作會(huì)議精神，深入學(xué)習貫徹習近平總書記系列重要講話精神，更加緊密地團結在以習近平同志爲核心的黨中央周圍，按照統籌推進(jìn)“五位一體”總體布局和協調推進(jìn)“四個全面(miàn)”戰略布局的要求，堅持穩中求進(jìn)工作總基調，堅持以深化供給側結構性改革爲主線，堅持把防控金融風險放到更加重要的位置，加強爲民監管、依法監管、風險監管，著(zhe)力提高服務實體經(jīng)濟質效，提高風險防控水平，提高依法監管能(néng)效，提高改革開(kāi)放層次，爲經(jīng)濟社會(huì)平穩健康發(fā)展貢獻金融新動能(néng)，以優異成(chéng)績迎接黨的十九大勝利召開(kāi)。

會(huì)議部署下階段銀行業改革發(fā)展及監管重點工作。

——以推進(jìn)供給側結構性改革爲主線，切實提升服務實體經(jīng)濟的質效。持續提升薄弱領域金融服務水平。著(zhe)力支持農業供給側結構性改革，努力實現涉農信貸投放持續增長(cháng)，農村基礎金融服務覆蓋面(miàn)持續擴大。著(zhe)力提升小微企業金融服務水平，建立健全各類信息平台，大力發(fā)展政府支持的融資擔保和再擔保機構，總結推廣“網格服務”、“銀稅互動”、“銀稅保互動”、“政銀擔合作”等先進(jìn)經(jīng)驗。實現小微企業貸款“三個不低于”目标。著(zhe)力提升金融精準扶貧效率。引導和支持商業銀行設立扶貧金融事(shì)業部，完善金融扶貧“四單”工作機制和“雙基聯動”等服務模式，落實扶貧小額信貸分片包幹責任，繼續擴大建檔立卡貧困戶的扶貧小額信貸覆蓋面(miàn)；完善扶貧貸款的擔保、風險分散和補償政策，更精準滿足建檔立卡貧困戶生産、創業、就(jiù)業、搬遷安置等各類貸款需求。著(zhe)力探索創新創業金融服務新模式。繼續積極穩妥、有序推進(jìn)投貸聯動試點工作，全力協助試點銀行機構設立投資功能(néng)子公司，适時(shí)擴大試點範圍；繼續推動設立科技信貸專營機構，加快科技成(chéng)果有效轉化，支持創新驅動戰略。

切實發(fā)揮債委會(huì)作用，支持去産能(néng)。債權人委員會(huì)不僅是加大銀行資産保全力度的風險緩釋手段，更是銀行業通過(guò)優化信貸結構、貫徹落實中央推進(jìn)供給側結構性改革政策精神的重要舉措。通過(guò)債權人委員會(huì)，對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟關鍵行業和領域、有發(fā)展前景、技術先進(jìn)的企業，繼續給予信貸支持；對(duì)于長(cháng)期虧損、失去清償力和競争力的企業，要制定清晰可行的資産保全計劃，穩妥有序推動企業重組整合或退出市場；對(duì)于未取得合法手續的新增産能(néng)建設項目，一律不得給予授信。

完善差異化信貸政策，支持去庫存。著(zhe)力優化貸款結構，全力支持京津冀協同發(fā)展、長(cháng)江經(jīng)濟帶發(fā)展和“一帶一路”建設三大戰略，大力支持西部開(kāi)發(fā)、東北振興、中部崛起(qǐ)、東部率先的區域發(fā)展總體戰略。實施差異化信貸政策，有保有壓，對(duì)于低質低效、無法轉型、喪失市場的“僵屍企業”，穩妥有序實現市場出清，對(duì)于産能(néng)過(guò)剩行業中有效益、有市場、有競争力暫時(shí)面(miàn)臨困難的企業，要區别對(duì)待繼續給予支持。提升綠色金融服務水平，堅決退出環保排放不達标、嚴重污染環境且整改無望的落後(hòu)企業。分類實施房地産金融調控。

穩妥開(kāi)展市場化債轉股，支持去杠杆。堅持自主協商确定轉股對(duì)象、轉股債權以及轉股價格和條件，鼓勵面(miàn)向(xiàng)發(fā)展前景良好(hǎo)但遇到暫時(shí)困難的優質企業開(kāi)展市場化債轉股，嚴禁將(jiāng)“僵屍企業”、失信企業和不符合國(guó)家産業政策的企業作爲市場化債轉股對(duì)象。

繼續加強服務價格管理，支持降成(chéng)本。

——以堅守不發(fā)生系統性風險爲底線，紮實推進(jìn)重點領域風險防控。嚴控不良貸款風險。摸清風險底數，細化信貸資産分類，加大風險隐患排查力度。嚴控風險增量，加強統一授信、統一管理，嚴格不同層級的審批權限。加快處置存量風險，提高損失吸收能(néng)力。優化風險處置環境，堅決遏制企業逃廢債，繼續加強與地方政府、司法部門的工作聯動和信息共享，加大對(duì)失信企業和企業主的聯合懲戒力度。嚴盯流動性風險。提高應急管理能(néng)力和負債管理能(néng)力，拓展資金來源渠道(dào)。提高行業互助能(néng)力，建立健全城商行、農商行流動性互助機制，發(fā)揮好(hǎo)信托業保障基金作用。嚴管交叉性金融風險。進(jìn)一步完善監管規則，确保對(duì)同類業務适用同樣的監管标準；實施穿透原則，對(duì)資金源于銀行體系的各類交叉金融業務，按照實質重于形式的原則納入全面(miàn)風險管理；做實并表監管。嚴防地方政府融資平台貸款風險，配合有關部門推動地方政府融資平台轉型。嚴治互聯網金融風險。繼續推進(jìn)P2P網絡借貸風險專項整治，加快分類處置和清理規範。會(huì)同有關部門加大對(duì)校園網貸業務的綜合整治力度。加強網絡信息安全監管，聯合有關部門嚴厲打擊電信詐騙。嚴處非法集資風險。推動地方和各成(chéng)員單位履行職責，推動出台處置非法集資條例。防範境内民間金融活動的風險傳染。

——以回歸本源專注主業爲導向(xiàng)，深入推進(jìn)銀行業改革開(kāi)放。重點圍繞“四個導向(xiàng)”深化體制機制改革。一是堅持本源導向(xiàng)，一切銀行業改革、創新和對(duì)内對(duì)外開(kāi)放，都(dōu)要圍繞回歸本源、專注主業展開(kāi)，切實服務和服從于提升服務實體經(jīng)濟能(néng)力和水平這(zhè)個總目标和大方向(xiàng)。二是堅持問題導向(xiàng)，針對(duì)不當創新、不當交易、不當激勵、不當收費開(kāi)展專項治理，推動銀行業回歸本業主道(dào)。三是堅持風險導向(xiàng)，風險出在哪裡(lǐ)就(jiù)改哪裡(lǐ)，風險藏在哪裡(lǐ)就(jiù)改哪裡(lǐ)，風險傳染在哪裡(lǐ)就(jiù)改哪裡(lǐ)。四是堅持效果導向(xiàng)，定期檢查評估，适時(shí)對(duì)标微調，确保改革見實效、企業得實惠、銀行有實績、服務實體經(jīng)濟的質效有實實在在的提高。

深入推進(jìn)公司治理改革。加快建設有中國(guó)特色商業銀行公司治理體制機制，使企業經(jīng)營決策領導權牢牢把握在忠實執行黨的路線方針政策的董事(shì)會(huì)和經(jīng)營層手裡(lǐ)。加快推進(jìn)績效考評改革。圍繞專注主業、回歸服務實體經(jīng)濟本源實施績效改革，及時(shí)整治和糾正各類不合理考核行爲。著(zhe)力推進(jìn)農村金融改革。總結三農事(shì)業部經(jīng)驗，繼續積極穩妥組建農村商業銀行，穩妥推進(jìn)省聯社去行政化和履職規範化，組織開(kāi)展村鎮銀行投資管理模式試點。持續深化普惠金融機制改革。完善普惠金融發(fā)展機制和指标統計、考核評估體系，推動銀行業立足機會(huì)平等要求和商業可持續原則，提高金融服務的覆蓋率、可得性和滿意度。繼續引導和支持商業銀行設立普惠金融事(shì)業部，支持條件成(chéng)熟的銀行進(jìn)行小微企業信貸子公司改革。推動落實小微企業貸款盡職免責制度。加快推進(jìn)建設全國(guó)農業信貸擔保體系，撬動信貸資金投入。擴大銀行業對(duì)内對(duì)外開(kāi)放。進(jìn)一步推動民間資本進(jìn)入銀行業，輔導有設立計劃的地區推動民營銀行設立工作。支持中資銀行重點在“走出去”企業相對(duì)集中、需求或潛在需求較大的區域完善機構布局，穩妥支持我國(guó)裝備、技術、标準和服務“走出去”，同時(shí)支持符合條件的外國(guó)銀行，特别是“一帶一路”國(guó)家銀行來華設立機構、開(kāi)展業務。

——以強化責任擔當爲抓手，全面(miàn)提升監管能(néng)力。重點強化責任擔當，做到敢于監管、敢于擔當、敢于亮劍。強化規制監管。深入開(kāi)展違法、違規、違章行爲的專項治理。銀行業金融機構要加強内部規章制度建設，把監管規則内生于經(jīng)營管理，嵌入整個運行體系。重拳整治違法亂辦業務、亂設機構行爲。強化法人監管。強化行爲監管。將(jiāng)行爲監管的内容融入日常經(jīng)營管理和監管工作中，緊盯經(jīng)營行爲全流程，緊盯基層負責人及員工行爲，緊盯消費者權益保護。強化聯動監管。強化部委聯動，加強信息共享和監管協調，共同做好(hǎo)跨行業跨市場重大風險處置和危機處理。強化地方聯動，落實地方政府對(duì)地方法人機構風險處置的主體責任，強化對(duì)網貸平台、小貸公司、融資擔保公司的監管，落實地方政府非法集資處置主體責任。強化跨境聯動，加強與國(guó)際監管組織和境外監管當局的溝通協調。強化監管處罰。今年要開(kāi)展監管套利、空轉套利、關聯套利的“三套利”專項治理，嚴肅查處一批違法違規問題，使查處真正成(chéng)爲監管利劍。堅持將(jiāng)處罰結果與市場準入、履職評價、監管評級等監管措施挂鈎，推動建立統一的銀行業從業人員處罰信息庫。

——推進(jìn)全面(miàn)從嚴治黨，加強和改善黨對(duì)銀行業工作的領導。牢固樹立“四個意識”特别是核心意識、看齊意識，堅決向(xiàng)以習近平總書記爲核心的黨中央看齊，堅決維護以習近平總書記爲核心的黨中央權威，堅決在思想上政治上行動上同以習近平同志爲核心的黨中央保持高度一緻，堅決貫徹落實中央各項重大決策部署，深入學(xué)習貫徹習近平總書記系列重要講話精神和十八屆六中全會(huì)、中央經(jīng)濟工作會(huì)、十八屆中央紀委七次全會(huì)習近平總書記和王岐山紀委書記重要講話精神，推動全面(miàn)從嚴治黨層層傳導，通過(guò)強黨風促政風，落實好(hǎo)黨政主要負責人履行推進(jìn)法治建設第一責任人職責，讓監管作風硬起(qǐ)來，使各級監管人員敢于擔當，形成(chéng)全系統解決難題不繞彎子、遇到問題不捂蓋子、承擔重任不撂挑子的優良作風。

銀監會(huì)黨委委員、副主席王兆星主持會(huì)議。銀監會(huì)黨委班子成(chéng)員，國(guó)有重點金融機構監事(shì)會(huì)負責人出席會(huì)議。中央、國(guó)家10多個部委辦應邀參加會(huì)議。各銀監局、會(huì)機關各部門負責人，各協會(huì)負責人，農村金融雜志社負責人，部分金融機構負責人在主會(huì)場參會(huì)。各銀監局、銀監分局和各地銀行業金融機構負責人分别在當地分會(huì)場參加會(huì)議。

（來源：中國(guó)銀行業監督管理委員會(huì)）

1月9日下午，文化部文化市場司召集27家經(jīng)部際聯席會(huì)議備案的文交所主要負責人，及其所在地省級文化行政部門、計劃單列市市場處負責同志在北京舉行了藝術品管理工作座談會(huì)，并特别邀請了中宣部、證監會(huì)有關司局領導及行業專家出席。

會(huì)議共分四項議程，一、市場司對(duì)《藝術品經(jīng)營管理辦法》（以下簡稱《辦法》）及與文交所業務相關的情況進(jìn)行介紹；二、各文交所主要負責人及所在地文化行政部門的同志發(fā)言；三、中宣部、證監會(huì)有關司局領導講話；四、由文化部産業司相關領導及中國(guó)藝術品行業協會(huì)的有關專家進(jìn)行總結。

市場司領導首先介紹，《辦法》自2016年1月18日修訂出台以來，在加強藝術品市場管理、引導行業健康發(fā)展方面(miàn)起(qǐ)到了良好(hǎo)的效果，接下來將(jiāng)圍繞《辦法》所規定的藝術品範圍及其經(jīng)營範圍對(duì)文交所開(kāi)展的經(jīng)營活動進(jìn)行行業監管。

随後(hòu)，多家文交所主要負責人及所在地文化行政部門的同志均發(fā)言表示，將(jiāng)積極支持文化部及相關部門的監管，并期盼加大對(duì)正規文交所的扶持力度；同時(shí)，就(jiù)明确文交所交易範圍，推動行業負面(miàn)名單的實行，健全文化與資本的對(duì)接機制，增加與行業協會(huì)的溝通等方面(miàn)提出建議。

中宣部及證監會(huì)有關司局領導在講話中指出，文交所的交易模式雖不規範，但業務涉衆甚廣，會(huì)連同文化部等各有關部門做好(hǎo)行業管理工作。文化部産業司領導提示，文交所的目的在于滿足大衆的文化需求，推動文化繁榮發(fā)展，資本對(duì)接是手段，切忌本末倒置，要以規範發(fā)展爲前提。與會(huì)專家認爲，政府監管必定落後(hòu)于行業發(fā)展，但行業發(fā)展不能(néng)挑戰政府底線。

（來源：和訊網）

清理整頓各類交易場所部際聯席會(huì)議第三次會(huì)議9日在京召開(kāi)。針對(duì)近一個時(shí)期部分交易場所違規行爲死灰複燃、違法違規手法花樣百出、問題和風險隐患依然較大的情況，聯席會(huì)議部署開(kāi)展一次交易場所清理整頓“回頭看”活動，將(jiāng)用半年時(shí)間集中整治，解決交易場所存在的違法違規問題，防範和化解金融風險。

會(huì)議由部際聯席會(huì)議召集人、中國(guó)證監會(huì)主席劉士餘主持。部際聯席會(huì)議各成(chéng)員單位、有關部門負責人及聯絡員，各省級人民政府金融工作部門負責人共計120餘人參加了此次會(huì)議。

國(guó)務院對(duì)清理整頓各類交易場所工作十分重視，曾先後(hòu)下發(fā)了《國(guó)務院關于清理整頓各類交易場所 切實防範金融風險的決定》（國(guó)發(fā)〔2011〕38号）、《國(guó)務院辦公廳關于清理整頓各類交易場所的實施意見》（國(guó)辦發(fā)〔2012〕37号），2012年1月又批準成(chéng)立了清理整頓各類交易場所部際聯席會(huì)議。

據了解，由于前期各有關部門、省級人民政府就(jiù)清理整頓各類交易場所做了大量細緻有效的工作，使得濫設各類交易場所和違法違規從事(shì)金融業務的勢頭得到了有效遏制。但近一個時(shí)期，部分交易場所違規行爲死灰複燃，而且違法違規手法花樣百出，問題和風險隐患依然較大。

此次會(huì)上通報了當前交易場所的情況和問題，具體包括：一些交易場所公然違反國(guó)務院38号、37号文件規定開(kāi)展連續集中競價交易，誘導大量不具備風險承受能(néng)力的投資者參與投資；部分貴金屬、原油類商品交易場所開(kāi)展分散式櫃台交易涉嫌非法期貨活動；部分郵币卡類交易場所開(kāi)展現貨發(fā)售模式涉嫌市場價格操縱；一些交易場所會(huì)員、代理商等機構涉嫌欺詐誤導投資者；一些金融資産交易場所將(jiāng)收益權等拆分轉讓變相突破200人界限，涉嫌非法公開(kāi)發(fā)行；“微盤”交易涉嫌聚衆賭博。

此外，還(hái)有部分地區盲目重複批設交易場所導緻過(guò)多過(guò)濫，少數省市搶跑設立票據交易場所，部分股權交易場所違規上線私募債産生兌付風險。

（來源：和訊網）

2017年1月5日，由省政府金融辦與江西日報聯合主辦的《金融專版》第9期刊登了《激活實體經(jīng)濟一池春水——我省金融系統“降成(chéng)本、優環境”促發(fā)展紀實》：

宣講政策，問計施策，幫扶解困……眼下，放眼贛鄱大地，工廠車間、田間地頭，到處是金融幹部、銀行經(jīng)理爲降低企業成(chéng)本，優化發(fā)展環境而奔波忙碌的身影。

爲企業對(duì)接項目融資7324.3億元，解決困難企業融資1834.2億元，降低企業融資成(chéng)本73.4億元——這(zhè)份漂亮的成(chéng)績單，來自全省金融系統紮實推進(jìn)“降成(chéng)本優環境”專項行動各項工作，積極幫助企業降低成(chéng)本減負擔、優化環境添活力。

在“降成(chéng)本優環境”專項行動中，省政府金融辦突出金融服務實體經(jīng)濟的本質要求，以思想認識到位、政策落實到位、工作措施到位、服務企業到位的“四個到位”，創建了一套自己的方法和經(jīng)驗，深入對(duì)接、精準幫扶、綜合施策，推動金融定向(xiàng)幫扶，幫助更多的企業融資、融智，成(chéng)效突出。

思想認識到位——

高度重視，完善工作機制

沒(méi)有實體經(jīng)濟的繁花似錦，全面(miàn)小康的宏偉藍圖就(jiù)好(hǎo)比建在沙堆上的房子；沒(méi)有優良的發(fā)展環境，實體經(jīng)濟就(jiù)構建不了适合創新生長(cháng)的綜合生态體系。

“進(jìn)一步優化發(fā)展環境，讓企業輕裝前行。”這(zhè)是實體經(jīng)濟最迫切的心聲。适應新常态，回應企業心聲，全省金融系統迅速行動起(qǐ)來。

在專項行動中，省政府金融辦深入園區和企業開(kāi)展調研、宣傳政策、現場辦公、解決問題。辦内相關處室協調配合、全力推進(jìn)，強化與各監管部門、金融機構及市、縣兩(liǎng)級政府金融辦的溝通聯系，發(fā)動和組織全省金融系統踴躍投身專項行動。

機制是專項行動有序有力推進(jìn)的保障，建立的“三二三”工作機制令人眼前一亮。成(chéng)立“三個專項小組”，即綜合協調小組、問題辦理小組和信息宣傳小組；實行“兩(liǎng)項工作制度”，即聯絡員崗位責任制和聯點工作周例會(huì)制；建立“三項推進(jìn)機制”，即工作動态一周一調度、重大問題一周一梳理、總體情況一月一專報。

同時(shí)，省金融辦制定印發(fā)了《金融定向(xiàng)幫扶暨“百家銀行進(jìn)千企”政銀企對(duì)接活動工作方案》《“降成(chéng)本、優環境”金融專家服務團幫扶活動方案》《對(duì)口聯系幫扶共青高新區工作方案》三個行動方案，爲全省金融系統紮實推進(jìn)專項行動制定了詳細的工作路線圖和計劃表；會(huì)同省直有關部門、11個設區市政府，收集、梳理全省2362家企業共計1686.9億元融資需求，以及省專項辦交辦的需省級層面(miàn)協調解決的249個融資需求問題。針對(duì)這(zhè)些融資問題，建立台賬，進(jìn)行銷号管理，确保提出融資需求的企業都(dōu)有金融機構進(jìn)行對(duì)接幫扶。

政策落實到位——

完善政策，優化融資環境

我省開(kāi)展貫穿全年的降低企業成(chéng)本、優化發(fā)展環境專項行動，先後(hòu)出台了100條的政策“幹貨”，其中，涉及降低融資成(chéng)本、優化融資環境達到19條。如何保障政策舉措落到實處？

研究細化政策舉措是第一步。結合國(guó)家有關政策，省政府金融辦會(huì)同“一行三局”研究出台了《金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的若幹意見》，從創新金融工具、金融産品、服務方式等八個方面(miàn)制定了25條融資支持舉措，引導金融活水投向(xiàng)實體經(jīng)濟。

針對(duì)部分工業園區企業反映比較強烈的抵質押物範圍不寬等問題，省政府金融辦會(huì)同有關監管部門和金融機構進(jìn)行研讨，提出對(duì)策，制定印發(fā)了《關于有效擴大抵（質）押物範圍的通知》，引導銀行業金融機構開(kāi)展存貨、應收應付賬款、知識産權（專利、商标）、著作權等抵質押業務，積極解決園區企業融資難抵押難問題。2016年我省被批複爲商标權質押業務的試點省份，九江經(jīng)開(kāi)區被列爲國(guó)家知識産權質押融資試點。  

省政府金融辦主任胡伏雲說(shuō)，金融是現代經(jīng)濟的核心，是實體經(jīng)濟發(fā)展的血液。我們將(jiāng)繼續按照“保障需要、适當超前、引領推動”的工作思路，堅持金融服務實體經(jīng)濟的本質要求，堅持市場配置金融資源的改革導向(xiàng)，著(zhe)力擴大資金供給、優化融資結構、降低資金成(chéng)本、改善金融服務，疏通金融進(jìn)入實體經(jīng)濟的管道(dào)，提升金融服務實體經(jīng)濟的效率，增強金融服務實體經(jīng)濟的可得性和滿意度，促進(jìn)區域經(jīng)濟持續快速發(fā)展。

工作措施到位——

突出重點，加強融資服務

企業壯大發(fā)展會(huì)遇到各種(zhǒng)難題，融資難題是其中一個。省政府金融辦先後(hòu)爲歐亞集團、國(guó)鴻集團、萍鋼集團等多家企業協調解決融資難題，涉及銀行貸款超300億元。協調賽維公司重整銀行債權轉讓工作，爲全省金融環境優化創造良好(hǎo)環境。推動地方政府加快建立倒貸基金，目前全省倒貸基金規模達到62億元，累計爲6572家企業倒貸597.8億元。

不僅要解決融資難題，還(hái)要降低企業融資成(chéng)本。據人行南昌中心支行、江西銀監局、江西證監局等部門測算，2016年全省金融系統通過(guò)深入開(kāi)展“降成(chéng)本、優環境”專項行動，爲我省企業降低融資成(chéng)本73.4億元。其中通過(guò)引導銀行業金融機構持續有效運用好(hǎo)“轉貸通”“連連貸”“轉期貸”“接力寶”等無還(hái)本續貸或循環貸款等産品，改變貸款到期必須“先還(hái)後(hòu)貸”的傳統模式，解決企業續貸、倒貸難題，爲企業節省“過(guò)橋”成(chéng)本9億元；促成(chéng)企業以知識産權、商業信用保險單、應收賬款等爲質物融資，爲企業節約融資擔保成(chéng)本20億元；通過(guò)“财園信貸通”“惠農信貸通”“銀稅互動”等政銀企合作産品發(fā)放優惠利率貸款，降低企業融資成(chéng)本約9億元；積極争取國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、農業發(fā)展銀行在我省投放低成(chéng)本的國(guó)家重點項目專項建設基金，降低企業融資成(chéng)本19億元；引導企業通過(guò)資本市場發(fā)行股票和利用債務融資工具融資，爲企業節約财務成(chéng)本11.7億元；江西銀監局等監管部門認真清理和規範服務收費項目，重點查處商業銀行審核發(fā)放貸款過(guò)程中強制收費、捆綁收費，督促各銀行業金融機構挖掘減費讓利空間，實現收費項目和收費标準“雙降”，共精簡收費項目187項，降低收費标準107項，爲企業節省各項費用4.3億元。此外，爲降低我省企業在上市、新三闆挂牌過(guò)程中發(fā)生的相關财務費用，省财政發(fā)放企業上市融資專項補助資金達4100萬元。

爲盤活我省銀行、證券、保險等金融資源，舉全省金融機構之力，實行了多層次、多領域銀企對(duì)接。省政府金融辦聯合省工信委、江西“一行三局”和設區市政府，組織省内160餘家銀行以及部分證券、保險、租賃、擔保金融機構，在11個設區市巡回開(kāi)展“百家銀行進(jìn)千企”政銀企現場對(duì)接會(huì)14場，成(chéng)功對(duì)接企業融資項目4383個，授信總額7324.3億元。同時(shí)，加大跟蹤、問效，抓好(hǎo)項目資金的落地，督促全省各金融機構分類施策，加大投放。

服務企業到位——

組織專家，實施精準幫扶

一支由全省金融系統優選的金融專家，組建的省、市兩(liǎng)級金融專家服務團，從5月開(kāi)始深入園區和企業，入企幫扶，將(jiāng)金融知識培訓與解決企業融資問題相結合，采取面(miàn)對(duì)面(miàn)“把脈問診”“一對(duì)一”精準施策的方式，指導企業綜合運用股權、債權融資工具以及其他金融産品等多手段解決企業融資難題，著(zhe)力增強企業的資本市場融資意識和能(néng)力。

活動開(kāi)展以來，省政府金融辦領導帶隊組織省級金融專家服務團先後(hòu)深入撫州崇仁，九江共青、德安，南昌高新區，上饒弋陽、萬年，贛州信豐等10多個工業園區開(kāi)展金融精準幫扶，全省共組織金融專家1000餘人（次）入園區、下企業，宣講政策、“一企一策”解決問題，實現了金融專家入企幫扶全省11個設區市、100個園區的全覆蓋，共服務企業2610家，解決了1170個融資問題，幫助融資金額達419.8億元。

胡伏雲表示，實體經(jīng)濟是整個國(guó)民經(jīng)濟的基石，實體經(jīng)濟強盛，企業才會(huì)長(cháng)久，地區發(fā)展才可持續。未來，全省金融系統繼續圍繞“深入、精準”的總體要求，堅持以問題爲導向(xiàng)，以企業需求爲目标，全力精準施策解難題，創新産品滿需求。

  省政府金融辦對(duì)口聯系幫扶共青城高新區發(fā)展駛入快車道(dào)

“現在不斷有企業要求進(jìn)駐共青城高新區，招商數據時(shí)時(shí)要更新。”說(shuō)起(qǐ)共青城高新區一年來的變化，發(fā)展速度之快，省政府金融辦對(duì)口聯系幫扶的同志，深有體會(huì)。2016年下半年以來，共青城高新區累計引入項目25個，投資82.1億元，越來越多的企業競相打聽入駐條件，希望能(néng)借金融對(duì)口幫扶和昌九一體化、贛江新區建設的東風，把握新一輪的發(fā)展機遇。

“降成(chéng)本、優環境”專項行動啓動以來，爲做好(hǎo)對(duì)口聯系幫扶，省政府金融辦高位推動，做好(hǎo)組織保障，抽調十餘名業務骨幹組成(chéng)聯絡員隊伍入企幫扶，多次進(jìn)園入企調研和宣講政策，專門召開(kāi)調度會(huì)協調銀行對(duì)園區及企業幫扶工作情況。通過(guò)走訪企業、召開(kāi)座談會(huì)等形式，摸清園區和企業的問題和困難，及時(shí)完成(chéng)調研報告，并制訂了聯系幫扶工作方案，确定幫扶企業。

省政府金融辦對(duì)共青城園區企業上報的54個問題建立台帳，分門别類，逐個分解，抓好(hǎo)落實。按照分級辦理、歸口受理的要求，分送省、市、縣有關部門辦理， 53個問題得到妥善解決，1個問題正在辦理。爲推進(jìn)問題盡快得到解決，省政府金融辦與共青城專項辦保持熱線聯系、每月面(miàn)對(duì)面(miàn)會(huì)商一次，遇到需要省直部門協調的問題，随時(shí)與省專項辦溝通協調。

結合省政府金融辦自身職能(néng)，充分發(fā)揮金融在推動共青城經(jīng)濟社會(huì)發(fā)展中的作用。向(xiàng)國(guó)務院申報設立江西贛江新區（含共青城）綠色金融改革創新試驗區，拟在共青城建設基金小鎮；争取省财政性基金在共青私募園區注冊；積極支持共青城市完善金融體系建設，江西銀行共青城市分行預計年底正式挂牌開(kāi)業；省股權交易中心對(duì)口幫扶共青城市高新區，重點幫扶企業到“新三闆”“四闆”挂牌融資；指導共青城市設立一家注冊資本1億元的政府性融資擔保機構，重點服務園區小微企業融資增信；組織中國(guó)銀行、工商銀行、進(jìn)出口銀行等7家金融機構的金融專家園區企業詳細介紹小微企業融資知識及融資産品，實地走訪亞華電子、超群科技、天翌光電等省領導聯點企業，幫助他們解決具體的融資問題；推動共青城列入國(guó)家專利質押融資試點單位。

省政府金融辦有關負責人告訴記者，下一步，還(hái)要不斷完善專項行動機制，加強企業融資問題的督辦落實，在擴大融資渠道(dào)、加大信貸投放、優化金融環境等方面(miàn)繼續幫扶共青城園區企業緩解融資難、融資貴等問題，切實幫助企業降低融資成(chéng)本，鞏固專項行動成(chéng)果。

不僅能(néng)獲得融資還(hái)可享專家“會(huì)診”金融專家服務團來了

“從銀行貸款要做哪些前期準備？”“怎樣更好(hǎo)地更快地獲得？”“企業融資有哪些優惠政策？”

企業一個個問題抛出來，專家們一個個進(jìn)行認真細緻解答。現場還(hái)爲企業發(fā)放金融專家名冊，以便讓企業與專家建立長(cháng)期聯系。

這(zhè)是2016年下半年以來，在任何一個工業園區都(dōu)能(néng)看到的場景。自全省“金融專家服務團”專項行動啓動以來，1000餘名金融專家進(jìn)園區、入企業，宣講政策、解決問題，實現了11個設區市、100個工業園區的全覆蓋。截至2016年10月底，共服務企業2610家，解決了1170個融資問題，融資金額達419.8億元。

爲進(jìn)一步貫徹落實省委、省政府《關于開(kāi)展降低企業成(chéng)本優化發(fā)展環境專項行動的通知》精神，按照省委、省政府關于入企幫扶活動的統一部署，2016年5月，省政府金融辦組建了省“降成(chéng)本、優環境”專項行動暨“百家銀行進(jìn)千企”金融專家服務團，將(jiāng)全省100個園區及企業作爲幫扶對(duì)象。

各省級銀行、證券公司、保險公司等金融機構抽調“政治素質好(hǎo)、業務水平高、服務意識強”的機構領導及業務骨幹組成(chéng)專家服務團。金融專家服務團將(jiāng)以園區及企業爲幫扶主體，開(kāi)展實地調研、會(huì)診，問診把脈企業融資難題，提出具體的融資方案。各設區市也將(jiāng)組建本級金融專家服務團，同步實現全省100個園區金融精準幫扶全覆蓋。據了解，這(zhè)次定向(xiàng)精準幫扶的重點是企業融資問題，“降成(chéng)本、優環境”專項行動開(kāi)展以來，共收集到208項融資需求問題，省政府金融辦對(duì)這(zhè)些問題建立了台賬，進(jìn)行銷号管理，要求各金融機構及時(shí)組織金融專家深入園區和企業實地調研，對(duì)能(néng)幫扶的，要及時(shí)組織人員對(duì)接，盡快放貸；對(duì)暫不能(néng)予以支持的，要盡力做好(hǎo)釋疑解答工作。

據省政府金融辦有關人士介紹，以前，因采取進(jìn)單戶企業服務的方式，專家服務難以深化、針對(duì)性不強。今年，開(kāi)展“降成(chéng)本、優環境”專項行動以來，省政府金融辦整合各類金融資源力量，進(jìn)園區、入企業、下車間，對(duì)企業開(kāi)展“一對(duì)一”服務，有的還(hái)舉行座談會(huì)爲企業“會(huì)診”，開(kāi)出解決問題良方，不僅突出服務效果，也讓銀、證、保各金融機構在一起(qǐ)溝通交流，實現資源共享。

據統計，在“降成(chéng)本、優環境”專項行動中，提出融資需求的企業大多數都(dōu)是無資産抵押的企業，我省將(jiāng)加強銀、證、保機構之間的橫向(xiàng)協調配合，綜合利用股權、債權等多種(zhǒng)融資工具，最大限度地解決好(hǎo)企業的融資困難問題。從去年5月份開(kāi)始，我省已組織省内160餘家銀行業金融機構與企業開(kāi)展定向(xiàng)對(duì)接服務,爲企業提供對(duì)接服務1975次，達成(chéng)合作協議的企業1030家，發(fā)放貸款214.6億元。

下一步，省政府金融辦將(jiāng)圍繞重點産業，從産業鏈的培育和産業集群打造方面(miàn)，針對(duì)不同企業的具體需求，進(jìn)行更高層次、更深入的金融專家服務。

我省完善金融司法保障助力防控金融風險   贛州萍鄉等地相繼建立金融審判庭

金融生态環境的健康穩定和金融産業的長(cháng)遠發(fā)展亟需更加完善的金融司法保障。我省金融、司法部門緊密協作，共建良好(hǎo)的金融生态。2016年以來，贛州市中院、萍鄉市安源區法院相繼建立金融審判庭（合議庭），标志著(zhe)我省金融司法專業化水平又上了一個新的台階，對(duì)于提高金融案件審判效率，幫助銀行化解不良貸款，有效防控金融風險，優化金融生态環境具有重要意義。

爲進(jìn)一步優化金融法治和金融生态環境，贛州市金融工作局于去年開(kāi)始聯合贛州市中級人民法院、人民銀行贛州中支、贛州銀監分局推動建立金融訴訟案件快速處置機制，解決金融訴訟案件審判效率低、執行結案難等問題，維護轄内金融穩定，取得良好(hǎo)成(chéng)效。2015年9月經(jīng)過(guò)與贛州市金融工作局多次磋商，贛州市中院出台了《關于建立金融訴訟案件快速處置機制的若幹意見》，并于2016年5月9日以贛中法〔2016〕65号文件正式在民二庭設立全省首家金融審判合議庭，專門負責金融訴訟案件審理。此後(hòu)，石城縣和章貢區2個基層法院也相繼成(chéng)立了類似的專門審判團隊。記者了解到，安源區法院成(chéng)立金融審判庭，也是旨在有效應對(duì)金融市場的司法需求，防範化解金融風險，助力萍鄉經(jīng)濟發(fā)展。該院金融審判庭主要負責金融商事(shì)案件，配備了既通曉法律，又熟悉經(jīng)濟、金融知識的金融審判專業型法官隊伍，組成(chéng)合議庭審理相關案件。

金融審判合議庭的設立，優化了金融訴訟案件立案和審判程序。一是落實快速立案登記制度，在法律允許範圍内優先立案，并在2個工作日内將(jiāng)案件卷宗移送金融審判合議庭，在法定舉證期限屆滿後(hòu)随即安排開(kāi)庭審理。二是建立訴調結合工作機制，金融審判合議庭接收案件卷宗後(hòu)，對(duì)案情相對(duì)簡單、事(shì)實清楚、證據充分的金融訴訟案件适用調解前置程序，在5個工作日内組織雙方當事(shì)人進(jìn)行調解。三是明确案件審理期限。金融審判合議庭對(duì)調解達不成(chéng)協議的案件，力争將(jiāng)審理期限縮短法定審理期限的1/3。四是探索适用相對(duì)标準化、格式化的金融訴訟案件法律文書，提高審判效率。五是簡化資産保全程序。對(duì)于資信良好(hǎo)的銀行等金融機構作爲原告起(qǐ)訴的金融訴訟案件，申請财産保全時(shí)可以不要求提供擔保。

此前有調查顯示，金融訴訟案件從立案到結案平均時(shí)長(cháng)11.4個月，其中立案到判決平均時(shí)長(cháng)爲5個月。自去年5月9日金融審判庭（合議庭）建立至今，僅贛州市中院共受理金融訴訟案件8件，調解1件，開(kāi)庭審理5件，從立案到判決時(shí)間縮短至20天左右，案件審結效率大幅提升。

金融、司法部門的聯動，在維護金融債權、依法維護金融機構合法權益，切實維護金融秩序穩定，保障轄區經(jīng)濟社會(huì)的健康發(fā)展等方面(miàn)成(chéng)效初顯。據統計，2016年1至4月，在贛州市金融機構當年勝訴案件中已執行86件，占比41%；而2014年和2015年全年當年執行率僅爲37.8%和28%。

小微企業金融：貸得出、用得好(hǎo)、還(hái)得起(qǐ)

“農行的‘連貸通’真不錯，轉貸速度快，解了我們的燃眉之急！”談起(qǐ)農行，江西贛電電氣有限公司董事(shì)長(cháng)張愛民不由地豎起(qǐ)了大拇指。

江西贛電電氣有限公司是一家從事(shì)變壓器、互感器生産的民營企業。近年來，在農業銀行江西崇仁縣支行的金融支持下，逐步成(chéng)長(cháng)爲江西省生産變壓器、互感器的标杆企業。去年6月，該公司一筆700萬元貸款即將(jiāng)到期，由于前期購買鐵芯、銅線等原材料，流動資金暫時(shí)緊張，還(hái)貸存在壓力。崇仁縣支行創新爲其辦理了“連帶通”業務，使公司順利渡過(guò)難關。

據了解，“連貸通”業務，是農行對(duì)符合條件的小微企業，通過(guò)發(fā)放新貸款結清原到期貸款的形式，允許客戶繼續使用農行貸款資金的融資産品。

崇仁縣支行把小微企業金融服務作爲一項重點工作，充分利用在業務授權、信貸規模、産品創新等的差異化政策，加大機制和産品創新的力度，傾力扶持小微企業成(chéng)長(cháng)。截至去年9月20日，該行累計投放小微企業貸款3680萬元，淨增400萬元，實現“三個不低于”目标。

崇仁縣支行成(chéng)立專業化的小微企業金融服務團隊，定期走訪園區小微企業，了解客戶金融需求，運用“财園信貸通”“小企業簡式貸”“小微企業連貸通”、内保外貸等特色金融産品，滿足小微企業的金融需求。去年6月，該行小微企業金融服務團隊了解到崇仁縣祿豐林業開(kāi)發(fā)有限公司準備在印尼成(chéng)立公司，但資金不足。該行爲公司制定内保外貸的融資方案，解決了境外公司融資難題，赢得客戶高度認可。

爲提高小微企業服務效率，崇仁縣支行制定了“一戶一人”的金融服務方案，每戶小微企業安排專人管戶，确保在最短的時(shí)間内完成(chéng)貸前調查、産品方案與額度設計。同時(shí)，實行小微企業同步審批，將(jiāng)評級、分類、授信、押品評估、用信、利率定價等調查資料的一并報送，極大地提高了效率，貸款3-5天就(jiù)能(néng)發(fā)放到位，有效契合了小微企業“短小頻急”的特點。

爲減輕小微企業融資成(chéng)本，崇仁縣支行實行差别利率，對(duì)優質客戶實行低利率，惠及小微企業發(fā)展。全面(miàn)梳理涉及小微企業的金融服務收費項目，減免小微企業承諾費、财務顧問費等中間業務收費項目。

變電設備制造産業是崇仁縣的傳統産業，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，已成(chéng)爲變壓器、鐵芯、開(kāi)關櫃、電線電纜、樹脂絕緣材料等上、下遊配套産業鏈。在農總行的幫助下，崇仁縣支行積極推動變電集群化貸款産品研發(fā)，支持變電設備企業快速發(fā)展。

江西聯合股權交易中心多舉措助企業降成(chéng)本

服務省内中小微企業，幫助中小微企業破解融資難題，是江西聯合股權交易中心根本使命之一。自成(chéng)爲“百銀進(jìn)千企”金融專家團的一員後(hòu)，江西聯合股權交易中心結合自身定位、立足自身業務體系，從普及資本市場知識、引導企業邁進(jìn)資本市場、幫助挂牌企業“融資融智”等方面(miàn)入手助推省内中小微企業加快發(fā)展。

在省金融辦的領導下，中心積極推進(jìn)縣域金融工作，深入省内83個縣，與當地縣政府深入交流，通過(guò)專場培訓的形式累計爲800餘名企業家展開(kāi)培訓，并深入了解企業經(jīng)營情況和在融資形式方面(miàn)存在的問題，爲中心精準幫扶省内企業打下良好(hǎo)的基礎，爲推進(jìn)縣域金融建設與改革提供助力；了解企業經(jīng)營情況和在融資方面(miàn)存在的問題；積極普及資本市場相關知識，引導省内企業挂牌新四闆，步入資本市場，今年新增挂牌企業413家；推進(jìn)企業股權登記托管工作，挖掘企業股權價值，盤活企業股權資源，截至去年11月底，已有多家企業通過(guò)股權質押累計獲得融資14.3億。

2016年8月19日，“江西常态化路演”首期路演在江西聯合股權交易中心路演中心舉行，5家小微企業通過(guò)線上視頻直播、線下投資機構點評的方式，與全國(guó)各地投資機構精準對(duì)接，開(kāi)創了江西破解小微企業融資難題的新模式。“江西常态化路演”以行業爲主題進(jìn)行分期推介，并走進(jìn)省内各地市，以帶動全國(guó)的投資機構將(jiāng)投資目光轉向(xiàng)江西優質的中小微企業。

“融資難、融資貴”是阻礙中小微企業發(fā)展壯大的“攔路虎”。作爲我省扶持中小微企業發(fā)展的綜合平台，江西聯合股權交易中心聯合深圳證券信息有限公司打造“江西常态化路演”，建立省内中小微企業與投資機構精準對(duì)接機制，拓寬企業融資途徑，幫助企業經(jīng)濟、高效、透明地獲取資本支持。

深圳證券信息有限公司是深圳證券交易所的全資子公司，已與國(guó)家8個自主創新示範區、56個國(guó)家高新區及北京股權交易中心、武漢股權托管交易中心等區域股權交易市場平台，共同推出了多個投融資對(duì)接活動。“江西常态化路演”以投資機構現場點評、路演視頻線上直播的方式進(jìn)行，國(guó)内近千家投資機構共同關注參演的小微企業。

景德鎮市甯封窯陶瓷文化發(fā)展有限公司是省股交中心的挂牌企業。爲推廣景德鎮市曆史悠久的陶瓷文化，甯封窯公司積極推進(jìn)“甯封窯”陶瓷文化創意基地的建設，通過(guò)還(hái)原景德鎮唐、宋、元、明、清曆朝曆代手工制瓷場景，打造一個陶瓷文化主題旅遊的國(guó)際陶藝村。但在項目建設過(guò)程中，資金的缺口一直困擾著(zhe)該企業，據了解，該項目總投資額爲1.2億元，資金缺口爲4000萬元。由于前期已向(xiàng)銀行進(jìn)行抵押貸款，甯封窯公司已沒(méi)有抵押物再從銀行等金融機構獲得債權融資。在深入了解甯封窯公司的情況後(hòu)，省股交中心通過(guò)展示、路演等形式爲企業對(duì)接股權投資機構，最終企業與投資機構達成(chéng)股權投資意向(xiàng)，企業拟出讓15%的股權獲得4000萬元資金。

（來源：江西省人民政府金融辦公室）

近日，北京市金融工作局、北京市發(fā)改委聯合印發(fā)《北京市“十三五”時(shí)期金融業發(fā)展規劃》，規劃實施時(shí)間爲2016年至2020年。規劃提出要推動金融要素市場互聯互通，推動“四闆”市場規範發(fā)展，引導要素市場體系有序發(fā)展。

《發(fā)展規劃》提出，健全國(guó)際金融城市間常态交流合作機制，推進(jìn)國(guó)際金融合作進(jìn)程，推動首都(dōu)國(guó)際交往中心建設。積極推動高層次、高水平的國(guó)際性經(jīng)濟交流活動在京舉辦，探索金融服務“一帶一路”國(guó)家戰略的創新模式。積極服務國(guó)際城市間金融監管改革合作，防範系統性金融風險。大力支持國(guó)際城市間金融市場互聯互通，推動金融權益、大宗商品等各類金融要素場内、場外有效流轉。

推動金融要素市場互聯互通。支持本市區域性股權市場（簡稱“四闆”）按照監管部門允許的方式在京津冀三地和全國(guó)範圍内開(kāi)展合作。推動建立統一的企業産權、技術産權、農村土地承包經(jīng)營權、集體林權、礦權等要素資源的市場化流轉制度。推動建立區域統一的碳排放權交易系統和交易制度，助力京津冀生态環境保護。組建區域間的租賃、保理、票據等金融資産交易平台。

同時(shí)《發(fā)展規劃》還(hái)提出，借助多層次金融市場，構建全方位發(fā)展新平台。

其中包括引導要素市場體系有序發(fā)展。聚焦優勢和重點領域，加快要素市場的培育和發(fā)展，調整提升交易所結構，提升首都(dōu)要素市場的定價話語權和全國(guó)影響力。支持中國(guó)水權交易所、北京電力交易中心開(kāi)拓創新，構建電力和水權市場化配置體系機制。力争建設全國(guó)性碳交易市場。做大做強全國(guó)棉花交易市場、中國(guó)林權交易所、北京鐵礦石交易中心等全國(guó)性大宗商品交易平台。支持北京産權交易所集團化運營引領帶動各地産權交易機構聯合發(fā)展。

支持北京金融資産交易所創新發(fā)展，打造具有國(guó)際競争力的金融資産交易平台。推動金融信息票據、租賃資産、互聯網金融資産、私募股權投資等新興交易平台的建設發(fā)展。建設文化大數據類交易平台闆塊。引導一批傳統集散市場、制造業企業轉型設立現代化電子交易平台。支持中國(guó)技術交易所、北京軟件和信息服務交易所發(fā)展，服務科技創新中心建設。建立健全要素市場監管制度和體系，加強全市統一的登記結算平台等基礎設施建設，強化首都(dōu)要素市場協會(huì)行業自律監管功能(néng)，營造規範、健康、充滿活力的首都(dōu)要素市場生态體系。

推動全國(guó)統一的碳排放權交易市場、碳定價中心及其他環境權益交易市場等綠色機構落戶北京。依托中國(guó)水權交易所擴大排污權有償使用和交易試點，建立服務京津冀和全國(guó)的排污權交易市場。建設綠色金融産業園和綠色金融小鎮，聚集綠色金融機構，帶動綠色産業發(fā)展。

（來源：和訊網）

繼建行停止交易場所交易客戶端出入金功能(néng)後(hòu)，中國(guó)銀行也將(jiāng)全面(miàn)停止交易場所的客戶端出入金功能(néng)。工行、農行也漸漸退出了交易場所領域，僅僅維系之前存量客戶。

中國(guó)建設銀行總行要求調整E商貿通相關參數，第一：將(jiāng)關閉所有交易場所商戶端代理出入金功能(néng)，客戶需通過(guò)中國(guó)建設銀行個人網銀或手機銀行完成(chéng)出入金操作。第二：爲确保輸入憑證賬戶名稱與賬戶保持一緻，所有商戶額的輸入憑證賬戶名稱調整爲商戶名稱。

甯波大宗商品交易所官網 2017年1月4日發(fā)布關于中國(guó)銀行關閉個人客戶交易客戶端出入金的通知，接中國(guó)銀行通知，自2017年1月14日（周六）21:00起(qǐ)中國(guó)銀行將(jiāng)關閉個人客戶交易客戶端出入金功能(néng)(企業客戶不受影響)。屆時(shí)交易所簽約中國(guó)銀行的個人交易商隻能(néng)通過(guò)網銀出入金，不能(néng)再通過(guò)交易所的交易客戶端操作，當然不僅僅隻是甯波大宗商品交易所，其他已經(jīng)使用中國(guó)銀行的交易場所都(dōu)將(jiāng)逐步關閉個人交易客戶端的出入金功能(néng)。

（來源：道(dào)福斯）

 12月26日，由省政府金融辦、江西日報主辦的《江西日報——金融專版》第8期刊登了《2016江西金融十大亮點》，内容如下：

 1.全省金融機構新增人民币貸款創曆史新高突破3000億元

“十二五”期間，全省金融業增加值年均增長(cháng)30%以上，增速位居各行業前列，2015年末達到895.5億元，是2010年末的3.75倍，預計2016年全省金融業實現增加值1000億元，占GDP和服務業增加值比重分别達到6%和15%。全省銀行業主渠道(dào)融資作用明顯，貸款增速連續七年高于GDP增速6個百分點，近兩(liǎng)年均是GDP增速的2倍，貸款增量連續三年超過(guò)2000億元，貸款餘額與GDP的比值由三年前的0.9上升到1.11。全省金融機構人民币各項貸款餘額今年首次突破2萬億元大關，超過(guò)山西省實現中部排名進(jìn)位，11月末達到21347.1億元，比年初增加2999.1億元，同比增長(cháng)18.5%，預計全年新增人民币各項貸款達3100億元。11月末，全省金融機構人民币各項存款餘額爲28658.6億元，比年初增加3873.4億元，同比增長(cháng)17.4%，存貸比達到74.5%。全省涉農和小微企業貸款持續增長(cháng)，小微企業貸款增速高于全省貸款平均增速1.9個百分點。貸款利率明顯下降，前三季度全省企業貸款加權平均利率爲5.5%，同比下降1個百分點，處于曆史較低水平。

2.全省企業直接融資創曆史新高突破2500億元

2016年，全省企業直接融資突破2500億元，達2573.7億元，是去年同期的1.9倍，其中：交易所市場融資302億元，銀行間市場融資2012.1億元，企業債融資259.6億元。近年來，全省資本市場緊緊圍繞省委、省政府的工作部署，按照供給側結構性改革的要求，不斷擴大直接融資規模，拓寬融資渠道(dào)，增加融資主體，提升占社會(huì)融資規模比重，我省直接融資發(fā)展進(jìn)入快車道(dào)。近兩(liǎng)年直接融資規模快速突破1000億元和2000億元大關，“十二五”期間年均增長(cháng)率64.4%，占社會(huì)融資規模比重提升8個百分點，發(fā)行主體超100家，累計發(fā)行信用債達400餘支，并在中部地區率先實現融資品種(zhǒng)、承銷機構和發(fā)行地區的全覆蓋。

3.全省農信社銀行化改制在全國(guó)率先全面(miàn)完成(chéng)

全省農信社按照“一年達标升級、兩(liǎng)年組建銀行”的總體目标規劃，在保持縣域法人地位不變的前提下，積極推進(jìn)農信社改制爲農商行。随著(zhe)湖口、都(dōu)昌等10家農商銀行獲江西銀監局批準籌建，全省86家農合機構中，72家農商銀行已開(kāi)業，14家農商銀行已獲準籌建，年底前將(jiāng)全部批複開(kāi)業。這(zhè)标志著(zhe)全省86家法人農信社全面(miàn)完成(chéng)改制爲農商銀行目标，實現了産權制度改革、公司治理完善和經(jīng)營機制轉換的重大突破，我省正式告别了“農信社”時(shí)代，實現農商銀行全覆蓋，成(chéng)爲繼安徽、江蘇、湖北、山東後(hòu)全國(guó)第五個完成(chéng)農信社銀行化改革的省份。 改革實踐證明，農信社改制爲農商銀行，對(duì)改善農村地區金融服務、促進(jìn)“三農”、小微企業等實體經(jīng)濟發(fā)展産生了積極意義。目前，全省各農商銀行設立服務網點2482個，離行式自助銀行579個，覆蓋每個鄉鎮；設立助農取款服務點1.4萬個，覆蓋每個行政村；各項存款餘額5847億元、各項貸款餘額3809億元，存貸款規模達9750億元，穩居全省銀行業首位，正在向(xiàng)“萬億俱樂部”穩步邁進(jìn)。江西省農商銀行系統成(chéng)爲了全省業務規模最大、機構網點最多、稅收貢獻最大、客戶資源最廣的銀行業金融機構，并以占全省金融機構20%左右的資金來源，發(fā)放了全省80%的農戶貸款、40%的涉農貸款和30%的小微企業貸款，涉農和小微企業貸款連續多年實現了“一個高于”和“三個不低于”目标，成(chéng)爲了全省最大的“三農”金融服務提供商、小微金融服務集成(chéng)商和普惠金融服務供應商。

4.江西聯合股權交易中心成(chéng)立一周年挂牌企業突破1000家

2016年12月15日，江西聯合股權交易中心挂牌展示企業突破1000家，達1001家，挂牌企業總股本255.49億元，累計爲企業融資56.87億元，成(chéng)功孵化17家企業完成(chéng)股份制改造，孵化1家企業挂牌“新三闆”。按照省委、省政府關于發(fā)展完善江西多層次資本市場體系，增強資本市場支持服務實體經(jīng)濟發(fā)展能(néng)力的總體要求，江西聯合股權交易中心2015年12月14日正式揭牌以來，在省政府金融辦的悉心指導下，不斷拓寬企業融資渠道(dào)，推進(jìn)企業挂牌展示，彙聚資本的力量積極支持省内“雙創”，與團省委合力打造“江西青年創業闆”，與南昌市高新區管委會(huì)共同推出科創企業專場路演，爲省内青創企業對(duì)接資本市場開(kāi)拓了新的通道(dào)。通過(guò)與江西銀行等多家金融機構合作，開(kāi)發(fā)了“江右私募債”“挂牌貸”“股易貸”“上市貸”等新型融資産品，爲降低中小企業融資成(chéng)本開(kāi)創了新的途徑。積極搭建企業與資本對(duì)接渠道(dào)，與深圳證券信息有限公司（深交所全資子公司）合力推出“江西常态化路演”，爲省内企業與國(guó)内3200餘家專業投資機構“對(duì)話”建立新的平台。

5.“百家銀行進(jìn)千企”銀企對(duì)接活動全省召開(kāi)

按照省委、省政府關于“降低企業成(chéng)本、優化發(fā)展環境”專項行動統一部署，從2016年初開(kāi)始，全省金融系統迅速行動、積極籌劃、周密安排，推進(jìn)金融定向(xiàng)幫扶工作，建立金融政策支持體系，發(fā)動百家金融機構和百名金融專家奔赴全省百個園區，爲數千戶企業實行金融精準幫扶，形成(chéng)了政策先行、對(duì)接廣泛、幫扶精準、成(chéng)效顯著的工作局面(miàn)。全省各銀行金融機構以及部分證券、保險、租賃、擔保機構聯合舉行“百家銀行進(jìn)千企”專場對(duì)接會(huì)，重點支持我省企業“走出去”、軍民融合資本合作以及重大項目和基礎設施建設，共計在全省11個設區市巡回舉辦14場對(duì)接會(huì)，成(chéng)功對(duì)接企業融資項目4383個，授信總金額7324億元。同時(shí)，各級銀行機構深入園區上門爲企業提供對(duì)接服務3490次，對(duì)接成(chéng)功并達成(chéng)合作協議的企業1464家，授信金額總計1414億元，已發(fā)放貸款657億元。

6.江西成(chéng)立1000億元發(fā)展升級引導基金

2016年9月18日，省政府辦公廳印發(fā)了《江西省發(fā)展升級引導基金設立與運作方案》，我省發(fā)展升級引導基金正式成(chéng)立。江西省發(fā)展升級引導基金將(jiāng)按照“整體設計、分期募集、适度讓利、滾動發(fā)展”的思路，采用母子基金“1+N”模式，逐步統籌财政性資金200億元作爲劣後(hòu)級資金，按照一定杠杆比例向(xiàng)社會(huì)募集資金800億元，形成(chéng)1000億元規模的母基金。母基金通過(guò)發(fā)起(qǐ)設立投向(xiàng)不同産業、不同發(fā)展階段企業的子基金或參股已設立的股權投資基金，以二次杠杆形成(chéng)規模達到3000億元左右的基金集群，通過(guò)項目的實施，撬動萬億社會(huì)資金。江西省發(fā)展升級引導基金將(jiāng)貫徹五大發(fā)展理念，堅持“政策導向(xiàng)、市場運作、專業管理、風險管控”原則，圍繞我省“十三五”時(shí)期經(jīng)濟社會(huì)發(fā)展戰略以及省委、省政府決策部署，緊扣全省經(jīng)濟社會(huì)發(fā)展階段性特征，突出政策引導性和讓利性，重點投向(xiàng)我省傳統優勢産業和戰略性新興産業，充分發(fā)揮精準扶持作用，推動全省經(jīng)濟轉型和産業升級。

7.國(guó)泰集團成(chéng)功登陸上交所主闆市場

2016年11月11日，江西國(guó)泰民爆集團股份有限公司在上海證券交易所舉行首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市儀式，成(chéng)功登陸上交所主闆市場。該公司A股股本爲22108萬股，首次公開(kāi)發(fā)行5528萬股，募集資金3.57億元，證券簡稱爲“國(guó)泰集團”，代碼爲“603977”。國(guó)泰集團成(chéng)立于2006年12月，由江西省軍工資産經(jīng)營有限公司、江西鑫安化工有限責任公司、江西鎢業集團有限公司共同發(fā)起(qǐ)設立，注冊資本22108萬元，主營民爆物品的研發(fā)、生産與銷售。國(guó)泰集團2012正式啓動上市工作，曆經(jīng)4年時(shí)間實現上市。本次首發(fā)上市是我省企業時(shí)隔12年再次登陸上海證券交易所，成(chéng)功上市後(hòu)成(chéng)爲我省第55家上市公司。

8.全省領導幹部金融知識專題培訓班常态化舉辦

2016年10月9日和11月27日，爲提高我省領導幹部對(duì)金融工作的認識，增強用好(hǎo)金融工具的能(néng)力和水平，推動全省金融工作健康發(fā)展，省委組織部、省政府金融辦、江西經(jīng)濟管理幹部學(xué)院聯合舉辦了兩(liǎng)期爲期一周的全省領導幹部金融知識專題培訓班，參訓學(xué)員包括各設區市政府分管金融工作的副市長(cháng)，部分縣（市）分管金融工作的副縣（市）長(cháng)，部分工業園區分管金融工作的副主任，省直單位分管金融工作的廳級幹部及對(duì)口金融業務處室負責人，省級融資平台公司和部分金融企業負責人，共計100人。通過(guò)專題講座、現場教學(xué)、交流研讨、學(xué)員課堂等方式，幫助我省領導幹部進(jìn)一步解放思想，确立現代金融理念，切實增強了運用金融服務實體經(jīng)濟發(fā)展的能(néng)力。

9.江西在全國(guó)率先組建防範非法集資專家宣講團

2016年6月30日，省政府金融辦從省打擊和處置非法集資工作領導小組相關成(chéng)員單位、駐贛金融機構、知名律師事(shì)務所、省内重點高等院校遴選了21名專家，在全國(guó)率先組建了“江西省防範非法集資專家宣講團”，半年内組織宣講團赴全省各設區市和部分機關單位開(kāi)展了巡回宣講，宣講對(duì)象覆蓋黨政機關領導幹部、一線處非工作人員、基層鄉村幹部、各類金融機構負責人員以及廣大社會(huì)群衆共2萬餘人，不僅宣傳了國(guó)家和省政府關于防範處置非法集資的政策法規，還(hái)講授了防範和識别非法集資的技巧，進(jìn)一步提高了一線處非人員的綜合素質和業務水平，提升了廣大群衆的非法集資風險防範意識和辨别能(néng)力，從源頭上減少了非法集資案件的發(fā)生。僅今年上半年，我省新發(fā)涉嫌非法集資案件116件，同比下降7.2%，大大好(hǎo)于全國(guó)整體情況。通過(guò)各地各部門通力協作，今年以來，我省未發(fā)生在全國(guó)有影響的案件，未發(fā)生區域性的非法集資風險，未發(fā)生企業倒閉潮和跑路潮，未發(fā)生規模較大的群體性事(shì)件，有力維護了良好(hǎo)的金融秩序和發(fā)展環境。

10.江西首家省級金融資産管理公司（AMC）挂牌成(chéng)立

2016年5月25日，江西省金融資産管理股份有限公司通過(guò)中國(guó)銀監會(huì)備案，成(chéng)爲全國(guó)第19家獲中國(guó)銀監會(huì)備案的省級地方資産管理公司（AMC）。該公司由江西省金融控股集團作爲主發(fā)起(qǐ)人，聯合興鐵資本、百樹教育集團、江西中投電力設備公司和江西光明投資有限公司在南昌發(fā)起(qǐ)設立，注冊資本13億元人民币，主要開(kāi)展省内金融企業不良資産批量收購、管理和處置，金融企業、類金融企業及其他企業不良資産收購、管理和處置,債務追償、債權轉股權并對(duì)企業階段性持股，資産管理範圍内公司的上市推薦及債券、股票發(fā)行承銷和對(duì)外投資等業務。截至目前，省金融資産管理公司已完成(chéng)9個不良資産包項目收購，涉及金額25億元，先後(hòu)爲江鎢集團、省能(néng)源集團、大華玻纖等省屬國(guó)企和重點企業提供金融服務，實現營業收入1.1億元，“金融穩定器”作用初步顯現。

（來源：江西金融）

甯夏回族自治區金融工作局等10部門關于聯合印發(fā)《甯夏回族自治區交易場所監督管理實施辦法（暫行）》的通知，文件于10月20日正式印發(fā)，該文件幹貨多多，很多亮點，實施辦法比已公開(kāi)的省份更具管理性和現實性。讓業内眼前一亮，也期待甯夏回族自治區在交易場所發(fā)展和管理上再攀高峰。
14條亮點，很多概念和理念均爲國(guó)内首次确定，防危堵漏，管理實施辦法領先全國(guó)

1、介于現貨和期貨之間的商品類交易場所、文化藝術品類交易場所的監管部門爲自治區金融局；現貨商品類交易場所的監管部門爲自治區商務廳。（面(miàn)對(duì)現實，也不忌諱，承認存在介于現貨和期貨之間的商品類交易場所，該概念爲山東省最早提出，這(zhè)也是外省市首次響應或是套用。）

2、介于現貨和期貨之間的商品類交易場所是指除現貨商品交易外，以實物交割爲名義，引入第三方價格行情或涉及衍生品交易的場所。（明确定義，這(zhè)是國(guó)内首次，山東省的提出的介于現貨和期貨之間的商品類交易場所也僅僅是探索，未有任何定義。）

3、自治區權益類、介于現貨與期貨之間的商品類、文化藝術品類和現貨商品類交易場所設立5年規劃。（存在即合規發(fā)展并引導，積極探索并設5年規劃。）

4、碳排放、能(néng)源電力、排污權、知識産權等交易場所的籌建、開(kāi)業，必須經(jīng)發(fā)改委、環境保護廳、科技廳等相應部門同意。（部分新興的交易場所需要特殊部門的批複）

5、投資者開(kāi)戶保證金賬戶可用資金餘額不得低于10萬元。（開(kāi)戶資金要求明确）

6、各類交易場所應對(duì)保證金比例調整，交易産品保證金3個月調整爲不低于10%，6個月内調整爲不低于20%。（以保證金杠杆的交易場所保證金比例最終將(jiāng)調整爲20%）

7、設立交易場所登記結算中心，各交易場所12個月内接入其中，不接入不得增加品種(zhǒng)和暫停新開(kāi)戶。（加速建立登記結算中心，并要求交易場所限時(shí)介入）

8、6個月實繳不低于注冊資金20%的風險處置資金。（需要在半年内交納注冊資本20%風險處置資金。）

9、交易場所手機等移動客戶端進(jìn)行交易的，需上報監管部門審核批準後(hòu)，方可運行。（手機等移動客戶端進(jìn)行交易也需要審核批準，微盤，微交易等也將(jiāng)需要批文了！）

10、公安廳對(duì)交易場所涉嫌違法犯罪行爲進(jìn)行立案偵查，及時(shí)掌握、跟蹤投資信訪人的輿情動态，研判事(shì)态發(fā)展趨勢，防止網上炒作，穩妥處置惡意維權行爲，做好(hǎo)維護社會(huì)穩定工作。（防止網上炒作，穩妥處置惡意維權行爲，做好(hǎo)維護社會(huì)穩定工作。這(zhè)一點給媒體曝光和普通投資者的維權設定了紅線，合理訴求，不得惡意維權。）

11、對(duì)開(kāi)業後(hòu)自行停業連續六個月以上的交易場所按照《中華人民共和國(guó)公司法》的有關規定依法處理。（僵屍交易場所可能(néng)被清理關閉，故目前國(guó)内各停止運作的交易場所甩賣的殼資源可能(néng)都(dōu)是也有一樣，停盤六個月可能(néng)就(jiù)被吊銷，這(zhè)也是防止交易場所資源浪費，防止死灰複燃。這(zhè)一條如果全國(guó)各省市都(dōu)如此執行，可能(néng)全國(guó)的交易場所數量下降百分之70以上，現在大量僵屍交易場所未運作，僅霸占一殼。）

12、對(duì)未經(jīng)行業監管部門批準，已辦法工商注冊登記的交易場所或外省市交易場所在我區的分支機構，由工商、公安等部門牽頭予以清理取締。（未有批文但是工商注冊登記的交易場所和分支機構將(jiāng)清理，這(zhè)一條也超級點贊。國(guó)内大量有注冊“交易中心”字樣，但實際未有批文的交易場所魚目混珠。）

13、人行銀川中心支行、銀監局、證監局、保監局要監管商業銀行、證券公司、期貨公司、保險公司及其他相關金融機構不得爲未經(jīng)批準擅自設立的交易場所提供開(kāi)戶、資金存管托管、資金劃轉、代理買賣、投資咨詢、保險等服務。（防止銀行、第三方支付公司給一些無批文而實際經(jīng)營交易場所業務的企業進(jìn)行資金通道(dào)，這(zhè)一條也非常點贊。）

14、成(chéng)立交易場所行業協會(huì)。（行業協會(huì)建立更爲甯夏交易場所發(fā)展建立制度和規範提供源動力。）

（來源：道(dào)福斯）

人行發(fā)布《關于加強支付結算管理防範電信網絡新型違法犯罪有關事(shì)項的通知》後(hòu)，多家國(guó)有商業銀行進(jìn)行了調整，其中中國(guó)建設銀行總行要求調整E商貿通相關參數，第一：將(jiāng)關閉所有交易場所商戶端代理出入金功能(néng)，客戶需通過(guò)中國(guó)建設銀行個人網銀或手機銀行完成(chéng)出入金操作。第二：爲确保輸入憑證賬戶名稱與賬戶保持一緻，所有商戶額的輸入憑證賬戶名稱調整爲商戶名稱。

11月16日，無錫市乾圓大通商品合約交易中心發(fā)布關于建行關閉客戶端出入金通道(dào)的公告，接中國(guó)建設銀行通知，自2016年11月30日起(qǐ)建設銀行將(jiāng)關閉交易市場端出入金功能(néng)，建設銀行簽約客戶需通過(guò)建設銀行網銀或手機銀行辦理出入金業務。

11月14日無錫君泰商品合約交易中心官網發(fā)布關于建設銀行業務調整的通知，交易商在建設銀行的出入金隻能(néng)通過(guò)建設銀行網銀、手機銀行進(jìn)行，不能(néng)再通過(guò)市場端交易軟件進(jìn)行出入金。

    11月14日青島華銀商品交易中心官網發(fā)布關于系統升級原有建設銀行業務變更的通知，爲響應和配合中國(guó)建設銀行（青島清算所）的上線，簽約原有建設銀行資金結算通道(dào)的交易商，自2016年12月1日起(qǐ)停止入金業務。

11月14日渤海商品交易所官網發(fā)布關于調整中國(guó)工商銀行銀商轉賬業務交易市場端出入金功能(néng)的通知，自2016年11月15日起(qǐ)，已簽約中國(guó)工商銀行銀商轉賬的交易商（包括法人及個人交易商）需通過(guò)中國(guó)工商銀行網銀辦理與交易所相關的出入金業務，交易所客戶端軟件中的中國(guó)工商銀行出入金功能(néng)暫停使用。

另外，市場消息稱，11月7日廣東金德大宗商品交易中心發(fā)布關于農行暫停結算業務的公告，由于廣東省農業銀行系統從12月起(qǐ)不再爲商品交易場所提供結算業務，因此所有簽約農行的交易商必須在11月25日前自行將(jiāng)所有持倉了結，同時(shí)必須在11月29日前出金，并重新選擇中國(guó)銀行作爲結算銀行。

（來源：和訊網）

《福建省人民政府關于修改〈福建省交易場所管理辦法〉的決定》已經(jīng)2016年11月1日省人民政府第73次常務會(huì)議通過(guò)，現予公布，自公布之日起(qǐ)施行。

　　  省長(cháng) 于偉國(guó)       

                                                         2016年11月2日       

福建省人民政府關于修改《福建省交易場所管理辦法》的決定

福建省人民政府決定對(duì)《福建省交易場所管理辦法》作如下修改：

一、將(jiāng)第七條修改爲：“新設立交易場所應當采取公司制組織形式，除符合《中華人民共和國(guó)公司法》規定外，還(hái)應當具備下列條件：

（一）達到有關規定的注冊資本要求；

（二）符合有關規定條件的主發(fā)起(qǐ)人和其他出資人；

（三）具有任職資格條件的董事(shì)、監事(shì)、高級管理人員和合格的從業人員；

（四）健全的組織機構、内部管理制度、市場管理制度和風險控制制度；

（五）與業務經(jīng)營相适應的營業場所、設施、安全防範措施和其他必要措施；

（六）法律法規規定的其他條件。”

二、將(jiāng)第八條第一款修改爲：“申請人申請設立交易場所，應當向(xiàng)所在地設區市人民政府提交申請材料。經(jīng)所在地設區市人民政府初審後(hòu)，報省人民政府批準。”

三、新增一條作爲第十五條：“交易場所應當對(duì)分支機構實行集中統一管理，不得與他人合資、合作經(jīng)營管理分支機構，也不得將(jiāng)分支機構承包、租賃或者委托給他人經(jīng)營管理。

交易場所應當對(duì)其業務實行集中統一管理，各項業務的決策和主要管理職責應當由交易場所總部承擔。”

四、將(jiāng)原第十七條作爲第十八條，修改爲：“建立交易場所集中登記結算制度，由統一的第三方清算機構（以下簡稱清算機構）對(duì)交易場所實行投資者和交易标的統一登記、保證金統一存管、交易統一結算。

投資者保證金與清算機構的自有資金實行分戶管理，清算機構名下的投資者保證金屬于投資者所有。

交易場所應當保證其信息系統的設計、運行和維護符合集中統一登記結算的要求，并及時(shí)向(xiàng)清算機構提供真實、準确、完整的數據信息。”

五、將(jiāng)原第十八條作爲第十九條，修改爲：“交易場所的業務系統，應當具備完整的數據安全保護和數據備份措施，确保數據資料的安全，各種(zhǒng)數據資料的保存期限不得少于20年。”

六、將(jiāng)原第十九條作爲第二十條，修改爲：“建立交易場所信息報送制度。交易場所應當按照有關規定，定期向(xiàng)縣以上金融工作機構報送月度報告、季度報告和年度報告。

縣以上金融工作機構可以根據工作需要，要求交易場所報送臨時(shí)報告。

交易場所提交的信息和資料應當真實、準确、完整。”

七、將(jiāng)原第二十五條第一款作爲第二十六條第一款，修改爲：“縣以上金融工作機構可以根據實際情況，在調查或者進(jìn)行檢查時(shí)查看實物，查閱、複制有關文件和資料，對(duì)有關人員進(jìn)行約見談話、詢問、要求提供與交易場所經(jīng)營有關的資料和信息。必要時(shí)，可以采取風險提示、向(xiàng)其合作金融機構或者其他相關單位通報情況等措施。”

八、將(jiāng)原第二十七條第一款作爲第二十八條第一款，修改爲：“交易場所應當按照有關規定提取風險準備金，并交由清算機構統一管理。風險準備金應當單獨核算，專戶存儲，專款專用。”

九、將(jiāng)原第三十二條作爲第三十三條，修改爲：“違反本辦法第九條第二款、第十一條、第二十九條規定，交易場所有下列情形之一的，由省金融工作機構或者設區市金融工作機構責令限期改正；逾期未改正的，處2萬元以上3萬元以下罰款：

（一）未經(jīng)審核擅自開(kāi)業的；

（二）未經(jīng)審核擅自進(jìn)行變更的；

（三）未制定風險控制制度或者突發(fā)事(shì)件應急處置預案的。”

十、將(jiāng)原第三十三條作爲第三十四條，修改爲：“違反本辦法第十五條、第十八條第三款、第十九條、第二十一條、第二十八條第一款規定，交易場所有下列情形之一的，由縣以上金融工作機構責令限期改正；逾期未改正的，處1萬元以上3萬元以下罰款：

（一）未按規定對(duì)分支機構或者業務實行集中統一管理的；

（二）未按規定向(xiàng)清算機構提供數據信息的；

（三）未按規定保存數據資料的；

（四）未按規定披露市場信息的；

（五）未按規定提取、管理風險準備金的。”

十一、將(jiāng)原第三十四條作爲第三十五條，修改爲：“違反本辦法第二十條規定，交易場所未按規定報送月度報告、季度報告、年度報告和臨時(shí)報告的，由縣以上金融工作機構責令限期改正；逾期未改正的，處5000元以上1萬元以下罰款。”

本決定自公布之日起(qǐ)施行。

《福建省交易場所管理辦法》根據本決定作相應修改并對(duì)條文順序作相應調整，重新公布。

　　福建省交易場所管理辦法

（2014年5月4日福建省人民政府第142号令發(fā)布，根據2016年11月2日福建省人民政府發(fā)布的《福建省人民政府關于修改〈福建省交易場所管理辦法〉的決定》進(jìn)行修訂）

第一章　總　　則

第一條　爲了規範本省交易場所的行爲，防範和化解金融風險，促進(jìn)交易場所健康發(fā)展，根據有關法律法規以及國(guó)務院決定，制定本辦法。

第二條　在本省行政區域内從事(shì)交易場所交易活動及對(duì)其實施監督管理，适用本辦法。國(guó)家另有規定的，從其規定。

本辦法所稱交易場所，是指在本省行政區域内根據國(guó)務院規定由省人民政府批準設立，從事(shì)權益類交易、大宗商品類交易的交易場所及其分支機構，但僅從事(shì)車輛、房地産等實物交易的交易場所除外。

第三條　省人民政府建立交易場所風險處置協調機制，協調和督促有關行政管理部門做好(hǎo)交易場所管理工作。

設區市、縣（市、區）人民政府負責組織協調本行政區域内交易場所的監督管理工作，承擔相應的風險處置責任。

第四條　省金融工作機構是交易場所的統籌管理部門，負責交易場所準入管理、監督檢查、風險處置等監管工作。

設區市人民政府應當指定一個部門（以下統稱金融工作機構）負責本行政區域内交易場所的日常監管工作。

所轄行政區域内設有交易場所的縣（市、區）人民政府可以指定一個部門（以下統稱金融工作機構）負責本行政區域内交易場所的監督檢查工作。

其他有關行政管理部門依照各自職責，做好(hǎo)交易場所的業務監管工作。

第五條　交易場所應當依法開(kāi)展業務，自主經(jīng)營、自負盈虧、自擔風險、自我約束，遵循公平、公正、公開(kāi)的原則，履行對(duì)客戶的誠信義務。

第二章　設立、變更和終止

第六條　新設立交易場所，應當報省人民政府批準。未按規定批準設立的，不得從事(shì)交易場所的交易及其相關活動。

新設立名稱中使用“交易所”字樣的交易場所，省人民政府在批準前，應當征求國(guó)務院清理整頓各類交易場所部際聯席會(huì)議意見。未按規定批準設立的，工商行政管理部門不得爲其辦理工商登記。

第七條　新設立交易場所應當采取公司制組織形式，除符合《中華人民共和國(guó)公司法》規定外，還(hái)應當具備下列條件：

（一）達到有關規定的注冊資本要求；

（二）符合有關規定條件的主發(fā)起(qǐ)人和其他出資人；

（三）具有任職資格條件的董事(shì)、監事(shì)、高級管理人員和合格的從業人員；

（四）健全的組織機構、内部管理制度、市場管理制度和風險控制制度；

（五）與業務經(jīng)營相适應的營業場所、設施、安全防範措施和其他必要措施；

（六）法律法規規定的其他條件。

第八條　申請人申請設立交易場所，應當向(xiàng)所在地設區市人民政府提交申請材料。經(jīng)所在地設區市人民政府初審後(hòu)，報省人民政府批準。

省外交易場所在我省行政區域内設立分支機構的，應當經(jīng)原批準機關批準後(hòu)，向(xiàng)省人民政府申請設立。

第九條　獲準設立的交易場所應當在收到批複文件之日起(qǐ)6個月内完成(chéng)籌建工作，因特殊原因需延長(cháng)籌建時(shí)限的，應當向(xiàng)所在地設區市金融工作機構提出申請，最長(cháng)續延時(shí)間爲6個月。

交易場所正式開(kāi)業前應當向(xiàng)所在地設區市金融工作機構提出申請，經(jīng)審核符合相關規定後(hòu)方可開(kāi)業，并報省金融工作機構備案。

第十條　交易場所自取得營業執照之日起(qǐ)無正當理由超過(guò)6個月未開(kāi)業的，或者開(kāi)業後(hòu)自行停業連續6個月以上的，可以由工商行政管理部門依法吊銷其營業執照。

第十一條　交易場所及其分支機構有下列變更事(shì)項之一的，經(jīng)所在地設區市金融工作機構初審後(hòu)，報省金融工作機構審核：

（一）名稱變更；

（二）注冊資本變更；

（三）經(jīng)營範圍調整、新增或者變更交易品種(zhǒng)；　

（四）持有5%以上股權的股東變更；

（五）董事(shì)、監事(shì)和其他高級管理人員變更；

（六）涉及章程修改等其他重大變更事(shì)項。

交易場所及其分支機構的住所或者營業場所變更的，由所在地設區市金融工作機構審核，報省金融工作機構備案。

第十二條　交易場所因解散而終止的，應當至少提前3個月將(jiāng)相關安排告知客戶及相關方，及時(shí)報告省金融工作機構，并按照法定程序進(jìn)行清算。清算結束後(hòu)，應當向(xiàng)工商行政管理部門申請辦理注銷登記，公告公司終止。

第十三條　交易場所因破産而終止的，應當依法實施破産清算并發(fā)布破産公告。

第三章　經(jīng)營管理

第十四條　交易場所應當依法建立健全内部治理結構，完善議事(shì)規則、決策程序和内部審計制度，保持内部治理的有效性。

第十五條　交易場所應當對(duì)分支機構實行集中統一管理，不得與他人合資、合作經(jīng)營管理分支機構，也不得將(jiāng)分支機構承包、租賃或者委托給他人經(jīng)營管理。

交易場所應當對(duì)其業務實行集中統一管理，各項業務的決策和主要管理職責應當由交易場所總部承擔。

第十六條　交易場所及其分支機構開(kāi)展經(jīng)營活動應當遵守下列規定：

（一）不得將(jiāng)任何權益拆分爲均等份額公開(kāi)發(fā)行；

（二）不得采取集合競價、連續競價、電子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式進(jìn)行交易；

（三）不得將(jiāng)權益按照标準化交易單位持續挂牌交易，投資者買入後(hòu)賣出或者賣出後(hòu)買入同一交易品種(zhǒng)的時(shí)間間隔不得少于5個交易日；

（四）權益持有人累計不得超過(guò)200人；

（五）不得以集中交易方式進(jìn)行标準化合約交易；

（六）未經(jīng)國(guó)務院相關金融管理部門批準，不得從事(shì)保險、信貸、黃金等金融産品交易。

第十七條　交易場所應當建立健全财務管理制度，按照企業會(huì)計準則等要求，真實記錄和反映企業的财務狀況、經(jīng)營成(chéng)果和現金流量。

第十八條　建立交易場所集中登記結算制度，由統一的第三方清算機構（以下簡稱清算機構）對(duì)交易場所實行投資者和交易标的統一登記、保證金統一存管、交易統一結算。

投資者保證金與清算機構的自有資金實行分戶管理，清算機構名下的投資者保證金屬于投資者所有。

交易場所應當保證其信息系統的設計、運行和維護符合集中統一登記結算的要求，并及時(shí)向(xiàng)清算機構提供真實、準确、完整的數據信息。

第十九條　交易場所的業務系統，應當具備完整的數據安全保護和數據備份措施，确保數據資料的安全，各種(zhǒng)數據資料的保存期限不得少于20年。

第二十條　建立交易場所信息報送制度。交易場所應當按照有關規定，定期向(xiàng)縣以上金融工作機構報送月度報告、季度報告和年度報告。

縣以上金融工作機構可以根據工作需要，要求交易場所報送臨時(shí)報告。

交易場所提交的信息和資料應當真實、準确、完整。

第二十一條　交易場所應當及時(shí)披露交易行情等市場信息，定期進(jìn)行市場風險信息提示，以适當方式向(xiàng)社會(huì)公布，并确保所披露的信息真實、準确、完整。

第四章　監督管理和風險防控

第二十二條　省金融工作機構應當建立健全交易場所市場準入制度以及非現場監管、現場檢查等日常監管制度，并與有關行政管理部門建立交易場所監管協調機制和信息共享機制。

第二十三條　省金融工作機構應當定期對(duì)交易場所進(jìn)行監管評價，并根據評價結果在市場準入、退出、非現場監管和現場檢查等方面(miàn)對(duì)交易場所實施分類監管。

第二十四條　縣以上金融工作機構可以根據監管情況商金融監管部門、有關業務行政管理部門對(duì)金融機構和中介服務組織的服務情況進(jìn)行調查了解。

金融機構和中介服務組織爲違法、違規交易活動提供服務或者便利條件的，經(jīng)金融監管部門和有關業務行政管理部門核實後(hòu)，省金融工作機構可以將(jiāng)其列入從事(shì)相關業務的異常名單，通報各交易場所，并及時(shí)向(xiàng)社會(huì)公布。

第二十五條　省金融工作機構負責制定和完善交易場所統計監測相關制度。設區市金融工作機構應當按照有關規定彙總上報本地各交易場所主要經(jīng)營指标數據。

第二十六條　縣以上金融工作機構可以根據實際情況，在調查或者進(jìn)行檢查時(shí)查看實物，查閱、複制有關文件和資料，對(duì)有關人員進(jìn)行約見談話、詢問、要求提供與交易場所經(jīng)營有關的資料和信息。必要時(shí)，可以采取風險提示、向(xiàng)其合作金融機構或者其他相關單位通報情況等措施。

交易場所應當配合縣以上金融工作機構依法實施監管，不得拒絕、阻礙和隐瞞。

第二十七條　交易場所行業自律組織應當充分發(fā)揮行業組織的自律、維權、服務等職能(néng)作用，開(kāi)展統計、研究、組織會(huì)員交流等工作，組織開(kāi)展交易場所從業人員、管理人員的教育和培訓，配合有關行政管理部門做好(hǎo)資質認定工作。

第二十八條　交易場所應當按照有關規定提取風險準備金，并交由清算機構統一管理。風險準備金應當單獨核算，專戶存儲，專款專用。

省金融工作機構可以根據交易場所的責任風險狀況和審慎監管需要，對(duì)風險準備金提取比例進(jìn)行調整。

第二十九條　交易場所應當制定風險警示、風險處置等風險控制制度以及突發(fā)事(shì)件應急處置預案，報省、設區市金融工作機構備案。

第三十條　省金融工作機構負責統籌協調各類交易場所風險處置工作，指導有關業務行政管理部門和設區市人民政府開(kāi)展風險防範、處置工作。

有關業務行政管理部門和設區市人民政府應當按照各自職責和屬地管理原則，制訂完善交易場所風險處置預案和突發(fā)事(shì)件應急預案，履行風險處置職責。

第五章　法律責任

第三十一條　違反本辦法第六條規定，未經(jīng)省人民政府批準，擅自設立交易場所的，由省金融工作機構會(huì)同有關部門依法予以查處。

第三十二條　違反本辦法第十六條規定，交易場所及其分支機構違規開(kāi)展經(jīng)營活動的，由省金融工作機構責令限期改正，并處5萬元以上20萬元以下罰款。

第三十三條　違反本辦法第九條第二款、第十一條、第二十九條規定，交易場所有下列情形之一的，由省金融工作機構或者設區市金融工作機構責令限期改正；逾期未改正的，處2萬元以上3萬元以下罰款：

（一）未經(jīng)審核擅自開(kāi)業的；

（二）未經(jīng)審核擅自進(jìn)行變更的；

（三）未制定風險控制制度或者突發(fā)事(shì)件應急處置預案的。

第三十四條　違反本辦法第十五條、第十八條第三款、第十九條、第二十一條、第二十八條第一款規定，交易場所有下列情形之一的，由縣以上金融工作機構責令限期改正；逾期未改正的，處1萬元以上3萬元以下罰款：

（一）未按規定對(duì)分支機構或者業務實行集中統一管理的；

（二）未按規定向(xiàng)清算機構提供數據信息的；

（三）未按規定保存數據資料的；

（四）未按規定披露市場信息的；

（五）未按規定提取、管理風險準備金的。

第三十五條　違反本辦法第二十條規定，交易場所未按規定報送月度報告、季度報告、年度報告和臨時(shí)報告的，由縣以上金融工作機構責令限期改正；逾期未改正的，處5000元以上1萬元以下罰款。

第三十六條　違反本辦法規定的行爲，法律、法規已有處罰規定的，從其規定；造成(chéng)财産損失的，依法承擔賠償責任；構成(chéng)犯罪的，依法追究刑事(shì)責任。

第六章　附　　則

第三十七條　省金融工作機構可以根據本辦法制定實施細則。

第三十八條　本辦法自2014年7月1日起(qǐ)施行。

(來源：中國(guó)福建政府網）

各省轄市、省直管縣(市)人民政府,省人民政府各部門:

《河南省商品現貨交易場所監督管理辦法(試行)》已經(jīng)省政府同意,現印發(fā)給你們,請認真貫徹執行。

河南省人民政府辦公廳

2016年10月25日

河南省商品現貨交易場所監督管理辦法(試行)

第一章 總 則

第一條爲加強我省商品現貨交易場所監督管理,規範現貨交易活動,維護市場秩序,保護交易各方合法權益,加快推行現代流通方式,促進(jìn)商品現貨市場健康發(fā)展,根據《國(guó)務院關于清理整頓各類交易場所切實防範金融風險的決定》(國(guó)發(fā)〔2011〕38号)和《國(guó)務院辦公廳關于清理整頓各類交易場所的實施意見》(國(guó)辦發(fā)〔2012〕37号)精神及《商品現貨市場交易特别規定(試行)》(商務部、中國(guó)人民銀行、證監會(huì)令2013年第3号)有關規定,制定本辦法。

第二條本辦法所稱商品現貨交易場所,是指在本省行政區域内由省政府批準設立的,運用互聯網技術爲買賣雙方進(jìn)行公開(kāi)的、經(jīng)常性的或定期性的大宗商品現貨交易活動,具有信息、物流等配套服務功能(néng)的場所或互聯網交易平台,包括在我省行政區域内依法設立的商品現貨交易場所、省外商品現貨交易場所在我省設立的分支機構,但不包括名稱中使用“交易所”字樣的交易場所和僅從事(shì)車輛、房地産等實物交易的交易場所。

本辦法所稱商品現貨交易,是指通過(guò)協議交易、單向(xiàng)競價交易方式,以實物商品或以實物商品爲标的的倉單、可轉讓提單等提貨憑證爲交易對(duì)象進(jìn)行的大宗商品交易行爲。

本辦法所稱協議交易,是指買賣雙方以交易标的物交收爲目的,采用協商等方式達成(chéng)一緻,約定立即交收或在一定期限内交收的交易方式。

本辦法所稱單向(xiàng)競價交易,是指一個買方(賣方)向(xiàng)市場提出申請,市場預先公告交易對(duì)象,多個賣方(買方)按照規定加價或減價,在約定交易時(shí)間内達成(chéng)一緻并成(chéng)交的方式。

第三條省政府負責全省商品現貨交易場所的設立審批,建立交易場所風險處置協調機制,協調和督促有關行政管理部門和省轄市政府做好(hǎo)交易場所的監管和風險管控工作。

授權省商務廳爲全省商品現貨市場交易場所的行業監督管理部門,負責全省商品現貨交易場所的發(fā)展規劃、準入管理、日常監管、統計監測、違規處理等工作。

第四條省轄市政府按照屬地責任,負責組織協調本行政區域内現貨交易場所的監督管理工作,承擔相應的風險防控和處置責任。省屬企事(shì)業單位發(fā)起(qǐ)設立交易場所的風險防範和處置工作,由發(fā)起(qǐ)單位主管部門牽頭負責。

第五條商品現貨交易場所應當以服務實體經(jīng)濟爲宗旨,上線交易品種(zhǒng)以促進(jìn)本省具有比較優勢産業發(fā)展的生産生活資料爲主。現貨交易場所交易的實物商品應當符合現行質量标準,執行國(guó)家有關質量擔保責任的法律、法規。

第二章 設立、變更和終止

第六條按照“總量控制、合理布局、審慎審批”的原則,統籌規劃各類商品現貨交易場所的數量規模和區域分布,制定商品現貨市場行業發(fā)展規劃和審查标準,使商品現貨交易場所的設立與監管能(néng)力及實體經(jīng)濟發(fā)展水平相協調。

第七條新設商品現貨交易場所應當采取公司制組織形式,除符合《中華人民共和國(guó)公司法》規定外,還(hái)應當符合下列條件:

(一)注冊資本不低于5000萬元人民币,且爲實收貨币資本。

(二)主發(fā)起(qǐ)人爲第一大股東,且爲資信良好(hǎo)、管理規範的企業法人,近兩(liǎng)年企業連續盈利,無不良信用記錄和違法違規記錄。

(三)董事(shì)、監事(shì)和高級管理人員應當具有從事(shì)現貨交易相關行業從業背景及從業經(jīng)驗,近三年無不良信用記錄及違法違規記錄,具有符合任職資格的條件。

(四)股權适當分散。其中最大股東或實際控制人股權比例不超過(guò)35%,其餘股東股權比例不超過(guò)20%,股東用于出資的資金必須是自有合法資金。

(五)具有與開(kāi)展商品現貨交易相适應的固定營業場所、配套倉儲物流設施,具備安全、穩定、可靠的交易信息系統。

(六)具有健全的組織機構、業務制度和風險防控制度,公平公正的交易規則。

(七)法律、法規規定的其他條件。

第八條申請設立商品現貨交易場所,應當提交下列文件和材料:

(一)設立申請書。包括拟設立交易場所的名稱、地址、經(jīng)營範圍、注冊資本、股權結構、交易品種(zhǒng)、交易方式、交易結算、交收、信息物流及倉儲等配套服務設施等情況。

(二)工商登記部門出具的企業名稱預先核準通知書。

(三)可行性研究報告。包括設立交易場所的目的、依據、可行性和必要性、交易品種(zhǒng)設計分析、同業狀況及市場前景分析、風險控制能(néng)力分析、未來業務發(fā)展規劃及社會(huì)經(jīng)濟效益分析等。

(四)交易場地及倉儲物流設施、交易系統等配套設施情況。

(五)章程草案。

(六)組織機構及管理制度。管理制度包括:交易品種(zhǒng)及交易規則、交易管理制度、會(huì)員管理制度、信息披露制度、資金管理制度、風險控制及應急處置制度等。

(七)發(fā)起(qǐ)人基本情況。包括:主發(fā)起(qǐ)人企業基本情況簡介;加載統一社會(huì)信用代碼的營業執照複印件(暫未三證合一的企業須持企業營業執照、稅務登記證、組織機構代碼證副本複印件);會(huì)計師事(shì)務所出具的企業近兩(liǎng)年财務審計報告;企業出具的近三年無不良信用記錄和未受到相關行政管理部門和公檢法司機關違法、違規處罰的承諾書;股東的基本情況、資信證明及有關證明材料。

(八)拟任董事(shì)、監事(shì)及高級管理人員名單、簡曆及證明材料;近三年無不良信用記錄及違法違規記錄承諾書。

(九)股本結構及發(fā)起(qǐ)人出資承諾書、出資人協議書。

(十)拟加入會(huì)員名單。

(十一)省轄市政府或省主管部門出具的初審意見及風險承諾保證書。

(十二)法律、法規規定的其他材料。

第九條新設交易場所的主發(fā)起(qǐ)人應當向(xiàng)所在地省轄市政府提出申請,經(jīng)所在地省轄市政府初審同意後(hòu),將(jiāng)初審意見和風險承諾保證書會(huì)同企業申報材料一并報省商務廳。省商務廳負責對(duì)拟設現貨交易場所規劃、申請人資質、交易品種(zhǒng)、現貨交易業務規則、交易場所及配套設施、風控制度及措施等相關内容進(jìn)行審查,并就(jiù)市場交易規則、交易資金監管等内容分别征求河南證監局和人行鄭州中心支行意見後(hòu),報省政府審批。

新設商品現貨交易場所主發(fā)起(qǐ)人爲省屬企事(shì)業單位的,由其主管部門出具初審意見和風險承諾保證書,報省商務廳審查并征求相關部門意見後(hòu),報省政府審批。

第十條申請人持省政府批準文件到有關部門辦理相關手續;相關手續完備後(hòu),應當將(jiāng)營業執照副本、開(kāi)戶行開(kāi)戶信息卡、增值電信業務經(jīng)營許可證(複印件)及驗資報告等資料分别報所在地省轄市政府、省商務廳備案。

第十一條省内商品現貨交易場所原則上不得設立分支機構,确有必要設立分支機構的,需按照新設交易場所有關規定報省政府審批。省外交易場所在我省設立分支機構的,應當持所在地省級政府批準文件,按我省新設交易場所申請程序報省政府審批。

第十二條商品現貨交易場所有下列事(shì)項之一的,需經(jīng)所在地省轄市政府或省主管部門初審同意并送省商務廳審核同意後(hòu)報省政府審批:

(一)新增或變更交易品種(zhǒng);

(二)調整經(jīng)營範圍或變更經(jīng)營規則;

(三)分立或合并;

(四)5%以上股權及股東變更。

第十三條交易場所有下列變更事(shì)項之一的,需報經(jīng)所在地省轄市政府或省主管部門和省商務廳核準備案:

(一)變更名稱、住所或分支機構營業場所;

(二)變更法定代表人、董事(shì)、監事(shì)、高級管理人員和分支機構負責人;

(三)在保有不低于設立交易場所實繳注冊資本限額外,增加或減少注冊資本;

(四)修改章程;

(五)撤銷分支機構;

(六)變更交易保證金第三方存管銀行;

(七)停業;

(八)注銷。

第十四條商品現貨交易場所涉及終止事(shì)項,應當及時(shí)向(xiàng)所在地省轄市政府或省主管部門和省商務廳報告,并按照國(guó)家有關法律、法規,依據法定程序進(jìn)行終止。

交易場所因解散而終止的,應當至少提前3個月將(jiāng)相關安排告知交易商及關聯方,按照法定程序進(jìn)行清算;清算結束後(hòu),應當向(xiàng)工商部門申請辦理注銷登記手續,并發(fā)布公司終止公告。交易場所因經(jīng)營不善,破産終止的,應當依法實施破産清算并發(fā)布破産公告。

第三章 業務規定

第十五條商品現貨交易場所開(kāi)展經(jīng)營活動,應當遵循公開(kāi)、公平、公正和誠實信用的原則。現貨交易場所股東及其關聯方不得參與市場交易活動。

第十六條商品現貨交易場所應當嚴格遵守國(guó)家法律、法規和相關政策的規定。不得開(kāi)展法律、法規及國(guó)發(fā)〔2011〕38号、國(guó)辦發(fā)〔2012〕37号文件禁止的交易活動,不得以集中交易方式進(jìn)行标準化合約交易。

本辦法所稱的集中交易方式,包括集合競價、連續競價、電子撮合、匿名交易、做市商等交易方式,但協議轉讓、依法進(jìn)行的拍賣不在此列。

本辦法所稱标準化合約,包括兩(liǎng)種(zhǒng)情形:一種(zhǒng)是由交易場所統一制定,除價格外其他條款固定,規定在將(jiāng)來某一時(shí)間和地點交割一定數量标的物的合約;另一種(zhǒng)是由交易場所統一制定,規定買方有權在將(jiāng)來某一時(shí)間以特定價格買入或賣出約定标的物的合約。

第十七條規範現貨挂牌交易行爲,不得進(jìn)行持續挂牌交易,即在商品買入後(hòu)5個交易日内挂牌賣出同一交易品種(zhǒng)或在賣出後(hòu)5個交易日内挂牌買入同一交易品種(zhǒng)。

第十八條商品現貨交易場所應當建立健全并公示市場交易、交收、結算、倉儲等業務規則,以及會(huì)員管理、信息發(fā)布、風險防控、市場管理等制度。應當及時(shí)披露交易行情等相關信息,保證信息真實、準确,不得發(fā)布虛假信息。

第十九條商品現貨交易場所應當實時(shí)記錄商品倉儲、交易、交收、結算、支付等相關信息,采取完整的數據安全保護和數據備份措施,确保登記、存管、結算、交收資料信息完整和安全,并保存5年以上。

第二十條商品現貨交易場所應當切實維護客戶資金安全,實行專戶存管,并與存管銀行簽訂賬戶監管協議。不得以任何方式挪用、拆借、截留、侵吞交易保證金或交易資金。

第二十一條商品現貨交易場所交易活動應當以實物交收爲目的,不得從事(shì)虛拟産品、收藏品、投資品及金融産品交易。禁止自然人和無行業背景的投資機構入市交易,嚴禁將(jiāng)商品現貨交易場所演變爲社會(huì)公衆參與的投資場所。

商品現貨交易場所不得從事(shì)保險、信貸、黃金等金融産品交易和受托金融理财、吸收社會(huì)存款等業務。

第四章 監督管理和風險防控

第二十二條省商務廳會(huì)同有關部門負責協調、督辦全省商品現貨交易場所風險防控、違規處理和違法處置工作;督促各地政府及有關省屬企事(shì)業單位主管部門制定現貨交易場所風險防範和處置預案,落實屬地監管責任。

第二十三條省、省轄市商務主管部門和省主管部門應當建立完善社會(huì)監督機制,充分利用社會(huì)監督力量,加強對(duì)商品現貨交易場所經(jīng)營行爲的約束、監督,暢通投訴舉報渠道(dào)。

第二十四條省、省轄市商務主管部門或省主管部門會(huì)同有關部門建立非現場檢查和現場檢查相結合的日常監管制度。可采取查閱、複制文件和資料、查看實物、談話及詢問等方式對(duì)交易場所進(jìn)行現場檢查,交易場所應當予以配合。

第二十五條省轄市商務主管部門或省主管部門按照屬地管理或隸屬原則,應當建立商品現貨交易場所重大事(shì)項報告制度。負責本轄區内或本部門商品現貨交易場所的統計監測、信息報送、風險防控、違規處理等日常監管工作。

第二十六條各級人民銀行依據職責負責當地商品現貨交易涉及的金融機構和支付機構的監督管理工作。

第二十七條河南證監局負責全省商品現貨交易場所非法期貨交易活動的認定等工作。

第二十八條商品現貨交易場所應當強化内部管理,提高風險防範意識和水平,建立健全内部風險防控制度、重大事(shì)項報告制度。制定風險警示和突發(fā)事(shì)件應急處置預案,做好(hǎo)風險防範和處置工作。

第二十九條商品現貨交易場所應當根據監管部門要求,報送月度交易數據信息及相關資料、年度工作報告和由會(huì)計師事(shì)務所出具的年度财務報告。

第五章 法律責任

第三十條商品現貨交易場所在經(jīng)營過(guò)程中若存在違法違規或違反本辦法的行爲,監管部門視情節輕重采取約談、風險提示、限期整改、違規處理、停止違規交易、取消經(jīng)營資格等方式進(jìn)行處理;涉嫌犯罪的,移送司法機關依法處理。

第三十一條商品現貨交易場所在經(jīng)營過(guò)程中存在違法違規或違反本辦法的行爲的,由省商務廳會(huì)同有關部門責令其改正;逾期不改的,參照有關規定給予處罰。

第六章 附 則

　　第三十二條 《河南省人民政府辦公廳關于保留河南省技術産權交易所有限公司等18家交易場所經(jīng)營資格的通知》(豫政辦〔2014〕24号)中保留的6家商品現貨交易場所适用本辦法。

　　第三十三條省商務廳可根據本辦法制定實施細則。

（來源：中國(guó)網）

目前，控制碳排放已成(chéng)爲國(guó)際社會(huì)應對(duì)氣候變化的主要方法之一。聯合國(guó)政府間氣候變化專門委員會(huì)的報告顯示，全球氣候變化與人類活動密切相關，尤其是人類過(guò)度使用化石燃料或生物質燃料，如煤炭、石油和天然氣等，排放出大量二氧化碳、甲烷等溫室氣體引起(qǐ)氣候變化。

根據中美氣候變化聯合聲明，中國(guó)到2030年單位國(guó)内生産總值二氧化碳排放將(jiāng)比2005年下降60%至65%，森林蓄積量比2005年增加45億立方米左右。我國(guó)還(hái)計劃于2017年啓動全國(guó)碳排放交易體系，將(jiāng)覆蓋鋼鐵、電力、化工、建材、造紙和有色金屬等重點行業。

目前，歐盟建立的碳排放交易體系是交易量最大的系統，覆蓋了約1.1萬家能(néng)源消費企業，涉及排放量約占區域的50%，二氧化碳排放量占到區域總量的40%。今年以來，碳交易市場歐盟配額（EUA）的交易量近40億噸。

機構認爲，當碳交易市場全面(miàn)擴容後(hòu)，碳交易所可以收取交易費用、發(fā)展交易金融創新，將(jiāng)直接受益于碳交易市場成(chéng)交量的急速上升。同時(shí)，低碳發(fā)展戰略的積極推進(jìn)有利于石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、電力和航空等重點排放企業減少碳排放，將(jiāng)給碳排放治理企業帶來市場需求空間。此外，全國(guó)碳交易市場快速發(fā)展將(jiāng)對(duì)第三方碳排放核查機構提出更高要求，未來行業整合步伐將(jiāng)加快，具有核心競争力的第三方核查機構將(jiāng)獲得更多市場份額。 

（來源：道(dào)福斯）

10月24日，證券時(shí)報.e公司記者獲悉，吉林省正式出台《吉林省互聯網金融風險專項整治工作方案》。吉林省將(jiāng)通過(guò)開(kāi)展P2P網絡借貸風險專項整治、股權衆籌風險專項整治、互聯網保險風險專項整治、通過(guò)互聯網開(kāi)展資産管理及跨界從事(shì)金融業務風險專項整治、第三方支付風險專項整治、房地産互聯網金融風險專項整治、互聯網金融廣告專項整治等七個方面(miàn)采取整治措施，清理整頓違法違規行爲，切實防範化解互聯網金融領域存在的風險。

 據悉，在P2P網絡借貸風險專項整治。吉林省將(jiāng)通過(guò)落實P2P網絡借貸平台的信息中介性質，重點整治P2P網絡借貸平台以下經(jīng)營行爲：設立資金池；發(fā)放貸款；非法集資；自融自保、代替客戶承諾保本保息、期限錯配、期限分拆、虛假宣傳、虛構标的；通過(guò)虛構、誇大融資項目收益前景等方法誤導出借人；除信用信息采集及核實、貸後(hòu)跟蹤、抵質押管理等業務外，從事(shì)線下營銷等行爲；未經(jīng)批準從事(shì)資産管理、債權轉讓等金融業務；發(fā)售銀行理财和券商資管産品；參與高風險證券市場融資或利用類HOMS等系統從事(shì)股票市場場外配資行爲；從事(shì)股權衆籌或實物衆籌；未取得相關金融資質，開(kāi)展房地産金融業務，或取得相關金融資質但違規開(kāi)展房地産金融相關業務，開(kāi)展“首付貸”性質的業務；未實行客戶資金與自有資金分賬管理，未落實客戶資金第三方存管要求，未選擇符合條件的銀行業金融機構作爲資金存管機構，挪用或占用客戶資金；未完整、客觀、及時(shí)進(jìn)行信息披露；未具備合規的網絡安全設施。

 針對(duì)股權衆籌風險專項整治，吉林省將(jiāng)首先落實股權衆籌融資相關法律和政策規定，重點整治股權衆籌平台以下經(jīng)營行爲：以“股權衆籌”名義從事(shì)股權融資業務；以“股權衆籌”名義募集私募股權投資基金；平台上的融資者未經(jīng)批準，擅自公開(kāi)或者變相公開(kāi)發(fā)行股票；平台通過(guò)虛構或誇大平台實力、融資項目信息和回報等方法，進(jìn)行虛假宣傳，誤導投資者；平台上的融資者欺詐發(fā)行股票等金融産品；平台未落實客戶資金第三方存管制度，平台及其工作人員挪用或占用投資者資金；平台和房地産開(kāi)發(fā)企業、房地産中介機構以“股權衆籌”名義從事(shì)非法集資活動；證券公司、基金公司和期貨公司等持牌金融機構與互聯網企業合作，違法違規開(kāi)展業務。

 吉林省對(duì)于互聯網保險風險開(kāi)展的專項整治將(jiāng)會(huì)嚴格落實保險行業法律法規和《互聯網保險業務監督管理辦法》，重點整頓以下經(jīng)營行爲：保險公司通過(guò)互聯網銷售保險産品，進(jìn)行不實描述、片面(miàn)或誇大宣傳過(guò)往業績、違規承諾收益或者承擔損失等誤導性描述；保險公司與不具備經(jīng)營資質的第三方網絡平台合作開(kāi)展互聯網保險業務；非持牌機構違規開(kāi)展互聯網保險業務；互聯網企業未取得業務資質依托互聯網開(kāi)展保險業務；不法機構和不法人員通過(guò)互聯網利用保險公司名義或假借保險公司信用進(jìn)行非法集資；保險機構與未取得相應業務資質的互聯網金融從業機構開(kāi)展合作；保險機構與互聯網企業違法違規開(kāi)展業務；保險機構通過(guò)互聯網跨界開(kāi)展金融活動進(jìn)行監管套利。

 吉林省還(hái)將(jiāng)對(duì)通過(guò)互聯網開(kāi)展資産管理及跨界從事(shì)金融業務風險專項整治。具體措施是規範整治互聯網企業違規開(kāi)展資産管理及跨界從事(shì)金融業務，重點整治以下經(jīng)營行爲：具有資産管理相關業務資質，將(jiāng)線下私募發(fā)行的金融産品通過(guò)線上向(xiàng)非特定公衆銷售或向(xiàng)特定對(duì)象銷售但突破法定人數限制；通過(guò)多類資産管理産品嵌套開(kāi)展資産管理業務，規避監管要求；未嚴格執行投資者适當性标準，向(xiàng)不具有風險識别能(néng)力的投資者推介産品，或未充分采取技術手段識别客戶身份；開(kāi)展虛假宣傳和誤導式宣傳，未揭示投資風險或揭示不充分；未采取資金托管等方式保障投資者資金安全，侵占、挪用投資者資金；持牌金融機構委托無代銷業務資質的互聯網企業代銷金融産品；未取得資産管理業務資質，通過(guò)互聯網企業開(kāi)辦資産管理業務；未取得相關金融業務資質，跨界從事(shì)互聯網金融活動；具有多項金融業務資質，各業務闆塊之間未建立防火牆制度，未遵循禁止關聯交易和利益輸送等方面(miàn)的監管規定，賬戶管理混亂，客戶資金保障措施不到位。

 對(duì)于第三方支付風險的專項整治，吉林省將(jiāng)嚴格落實《非金融機構支付服務管理辦法》及《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法》規定，重點整治非銀行支付機構以下經(jīng)營行爲：挪用、占用客戶備付金，未將(jiāng)客戶備付金賬戶開(kāi)立在人民銀行或符合要求的商業銀行；連接多家銀行系統，變相開(kāi)展跨行清算業務；未通過(guò)人民銀行跨行清算系統或具有合法資質的清算機構開(kāi)展跨行支付業務；未取得相應業務資質，無證經(jīng)營支付業務，開(kāi)展商戶資金結算、個人POS機收付款、發(fā)行多用途預付卡、網絡支付等業務。

 房地産互聯網金融風險專項整治方面(miàn)，吉林省提出嚴格規範房地産領域相關開(kāi)發(fā)企業、中介機構互聯網金融經(jīng)營行爲及活動，重點整治以下經(jīng)營行爲：未取得相關金融資質，利用P2P網絡借貸平台和股權衆籌平台從事(shì)房地産金融業務；取得相關金融業務資質，違規開(kāi)展房地産金融業務；未遵守宏觀調控政策和房地産金融管理相關規定。

 而對(duì)于互聯網金融廣告的專項整治，吉林省將(jiāng)會(huì)嚴格按照廣告管理及金融監管法律法規，根據金融管理部門制定的金融廣告發(fā)布市場準入清單、禁止發(fā)布負責清單和金融廣告發(fā)布事(shì)前審查制度，重點整治以下行爲：對(duì)金融産品和業務進(jìn)行不當宣傳；未取得相關金融業務資質，對(duì)金融業務或公司形象進(jìn)行宣傳；取得相關業務資質，宣傳内容不符合相關法律法規規定；需經(jīng)有權部門許可的，宣傳内容與許可的内容不符合，進(jìn)行誤導性、虛假違法宣傳。

 據證券時(shí)報.e公司記者了解，在對(duì)上述七個領域進(jìn)行專項整治的同時(shí)，吉林省還(hái)將(jiāng)加強工商登記注冊管理，非金融機構、不從事(shì)金融活動的企業，并明确提出在注冊名稱和經(jīng)營範圍中原則上不得使用“交易所”、“交易中心”、“金融”、“資産管理”、“理财”、“基金”、“基金管理”、“财富管理”、“股權投資基金”、“網貸”、“網絡借貸”、“P2P”、“股權衆籌”、“互聯網保險”、“支付”等字樣。凡在名稱和經(jīng)營範圍中選擇使用上述字樣的企業（包括存量企業），工商部門將(jiāng)注冊信息及時(shí)告知金融管理部門，金融管理部門、工商部門予以持續關注，列入重點監管對(duì)象，加強溝通協調，及時(shí)發(fā)現識别企業擅自從事(shì)金融活動的風險，視情況采取整治措施；嚴格按照相關法律法規和《實施意見》的具體規定，對(duì)未經(jīng)有權部門批準或備案從事(shì)金融活動的，由金融管理部門會(huì)同工商部門予以認定和查處，情節嚴重的，予以取締。工商部門根據金融管理部門的認定意見，依法吊銷營業執照；涉嫌犯罪的，公安機關依法查處。

（來源：鹿頭社）

2016年10月21日下午，山東交易市場清算所有限公司（簡稱“魯清所”）開(kāi)業暨大宗商品市場發(fā)展報告會(huì)活動在山東大廈舉行，夏耕副省長(cháng)出席并講話。

夏耕指出，魯清所的成(chéng)立，不僅有利于提高市場交易效率，爲市場創新、發(fā)展提供技術保障、智力支持和各類服務，而且對(duì)保障交易安全，完善監管手段有重要作用，必將(jiāng)有力促進(jìn)交易市場持續、健康、專業發(fā)展，省政府對(duì)此寄予厚望。 

夏耕要求，魯清所要以開(kāi)業運營爲起(qǐ)點，堅持規範運作、穩健經(jīng)營，注重公益屬性，積極探索創新，加強風險防控，在充分發(fā)揮平台統一開(kāi)戶、全面(miàn)登記、集中結算、資金監管、統計監測等基礎功能(néng)的同時(shí)，爲交易市場開(kāi)拓創新提供更多增值服務，更好(hǎo)地推動全省交易市場做大做強；各交易市場要充分認識魯清所對(duì)幫助自身創新發(fā)展的重要意義，積極主動接入，充分借助平台功能(néng)，在交易産品遴選、交易模式論證、融資産品研發(fā)等方面(miàn)與魯清所開(kāi)展深度合作，實現互利共赢、協同發(fā)展。

（來源：鹿頭社）

日前,商務部、國(guó)土資源部、住房和城鄉建設部、交通運輸部、銀監會(huì)等聯合發(fā)布了《關于推進(jìn)商品交易市場轉型升級（愛基,淨值,資訊）的指導意見》,鼓勵商品市場交易平台化發(fā)展。《意見》出台後(hòu),大宗商品交易平台再度成(chéng)爲熱點,尤其在近期電改等産業政策方向(xiàng)明确後(hòu),電力交易平台、碳排放交易平台等新型交易标的平台如雨後(hòu)春筍般出現。據不完全統計,已經(jīng)上馬和即將(jiāng)建設的電力交易平台超過(guò)20家、碳交易平台10餘家。

對(duì)此,中國(guó)大宗商品發(fā)展研究中心(CDRC)秘書長(cháng)劉心田指出,電力、碳排放等新型标的出現并非偶然。

從市場需求來看,當前,傳統大宗商品交易标的過(guò)于集中、狹隘。據生意社統計,2016年之前大宗商品交易平台主要交易标的品種(zhǒng)不過(guò)百餘種(zhǒng),集中在能(néng)源、有色、鋼鐵、農副、化工等行業,具有代表性的品種(zhǒng)有成(chéng)品油、銅、螺紋鋼、煤炭、茶等。代表性品種(zhǒng)集中了過(guò)剩的平台供給。以銅爲例,目前國(guó)内開(kāi)展銅在線交易的平台超過(guò)160家,近5年來,平台數量增加明顯。然而近3年由于市場蕭條,銅産業規模明顯縮水,僧多粥少,造成(chéng)以銅爲主的交易平台乏善可陳。“再好(hǎo)的品種(zhǒng)也經(jīng)不起(qǐ)過(guò)度消費,而當前交易标的普遍存在過(guò)度消費現象,根本矛盾在于标的的供給不足。因此,新型交易标的是市場急需的。”劉心田表示。

劉心田曾指出大宗商品交易平台的“三代論”,即物理時(shí)代、化學(xué)時(shí)代、智能(néng)時(shí)代。他認爲,目前活躍的、新建的平台多數已進(jìn)入化學(xué)時(shí)代,即産業和平台在資本、運營等方面(miàn)已有化學(xué)反應。迄今成(chéng)立的大宗商品平台多有産業背景,基本都(dōu)有産業企業作爲股東,許多傳統行業線下的業務也在平台上做了嘗試性上線。正是在這(zhè)個背景下,平台發(fā)現産業企業的需求是多樣化的,過(guò)于單一的交易标的無法滿足企業和市場的需求。如果要把化學(xué)反應開(kāi)展充分,增加标的是“催化劑”。舉例而言,青島大宗商品交易中心在原有标的焦炭、煤炭的基礎上增加了木材,威海國(guó)際漁業交易中心把鱿魚、海帶作爲交易标的,日照大宗與亞星化工開(kāi)展氯化聚乙烯CPE調期交易……“唯有開(kāi)展交易标的創新,方能(néng)增加平台與産業的融合度、增加平台與市場的契合度,使得平台在化學(xué)時(shí)代的基礎上更進(jìn)一步,更接近平台即産業、産業即平台的智能(néng)時(shí)代。”劉心田指出,标的創新是大宗商品電子交易平台進(jìn)入“二代半”的必由之路。“交易标的創新需要革命性思維,目前已經(jīng)出現了電力交易、碳排放交易的紮堆現象,說(shuō)明平台仍有短視。目前,CDRC已儲備了颠覆性的新型交易标的,正繼續開(kāi)發(fā)更接地氣、更具人氣的新标的、新模式。”劉心田同時(shí)指出,雖然目前大宗商品交易平台總數量已近2000家,且時(shí)常暴露出這(zhè)樣那樣的問題,但瑕不掩瑜,在“互聯網+”和第四次産業革命的浪潮下,行業發(fā)展前景廣闊,仍系朝陽産業。

（來源：和訊現貨）

2016年9月30日安徽華今國(guó)際文化交易中心發(fā)布公告，交易中心交易模式由現行的“T+0”交易模式改爲“T+1”模式，10月8日正式開(kāi)始實施，給出的原因是由于“T+0”交易模式導緻大量客戶頻繁交易，造成(chéng)盤面(miàn)異常下跌，爲積極配合監管部門要求，逐步完善平台交易制度所作出的調整。

目前“T+0”模式是郵币卡電子盤通用的交易模式，藏品交易可以當天買入當天賣出，包括現貨行業也是采用這(zhè)一模式。而“T+1”模式目前主要是股票市場采用的交易機制，當天買第二天才能(néng)賣，90年代初的股票市場也曾短期采用“T+0”模式，後(hòu)期滬深A股出于防範股市風險的考慮，故此以及基金交易均又改回了“T+1”交易制度。

其實早在今年8月，福利特就(jiù)曾傳出即將(jiāng)修改現有交易模式的消息，新交易系統或將(jiāng)采用“T+1”或者“T+5”新模式，隻是新系統至今還(hái)未正式對(duì)外公開(kāi)，真實性還(hái)有待考證。

既是如此安徽華今也并未是第一個吃螃蟹的人，上文聚齊才是開(kāi)了行業先河的人，8月31日，上文聚齊官網發(fā)布重磅公告，交易模式由現行的“T+0”模式改爲 “T+1”模式，同時(shí)藏品轉讓首日漲跌幅限制由現行“±30%”的漲跌幅限制改爲“±15%”的漲跌幅限制，藏品漲跌幅限制由現行“±10%”的漲跌幅限制改爲“±5%”的漲跌幅限制。

對(duì)此近期行業對(duì)于模式變更讨論的異常熱鬧，如今已有兩(liǎng)家交易所正式實施，從最先吃螃蟹的上文聚齊和安徽華今來看，上文聚齊9月整體盤面(miàn)呈現良好(hǎo)态勢，穩步上揚，安徽華今從近兩(liǎng)天整個盤面(miàn)來看，大部分藏品也均保持上漲态勢，客觀來說(shuō)，這(zhè)些是否是模式更換所帶來的立竿見影效果還(hái)未能(néng)得知，還(hái)需要時(shí)間來驗證。老牌“T+0”模式仍是市場主力，交易靈活，最佳交易時(shí)機買入賣出，這(zhè)個是“T+1”不能(néng)比拟的優勢，當然頻繁操作以及部分投機行爲帶來的交易風險也同樣不可小視。

每一種(zhǒng)模式都(dōu)有其優劣性，去與留最終還(hái)取決于市場以及投資者，“T+1”已經(jīng)正式推出，對(duì)于市場如果能(néng)夠帶來積極的一面(miàn)，接下來勢必有更多交易所涉足，目前更多的交易所處于觀望狀态，但不管如何，投資始終伴随著(zhe)風險。

（來源：交易中國(guó)） 

日前，山東省政府發(fā)布《山東省金融業轉型升級實施方案》，計劃用3~5年時(shí)間，建成(chéng)與實體經(jīng)濟和創新創業相适應、市場化水平較高、綜合實力和服務能(néng)力較強的現代金融服務體系；強化培育新型資本要素市場，合理發(fā)展多樣化商品和場外衍生品市場；加快權益和資産的資本化，促進(jìn)各類資本要素有序順暢流轉；深化與各期貨交易所戰略合作，推動新設以山東省爲基準交割地的期貨品種(zhǒng)，增設期貨交割庫，推動開(kāi)展期貨倉單質押融資和套期保值服務；統籌開(kāi)展介于現貨與期貨之間的大宗商品交易試點；推動大宗商品交易市場探索“電子商務+現代物流+供應鏈融資”運營模式，提供定價、貿易、物流、套期保值、供應鏈融資等系列服務；組建規範高效、風險可控的全省統一登記結算服務平台，逐步發(fā)揮開(kāi)戶、登記、結算、資金監管、統計監測等功能(néng)作用；鼓勵期貨公司參與多層次衍生品市場體系建設。

中國(guó)大宗商品發(fā)展研究中心CDRC秘書長(cháng)劉心田在接受采訪時(shí)表示，《方案》出台正處于三季度末四季度初，此後(hòu)各省區市會(huì)陸續出台交易市場轉型升級文件，由此掀起(qǐ)商品交易市場轉型升級的高峰。

大宗商品交易平台轉型升級需要規範化、創新化和産業化三管齊下，建立起(qǐ)地方清算所和登記結算機構，與交易場所相互監督，促進(jìn)市場的規範化；借助管理創新、機制創新、信息化創新等，在物流金融、信息服務、個性化交收等方面(miàn)持續不斷地開(kāi)展創新；大宗商品交易平台必須與實體産業相結合，必須堅持爲實體經(jīng)濟服務的大方向(xiàng)，推動大宗商品市場健康發(fā)展。

劉心田指出，此次《方案》的出台，爲山東省商品交易市場轉型升級提供了初步的思路，爲商品交易市場的發(fā)展提出了明确的發(fā)展方向(xiàng)，以“電子商務+現代物流+供應鏈融資”運營模式打造具有全國(guó)影響力的綜合性大宗商品交易場所，爲未來大宗商品交易市場的發(fā)展指明道(dào)路，山東由此將(jiāng)成(chéng)爲新一輪大宗商品交易平台建設的排頭兵。

據不完全統計，截至目前，全國(guó)大宗商品電子交易市場共計1570家，其中僵屍交易中心的數量可能(néng)過(guò)半。僵屍交易中心即指業務停滞或半停滞的交易中心。除去僵屍企業，其他正常運營的開(kāi)展金融服務的約爲70家。生意社現貨交易分析師王國(guó)正認爲，發(fā)展大宗商品交易市場“供應鏈融資”的金融模式，能(néng)有效滿足大宗商品對(duì)資金的需求，具有較強的專業化的服務能(néng)力，建成(chéng)以資本要素爲特征的大宗商品投融資平台，有利于推動專業性大宗商品交易平台做精、做專、做強。

（來源：和訊現貨）

9月28日，重慶金融要素市場發(fā)展協會(huì)正式成(chéng)立。協會(huì)的會(huì)員包括重慶市全部金融要素市場機構，有關資金存（托）管銀行、第三方支付機構以及部分會(huì)計師事(shì)務所、律師事(shì)務所等要素市場業務合作單位40餘家。協會(huì)的成(chéng)立將(jiāng)進(jìn)一步促進(jìn)重慶市要素市場健康規範發(fā)展，對(duì)加強行業自律，豐富監管層次，防範市場風險有著(zhe)積極意義。

會(huì)議表決通過(guò)協會(huì)章程、會(huì)費收取标準等文件。會(huì)議選舉重慶股份轉讓中心有限責任公司爲會(huì)長(cháng)單位、總裁張序爲會(huì)長(cháng)，重慶藥品交易所股份有限公司爲副會(huì)長(cháng)單位、總經(jīng)理敖榮峰爲副會(huì)長(cháng)，重慶金融資産交易所有限責任公司爲副會(huì)長(cháng)單位、總經(jīng)理黃文雄爲副會(huì)長(cháng)，重慶土特産品交易中心股份有限公司爲副會(huì)長(cháng)單位、董事(shì)長(cháng)嚴琦爲副會(huì)長(cháng)。市金融辦、市民政局分管領導，市國(guó)資委、重慶證監局領導，近百位會(huì)員單位代表及嘉賓與會(huì)見證了重慶金融要素市場發(fā)展協會(huì)的成(chéng)立。

（來源：交易中國(guó)）

 導讀：由于目前交易場所的營銷多爲電話、網絡聊天工具、直播等手段，之前也被違規違法的交易場所的被認定爲電信網絡詐騙案件，故人民銀行的電視電話會(huì)議，在後(hòu)面(miàn)的具體執行中會(huì)波及到部分交易場所。而且确實有一些無具備無批文資質的平台打著(zhe)現貨投資名義，通過(guò)第三方支付進(jìn)行交易，實際爲虛拟平台。
   9月29日，中國(guó)人民銀行召開(kāi)加強支付結算管理、防範電信網絡新型違法犯罪全國(guó)電視電話會(huì)議，貫徹落實中央領導指示批示精神以及國(guó)務院打擊治理電信網絡新型違法犯罪工作部際聯席會(huì)議第三次會(huì)議暨深入推進(jìn)專項行動電視電話會(huì)議相關工作部署。中國(guó)人民銀行黨委委員、副行長(cháng)範一飛出席會(huì)議并講話。 

範一飛指出，黨中央、國(guó)務院高度重視打擊治理電信網絡新型違法犯罪工作，近期中央領導同志分别對(duì)打擊治理工作作出重要指示和批示；國(guó)務院召開(kāi)打擊治理電信網絡新型違法犯罪工作部際聯席會(huì)議第三次會(huì)議暨深入推進(jìn)專項行動電視電話會(huì)議，對(duì)進(jìn)一步做好(hǎo)打擊治理工作提出了更高要求。人民銀行、銀行機構和支付機構（以下簡稱相關單位）要提高認識，狠抓落實，爲不斷推進(jìn)打擊治理工作向(xiàng)縱深發(fā)展盡職盡力。

範一飛強調，電信網絡新型違法犯罪嚴重危害人民群衆财産安全和合法權益，損害社會(huì)誠信和社會(huì)秩序。盡管前期各相關單位配合公安機關做了大量工作，取得了一定成(chéng)效，但電信網絡新型違法犯罪的高發(fā)勢頭仍沒(méi)有從根本上得到遏制。相關單位一定要從黨和國(guó)家工作大局出發(fā)，從維護人民群衆根本利益出發(fā)，深刻認識當前電信網絡新型違法犯罪形勢的嚴峻性、複雜性，把思想和行動統一到中央領導同志重要指示批示精神上來，以對(duì)黨和人民高度負責的态度，以更大的決心和力度，進(jìn)一步加強支付結算管理，積極與公安等部門協同配合，共同鏟除犯罪土壤，切實保護人民群衆利益。

範一飛強調，當前電信網絡新型違法犯罪中支付環節存在制度缺失、有章不循、監管不力、消費者宣傳教育不到位等問題，相關單位要瞄準目标，重點解決。一是高度重視賬戶實名制。從增量開(kāi)戶防範和存量賬戶排查兩(liǎng)個方面(miàn)著(zhe)手深入開(kāi)展賬戶實名制工作。二是阻斷電信網絡新型違法犯罪資金轉移的主要通道(dào)。充分考慮支付安全性與便捷性的平衡，最大限度地保護群衆資金安全。三是加強個人支付信息安全保護。采取技術防護措施，加強内部人員管理，加密傳輸數據等，防止客戶敏感信息洩露。四是建立個人資金和信息保護的長(cháng)效機制。全面(miàn)推行賬戶分類管理機制，并廣泛持續開(kāi)展消費者防範電信網絡新型違法犯罪、信息安全和支付安全宣傳教育活動。

爲進(jìn)一步提升支付結算安全性，築牢支付結算安全防線，中國(guó)人民銀行將(jiāng)于近日發(fā)布《關于加強支付結算管理 防範電信網絡新型違法犯罪有關事(shì)項的通知》。範一飛要求，相關單位要認真貫徹落實《通知》提出的各項措施，高度重視、強化領導，加大業務流程和系統改造力度，增強合規意識，提升服務水平，加強宣傳教育，強化監督檢查和問責等，确保各項工作要求落實到位。

總部在京的國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行，各政策性銀行、國(guó)有商業銀行、股份制商業銀行，中國(guó)郵政儲蓄銀行，中國(guó)支付清算協會(huì)負責人在主會(huì)場出席會(huì)議；人民銀行上海總部，各分行、營業管理部、省會(huì)（首府）城市中心支行，各地市中心支行，各縣支行以及當地相關單位負責人在分會(huì)場參加會(huì)議。

(來源：鹿頭社）

大宗商品關系著(zhe)國(guó)計民生，是經(jīng)濟運行的風向(xiàng)标，也是國(guó)民經(jīng)濟發(fā)展的基礎。多年來，我國(guó)大宗商品市場平穩發(fā)展，自2013年後(hòu)進(jìn)入高速發(fā)展期。

 市場這(zhè)隻看不見的手一定會(huì)有它自己的規律，市場會(huì)沿著(zhe)它所需要的方向(xiàng)和所需要的地方去轉型。隻要在轉型中堅持以實體經(jīng)濟的需要爲出發(fā)點和落腳點，堅持以爲實體經(jīng)濟服務爲大方向(xiàng)，不斷提升市場規範化程度，我國(guó)大宗商品市場就(jiù)會(huì)迎來更加美好(hǎo)的明天。

 我國(guó)大宗商品市場的現狀

 從數量上看，據2016年3月31日正式上線的“中國(guó)大宗商品信息數據中心”(隸屬中國(guó)物流與采購聯合會(huì)大宗商品交易市場流通分會(huì))發(fā)布的數據顯示，截至2015年，國(guó)内大宗商品類電子交易市場達1021家。2008年以前，數量在100家以内。2013年年底以前，超過(guò)500家，發(fā)展很快。2015年年底，超過(guò)1000家。

 從行業分布上看，我國(guó)大宗商品市場最重要的一類是農産品，占市場總數的28%。接著(zhe)是金屬，包括貴金屬及其他金屬，占比爲19%。之後(hòu)是能(néng)源化工，占比約18%。最後(hòu)是綜合類，占13%。以上四大類的交易占到目前整個大宗商品市場平台的78%。

 從區域分布來看，排名前六位的地區都(dōu)是我國(guó)經(jīng)濟發(fā)達地區，包括山東、廣東、浙江、上海、江蘇、北京在内的這(zhè)六個地區總的市場數量，約占全部數量的47%。其中，以山東居首，占比超過(guò)10%；廣東超過(guò)9%，排第二；之後(hòu)分别是浙江(8%)、上海(7%)、江蘇(6%)、北京(5.7%)。

 從交易模式來看，按品種(zhǒng)和合約的時(shí)間跨度劃分，有現貨交易和中遠期交易。現貨交易的模式有很多，有的甚至分得非常細緻，比如光派交易、現貨拍賣、現貨直購、易貨交易、招投标交易、訂單交易、微盤交易、連售交易、現貨定制、即期現貨，等等。中遠期交易有單向(xiàng)競價等。根據大宗商品統計機構“生意社”的數據估算，當前，協議轉讓市場約占59%，做市商市場約占15%，競價交易市場約占25%。

 推動我國(guó)大宗商品市場迅速發(fā)展的主要因素有以下幾點：一是市場需求較大。二是互聯網技術的發(fā)展，推動了平台經(jīng)濟的發(fā)展。三是金融的支持。四是傳統市場滿足不了當前需要，促使大宗商品市場進(jìn)入快速發(fā)展期，迅速适應需求，彌補傳統市場的空白。五是投機因素。毋庸諱言，投機因素同樣是促使大宗商品市場發(fā)展的重要推手之一。

 大宗商品市場的問題與規範

 在讨論大宗商品市場的問題之前，先看三個公開(kāi)的案例。2015年是大宗商品市場狀況頻發(fā)的一年，其中影響較大的有如下幾例：

 一是雲南“泛亞事(shì)件”，所涉商品是铟，涉及金額近430億元，22萬名投資者陷入兌付危機。

 二是沈陽“中港事(shì)件”，所涉商品是郵币卡，涉及金額爲58億元，涉及投資者約3.6萬人。

 三是内蒙古赤峰中色金銀貿易中心事(shì)件，根據2015年8月5日赤峰市巴林左旗公安局微博通報，已抓獲犯罪嫌疑人34名，凍結涉案資金2.05億元。該事(shì)件涉及投資者13萬人。

 2015年之前，大宗商品市場上影響較大的事(shì)件還(hái)有2014年“青島港事(shì)件”，涉案公司德正資源控股利用虛假倉單重複抵押騙貸，所涉商品爲銅；山東農産品電子交易市場挪用客戶保證金事(shì)件。此外，還(hái)有更早的湖南維财大宗貴金屬交易所非法經(jīng)營案，該案主犯在2015年一審判決中被判處有期徒刑14年，罰金1200萬元。

 從以上及其他案件的情況來看，我國(guó)大宗商品交易市場目前出現的問題，大緻可分爲以下幾種(zhǒng)類型：一是交易場所從事(shì)非法牌照交易、非法集資。二是交易場所違規挪用客戶保證金。三是交割倉庫、倉單造假。四是交易會(huì)員從事(shì)非法經(jīng)營，與客戶對(duì)賭，涉嫌詐騙。五是非法融資，導緻區域性風險。

 筆者認爲，導緻上述問題的主要原因在于：一是交易場所定位錯誤，脫離爲實體經(jīng)濟服務的宗旨，投機賺快錢，這(zhè)是出發(fā)點的問題。二是過(guò)度金融化，交易平台建立資金池，從事(shì)無牌照的金融業務。三是違規加杠杆，風險管理措施缺失。四是普遍性的問題，即平台透明度較差，會(huì)員管理混亂。五是存在監管真空，缺乏有針對(duì)性、持續性的有效監管。

 事(shì)實上，我國(guó)從2011年起(qǐ)已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)行大宗商品整頓、規範工作。2011年11月，國(guó)務院下發(fā)“國(guó)發(fā)〔2011〕38号”文件《關于清理整頓各類交易場所切實防範金融風險的決定》(下稱“38号文”)，其中提出“五不準”：不得將(jiāng)任何權益拆分爲均等份額公開(kāi)發(fā)行，不得采取集中競價、做市商等集中交易方式進(jìn)行交易，不得將(jiāng)權益按照标準化交易單位持續地挂牌交易，任何投資者買入後(hòu)賣出或者賣出後(hòu)買入，時(shí)間不得少于5個交易日，除法律、行政法規另有規定外，權益持有人累計不得超過(guò)200人。

 2012年7月國(guó)務院辦公廳下發(fā)“國(guó)辦發(fā)〔2012〕37号”文件《國(guó)務院辦公廳關于清理整頓各類交易場所的實施意見》(下稱“37号文”)，在細化“五不準”部分内容的同時(shí)，對(duì)各級人民政府提出了五項任務：一是制定本地區各類交易場所的監管制度，二是明确各類交易場所監管機構的職能(néng)，三是加強日常監管，四是建立長(cháng)效機制，五是持續做好(hǎo)各類交易場所的統計、監測、違規處理、風險處置等工作。“38号文”“37号文”以後(hòu)，據不完全統計，截至2015年年底，全國(guó)有29個省份頒布了對(duì)本地區大宗商品市場交易場所進(jìn)行清理整頓規範的地方性法規或辦法。其中，最引人關注的是今年3月30日山東省人大頒布的《山東省地方金融條例》(下稱條例)。條例第12條提出，要探索權益類交易市場區域性股權市場，建立期貨與現貨之間的大宗商品交易市場等地方交易場所等。其政策主要導向(xiàng)是健全管理規定，探索交易模式。

 證監會(huì)主要針對(duì)大宗商品櫃台市場及場内市場進(jìn)行管理。針對(duì)我國(guó)大宗商品市場的清理整頓工作，證監會(huì)也在積極進(jìn)行部署。其在今年1月的監管工作會(huì)議上提出，繼續做好(hǎo)各類交易場所的清理整頓，重點配合有關方面(miàn)做好(hǎo)清理整頓和風險處置的工作，其中把貴金屬交易場所的專項整治專門列了出來。今年2月證監會(huì)在上海專門召開(kāi)了打擊非法證券期貨和清理整頓各級交易場所的工作會(huì)議，通報全國(guó)“打非”情況，并且部署了清理整頓的有關工作。會(huì)議提出“打非”工作堅持兩(liǎng)手抓，一手抓“打非”工作的長(cháng)效機制，進(jìn)一步健全完善“打非”工作機制；一手抓重點工作深入開(kāi)展，進(jìn)一步加大涉及“涉非”線索，建立打防結合、上下聯動、綜合整治的工作格局。

 商務部則負責監管現貨市場。對(duì)于場外市場，在2011年“38号文”頒布後(hòu)，人民銀行、證監會(huì)、商務部等部委聯合成(chéng)立清理整頓各類交易場所部際聯席會(huì)議，統一協調，掀起(qǐ)了一輪整頓清理浪潮。

 此外，公安部也參與到規範大宗商品市場的行動中來，積極打擊交易場所非法交易活動事(shì)件。據《法制日報》2015年11月6日報道(dào)，公安部印發(fā)了《公安部關于改革完善受案立案制度的意見》(下稱《意見》)。《意見》指出，各省級公安機關依托警務信息綜合應用平台，建立完善各省區市統一的接報案、受案立案功能(néng)模塊，對(duì)于群衆報案、控告、舉報、扭送，違法犯罪嫌疑人投案以及上級機關交辦案件或者其他機關移送的案件，屬于公安機關管轄的，各辦案警種(zhǒng)、部門都(dōu)必須按照有關規定辦理。

 大宗商品市場訴訟的三個重要判例

 在清理、整頓、規範我國(guó)大宗商品市場方面(miàn)，今年以來，各地法院對(duì)大宗商品訴訟的三個判例，有助于我們了解及分析一些事(shì)情。

 第一個判例來自今年4月3日上海市第一中級法院的一項裁定。盡管某交易中心自稱系合法機構，且所進(jìn)行的交易爲現貨交易而并非期貨交易，以及本案公安機關認爲不是刑事(shì)案件，但是上海一中院仍然認爲，根據國(guó)務院“38号文”的規定，非經(jīng)批準任何單位一律不得以集中競價、電子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式進(jìn)行标準化合約交易，而該交易中心采用了标準化合約交易，本案存在涉嫌經(jīng)濟犯罪的嫌疑。根據這(zhè)個判例，目前大宗商品市場可能(néng)都(dōu)存在這(zhè)樣的問題。

 第二個判例來自南京市六合區法院。該院最近在審定某交易商與某會(huì)員單位交易中心投資理财的判決書中明确指出，雖然認定了某交易中心有标準化合約的特征，同時(shí)交易目的并非爲獲取商品所有權，也從未進(jìn)行過(guò)商品實物的銷售，但是暗設交易模式，不符合集中交易中任何一種(zhǒng)交易方式特征。另外，從“38号文”“37号文”有關政策及制定的目的看，應解讀爲各省級人民政府據此清理整頓相關不規範行爲的規定，非《合同法》規定的合同無效的效力性強制規定，以此爲依據要求确認交易行爲爲期貨交易或者變相期貨交易，進(jìn)而主張合同無效，與法不符。某交易中心的交易模式盡管具有标準化合約交易的特點，該交易模式非傳統現貨交易模式，也區别于期貨交易模式，無法律規定對(duì)該交易模式進(jìn)行明确禁止，根據法無禁止即許可的原則，本院不宜确認該交易模式無效。這(zhè)個判例和第一個判例裡(lǐ)的判決結果完全相反。

 第三個判例來自最高人民法院。甘肅一名起(qǐ)訴人不服從甘肅省高級人民法院的民事(shì)判決，向(xiàng)最高人民法院申請再審，最高人民法院駁回投資人對(duì)現貨交易場所終審再審申請的請求，這(zhè)一案件徹底終結。最高人民法院認爲，本案再度審查的焦點是客戶協議書是否無效，交易損失由誰承擔，本案合同約定的是貴金屬現貨交易和現貨延期交易，不屬于期貨交易，不适用《期貨交易管理條例》，甘肅高院判決無誤，因此駁回申請。這(zhè)一判例與第一個判例也完全不同。

 雖然中國(guó)的法律是成(chéng)文法不是判例法，但是上述三個判例對(duì)我們理解大宗商品市場有重要參考。

 筆者想引用習總書記的一段話作爲這(zhè)一思考的總結。在2012年中央黨校開(kāi)學(xué)典禮上，習近平在講話時(shí)開(kāi)宗明義地談道(dào)：“同志們出入中央黨校大門時(shí)，都(dōu)會(huì)看到花崗岩上镌刻的‘實事(shì)求是’四個大字。這(zhè)四個字，是毛澤東同志爲中央黨校題寫的校訓。大家在學(xué)習和工作中，要注意深刻理解實事(shì)求是的科學(xué)含義和精神實質，正确掌握實事(shì)求是這(zhè)個馬克思主義的精髓和靈魂，始終按實事(shì)求是的要求辦事(shì)。”

 筆者認爲，在大宗商品市場的研究過(guò)程中，在針對(duì)大宗商品市場的争論過(guò)程中，隻要能(néng)按照實事(shì)求是的精髓和精神，直面(miàn)問題，實事(shì)求是地分析一些事(shì)件發(fā)生的原因，必然有助于未來政策的制定和市場的發(fā)展。

大宗商品市場發(fā)展的方向(xiàng)

 大宗商品在國(guó)民經(jīng)濟中的地位毋庸置疑。盡管從出現至今，尤其在近三年快速發(fā)展中，我國(guó)的大宗商品市場及交易出現了一些問題，引起(qǐ)了一些争議，但不能(néng)因噎廢食，繼續規範發(fā)展我國(guó)大宗商品市場是助力我國(guó)經(jīng)濟良性發(fā)展，尤其是供給側改革的重要途徑。

 《孟子·離婁上》談道(dào)：“離婁之明，公輸子之巧，不以規矩，不能(néng)成(chéng)方圓。”在規範市場方面(miàn)，我國(guó)大宗商品市場發(fā)展應該秉持“六加強”：

 一是加強依法經(jīng)營。

 二是加強高管、會(huì)員、投資者适當性管理，這(zhè)點尤其值得注意。因爲當前市場進(jìn)入門檻很低，對(duì)高管資質也沒(méi)有規定和要求，而大宗商品市場既有商品屬性，又有金融屬性，還(hái)有證券屬性，如果沒(méi)有對(duì)從業人員、參與人員素質方面(miàn)的加強，出問題的概率就(jiù)會(huì)很大。

 三是加強運行的透明度，這(zhè)個問題帶有普遍性，提高透明度是保證市場規範、公正的前提。

 四是加強清理違規市場主體，隻有違規市場主體退出了，正規市場才能(néng)發(fā)展好(hǎo)，絕不能(néng)讓違規市場攪亂了整體市場，攪亂了輿情，攪亂了行情，從而出現“劣币驅逐良币”的現象。

 五是加強風險準備制度的完善，防範重大市場風險。

 六是加強中央與地方雙層次的監管與協調，我國(guó)金融監管一直是中央統一監管，而從目前的大宗商品市場發(fā)展以及其他市場的發(fā)展來看，加強中央和地方監管的協調已迫在眉睫。

 此外，積極探索集中統一清算的新模式。當前各地方市場出現了一個新的特點，即一些地方政府推動或支持建立了清算所或登記結算公司，這(zhè)些清算所和登記結算公司具有如下功能(néng)：實現交易、登記、清算三項業務的分離，交易信息的統一登記查詢，倉單進(jìn)行統一的管理和公示。清算機構和交易場所獨立運行，既有監督的功能(néng)，又是對(duì)風險的防範。筆者認爲，清算機構和登記結算機構的發(fā)展具有重要意義，對(duì)地方市場、區域性交易市場的發(fā)展具有非常重要的保障作用。

 同時(shí)，需要加強協會(huì)等自律管理。目前我國(guó)大宗商品市場已經(jīng)出現了一些自律機構，但機構的權威性及發(fā)展還(hái)處于非常初級的階段。未來，行業的自律管理是一個方向(xiàng)，也具有非常重要的地位，需要方方面(miàn)面(miàn)去推動它、幫助它、實現它。

 除去以上所談，要規範市場，推動大宗商品市場的健康發(fā)展，最重要的是兩(liǎng)個方向(xiàng)：深化改革和立法。

 一是深化改革。簡言之即放開(kāi)市場準入，嚴格市場監管。前述談道(dào)，我國(guó)大宗商品市場的蓬勃發(fā)展源于強勁的市場需求，隻有放開(kāi)市場準入、嚴格市場監管，才能(néng)滿足需求并引導市場良性發(fā)展。

 二是加強立法。因爲2015年股票市場異常波動，《證券法》的修改尚未完成(chéng)，不少人對(duì)《期貨法》或者大宗商品立法失去了信心。筆者以前也認爲爲時(shí)尚遠，但在分析研究上述介紹的三個判例以及一些地方政府的立法後(hòu)，筆者認爲事(shì)實上我們正在朝這(zhè)個方向(xiàng)一步步努力著(zhe)。不積跬步，無以成(chéng)千裡(lǐ)。

 盡管2014—2015年幾起(qǐ)事(shì)件的出現，使得目前大宗商品市場處于較爲惡劣的輿論環境，但以筆者的觀察來看，尤其是從2015年開(kāi)始，市場正在轉型，向(xiàng)專業化、規範化、國(guó)際化的方向(xiàng)轉型，雖然在這(zhè)一轉型過(guò)程中，有的走得直一點，有的走得曲折一點，出現了一些問題，但總體而言，市場的參與者都(dōu)在轉型，筆者相信市場這(zhè)隻看不見的手一定會(huì)有它自己的規律，市場會(huì)沿著(zhe)它所需要的方向(xiàng)和所需要的地方去轉型。隻要在轉型中堅持以實體經(jīng)濟的需要爲出發(fā)點和落腳點，堅持以爲實體經(jīng)濟服務爲大方向(xiàng)，不斷提升市場規範化程度，我國(guó)大宗商品市場就(jiù)會(huì)迎來更加美好(hǎo)的明天。

（來源：鹿頭社）

9月19日，山東省金融辦發(fā)布《山東省金融業轉型升級實施方案》（下簡稱《方案》），提出要發(fā)展壯大新興金融業，拓展資本市場功能(néng)作用，完善區域股權交易市場服務功能(néng)，強化培育新型資本要素市場，合理發(fā)展多樣化商品和場外衍生品市場。

完善區域股權交易市場服務功能(néng)

《方案》提出要加強規劃引導，支持齊魯股權交易中心和青島藍海股權交易中心錯位競争、差異化發(fā)展，支持齊魯股權交易中心增設“科技闆”。争取到2020年，將(jiāng)齊魯股權交易中心初步建成(chéng)以資本要素爲特征的中小企業投融資平台和金融綜合交易平台，將(jiāng)青島藍海股權交易中心打造成(chéng)爲财富管理特色突出、适合中小企業培育成(chéng)長(cháng)的金融綜合服務平台，區域股權交易市場挂牌企業突破2000家。

今年7月26日，山東省政府出台了《推動資本市場發(fā)展和重點産業轉型升級财政政策措施》，明确爲支持區域股權市場發(fā)展，設立省級直投基金，今年下半年在齊魯股權交易中心挂牌的企業每戶可獲得以股權方式投出的300萬元支持。

政策出台之際，齊魯股權交易中心挂牌企業共747家，兩(liǎng)個月不到已經(jīng)增長(cháng)了123家，而9月21日單日將(jiāng)有60家企業挂牌，政策催化效果明顯。

培育新型資本要素市場 合理發(fā)展場外衍生品市場

《方案》提出要探索開(kāi)展金融資産、知識産權、碳排放權、不動産收益權等企業資産證券化，推動實體經(jīng)濟優勢轉化爲資本競争優勢。加快權益和資産的資本化，促進(jìn)各類資本要素有序順暢流轉。推動山東金融資産交易中心創新産品和服務，促進(jìn)地方金融資産有效配置，建設在全國(guó)有影響力的資産交易平台。支持農村産權、海洋産權、能(néng)源環境、文化産權等交易中心拓寬市場範圍和交易品種(zhǒng)，開(kāi)展金融服務創新，帶動相關産業發(fā)展。統籌規劃新設市場規模數量和區域布局，探索搭建全省知識産權、航運等交易平台。

深化與各期貨交易所戰略合作，推動新設以我省爲基準交割地的期貨品種(zhǒng)，增設期貨交割庫，推動開(kāi)展期貨倉單質押融資和套期保值服務。統籌開(kāi)展介于現貨與期貨之間的大宗商品交易試點。推動臨沂國(guó)際商品交易中心、日照大宗商品交易中心打造具有全國(guó)影響力的綜合性大宗商品交易場所；推動石油、石油裝備、橡膠輪胎等專業性大宗商品交易平台做精做專做強；穩妥開(kāi)展畜牧、海洋産品、農産品、藥品、白酒、再生資源等領域試點工作。推動大宗商品交易市場探索“電子商務+現代物流+供應鏈融資”運營模式，提供定價、貿易、物流、套期保值、供應鏈融資等系列服務。組建規範高效、風險可控的全省統一登記結算服務平台，逐步發(fā)揮開(kāi)戶、登記、結算、資金監管、統計監測等功能(néng)作用。鼓勵期貨公司參與多層次衍生品市場體系建設。規範發(fā)展期貨、期權OTC市場。

強化金融風險監測預警 防範區域性金融風險

《方案》提出，要完善金融風險防範處置和監管機制。完善風險監測預警機制和風險應急預案，優化風險處置流程。密切關注經(jīng)濟結構調整和化解過(guò)剩産能(néng)過(guò)程中可能(néng)出現的各類風險隐患，深入開(kāi)展重點行業和領域金融風險隐患排查。強化全行業風險管控責任，完善輿情監測和報告制度，提高突發(fā)事(shì)件危機公關處理能(néng)力。推動金融監管方式創新，提高金融市場監管效率。改進(jìn)金融市場行爲監管，完善現場檢查、非現場監管等工作機制，嚴厲查處違法違規經(jīng)營行爲，規範市場競争秩序。

依法嚴厲打擊非法集資、非法證券期貨、資本市場内幕交易、金融詐騙等金融犯罪活動。建立完善各級政府、監管部門、行業自律組織、金融機構應急聯動機制，防範金融風險跨市場、跨區域傳遞，守住不發(fā)生區域性金融風險的底線。

（來源：和訊網）

2016年上半年，全市金融業總體保持平穩，金融業依然保持首都(dōu)第一産業的地位，對(duì)經(jīng)濟增長(cháng)和财政增收貢獻突出，在保持首都(dōu)經(jīng)濟平穩發(fā)展中占主導地位，經(jīng)過(guò)初步統計分析，現將(jiāng)有關情況報告如下：

一、首都(dōu)金融業發(fā)展總體情況

據初步核算，上半年全市金融業實現增加值2179.7億元,同比增長(cháng)9.2%，比上年同期回落10.2個百分點，占地區生産總值的比重爲19.1%，對(duì)經(jīng)濟增長(cháng)的貢獻率達26.3%。總體來看，金融業發(fā)展呈現以下幾個新特點：

（一）金融業總體運行平穩。今年以來，在利率市場化提速、資本市場低迷、經(jīng)濟總體下行的宏觀經(jīng)濟環境下，金融業營業收入和利潤總額仍呈下降趨勢。據市統計局初步統計數據，1-6月，全市金融業資産總計123萬億元，同比增長(cháng)14.1%，營業收入和利潤總額分别同比下降4.9%和14.7%。從金融業内部來看，貨币金融服務業降幅明顯收窄；資本市場服務業仍處于下降态勢；保險業保費收入增長(cháng)勢頭良好(hǎo)，上半年北京保險業累計實現保費收入1091.3億元，同比增長(cháng)44.1%。貨币金融服務、資本市場服務和保險業的營業收入分别同比下降了3.2%、28.4%和20.9%，利潤總額分别同比下降了0.7%、43.7%和52%，雖然傳統金融業仍處于下行區間，但在中央彙金投資有限責任公司等控股公司投資收益增加的帶動下，其他金融業營業收入和利潤總額同比分别增長(cháng)了127.3%和242.9%，提高了金融業整體收入和利潤。

（二）多層次資本市場體系建設明顯加快。一是A股上市公司數量位居全國(guó)前列。截至6月末，北京新增上市公司3家，北京A股上市公司達267家。二是全國(guó)中小企業股份轉讓系統（“新三闆”）加速發(fā)展。三是本市區域性股權市場（“四闆”）快速發(fā)展。四是機構間私募産品報價與服務系統保持快速增長(cháng)态勢。

（三）要素市場快速發(fā)展。截至6月末，本市47家交易場所共實現交易額3.42萬億元。其中，北京産權交易所及其控參股的各交易平台累計成(chéng)交金額3.12萬億元，同比增長(cháng)69.8%。北京産權交易所下屬的北京金融資産交易所在銀行間市場交易商協會(huì)的授權下，非金融企業債務融資工具集中簿記建檔發(fā)行金額約2.7萬億元，取得較爲顯著的成(chéng)績。京津冀産權市場發(fā)展聯盟影響力進(jìn)一步發(fā)揮，截至6月末，三地在京津冀産權市場發(fā)展聯盟網站披露各類項目1782項，包括企業國(guó)有産權、實物資産、技術交易、林權交易、礦權交易、環境權益、農村産權、招商融資等，披露的項目共成(chéng)交1029項，成(chéng)交金額412.38億元。

（四）新興金融業态健康發(fā)展。截至6月末，本市小額貸款公司共批設111家，實現全市16個區全覆蓋，注冊資本金159億元，貸款餘額146.6億元。本市小額貸款公司貸款資金100%投向(xiàng)了“三農”、小微企業等，積極爲“三農”客戶提供小額貸款支持，最低單筆借款額度爲3萬元。截至6月末，本市101家融資性擔保機構注冊資本共553.1億元，融資性擔保責任餘額2025.6億元，同比減少5.7%。截至6月末，本市擁有第三方支付牌照的公司56家，全國(guó)268家，位居全國(guó)第一。本市正常運營的P2P網貸平台數量爲299家，位居全國(guó)第二，占全國(guó)的比重爲11.5%，網貸貸款餘額2554.9億元，位居全國(guó)第一。

（五）金融産品和服務不斷創新。一是保險産品持續豐富。農險産品加強創新，農保險種(zhǒng)擴展至23個，基本實現自然風險全覆蓋。涉農保險與信貸加強合作，“農保貸”農業保險質押貸款業務大力支持新型農業經(jīng)營主體發(fā)展。預防接種(zhǒng)異常反應保險試點項目正式在京開(kāi)展。中國(guó)人民健康保險股份有限公司、陽光人壽保險股份有限公司、泰康養老保險股份有限公司獲全國(guó)首批經(jīng)營個人稅收優惠型健康保險業務資格。二是非銀金融機構發(fā)展活躍。新華聯控股集團、三星（中國(guó)）投資有限公司發(fā)起(qǐ)設立财務公司已進(jìn)入批籌階段，北京二商集團、北京首農集團發(fā)起(qǐ)設立财務公司，中信集團、光大銀行、華夏銀行設立消費金融公司事(shì)宜已列入北京銀監局2016年非銀行金融機構發(fā)展規劃，北京中民資産管理公司在京設立，北京中關村銀行已進(jìn)入啓動階段。

（六）金融有力支持服務業擴大開(kāi)放。一是幫助企業突破融資瓶頸。外債宏觀審慎管理試點升級以來，已有51家企業按照試點政策借入外債資金22.2億美元。自2016年5月3日起(qǐ)，試點政策已推廣至全國(guó)範圍。自國(guó)家外彙管理局北京外彙管理部推出跨境雙向(xiàng)人民币資金池業務以來,北京地區共79家跨國(guó)企業集團開(kāi)展跨境雙向(xiàng)人民币資金池業務，2465家境外成(chéng)員企業享受到政策便利，累計融通資金1321億元，資金融通量占全國(guó)近20%。二是推進(jìn)證券基金期貨業積極擴大開(kāi)放。向(xiàng)市政府報送了《北京市人民政府關于在國(guó)務院批複北京市服務業擴大開(kāi)放綜合試點政策框架下進(jìn)一步開(kāi)放證券基金期貨業有關事(shì)宜的請示》，目前國(guó)務院已批轉中國(guó)證監會(huì)辦理。三是推進(jìn)支付清算、跨境人民币結算等業務逐步開(kāi)放。截至6月末，北京地區已有5家支付機構開(kāi)展跨境電子商務人民币結算業務，跨境電子商務人民币結算額達12.38億元，成(chéng)爲促進(jìn)北京外貿發(fā)展的新動力。

（七）科技金融創新發(fā)展取得新進(jìn)展。針對(duì)科技企業“輕資産”的特點，推動銀行業金融機構開(kāi)發(fā)知識産權質押貸款、信用貸款等多種(zhǒng)特色産品，形成(chéng)債權加股權相結合的融資結構。截至5月末，北京市中資銀行高新技術産業人民币貸款餘額2892.4億元，同比增長(cháng)10.2%。19家銀行設立了近50家專門爲科技企業服務的信貸專營機構或特色支行，各銀行累計爲小微企業提供無抵押無擔保的信用貸款773億元，已發(fā)放的貸款無一違信行爲。上半年北京地區私募股權投資市場共計完成(chéng)1099起(qǐ)投資案例，同比下降22.8%；其中已披露金額的投資案例數爲969起(qǐ)，投資交易涉及金額1376億元，同比增長(cháng)105.8%；平均單筆投資金額爲1.4億元。

二、金融業積極推動落實國(guó)家戰略和五大發(fā)展理念

（一）社會(huì)融資規模明顯擴大，信貸在融資結構中占比提升。上半年，北京市貨币信貸運行平穩，流動性供給保持适度充裕。1-6月，北京地區非金融企業社會(huì)融資規模達6991.1億元，比上年同期增加898億元，按社會(huì)融資規模統計口徑，人民币貸款新增額占同期社會(huì)融資規模比重由上年同期的40.7%升至46.2%。同時(shí)，伴随存款利率平穩增長(cháng)，貸款利率保持低位，2016年轄内金融機構各期限人民币貸款利率在4.8%上下窄幅波動運行，處于2008年以來的曆史低位。

（二）金融業助力京津冀協同發(fā)展成(chéng)效顯著。一是搭建三地協同發(fā)展工作平台。召開(kāi)“2016京津冀金融協同發(fā)展工作推進(jìn)會(huì)”，就(jiù)京津冀區域内創新金融産品、支持重點項目融資、擴展普惠金融服務達成(chéng)共識。舉辦“京津冀金融協同發(fā)展首金商中小企業金融發(fā)展中心邯鄲項目推進(jìn)會(huì)”，北京首金中小微企業金融服務有限公司和首都(dōu)建設投資引導基金管理公司分别與邯鄲金融發(fā)展中心簽署200億元和300億元的授信戰略合作協議，用以支持優勢産業和小微企業發(fā)展。二是金融機構建立協同機制。工商銀行等大型國(guó)有銀行、北京銀行、華夏銀行、北京農商銀行等市屬銀行先後(hòu)在總行層面(miàn)建立京津冀協同發(fā)展工作機制。多家在三地設有分支機構的銀行同步建立了三地分行輪值制度及聯動機制，有利于京津冀各區域工作的全面(miàn)均衡開(kāi)展。北京農商銀行與天津農商銀行、河北農信聯社簽署三地農合機構戰略合作協議，開(kāi)展跨區域業務合作。

（三）金融業助力構建首都(dōu)“高精尖”産業結構。一是積極助推“高精尖”企業發(fā)展。在第四屆中國(guó)（北京）國(guó)際服務貿易交易會(huì)（簡稱京交會(huì)）上，金融服務闆塊展區面(miàn)積近3000平方米，全面(miàn)展示了金融業支持服務貿易、支持國(guó)家戰略、支持科技創新等方面(miàn)的内容，金融服務闆塊共有35個合作項目相繼簽約,總簽約額近2883億元人民币，簽約項目數量、簽約總額均爲曆屆之最。二是推動建設金融服務創新型企業平台。建設中證衆創平台，由報價系統參與人作爲中介機構，接受創新創業主體委托向(xiàng)特定合格投資者進(jìn)行私募股權融資，截至6月末，共計77個項目在中證衆創平台挂牌融資，20個項目融資成(chéng)功，實現融資1.95億元。搭建“互聯網+”服務平台，依托報價系統創設“中國(guó)青年創新創業闆”（簡稱雙創闆），打造爲廣大青年創業者提供規範輔導、挂牌展示、投融資對(duì)接、孵化培育等服務的全國(guó)性私募融資平台。

（四）金融業切實推動供給側結構性改革。以創新爲抓手，增加金融産品供給，服務債券、資金融通和民生等領域，推進(jìn)金融業供給側結構性改革。一是大力促進(jìn)綠色金融發(fā)展。4月14日，由海通證券和中國(guó)工商銀行聯合主承的北京汽車股份有限公司“16京汽綠色債”，經(jīng)國(guó)家發(fā)展改革委核準後(hòu)公告發(fā)行。這(zhè)是去年底國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布《綠色債券發(fā)行指引》以來首支面(miàn)世的綠色企業債券，也是首支H股上市公司發(fā)行的境内企業債券。該債券拓展了綠色融資渠道(dào)，在我國(guó)綠色金融體系建設中具有裡(lǐ)程碑意義。二是積極推動農村金融體制改革。國(guó)家農業信貸擔保聯盟有限責任公司在京成(chéng)立，标志著(zhe)我國(guó)在建立健全全國(guó)政策性農業信貸擔保體系方面(miàn)邁出重要一步，將(jiāng)極大地推動解決農業“融資難”、“融資貴”問題。積極支持大興區集體經(jīng)營性建設用地入市試點工作,北京農商銀行推出了集體經(jīng)營性建設用地入市專項融資産品，爲試點以來的首個土地整治項目黃村鎮集體經(jīng)營性建設用地入市試點項目提供貸款34億元。三是切實服務民生工程。金融機構積極服務北京市養老助殘券變卡項目，截至6月末，北京農商銀行已爲全市80歲以上老人累計發(fā)行“養老助殘卡”54.2萬張，累計代發(fā)養老助殘資金7.5億元。

（來源：交易中國(guó)） 

山東省政府19日發(fā)布《山東省金融業轉型升級實施方案》(以下簡稱《方案》)，以促進(jìn)推動金融業健康發(fā)展。

根據《方案》，山東省計劃用3到5年時(shí)間，建成(chéng)與實體經(jīng)濟和創新創業相适應、市場化水平較高、綜合實力和服務能(néng)力較強的現代金融服務體系。争取到2017年，金融業增加值占地區生産總值的比重達到5.5%，到2020年達到6%左右。《方案》將(jiāng)增強金融服務功能(néng)，健全金融組織和市場體系，提升金融對(duì)外開(kāi)放水平，優化金融生态環境作爲未來山東省金融業轉型升級的主要目标。

《方案》提出，強化培育新型資本要素市場，合理發(fā)展多樣化商品和場外衍生品市場。加快權益和資産的資本化，促進(jìn)各類資本要素有序順暢流轉，推動山東金融資産交易中心創新産品和服務，促進(jìn)地方金融資産有效配置，建設在全國(guó)有影響力的資産交易平台。深化與各期貨交易所戰略合作，推動新設以我省爲基準交割地的期貨品種(zhǒng)，增設期貨交割庫，推動開(kāi)展期貨倉單質押融資和套期保值服務。統籌開(kāi)展介于現貨與期貨之間的大宗商品交易試點。

《方案》推動大宗商品交易市場探索“電子商務+現代物流+供應鏈融資”運營模式，提供定價、貿易、物流、套期保值、供應鏈融資等系列服務。組建規範高效、風險可控的全省統一登記結算服務平台，逐步發(fā)揮開(kāi)戶、登記、結算、資金監管、統計監測等功能(néng)作用。鼓勵期貨公司參與多層次衍生品市場體系建設。規範發(fā)展期貨、期權OTC市場。

中國(guó)大宗商品發(fā)展研究中心(CDRC)秘書長(cháng)劉心田在接受采訪時(shí)表示，《方案》出台正處于2016年三季度末四季度初，此後(hòu)各省會(huì)陸續出台交易市場轉型升級文件，由此掀起(qǐ)商品交易市場轉型升級的高峰。

劉心田表示大宗商品交易平台轉型升級需要規範化、創新化和産業化三管齊下。建立起(qǐ)地方清算所和登記結算機構，與交易場所相互監督，促進(jìn)市場的規範化；借助管理創新、機制創新、信息化創新等，在物流金融、信息服務、個性化交收等方面(miàn)開(kāi)展持續不斷的創新”；大宗商品交易平台必須與實體産業相結合，必須堅持爲實體經(jīng)濟服務大方向(xiàng)，推動大宗商品市場健康發(fā)展。

據生意社不完全統計，截止目前，全國(guó)大宗商品電子交易市場共計1570家，這(zhè)其中僵屍交易中心的數量可能(néng)過(guò)半，僵屍交易中心即指業務停滞或半停滞的交易中心。除去僵屍企業，其他正常運營的開(kāi)展金融服務的約爲70家，占總量的10%左右。生意社現貨交易分析師王國(guó)正認爲發(fā)展大宗商品交易市場“供應鏈融資”的金融模式，能(néng)有效滿足大宗商品對(duì)資金的需求，具有較強的專業化的服務能(néng)力。建成(chéng)以資本要素爲特征的大宗商品投融資平台，有利于推動專業性大宗商品交易平台做精做專做強。

劉心田還(hái)認爲此次《方案》的出台，爲山東省商品交易市場轉型升級提供了初步的思路，爲商品交易市場的發(fā)展提出明确的發(fā)展方向(xiàng)，以“電子商務+現代物流+供應鏈融資”運營模式，打造具有全國(guó)影響力的綜合性大宗商品交易場所，爲未來大宗商品交易市場的發(fā)展指明道(dào)路，山東由此將(jiāng)成(chéng)爲新一輪大宗商品交易平台建設的排頭兵。

（來源：交易中國(guó)）

記者21日從江西省發(fā)改委獲悉，“江西省碳排放權交易中心”已經(jīng)獲準成(chéng)立，确保在2017年如期啓動碳排放權交易工作，我省170多家企業將(jiāng)納入交易。全國(guó)碳交易市場建立後(hòu)，随著(zhe)市場的發(fā)展和完善，江西將(jiāng)開(kāi)發(fā)更多的森林碳彙項目進(jìn)入市場。

森林變“搖錢樹”，江西嘗試“賣空氣”

管理好(hǎo)林子“賣空氣”，在爲抑制全球變暖作出貢獻的同時(shí)，還(hái)能(néng)賺取大把的鈔票，這(zhè)對(duì)于“綠色江西”來說(shuō)是一筆好(hǎo)生意。早在2014年，江西樂安縣實驗林場首吃“螃蟹”，開(kāi)發(fā)出中國(guó)首個國(guó)際标準自願減排林業碳彙項目，在廣州碳排放交易所正式挂牌交易。随著(zhe)碳交易規模的逐年擴大，江西將(jiāng)開(kāi)發(fā)更多的林業碳彙項目進(jìn)入市場。

記者從江西省發(fā)改委獲悉，樂安項目2014年8月18日正式在廣州碳排放交易所挂牌交易，開(kāi)盤僅半小時(shí)，就(jiù)完成(chéng)5筆交易，其中還(hái)包括國(guó)際買家，每噸的交易價格在60元左右，其中，上海一家企業當天就(jiù)簽約“購碳”5000噸。樂安項目的成(chéng)功上市交易，讓江西找到了一條做大碳交易的新路徑，可以預見的是，未來我省將(jiāng)讓更多的青山走向(xiàng)國(guó)際碳交易市場，讓綠色江西成(chéng)爲全國(guó)的“減排倉庫”。

北京某資産管理有限公司去年12月與會(huì)昌縣一家國(guó)有獨資企業簽約，共同開(kāi)發(fā)該縣40萬畝林地，今年會(huì)昌有望“賣空氣”40萬噸，僅此項就(jiù)能(néng)賺1500多萬元。

初定170多家贛企納入全國(guó)交易體系

  據了解，目前我省初步确定了170多家企業納入全國(guó)碳排放權交易體系(明年起(qǐ)交易）的企業名單，涵蓋省内石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、電力、航空八大行業，衡量标準是2013年~2015年中任意一年綜合能(néng)源消費總量達到1萬噸标準煤及以上的企業法人單位或獨立核算企業單位。我省的昌北機場、贛州機場等全部被納入碳排放管理範圍。很多江西巨無霸企業都(dōu)被納入，但具體名單目前還(hái)未公布。

江西省産權交易所周蕾告訴記者：“江西省碳排放權交易中心預計在明年下半年開(kāi)始交易”。

（來源：和訊現貨）

原中國(guó)證監會(huì)研究中心正局級研究員黃運成(chéng)對(duì)于國(guó)内期貨、現貨發(fā)展提出了很多重要理論，指導著(zhe)特别是國(guó)内地方交易場所中的大宗商品交易市場（現貨市場）的發(fā)展。近日在廈門2016大宗商品電子交易(全球)投融資發(fā)展論壇上演講中，其中之一演講内容爲《影響大宗商品市場發(fā)展的五大困局》。

以下爲黃局提出的五大困局及編者補充的一些想法，粗體字以外不代表黃局原觀點。

1、概念困局：現貨與期貨 指出在我國(guó)期貨和現貨發(fā)展過(guò)程中，必然會(huì)産生或是實踐期貨或是現貨的市場，這(zhè)于山東省已經(jīng)向(xiàng)國(guó)務院上報了關于申請支持山東省 穩步發(fā)展介于現貨與期貨之間的大宗商品交易市場。現貨與期貨的概念在我們資本市場和大宗商品市場發(fā)展過(guò)程中將(jiāng)有一段時(shí)間的模糊期和試水期。鹿頭社一直提出期貨創業闆的概念，希望期貨能(néng)夠在特殊區域成(chéng)立期貨創業闆。

2、稱謂困局：交易中心與交易所 在38号文出台後(hòu)，大多數的交易場所的“交易所”字樣更名爲“交易中心”或是“交易市場”，僅僅保留了部分國(guó)有企業或是特殊的、重要的交易場所“交易所”字樣被保留，應該可以目前保留“交易所”字樣的都(dōu)是比較牛X的。後(hòu)續基本審批“交易所”字樣都(dōu)必須報到部際聯席會(huì)議，僅僅批複據了解爲兩(liǎng)到三家，38号文後(hòu)審批的第一家“交易所”字樣的交易場所爲東盟海産品交易所。其他的看到的看起(qǐ)來新開(kāi)的交易場所使用的“交易所”字樣的均爲38号文之前申報保留的或是更名更類别的。普通的投資者基本不了解“交易所”和“交易中心”字樣的具體區别，記住，帶所的都(dōu)很牛X就(jiù)好(hǎo)了。

3、邊界困局：場内與場外

4、交易困局：模式與結果

目前地方交易場所（現貨）不能(néng)做标準化、做市商、連續交易，但是這(zhè)些都(dōu)不能(néng)做，那平台就(jiù)是電商。38号文的出台就(jiù)是交易場所的當年的全部關閉，而且後(hòu)面(miàn)規定了一個時(shí)間點是2012年6月30日。這(zhè)些後(hòu)面(miàn)因爲權力下放到省級人民政府，基本百分之九十省份都(dōu)未執行。

5、監管困局：權力和責任

怎麼(me)監管場外市場？誰有權利批設各類交易場所？黃局提出這(zhè)些思考。

2011年地方交易場所開(kāi)始爆發(fā)，由于管理的需要，權限下放到省級人民政府，但是當年未考慮到各地區的攀比心态和管理水平不一緻，造成(chéng)了目前地方上是金融辦和商務廳并管或是混管，同時(shí)交易場所少的地區狂批交易場所而彌補和交易場所發(fā)達省份的差距。2011年的38号文應該審批交易場所報部級聯席會(huì)議（中央），管理下放到地方。而具體地方交易場所的管理，又由省級管理機構下放到市裡(lǐ)，到區縣了。管理是近了，太近了感情好(hǎo)，又能(néng)好(hǎo)好(hǎo)管理嗎？同時(shí)審批交易場所部分地區又從省級單位下放到國(guó)家新區、自貿區。一層一層的下放審批權力和一層一層的下放管理權力。最後(hòu)權力和責任是否能(néng)夠有效監管？

（來源：鹿頭社）

摘要：大宗商品交易市場具有物資儲備、物價調節、指導生産、套期保值等功能(néng)。基于實物商品的電子倉單交易具有便捷高效的特點。缺少生産商、消費商等實體經(jīng)濟主體參與的大宗商品交易，因爲缺乏對(duì)庫存貨物的需求，容易被以投資和投機交易爲目标的金融參與者敗壞。隻有建立在厚實的倉儲體系與便捷的物流體系基礎上的大宗商品交易平台，才能(néng)夠爲現貨交易者提供貨物交割、風險對(duì)沖以及融資等正常的服務。脫離現貨市場的金融衍生品市場，很難避免各類參與者投機行爲疊加所造成(chéng)的亂象。政府的監管能(néng)力首先體現在對(duì)交易模式的制度化規範、引導方面(miàn)，其次體現在對(duì)違反誠信交易要求的行爲進(jìn)行糾偏方面(miàn)。

引 言

大宗現貨電子交易“實體化”才能(néng)夠解決交易量遠超庫存量導緻的大宗現貨交易“泡沫化”趨向(xiàng)。國(guó)務院在2007年制定《期貨交易管理條例》後(hòu)，于2011年11月11日發(fā)布﹝2011﹞38号文《國(guó)務院關于清理整頓各類交易場所切實防範金融風險的決定》後(hòu)，國(guó)務院辦公廳于2012年7月12日發(fā)布﹝2012﹞37号文《國(guó)務院辦公廳關于清理整頓各類交易場所的實施意見》。随後(hòu)，在2012年12月1日國(guó)務院公布了修改《期貨交易管理條例》的規定。在近兩(liǎng)年的現貨交易行業發(fā)展過(guò)程中，存在一種(zhǒng)意見認爲，大宗現貨交易行業中的電子交易行爲屬于非法期貨交易。這(zhè)一問題的提出是由于我國(guó)對(duì)期貨行業實行特許制度造成(chéng)。發(fā)出這(zhè)一聲音的群體是在交易過(guò)程中遭受從幾萬至幾百萬不等金額的客戶。這(zhè)些客戶正是在參與已經(jīng)被主管部門叫(jiào)停的白銀交易和頗受質疑的石油投機交易過(guò)程中，將(jiāng)用于結婚、買房、看病、養老的積蓄投入交易，希望獲得保本賺利的結果，卻等到誤判價格走勢、或交易保證金不足而被強制平倉的慘敗遭遇。

一、大宗商品電子交易行業出現的原因

在法制基礎堅實的市場經(jīng)濟條件下，集中化、标準化的大宗商品交易模式是零散化、差異化的商品交易形态必然的發(fā)展結果。從中遠期商品交易合同到期貨合約的依次出現，顯然是這(zhè)種(zhǒng)發(fā)展曆程的表現。在市場經(jīng)濟發(fā)達國(guó)家，随著(zhe)商業資本主導向(xiàng)産業資本主導轉變，進(jìn)而向(xiàng)金融資本主導轉變的過(guò)程中，期貨交易所可以在法律規定的交易框架下，自主決定推出不同種(zhǒng)類的交易品種(zhǒng)。從農産品到工業品，再到貴金屬、石油能(néng)源乃至股票指數等期貨品種(zhǒng)不斷增加，正是因爲具有包容性的法律制度框架爲期貨市場交易容量增加和活躍程度的增強夯實了基礎。期貨市場的健康有序發(fā)展就(jiù)體現在，企業套期保值的功能(néng)與交易商預測價格走勢賺取差價的功能(néng)相互協調。

近年來，我國(guó)爲了避免對(duì)期貨交易市場的制度調控能(néng)力不足的問題，采取特别許可的方式，限定期貨交易所的數量與交易品種(zhǒng)，在一定程度上也滿足了支持期貨交易市場逐漸成(chéng)長(cháng)壯大的需要。但是需要關注的問題是，随著(zhe)我國(guó)市場經(jīng)濟發(fā)展到産業資本日漸壯大和金融資本初步成(chéng)形的階段，大宗商品交易的需求難以通過(guò)期貨交易品種(zhǒng)有限的市場條件獲得滿足，因此，在中國(guó)由特許制度框定的期貨交易市場之外，必然形成(chéng)相對(duì)獨立的大宗現貨商品電子交易市場。同時(shí)，令人憂慮的是法律制度的缺失與監管部門職責交叉的現狀，使得大宗現貨電子交易行業的發(fā)展隻能(néng)依靠企業借鑒國(guó)外經(jīng)驗設計交易規則、政府部門施壓督促解決客戶投訴所形成(chéng)的合力來推動，而難以通過(guò)行業協會(huì)調解或法院依法裁判的方式消解行業發(fā)展過(guò)程中必然出現的商業糾紛。

從中國(guó)在國(guó)際市場進(jìn)行大宗商品交易的處境而言，過(guò)去，中國(guó)因爲信息不對(duì)稱很難擺脫在國(guó)際市場上“一買就(jiù)跌，一賣就(jiù)漲”的不利局面(miàn)，若在國(guó)外期貨市場上套期保值以規避交易風險，則很容易被國(guó)際遊資“盯住”而開(kāi)展“金融狙擊”，通過(guò)反向(xiàng)拉擡或打壓價格，使我國(guó)買家難以實現規避價格風險的目标。爲此，將(jiāng)國(guó)際大宗商品市場的價格信息引入國(guó)内，讓中國(guó)的貿易商可以通過(guò)國(guó)内的交易平台購銷國(guó)外的現貨，同時(shí)在國(guó)内進(jìn)行套期保值的操作，避免因爲信息不對(duì)稱而被國(guó)際資本“循迹而入”。這(zhè)樣也有利于國(guó)内增加相應的稅收收入，并減少交易商的交易成(chéng)本。但是，由于國(guó)内對(duì)于石油等大宗産品的結算交割具有嚴格的資質要求，所以在交易平台上的交易商中隻有符合商務部、發(fā)改委及相關部門規定條件的企業才能(néng)申請交收。在這(zhè)一政策環境下，平台上的交易商更多是在追求通過(guò)價格波動賺取收益或者規避價格風險。這(zhè)種(zhǒng)現實情況是否會(huì)讓人産生“播下龍種(zhǒng)，收獲跳蚤”的憂慮呢?至少從發(fā)展目标的實現難度來看，還(hái)要靠政策的調整來給予支持。

目前，國(guó)内并非完全沒(méi)有相關的行業規範依據，例如商務部于2004年5月25日以商建發(fā)﹝2004﹞267号文《全國(guó)商品市場體系建設綱要》提出了對(duì)大宗商品交易的展望，國(guó)務院辦公廳于2005年1月8日以國(guó)辦發(fā)﹝2005﹞2号文《國(guó)務院辦公廳關于加快電子商務發(fā)展的若幹意見》、國(guó)家質量監督檢驗檢疫總局發(fā)布過(guò)《大宗商品電子交易規範》爲大宗現貨電子交易提供了規範依據。2005年4月1日實施的《電子簽名法》，商務部于2011年4月12日發(fā)布的《第三方電子商務交易平台服務規範》，以及商務部、中國(guó)人民銀行、證券業監督管理委員會(huì)于2013年8月15日公布的﹝2013﹞3号文《商品現貨市場交易特别規定(試行)》在2014年1月1日開(kāi)始實施，證監會(huì)、發(fā)展改革委、工業和信息化部、商務部、工商總局、銀監會(huì)于2013年12月23日發(fā)布的證監發(fā)﹝2013﹞74号文《關于禁止以電子商務名義開(kāi)展标準化合約交易活動的通知》，2013年12月31日發(fā)布的證監辦發(fā)﹝2013﹞111号《關于做好(hǎo)商品現貨市場非法期貨交易活動認定有關工作的通知》。上述規範依據雖然大緻框定了大宗現貨商品電子交易的市場預期，但給人的感覺還(hái)是“頭疼醫頭，腳痛醫腳”，缺乏足夠的計劃性。在國(guó)外期貨市場發(fā)展經(jīng)驗比較豐富的條件下，國(guó)内仍舊因爲期貨市場與大宗現貨電子交易市場的分治，而需要政府部門不斷出台規範性文件，來厘清兩(liǎng)個市場之間模糊的邊界。

二、借鑒域外交易模式造成(chéng)的問題

如果進(jìn)一步思考這(zhè)個問題，可能(néng)會(huì)想到私法領域“法無禁止即可爲”的基本判斷所面(miàn)臨的現實局限，在國(guó)内期貨市場已經(jīng)劃定範圍後(hòu)，大宗現貨商品電子交易隻要不越界，就(jiù)不算非法期貨。目前的國(guó)内大宗現貨電子交易模式很大程度上在學(xué)習國(guó)外期貨交易所的經(jīng)驗，例如倫敦金屬交易所的銅期貨交易，或者以美國(guó)西德克薩斯州的輕質低硫原油作爲期貨定價基準油的原油交易。當然，現貨原油交易的模式也在國(guó)外存在，例如北海布倫特輕質低硫原油就(jiù)是歐洲現貨市場基準油。但是，期貨交易本來就(jiù)應當歸屬于大宗現貨交易的範疇之内，因此大宗商品相似的交易方式會(huì)使得辨别兩(liǎng)者的差異顯得日漸困難。國(guó)内個人交易商投機趨向(xiàng)過(guò)于強烈的背景，則使得該行業内尚待完善的交易規則顯得捉襟見肘。

更令糾紛處理者備受困擾的問題是，國(guó)民普遍缺乏理性思考能(néng)力的現實，造成(chéng)許多“無知有錢敢撒潑”的客戶將(jiāng)投機交易視爲保本理财。當輕信網絡上各種(zhǒng)直播室或聊天群的投資建議而導緻損失的個人，在法院不敢開(kāi)門受理投訴的局面(miàn)下，傾向(xiàng)選擇信訪、聚衆等非理性維權方式給政府部門施壓時(shí)，所提出的極端主張則是全額償還(hái)本金，甚至索要精神損失費或雙倍賠償，而令法院和政府部門難以把這(zhè)些希望轉移損失的訴求，轉化爲公正的司法裁判結論以及規範化的立法建議。例如，在同一交易平台或某交易中心特定會(huì)員單位開(kāi)戶交易後(hòu)虧損的客戶們，會(huì)選擇在網絡上建立聊天群交流，因對(duì)一些交易操作點位的建議缺乏獨立判斷能(néng)力而受損的心情、以缺乏依據的判斷質疑交易中心的合法資質、交流談判索賠的技巧，以及相約通過(guò)信訪、聚衆等方式向(xiàng)交易中心施壓。

既然“法無禁止即可爲”，那麼(me)法院爲什麼(me)不敢受理這(zhè)類糾紛，或者在受理起(qǐ)訴後(hòu)選擇“以拖促調”的方式解決糾紛?重要的原因大概是，在政府部門還(hái)不能(néng)給大宗現貨電子交易與期貨交易清晰地劃清界限的背景下，法院的裁判將(jiāng)“惹禍上身”。法院的功能(néng)本來是借助將(jiāng)多重談判過(guò)程格式化的司法程序形成(chéng)權威的裁判結論，但在支持行業創新與維護社會(huì)穩定的多重價值壓力下，法院表現得有所顧慮也具有情有可原的理由。因爲一些省、市的金融主管部門也不堪忍受投資損失的客戶漸增的信訪量，而將(jiāng)省級部門具體管理的權限逐漸下放到市級部門，又進(jìn)一步下放到區級部門。但是，省級部門和中央政府的主管部門是否在積極調研，進(jìn)而提出相關的規範建議，推動立法進(jìn)程的加速呢?在2016年年初部分高校學(xué)者開(kāi)展的《期貨法》立法調研活動，似乎讓關注這(zhè)一問題的人士看到可能(néng)的希望。

以某省主管部門出台的規範性文件爲例，可以讓我們初步了解省級金融部門做出的努力。2013年5月21日以省政府辦公室﹝2013﹞55号文發(fā)布《某省交易場所管理辦法(試行)》，2014年10月22日某省金融辦以〔2014〕106号文發(fā)布了《省金融辦關于印發(fā)交易場所監管工作指引的通知》，2015年某省清理整頓領導小組以﹝2015﹞1号文發(fā)布了《關于開(kāi)展交易場所白銀交易規範整頓工作的通知》，某省金融辦以﹝2015﹞36号文發(fā)布了《某省交易場所白銀交易監管工作指引》。通過(guò)上述規範性文件的内容，我們可以看出政府主管部門的态度是，鼓勵金融創新以增強本地經(jīng)濟活力，但還(hái)是要盡量規範行業的發(fā)展。這(zhè)種(zhǒng)努力平衡的态度需要等待國(guó)家層面(miàn)的立法給出更加明确的指向(xiàng)，但中央主管部門也需要從地方的治理經(jīng)驗中尋求立法的線索。在這(zhè)樣的多重探索過(guò)程中，行業協會(huì)的身影仍未出現，行政管制仍舊是主導的思維方式，而行業自治的作用則有待加強。

三、關于規範大宗現貨電子交易行業發(fā)展的建議

爲方便人大代表、政協委員或官員、學(xué)者們了解大宗現貨電子交易行業的基本情況，在這(zhè)裡(lǐ)一些經(jīng)常被談及的問題進(jìn)行簡單的解釋：

現代市場經(jīng)濟的特點是從零散的個别交易走向(xiàng)批量化、标準化購銷的市場經(jīng)濟。在物流便捷的條件下，有利于降低企業倉儲成(chéng)本、安排生産計劃。國(guó)外并不限制期貨交易的商品品種(zhǒng)，但國(guó)内對(duì)期貨交易品種(zhǒng)嚴格限制，因此導緻國(guó)内期貨市場支持大宗商品交易的功能(néng)有限。在這(zhè)一背景下，國(guó)内的大宗現貨電子交易市場在近年來迅速發(fā)展，彌補了期貨市場的功能(néng)缺陷。

交易中心通過(guò)與數家會(huì)員單位簽訂合同，形成(chéng)交易中心提供交易軟件和價格信息等服務，會(huì)員單位接受交易商申請開(kāi)戶、銷戶的基本權利義務關系。交易中心對(duì)會(huì)員單位設定交易規則、提供相關服務，因此需要收取必要的服務費用。在會(huì)員單位爲自然人或企業交易商客戶辦理開(kāi)戶等服務的過(guò)程中，也需要收取服務費用。享受這(zhè)些服務的客戶需要在每筆交易過(guò)程中支付這(zhè)兩(liǎng)部分服務費用。爲了方便計算，在交易規則和結算方法中，把兩(liǎng)部分費用合稱爲手續費。由于在行業發(fā)展初始階段，創新與運營成(chéng)本都(dōu)比較高，所以交易中心向(xiàng)會(huì)員單位、會(huì)員單位向(xiàng)客戶收取的服務費用都(dōu)比較高。那麼(me)，作爲這(zhè)兩(liǎng)種(zhǒng)交易費用總和而表現出的手續費額度自然比較高。

交易中心爲了保證會(huì)員單位客戶的交易資金安全，需要與數家銀行簽訂資金存管合作協議，以交易中心名義在銀行開(kāi)立專門存放客戶資金的結算賬戶，由銀行負責監管該賬戶内的保證金安全，不得用于購買支付憑證、不得透支等。此類資金存管協議在不同的銀行分别稱爲集中式銀商轉賬業務協議、銀商通業務合作協議、銀商轉賬兩(liǎng)方服務協議、資金監管服務合作協議、第三方存管業務合作協議、銀商轉賬業務合作協議等。

交易中心的會(huì)員單位通常既可獨自招攬交易商開(kāi)立賬戶，也會(huì)接受經(jīng)紀商介紹的客戶。通常交易中心會(huì)要求客戶在開(kāi)戶時(shí)被充分告知風險，并通過(guò)回訪電話錄音或告知短信、郵件等方式确認已經(jīng)認識到風險。隻有符合具備風險承受能(néng)力、相關專業知識與必要交易經(jīng)驗的客戶，才屬于合格的客戶。如果客戶欠缺對(duì)交易風險的認識，或者缺乏專業判斷能(néng)力，就(jiù)很可能(néng)在面(miàn)對(duì)交易損失時(shí)，將(jiāng)這(zhè)種(zhǒng)金融運作視同類似賭博的遊戲。這(zhè)種(zhǒng)認識的依據很大程度上來源于，一些經(jīng)紀商的業務員爲了招攬客戶所做的盈利概率宣傳，以及爲了鼓勵缺乏專業知識的客戶參與交易而提出的買賣建議，甚至許諾以更高水平的行情分析人員爲客戶提供贈予的建議服務。由于投機交易商選擇的是短線操作，因此對(duì)行情判斷的失誤導緻投資建議緻損的可能(néng)性就(jiù)非常高。在缺乏專業知識的客戶看來，這(zhè)種(zhǒng)對(duì)價格行情漲跌的判斷與賭博并沒(méi)有區别，所以對(duì)于因此造成(chéng)的損失應由交易中心或其會(huì)員單位負擔的謬論也就(jiù)不足爲奇。

實際上，在一個大宗現貨電子交易中心的制度設計中，至少包括會(huì)員及代理商管理制度、投資者适當性管理制度、交易品種(zhǒng)及交易規則、交易系統管理制度、客戶資金管理辦法、風險控制制度、交收管理辦法、倉儲管理制度、結算管理辦法、财務管理制度、信息披露制度。交易中心對(duì)于會(huì)員單位的監管辦法包括：會(huì)員資質管理辦法、會(huì)員監督管理辦法、會(huì)員違規處理辦法、會(huì)員宣傳管理辦法、會(huì)員分級管理辦法、會(huì)員分支機構管理辦法、風險準備金管理辦法等。在交易交收方面(miàn)包括：會(huì)員号及客戶交易賬号編碼規則、客戶開(kāi)戶管理規定、模拟賬戶管理制度、實盤賬戶管理制度、指定交收倉庫管理辦法、倉庫單據管理辦法、指定商品交收中心管理辦法等。

由此可見，在政策環境改變難度較大的國(guó)内經(jīng)濟發(fā)展背景下，支持大宗現貨電子交易平台發(fā)展有利于增強我國(guó)在國(guó)際商品貿易中的話語權，但行業創新過(guò)程中需要經(jīng)曆一個相對(duì)漫長(cháng)、痛苦的摸索期，除了借助具有高度計劃性的立法來克服機動化的行政監管存在的局限，迅速培育行業協會(huì)促進(jìn)企業自律同樣是重要條件。在對(duì)期貨交易實行行政特許的制度慣性推動下，沿襲這(zhè)一思路以扶植數家運營規範、創新實力較強的交易中心，更容易避免投機交易功能(néng)膨脹導緻的客戶受損問題。顯而易見，長(cháng)線投資爲主、價值投資爲主，更容易直接避免短線操作失誤造成(chéng)的風險。但是，在個人投資者比例偏高的國(guó)情下，大力普及金融知識、法治常識，解決國(guó)民智識水平偏低、理性判斷能(néng)力不足導緻的愚昧狀态，顯然也有利于從長(cháng)遠角度避免盲目投資造成(chéng)損失後(hòu)衍生的亂象。

餘 論

由于國(guó)際經(jīng)濟局勢震蕩、國(guó)内經(jīng)濟發(fā)展速度放緩的宏觀局勢影響，各界人士對(duì)國(guó)内經(jīng)濟發(fā)展“脫實向(xiàng)虛”的問題發(fā)表了許多看法，基本上都(dōu)贊成(chéng)發(fā)展制造業、倡導“工匠精神”的重要性，同時(shí)對(duì)于房産業、金融業等行業中可能(néng)溢出的經(jīng)濟泡沫較爲警惕。一國(guó)經(jīng)濟的發(fā)展目标在于滿足國(guó)民生産、生活的物質與精神需要。在交易分工細化的趨勢下，形成(chéng)不同的産業格局變遷局面(miàn)，都(dōu)離不開(kāi)供、求因素的合力驅動。在初級市場經(jīng)濟向(xiàng)發(fā)達市場經(jīng)濟變遷的過(guò)程中，供給與需求對(duì)價格的影響差異問題逐漸令人倍感困惑，大量以投機心态追求資産保值、增值的群衆更爲看重需求因素的作用，即便關注供給因素的作用，也隻是在勞動技能(néng)、經(jīng)營技能(néng)、實物資本、貨币資本、環境條件、政策條件等供給要素中選擇可以形成(chéng)二級市場的衍生品作爲交易的對(duì)象，比如在股票市場、生産資料大宗商品交易市場、碳排放權與排污權市場等努力賺取差價。這(zhè)種(zhǒng)趨向(xiàng)是市場經(jīng)濟條件下社會(huì)分工細化的曆史條件使然，但市場參與者一旦執迷于投機，就(jiù)可能(néng)成(chéng)爲泡沫經(jīng)濟的犧牲者，因此政府監管方面(miàn)對(duì)市場格局、交易模式的規範就(jiù)變得不可或缺。在國(guó)内的大宗商品交易因爲缺乏庫存與實物交割，而出現演變爲類金融交易趨向(xiàng)的情況下，監管層與理論界需要宣傳金融業的本質在于促進(jìn)資金融通的效率，指出立足于精細化貸款技術的普惠金融才是金融業發(fā)展的正途，而過(guò)度投機的衍生品交易一旦缺乏實體産業的支撐就(jiù)會(huì)淪爲必將(jiāng)破滅的泡沫。

(來源：鹿頭社）

江蘇金融辦近期發(fā)出相關監管文件，通知各市金融辦、昆山市、泰興市、沐陽縣金融辦監管力度進(jìn)一步收緊。

江蘇金融辦下發(fā)監管通知：重視交易場所信訪投訴強化屬地監管職責

江蘇金融辦下發(fā)監管通知指出江蘇省内各地區交易場所要加快與江蘇登結算的對(duì)接工作，截止2016年底未接入的將(jiāng)限制業務發(fā)展。

針對(duì)日益突出的現貨市場客戶投訴和維權事(shì)件，江蘇金融辦要求各類交易場所高度重視客戶投訴處理工作及時(shí)反饋，保障投資者合法權益，消除群體性事(shì)件隐患，同時(shí)督促轄區内各類交易場所建立健全信訪投訴處理機制，形成(chéng)有效暢通的投訴渠道(dào)、公開(kāi)透明的處理流程，采取合理措施，穩妥化解風險。

在監管方面(miàn)，江蘇金融辦下發(fā)監管通知明确各市縣區金融辦是交易場所日常監管工作的責任主體，強化屬地監管職責，督促轄區各類交易場所規範經(jīng)營控制風險。

交易所整改不力將(jiāng)面(miàn)臨關閉或取締

“各地金融辦要認真梳理信訪投訴中反映的問題，對(duì)投訴頻繁且不能(néng)有效解決的交易場所要采取相應措施，督促其進(jìn)行整改，對(duì)于整改不力、無正當理由逾期未完成(chéng)整改或繼續非法經(jīng)營的交易所，堅決予以關閉或取締。”

 　近段時(shí)間曬資質成(chéng)熱潮，但資質并不能(néng)作爲門檻，某些交易所拿著(zhe)資質爲所欲爲，投資人叫(jiào)苦連天，信訪對(duì)象長(cháng)期整改不力將(jiāng)會(huì)對(duì)行業造成(chéng)非同一般的影響，關閉或取締能(néng)夠維持行業的良性健康。

江蘇金融辦下發(fā)監管通知：關于落實江蘇省金融辦監管文件加強交易商适當性管理

交易場所行業内交易商是指與交易産品相關的生産類、貿易類、加工類等交易商，包含與産業相關聯的個體工商戶。行業内交易商開(kāi)立交易賬戶時(shí)，需提供統一社會(huì)信用代碼、營業執照等相關證明材料。如個體工商戶或者自然人作爲行業内交易商入市且缺乏上述材料的，需由行業相關機構出具行業交易商證明。

被交易中心确定爲“休眠賬戶”的交易商，若交易商需再次獲取交易權限的，應滿足上述第一或第二條規定條件；在适用第一條規定條件時(shí)，“休眠賬戶”中的保證金餘額不應低于50萬元。

（來源：和訊現貨）

近日，和訊現貨從中蘇商品交易中心官網得知江蘇省金融辦于7月25日發(fā)布《關于進(jìn)一步加強對(duì)全省各類交易場所監管的通知》（以下簡稱通知），從投資者适當性管理、交易場所和交易産品審批、對(duì)接統一登記結算系統、重視交易場所信訪投訴、強化屬地監管職責五個方面(miàn)進(jìn)一步加強全省各類交易場所監管。

加強投資者适當性管理 逐步下線引用第三方行情模式交易産品

據了解，今年二月份，江蘇省金融辦印發(fā)《關于進(jìn)一步加強對(duì)引入第三方價格交易場所監管的通知》中規定投資者申請入市開(kāi)戶時(shí)保證金賬戶可用資金餘額不得低于10萬，此次通知中，將(jiāng)這(zhè)一限制提高到50萬元并且名下資産市值不得低于200萬，行業内客戶開(kāi)戶時(shí)需提供統一社會(huì)信用代碼等相關證明材料。江蘇金融辦此舉意在維護投資者合法權益，确保投資者是行業内客戶或合格投資者。

通知要求各級金融辦要在源頭上認識和把控交易場所設立風險，從發(fā)起(qǐ)股東、股權結構、交易模式、交易産品、風險防範等方面(miàn)進(jìn)行初審嚴格把關。對(duì)采用引入第三方行情模式的交易産品，應通過(guò)不斷不斷提高投資者門檻和保證金比例，促使其逐步下線。目前，國(guó)内微盤交易品種(zhǒng)行情多是引用國(guó)外交易所數據，業内人士分析，這(zhè)一通知或將(jiāng)直接影響時(shí)下發(fā)展如火如荼的微盤業務逐漸關停。

對(duì)采用發(fā)售模式的交易産品，應至少符合以下要求：一是産品立足江蘇特色産業，切實服務實體經(jīng)濟，同時(shí)把握好(hǎo)産品規模，杜絕因市場模式太小而引起(qǐ)的操縱市場行爲；二是圍繞供給側結構性改革，以擴大市場爲出發(fā)點，設立交易産品存續期，且要在存續期内完成(chéng)産品的全部交割；三是有效控制價格，防止其暴漲暴跌脫離現貨價格；四是做好(hǎo)投資者适當性管理，确保投資者是行業内客戶或交易場所的合格投資人；五是明确兜底方案，存續期滿如果不能(néng)實現全部交割交易所承擔兜底處置責任。

重視交易場所信訪投訴 強化屬地監管職責

通知指出江蘇省内各地區交易場所要加快與江蘇登結算的對(duì)接工作，截止2016年底未接入的將(jiāng)限制業務發(fā)展。

針對(duì)日益突出的現貨市場客戶投訴和維權事(shì)件，江蘇金融辦要求各類交易場所高度重視客戶投訴處理工作及時(shí)反饋，保障投資者合法權益，消除群體性事(shì)件隐患，同時(shí)督促轄區内各類交易場所建立健全信訪投訴處理機制，形成(chéng)有效暢通的投訴渠道(dào)、公開(kāi)透明的處理流程，采取合理措施，穩妥化解風險。

在監管方面(miàn)，通知明确各市縣區金融辦是交易場所日常監管工作的責任主體，強化屬地監管職責，督促轄區各類交易場所規範經(jīng)營控制風險。

據了解，近日，已有部分交易場所根據通知落實金融辦監管，加強交易商适當性管理。9月1日，中蘇商品交易中心發(fā)布公告，新開(kāi)戶交易商需要滿足在保證金賬戶開(kāi)立時(shí)可用資金餘額不低于50萬元，名下資産市值不得低于200萬。交易商資産包含動産和不動産，開(kāi)立賬戶時(shí)需提供合法有效的資産證明材料，如是行業内交易商，開(kāi)立交易賬戶時(shí)需提供統一社會(huì)信用代碼、營業執照等相關證明材料。

（來源：和訊現貨）

在互聯網金融大整治的大背景下，新一輪的各類交易所整治又已開(kāi)始。

據了解，上海市清理整頓各類交易場所領導小組辦公室近日下發(fā)了《關于加強本市各類交易場所風控防控工作的通知》（下稱“通知”），要求市公安局、銀監局、證監局、社區街道(dào)聯合加強整治力度，清理整治各類交易場所，著(zhe)重強調“四不得”：

“不得未經(jīng)批準擅自設立分支機構或經(jīng)營網點、不得未經(jīng)批準擅自轉讓或變更股權、不得未經(jīng)批準擅自新增或變更交易品種(zhǒng)、不得以交易場所名義對(duì)外擔保和股權質押等”。

“通知”再次強調市有關部門以業務歸口管理爲原則，各區縣人民政府以屬地管理爲原則做好(hǎo)各自工作，市商務委負責商品現貨市場管理。

具體到各部門，《通知》也有明确要求：

上海市公安局要加大交易場所及相關責任人員違法犯罪行爲的打擊力度；上海銀監局要督促商業銀行不得爲非法交易場所提供系統、開(kāi)戶和結算業務；上海證監局要做好(hǎo)商品現貨市場非法期貨交易的認定；各區人民政府要充分發(fā)揮街道(dào)、社區、樓宇管理單位等力量，加強日常巡查和風險排查。

根據上海市金融辦2013年12月31日發(fā)布的消息，曆時(shí)兩(liǎng)年的上海各類交易場所清理整頓工作已全面(miàn)完成(chéng)，有38家交易場所通過(guò)了清理整頓驗收。實際上，作爲互聯網金融整治的内容之一，近期全國(guó)各地都(dōu)在整頓規範各類交易市場。比如，天津文交所停業整頓，8月16日天津文化産權交易所郵币卡交易中心暫停交易。另有消息稱，天津市轄區内三十餘家交易所，將(jiāng)于近日全部停業整頓，檢查合格一家，開(kāi)業一家。

重慶市也在7月底下發(fā)了《關于進(jìn)一步加強要素市場風險防控工作的通知》，針對(duì)要素市場的風險防控劃定16條“紅線”，明确不得開(kāi)設網絡借貸中介公司（P2P）或開(kāi)展相關業務等措施。

這(zhè)些交易場所，一般均未經(jīng)國(guó)家有關部門批準，大多藝術品、原油、白銀之類的大宗商品交易。這(zhè)類交易場所由于缺乏有效監管，跑路、資金斷鏈等亂像不斷，有的則直接涉及犯罪。其中，最引人關注的就(jiù)是，這(zhè)些機構把風險極高的産品賣給了風險承受度較低的普通投資者。

按照業界的說(shuō)法，各類交易場所已經(jīng)經(jīng)過(guò)了兩(liǎng)輪清理整頓，第一輪始于2011年，起(qǐ)點是2011年11月國(guó)務院發(fā)布了《關于清理整頓各類交易場所切實防範金融風險的決定》（即“38号文”）；第二波是2014年，重點指向(xiàng)了資金監管，但實際也是上一輪的延續。

2014年9月5日證監會(huì)曾對(duì)外發(fā)布消息稱，全國(guó)範圍内對(duì)各類交易場所的清理整頓工作已經(jīng)取得積極成(chéng)效，當時(shí)已有29個省(區、市)和5個計劃單列市的清理整頓工作通過(guò)聯席會(huì)議驗收，剩餘的的兩(liǎng)個省市包括雲南和天津市。直至2016年4月15日，天津、雲南等地交易所也一直尚未通過(guò)國(guó)務院清理整頓各類交易場所部際聯席會(huì)議檢查驗收。

（來源：澎湃）

随著(zhe)供給側結構性改革的踐行深入，去年以來，商品現貨市場去産能(néng)日漸顯著，而大宗商品場内場外市場也快速活躍。與此同時(shí)，交易誤區及風險點有所增多。在此背景下，爲處理好(hǎo)創新發(fā)展與風險管控的關系，推動場内場外兩(liǎng)個市場的協調發(fā)展，8月30日，由知名科技公司金網安泰主辦、商通社承辦的“科技創新與風險管理” 研讨會(huì)在北京舉辦。

原證監會(huì)研究中心、正局級研究員黃運成(chéng)就(jiù)“如何運用科技創新管控市場風險”做了主題演講。

以下爲文字實錄：

黃運成(chéng)：

感謝證券報的邀請，感謝金網安泰對(duì)會(huì)議的支持。

前不久，王甯給我講開(kāi)一個小型座談會(huì)，談談科技創新的事(shì)，我就(jiù)想怎麼(me)談呢？昨天王甯又把一些具體的題目發(fā)給我，說(shuō)技術公司要走向(xiàng)公衆公司，要利用好(hǎo)資本市場，我說(shuō)這(zhè)都(dōu)沒(méi)有問題。前不久我看了一本書，加上我的一些體會(huì)，主要是“向(xiàng)傳統呐喊”，裡(lǐ)面(miàn)我寫了創新與轉型的内容，結合這(zhè)本書和我的一些體會(huì)給大家做一個分享。這(zhè)是我想講的一個主要意思，四個方面(miàn)的問題：

一、科技創新的本質

二、制度創新的意義

三、資本市場政治

四、建立國(guó)際秩序

一、科技創新的本質（以美國(guó)芝加哥商業交易所的科技創新爲例）

芝加哥商業交易所的科技創新有很多，我們舉一點，從公開(kāi)喊價制度到電子化交易。剛才李克在緻詞中也說(shuō)到，中國(guó)電子化交易實行了將(jiāng)近20年，大家都(dōu)司空見慣，認爲一開(kāi)始就(jiù)是電子化交易。但從公開(kāi)喊價制度到電子化交易經(jīng)曆了一場很大的博弈。對(duì)于公開(kāi)喊價制度，現在基本都(dōu)不是太熟悉了，除了一些期貨界的老同志之外，年輕人可能(néng)對(duì)這(zhè)個制度不是太熟悉，并且現在國(guó)際上保留這(zhè)種(zhǒng)制度的交易所也沒(méi)有很多了，或者是作爲傳統在保留，像LME，大部分都(dōu)是電子化交易的。

中間我插一個影響交易場所發(fā)展幾大因素：治理結構、交易系統、清算結算、交易産品、風控系統。今天我的PPT主要涉及到交易系統和治理結構，其他涉及不多。

公開(kāi)喊價制度的特點：場内交易員（紅馬甲），他身邊有很多台電話；交易場所實行的是經(jīng)紀人制度；交易所的管理架構是會(huì)員制，會(huì)員通過(guò)投票來決定交易所重大事(shì)項，這(zhè)是基本特點。

公開(kāi)喊價制度存在的問題：1.人的速度和計算機相比，下單速度慢，出錯率比較高，不同的人熟練程度不一樣，出錯率也不一樣；2.道(dào)德風險，交易員與經(jīng)紀人間的尋租行爲，這(zhè)是兩(liǎng)類人，場内交易員和場外經(jīng)紀人。隻要有人在就(jiù)有人情在，就(jiù)有熟悉不熟悉的情況，制度就(jiù)會(huì)有好(hǎo)壞、尋租。美國(guó)也是這(zhè)樣，經(jīng)紀人和交易員熟悉了，他可能(néng)把我的單子先下，把不熟悉的人的單子往後(hòu)挪一挪，這(zhè)中間絕對(duì)公平是沒(méi)有的，另外看到行情好(hǎo)的時(shí)候他有可能(néng)把自己的單子先下去了，所以存在著(zhe)尋租行爲；3.經(jīng)紀人公司發(fā)展的快慢不均，大型經(jīng)紀人公司成(chéng)立了集團，經(jīng)紀人集團控制著(zhe)交易所的重大決策。當然不能(néng)算它的問題，但這(zhè)裡(lǐ)面(miàn)也會(huì)有問題，集團是利益集團，綁架了交易所，可能(néng)情況不一樣，整個利益訴求、發(fā)展的方向(xiàng)是不一樣的；4.交易效率低，什麼(me)事(shì)都(dōu)要通過(guò)會(huì)員投票來決定，比如交易所内部的衛生間要換顔色，通過(guò)會(huì)員投票決定，成(chéng)立衛生間顔色指導委員會(huì)，不能(néng)一個人說(shuō)了算，反映了效率的問題，所以曆史上在一段時(shí)間内交易量下降，利益集團格局存在著(zhe)固化的現象。

針對(duì)這(zhè)些情況，1987年，CME在梅拉梅德爲首的這(zhè)樣一批創新的人中間開(kāi)始推進(jìn)電子化交易的科技創新。電子化交易系統在歐洲有些地方也是嘗試過(guò)的，雖然沒(méi)有大規模的采用。在上世紀80年代，美國(guó)芝加哥交易所并沒(méi)有在全球占領領導地位，交易所成(chéng)立最早的也不是CME，芝加哥期貨交易所比CME早50年。并且芝加哥也是一個二線城市，當時(shí)的商品期貨也沒(méi)有在整個工業革命中占有重要的位置。他們想爲了推進(jìn)交易所的發(fā)展，推進(jìn)科技創新，他們就(jiù)從各個方面(miàn)去創新，首先是交易系統的改革，這(zhè)是一個革命性的轉變。

電子化交易的好(hǎo)處：1.減少下單出錯率，提高下單速度；2.杜絕交易員和經(jīng)紀人的尋租行爲；3.通過(guò)交易系統電子化把全球能(néng)夠連接的交易所都(dōu)連接在一起(qǐ)，讓市場大大開(kāi)拓了，國(guó)際化的程度大大開(kāi)拓。

但這(zhè)件事(shì)情不是一件簡單的事(shì)情，這(zhè)種(zhǒng)技術創新背後(hòu)一定和利益格局聯系在一起(qǐ)，帶來了挑戰：1.部分交易員和經(jīng)紀人要丢掉飯碗，都(dōu)采取電子下單要這(zhè)些人幹什麼(me)？并且這(zhè)些人的收入一部分來自于交易收入，還(hái)有一部分來自其他收入，就(jiù)像背後(hòu)的一些交易和尋租行爲，這(zhè)些都(dōu)是他們收入很大的一部分。經(jīng)紀人集團對(duì)交易員的獎勵也是根據交易員爲集團創造了多大的利益，一推行電子化這(zhè)些都(dōu)不存在，需要另謀職業，從事(shì)了十幾年、二十年的工作現在面(miàn)臨了挑戰。2.交易所内部的利益格局重新分配，原來經(jīng)紀人之間的利益格局和場内交易員優秀與否緊密相關，場内交易員的數量和交易席位價格都(dōu)聯系在一起(qǐ)，他們不完全是經(jīng)紀這(zhè)塊，因爲交易席位每天都(dōu)在拍賣，交易好(hǎo)了席位就(jiù)高了，不好(hǎo)的時(shí)候再買進(jìn)來，這(zhè)種(zhǒng)利益格局現在又重新分配。3.交易所内部的權力格局重新洗牌，原來是經(jīng)紀人集團的老大，說(shuō)話就(jiù)算，影響力最大，現在推出電子化交易系統後(hòu)是不是還(hái)是這(zhè)樣的格局，那也說(shuō)不好(hǎo)？這(zhè)就(jiù)是三大挑戰。

反對(duì)者對(duì)電子化交易的責難：1.公開(kāi)喊價制度是亘古不變的最優制度；2.電子化交易是異端邪說(shuō)；3.瘋狂的舉動，不可思議；4.推進(jìn)電子化有可能(néng)葬送CME在全球的領導地位。對(duì)這(zhè)種(zhǒng)情況，諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎的獲得者米爾頓·弗裡(lǐ)德曼對(duì)阻礙創新的這(zhè)種(zhǒng)現象的評價：現狀的獨裁，我已經(jīng)把持這(zhè)種(zhǒng)現狀就(jiù)不希望它改變。利奧·梅拉梅德評價：創新是資本市場最殘酷的戰争。

推進(jìn)電子化交易系統創新遇到的困難：1.在大家博弈的過(guò)程中，反對(duì)者也做一些讓步，在正常交易時(shí)間内你不能(néng)搞，可以給你一點時(shí)間，在正常交易時(shí)間之外做一點實驗。2.現有的交易品種(zhǒng)都(dōu)不能(néng)用電子化交易，可以選擇一些小品種(zhǒng)，當時(shí)就(jiù)選了迷你标普500指數期貨，來進(jìn)行試驗。3.把推動創新的人排擠出交易所領導層。和中國(guó)目前看到的情況當時(shí)在國(guó)外都(dōu)是一樣，隻是我們離得遠不知道(dào)他的一些具體情況。

電子化交易勝利的意義：結果是創新取得了勝利，1.使交易說(shuō)的成(chéng)交量翻了幾倍到幾十倍、上百倍，這(zhè)是一個重要的突破，包括迷你标普500指數期貨，一開(kāi)始看不上這(zhè)個指數，是小品種(zhǒng)又是迷你，但是很活躍，最後(hòu)他們允許這(zhè)種(zhǒng)500指數期貨和場内大品種(zhǒng)之間進(jìn)行套利，就(jiù)把整個活躍度搞起(qǐ)來了，一下子取得了成(chéng)功。成(chéng)功後(hòu)，推動創新的人的地位就(jiù)穩固了，可以做其他的一些事(shì)情了。2.确立了CME在全球期貨行業的領導地位，也把芝加哥從一個二線城市地位提升到全球知名城市。所以，創新帶來的效益和影響是廣泛的。

科技創新的本質是什麼(me)？1.對(duì)現狀獨裁的一種(zhǒng)挑戰。2.是重新分配資本市場的利益格局。3.重新分配交易所的權力結構。那些無視事(shì)實或者不敢面(miàn)對(duì)現實的人最重要被曆史所抛棄，這(zhè)是我們通過(guò)創新體會(huì)到的。現在全球都(dōu)是電子化交易了。

在我們這(zhè)裡(lǐ)，看似這(zhè)些重大的問題都(dōu)是難以克服的問題。這(zhè)就(jiù)是創新面(miàn)臨的一些障礙。

二、制度創新的意義

CME集團發(fā)展的曆程

1848年，芝加哥期貨交易所（CBOT），成(chéng)立，它不是CME，最後(hòu)合并成(chéng)CME集團它的曆史才衍生。1872年紐約黃牛與耐勞交易所成(chéng)立，并且于1882年發(fā)展爲紐約商業交易所（NYMEX）。1898年，芝加哥奶牛與蛋類交易所成(chéng)立，并于1919年成(chéng)爲芝加哥商品交易所（CME），CME比芝加哥期貨交易所成(chéng)立晚了50年，但它之所以不斷的發(fā)展，最後(hòu)它取得了全球的領導地步就(jiù)是創新的力量。1933年紐約商品交易所（COMEX）成(chéng)立。1994年COMEX與NYMEX合并成(chéng)爲新的NYMEX，2002年CME挂牌上市，這(zhè)是重要的一步。到2005年CBOT也挂牌上市。2006年NYMEX重新挂牌上市。2007年成(chéng)立了交易所集團，CME與CBOT合并成(chéng)立CME集團，兩(liǎng)個交易所之間競争非常激烈，品種(zhǒng)都(dōu)是相同的，你上什麼(me)我上什麼(me)，互相打探對(duì)方的信息，交易所的領導人也是經(jīng)常互挖，最後(hòu)他們決定與其這(zhè)樣互相鬥，還(hái)不如和。因爲你面(miàn)臨的對(duì)手不完全是芝加哥這(zhè)個城市中的各個交易所，還(hái)面(miàn)臨了歐洲期貨交易所，紐約交易所、倫敦交易所等等這(zhè)樣一些競争，逼迫你在各種(zhǒng)選擇中做一個相對(duì)好(hǎo)的選擇，你不這(zhè)樣做也可能(néng)相互都(dōu)活得不好(hǎo)，如果相互幫助一把大家都(dōu)做大了，所以，他們成(chéng)立了。成(chéng)立以後(hòu)收購了紐約商品交易所。

這(zhè)裡(lǐ)講到資本市場重要性我又插了一個PPT，美國(guó)洲際交易所（ICE）發(fā)展曆程。現在全球三大交易所，一個是剛才說(shuō)到的CME集團，二是美國(guó)洲際交易所ICE，第三個是歐洲期貨交易所，三大交易所控制了全球的商品交易、能(néng)源交易和金融期貨交易。美國(guó)洲際交易所要更野，發(fā)展十幾年的工夫，1997年開(kāi)始做OTC交易，一定是沒(méi)有我們現在做得好(hǎo)。到了2000年成(chéng)立ICE交易所。2001年收購了國(guó)際石油交易所，收購之後(hòu)把這(zhè)個殼公司上市，2007年收購了紐約商品交易所NYBOT，到2010年又把芝加哥期貨交易所收購了，我也去過(guò)芝加哥的辦公室，那個老頭很健康，他給我給介紹他在天安門廣場100美元購買了郵票，現在這(zhè)個郵票也值不少錢。2013年收購紐約泛歐交易所集團，十年工夫。它現在底下有14家證券期貨交易所，9家結算所，發(fā)展速度比CME還(hái)快。

因爲我和他們以前的總華代表也比較熟悉，紐約交易所有220多年曆史，是個老牌的交易所，被一個十歲的小青年給收購了，不可思議。收購之後(hòu)，他的意思說(shuō)他不是看重紐約交易所本身的情況，而是看重泛歐交易所在全球的産品線和期貨的一部分（期貨的部分更有盈利），90%的高管全部換掉了，收購是一個殘酷的事(shì)。

全球期貨交易所股份化趨勢，具體時(shí)間點我不講了。

CME1999年前醞釀著(zhe)要股份化上市，他們認爲是難度很大的一件事(shì)，因此叫(jiào)做登月行動。

1999年前CME面(miàn)臨的形勢：1.與芝加哥期貨交易所的競争十分激烈；2.期貨市場的發(fā)展有四個裡(lǐ)程碑：股份化和上市是第一個裡(lǐ)程碑，第一個是推出金融期貨，這(zhè)是上世紀70年代的事(shì)。第二個裡(lǐ)程碑是：采用現金交割，這(zhè)是目前我們沒(méi)有開(kāi)展很多的，或者是我們對(duì)很多東西還(hái)有異議的。3.采用電子化交易系統；交易所股份化和上市。當時(shí)場外市場發(fā)展迅速：美林、高盛、還(hái)有現貨都(dōu)在參與場外交易發(fā)展，他們在場外交易發(fā)展很簡單，就(jiù)是要打造交易市場的百貨商店，把交易和融資的問題結合起(qǐ)來，滿足交易市場參與者的各種(zhǒng)各樣的興趣。場外市場戰刀全部場外市場交易的90%多，場外市場對(duì)場内市場也是有很大的壓力和競争，所以它面(miàn)臨了這(zhè)樣的形勢。4.交易所本身要做各種(zhǒng)改造升級要錢，最初交易所的定位和我們現在的情況一樣，定位爲非盈利交易場所，會(huì)員制，他們的會(huì)員是參與重大決策的，不像我們有的會(huì)員制。5.國(guó)際競争比較激烈，大的市場已經(jīng)全部開(kāi)放，他在芝加哥租了幾千平米辦公室，拿了當地的牌照來做，國(guó)際競争非常激烈，這(zhè)些機構都(dōu)采用了電子化交易系統。6.交易所組織形态面(miàn)臨轉型，歐洲有部分交易所已經(jīng)股份化了，你們看看時(shí)間表就(jiù)行。7.采用現在共治治理方式是面(miàn)臨當今的潮流。

2002年12月6日取得成(chéng)功，CMI成(chéng)功在紐約交易所上市，開(kāi)盤價35美元，總是值超過(guò)250億美元。這(zhè)個成(chéng)功爲交易所内部的交易系統改造提供了資金，這(zhè)是一個重要的意義。爲收購和合并充足，芝加哥期貨交易所做了技術和資金的準備。第三，凝聚了交易所内部的人心和士氣。一般的人上去不能(néng)激勵措施，但他們對(duì)大家很有信心，爲交易所的集團化發(fā)展做了制度上的準備。

　　我畫了一張圖和大家分享，其實和我們現在的情況非常接近，美國(guó)有一位詩人寫的詩，把交椅所曾經(jīng)有過(guò)的名稱寫出來了，我感覺很有意義：60年代它叫(jiào)騙子，哄騙孤兒寡母，騙得人家傾家蕩産。70年代叫(jiào)做冒牌貨，巧取紐約和倫敦市場，過(guò)去你就(jiù)是騙子，在騙子場所工作。80年代之所以它發(fā)展起(qǐ)來， 這(zhè)和金融期貨的發(fā)展有關系，稱它爲幸運兒了，它是風險套保者，這(zhè)給了它一些名義和面(miàn)子，獲得一些地位了。2008年，21世紀，它自己稱之爲美國(guó)最偉大的改革創新領跑者，其他的金融機構在金融風暴中有的獲得了一些國(guó)家的補助，獲得了政府的一些資金上的支持，使它免予破産。但CME沒(méi)有獲得任何外部的支持。在全球金融危機當中，它是各種(zhǒng)市場重運行，尤其是每年的期貨風險和頭寸，都(dōu)得到了償付，對(duì)他們來講那是非常了不起(qǐ)的。你看他們的書也是非常驚心動魄的，夜裡(lǐ)正在睡，電話叫(jiào)醒了。明天早上我的保證金2億，保證金如何能(néng)夠獲得，如果獲不得的話能(néng)不能(néng)開(kāi)場，那你的決策從哪來，半夜從哪裡(lǐ)調錢？所以他們也很殘酷。到21世紀2008年它戰勝了所有的困難以後(hòu)，給它一個新名稱“全球最偉大的改革創新領跑者”。從騙子到最偉大的改革創新的領跑者經(jīng)曆了50年，這(zhè)就(jiù)是他們發(fā)展的路徑。

　　中國(guó)資本市場發(fā)展面(miàn)臨的問題

　　去年的股災，從牛市起(qǐ)步到瘋牛形成(chéng)，再到股市暴跌導緻整個股市流動性缺失。6月19号上證綜指重挫6.42%，創業闆指數下跌5%，兩(liǎng)市近千隻股票跌停。從去年6月15号到8月26号，滬指累積跌幅高達41%，這(zhè)是多大的一個曆史事(shì)件。下跌拉開(kāi)了多米諾骨牌反應。先是機構去杠杆，然後(hòu)是個股去杠杆，實際上我們現在回憶一下它的情況，當時(shí)一些利用杠杆的機構，包括提供杠杆的機構怎麼(me)也想不到，他會(huì)受風險影響。因爲首先有一個風險提示，我給你加杠杆了以後(hòu)，加到10%的杠杆，不會(huì)影響到我提供資金本身，但做夢沒(méi)有想到整個市場不行了，出不去多米諾骨牌效應出現了。

　　今年以來市場風險的演變過(guò)程，這(zhè)個不講了。市場開(kāi)始是怎麼(me)搞活的，流動性的過(guò)程。

2015年股災的影響

　　今天我們仍然對(duì)這(zhè)個問題沒(méi)有做深入反思，上次證券公司一個論壇請我去講，我說(shuō)，迄今爲止，沒(méi)有一個權威的報告對(duì)這(zhè)一重大的全球關注的事(shì)件做出分析和反思，這(zhè)怎麼(me)說(shuō)都(dōu)不應該。有很多證券公司權威人士寫過(guò)文章，但都(dōu)是從一個角度。具有2億開(kāi)戶者，影響廣泛的市場發(fā)生的事(shì)件不去拿出一個權威報告來，在哪個市場能(néng)容忍這(zhè)種(zhǒng)事(shì)情，這(zhè)是一個市值從50萬億下降到24萬億，蒸發(fā)近4成(chéng)。

　　改革的進(jìn)程也受到了很大的影響，大家查查曆史的情況。2015年，因爲是改革推動的市場，2016年全面(miàn)控制風險。

2.股災啓示

　　（1）.中國(guó)資本市場的制度改革刻不容緩，決策機制改革，我們知道(dào)這(zhè)場股市的波動成(chéng)也是杠杆，敗也是杠杆。成(chéng)是因爲來得太突然，我們可以把這(zhè)一場股市波動和2007年那場股市波動做一個比較，那時(shí)候股市下跌從6000點到1000點的時(shí)候跌幅很大，但沒(méi)有杠杆，你口袋裡(lǐ)還(hái)有東西。有杠杆以後(hòu)，杠杆占的比重很大，你什麼(me)東西都(dōu)沒(méi)有了，同時(shí)負債很多，所以去杠杆特别是野蠻去杠杆，是一個重要的點。野蠻去杠杆是怎麼(me)回事(shì)？是怎麼(me)做出的決策？

　　（2）要推進(jìn)監管透明度。習總書記說(shuō)把權力關近制度的籠子裡(lǐ)，沒(méi)有配合市場透明度的這(zhè)些措施的話，你不知道(dào)權力是什麼(me)，你搞不清楚籠子在哪裡(lǐ)，怎麼(me)把它關進(jìn)去。所以透明度是非常重要的問題，我們要求交易場所有透明度，也要求相關的監管政策和機構有透明度。

　　（3）進(jìn)一步明确監管機構市場定位，約束監管權力

　　（4）交易所體制改革，你說(shuō)實現股份化，去行政化，主要幹部的任免，運行的市場化和參與國(guó)際化競争，這(zhè)都(dōu)是非常重大的事(shì)。

　　（5）防壟斷，我們認爲反壟斷從場外市場的建設開(kāi)始做起(qǐ)，可能(néng)是一個比較容易的辦法。現在要規範場外市場的行爲，對(duì)新設場外市場要給出一些法定的調動。

　　（6）改革或者改變我們當前的一些環境和立法程序，現在重要的法規是立法機構獨立立法，大家可能(néng)對(duì)這(zhè)塊體會(huì)不深，這(zhè)個意義是更大的，立法機構獨立立法。而現在的情況是執法者把菜都(dōu)做好(hǎo)了，立法機構放名稱。

　　三、資本市場政治：美元殖民主義

　　這(zhè)段曆史聽著(zhe)和現實沒(méi)有太多聯系，但前不久我看到網上流傳的一篇文章講習總書記接受美國(guó)記者的采訪，但我沒(méi)有看到國(guó)内媒體有報道(dào)，所以不知道(dào)真假，很多事(shì)情就(jiù)和這(zhè)個有關。

1.二戰前，美國(guó)通過(guò)一戰、二戰建立軍事(shì)霸權。

2.軍事(shì)霸權要持久和鞏固一定要和金融霸權結合在一起(qǐ)，所以，二戰結束的時(shí)候他們考慮怎樣謀求金融霸權的問題。所以在1944年的時(shí)候，美國(guó)牽頭由44個國(guó)家在布雷頓森林召開(kāi)了一次會(huì)議，叫(jiào)做布雷頓森林會(huì)議，在這(zhè)次會(huì)議上做了兩(liǎng)件大事(shì)。（1）建立金本位制，宣布美元與黃金挂鈎（35美元兌換1盎司黃金），這(zhè)也不是美國(guó)最早的創造，英國(guó)什麼(me)都(dōu)比美國(guó)早，但經(jīng)過(guò)了兩(liǎng)次世界大戰以後(hòu)，英國(guó)的國(guó)力衰退很多了，遠遠趕不上美國(guó)，美國(guó)後(hòu)來者居上，在以這(zhè)種(zhǒng)軍事(shì)霸權爲基礎的情況下建立這(zhè)種(zhǒng)金融霸權就(jiù)容易得多，所以建立金本位制。（2）建立世界秩序，所謂建立世界秩序意味著(zhe)什麼(me)？通常建立世界秩序就(jiù)要建立全球化的國(guó)際組織，在這(zhè)次會(huì)議上三大國(guó)際組織建立：世界銀行、國(guó)際貨币基金組織（IMU）和世界貿易組織（WTO）。這(zhè)三大國(guó)際組織最終領導權都(dōu)是美國(guó)。前不久國(guó)内有一些文章對(duì)這(zhè)段曆史做了一些回顧，把美元變成(chéng)國(guó)際貨币。在世界銀行、國(guó)際貨币組織和WTO都(dōu)把美元作爲世界主要貨币了，這(zhè)是它的金融霸權的最初的形式。

3.金融霸權最初的形式建立完之後(hòu)，美國(guó)面(miàn)臨了幾件事(shì)情，其中最重要的是兩(liǎng)次戰争：朝鮮戰争和越南戰争，朝鮮戰争打的時(shí)間短，幾年的時(shí)間。但越南戰争打的時(shí)間長(cháng)，打了十幾年，耗費了大量的财力。美國(guó)要打仗，印票子多了，美國(guó)黃金儲備不可能(néng)跟得上，美元貶值，出現了美元危機。這(zhè)種(zhǒng)情況下，歐洲有些國(guó)家提出了，像法國(guó)戴高樂總統就(jiù)提出要應對(duì)美元危機，我把我的現有美元儲備全部變成(chéng)黃金，在他的帶領下其他國(guó)家也跟著(zhe)做，這(zhè)時(shí)候美國(guó)坐不住了，哪有那麼(me)多的黃金給你兌現，不是要美聯儲搞垮嗎。

4.美元抛棄金本位制，進(jìn)入美元浮動彙率時(shí)代。布雷頓森林體系建立的固定彙率，35美元兌換1盎司黃金，其他國(guó)家的貨币參照這(zhè)一比例與美元挂鈎，美國(guó)在美元貶值的情況下，在美元出現危機的情況下，它就(jiù)想到另外的辦法。1971年8月15日，美國(guó)又在布雷頓森林召開(kāi)第二次會(huì)議，在這(zhè)次會(huì)議上，當時(shí)的總統尼克松上台不久突然宣布，取消美元與黃金挂鈎的金本位制度，金本位制度宣布破産。（2）沒(méi)有與黃金挂鈎，美元進(jìn)入自由浮動時(shí)代。CME就(jiù)抓住了這(zhè)一時(shí)機推出了彙率期貨，使得它的發(fā)展上了一個非常大的層次。

5.美元不與黃金挂鈎，那怎樣使得它仍然繼續變成(chéng)國(guó)際貨币，怎樣在世界經(jīng)濟中繼續發(fā)揮作用呢？美國(guó)人就(jiù)想辦法了。他們首先想到的就(jiù)是石油，當時(shí)基辛格博士找到了沙特，中東石油占全球石油最大的比重，現在仍然是這(zhè)樣一個格局。中東石油中沙特又是最多的，基辛格找到沙特，你今後(hòu)交易的時(shí)候就(jiù)用美元，不要使用其他貨币了，沙特一開(kāi)始也不同意，美國(guó)有各種(zhǒng)各樣的手段，軍事(shì)訛詐各個方面(miàn)，最後(hòu)沙特頂不住壓力就(jiù)同意了，石油的結算計價儲備都(dōu)以美元爲基礎，這(zhè)是對(duì)美國(guó)來說(shuō)非常重要的一招，使得美元真正坐上了全球貨币的第一把交易。

6.因爲石油宣布與美元挂鈎以後(hòu)，其他的大宗商品包括糧食、包括其他的一些鐵礦石等等都(dōu)陸續用美元結算，這(zhè)樣利率期貨、彙率期貨、股指期貨陸續推出，大宗商品進(jìn)入殖民時(shí)代，短期需求不完全是石油決定了，金融市場就(jiù)發(fā)揮了巨大的作用，CME就(jiù)有了蓬勃發(fā)展。以石油爲代表的大宗商品進(jìn)入了以美元結算，以期貨定價的金融化的時(shí)代。

7.這(zhè)有什麼(me)意義呢？大宗商品市場助推美元進(jìn)入殖民主義時(shí)代：以大宗商品爲載體，美元全球流通，美元的印發(fā)成(chéng)本很低，當我印了票子以後(hòu)，相當一部分美元在海外流通，這(zhè)樣對(duì)全球财富的瓜分和掠奪就(jiù)開(kāi)始了。

　　那次我在網上看到一段話體會(huì)很深，一個美軍四星上將(jiāng)在西點軍校的一段話，一個老頭顫顫巍巍登上講台，從口袋裡(lǐ)拿出100美元的貨币，說(shuō)小仔子們，你們說(shuō)這(zhè)是什麼(me)？他說(shuō)對(duì)，這(zhè)就(jiù)是100$，美國(guó)用10美分印刷了100美元的擦屁股指，這(zhè)公平嗎？這(zhè)不公平，但是如果誰敢挑戰這(zhè)種(zhǒng)公平，你們這(zhè)些在座的人就(jiù)該出去發(fā)揮作用了，你們要上戰場了。這(zhè)就(jiù)是它背後(hòu)的本質。

　　四、建立國(guó)際秩序，走向(xiàng)多元社會(huì)

1.和前面(miàn)也聯系在一起(qǐ)了，國(guó)際秩序當時(shí)怎麼(me)提出來的？當時(shí)是美國(guó)财政部助理懷特在1944年的時(shí)候提出的，建立國(guó)際秩序，建立美元與黃金挂鈎的固定彙率制度。與他相争論的就(jiù)是著名的經(jīng)濟學(xué)家凱恩斯，當時(shí)有人回應全球是兩(liǎng)個國(guó)家在争論，兩(liǎng)個國(guó)家就(jiù)是兩(liǎng)個人在争論，一個是懷特，一個是凱恩斯，懷特提出要把美元作爲全球貨币，凱恩斯說(shuō)既然你要建立國(guó)際秩序，作爲國(guó)際貨币來講，那應該建立一個新貨币，因爲有一個新的組織來管理這(zhè)個貨币。因爲現在美元作爲國(guó)際貨币是美聯儲在管理，美聯儲在管理全球的事(shì)這(zhè)是一個矛盾。它就(jiù)提出建立一種(zhǒng)新貨币。因爲背後(hòu)這(zhè)種(zhǒng)争論是軍事(shì)能(néng)力爲基礎的和背景的，凱恩斯沒(méi)有争過(guò)懷特，參加布雷頓森林會(huì)議期間凱恩斯因爲心髒病突發(fā)，還(hái)推遲了會(huì)議的結束，這(zhè)就(jiù)是美元單邊主義的含義。

　　美元作爲全球貨币，但是美元是美聯儲一家管理的，重大事(shì)項别的國(guó)家不能(néng)幹預美聯儲，所以，要建立多元國(guó)家，歐元、日元的建立也是這(zhè)樣一層意思，但這(zhè)背後(hòu)都(dōu)有很多特殊的事(shì)情發(fā)生。像日元，二戰後(hòu)的廣場協議被迫接受很多事(shì)情，二戰使他們成(chéng)爲失去的十年。

2.中國(guó)資本市場發(fā)展的政策路徑

　　目前我們業面(miàn)臨一些競争和挑戰。所以，我們搞“一帶一路”，發(fā)展人民币走出去，也是希望通過(guò)全球化和多元化來穩固秩序。它也有一個過(guò)程，我們的改革有幾個層次。一是深化行政體制改革，如果沒(méi)有這(zhè)一改革作爲基礎，其他的改革得不到保證。十七屆三中全會(huì)提出兩(liǎng)大目标，一是要建立市場在資源配置中起(qǐ)決定性作用的機制；二是完善國(guó)家治理，要把完善國(guó)家治理和完善行政體制改革作爲重中之重。在此基礎上才能(néng)建立股票期貨市場的市場化運營機制。在此基礎上，建立資本市場、建立大宗商品市場化的一些運作。我個人理解是這(zhè)樣一種(zhǒng)邏輯順序。

　　今天借此機會(huì)把我的一些體會(huì)跟大家做一些分享，講得不對(duì)的地方，請在座的各位批評，謝謝。

（來源：和訊現貨）

随著(zhe)互聯網的發(fā)展，促使了很多現貨貿易市場可以借助電子化手段做商品的電子盤交易，一些高端配套的服務形成(chéng)了現在的商品交易市場存在的價值。改變了傳統的一手錢一手貨的貿易方式，整合行業所需資源，爲客戶提供服務，形成(chéng)新穎生态環境，促使行業不斷創新。

根據大宗行業協會(huì)提供的數字，到2015年全國(guó)市場家數1000多家，包括商品直供平台、政府的公共資源平台、企業的電商、地方要素市場、文化收藏市場、傳統批發(fā)市場、B2B電子商城。其中不排除有一些野蠻生長(cháng)的因素存在，但同時(shí)也說(shuō)明市場對(duì)行業有需求。應用層面(miàn)的電子交易推動更多行業快速發(fā)展。在電子商務的推動下，尤其是在互聯網+戰略的促進(jìn)下，電子交易已廣泛應用。

以白糖爲例，中國(guó)是産糖大戶，白糖産區相對(duì)集中。涉糖企業在期貨把白糖品種(zhǒng)關閉之後(hòu)最先嘗試大宗商品市場交易的行業，現在涉糖企業幾乎已經(jīng)離不開(kāi)現貨貿易、電子市場和期貨這(zhè)三個不同的交易手段所提供的這(zhè)些服務，電子盤因和現貨貼合較緊密，運輸成(chéng)本、入庫成(chéng)本和保存成(chéng)本和現貨價格幾乎完全吻合。因此，全國(guó)很多涉糖企業都(dōu)通過(guò)場外市場、電子盤市場完成(chéng)貿易的過(guò)程。

全國(guó)主要棉花産地在新疆，但它存在最大的問題是運輸。在這(zhè)方面(miàn)，全國(guó)棉花交易市場從2000年左右開(kāi)始建設的這(zhè)樣一個全國(guó)性棉花市場。在棉花全鏈條的過(guò)程中，從收購就(jiù)會(huì)體現出商品棉的在線交易，進(jìn)入監管。棉花市場全國(guó)有近150家合作倉庫，在倉庫中都(dōu)會(huì)采用物聯網和視頻監控的手段對(duì)進(jìn)庫棉做實時(shí)監管。目前全國(guó)有超過(guò)90%的倉庫棉都(dōu)處在監管狀态，通過(guò)棉花市場各個商業銀行給企業的融資，一年内都(dōu)會(huì)有超過(guò)將(jiāng)近60億。政策棉方面(miàn)，2008年金融危機後(hòu)，政策棉也通過(guò)全國(guó)棉花市場完成(chéng)在線交易。這(zhè)是一家非常具有典型的要素交易市場，既有普通貿易服務，也有融資、監管服務，還(hái)有套利、套保金融服務。

郵币卡市場從2013年開(kāi)始出現，將(jiāng)創新發(fā)售交易模式和文化産業相結合，是國(guó)家金融改革之資産證券化的案例之一。這(zhè)是一種(zhǒng)實物創新，面(miàn)對(duì)的是收藏體系的交易。保真保質、專業存管、基于互聯網在線交易三位一體的形式促進(jìn)了文化産業和郵币卡的巨大的發(fā)展。到2015年底，全國(guó)郵币卡市場66家，成(chéng)交金額超過(guò)萬億，成(chéng)交量100多億，在短期時(shí)間内，這(zhè)一形式在全國(guó)内如烽火燎原，離不開(kāi)技術公司的支持。在2016年5月份中國(guó)金融要素市場文交所影響力排行中，金網安泰客戶占75%。

　　随著(zhe)郵币卡平台的不斷升溫，一些問題也随之而來。2016年下半年，不少郵币卡交易平台因黑客攻擊造成(chéng)交易系統癱瘓，作爲郵币卡平台最大的軟件服務商，金網安泰副總經(jīng)理肖燕林在8月30日由安泰主辦、商通社承辦的“科技創新與風險管理” 研讨會(huì)上表示，未來會(huì)聯合更多行業合作夥伴，做安全、做機房，爲行業客戶提供既經(jīng)濟又能(néng)夠保障安全的雲安全中心。金網安泰未來會(huì)有更多樣的市場變化，建立安全的交易環境，建設更完善的生态環境，創新模式滿足市場新需求。

（來源：和訊現貨）

近日，全國(guó)首例場外大宗商品交易所集體訴訟案開(kāi)庭。與以往關注點不同，此次有部分投資者將(jiāng)憤怒的火苗燒到了爲不規範交易場所提供資金結算服務的銀行身上。

随便打開(kāi)一家大宗交易所官網，“存管與資金監管”的宣傳标識比較常見。另外一些交易場所還(hái)宣稱：“xx銀行是該平台的保證金專戶管理銀行”，“xx銀行是該行的戰略合作銀行”，“平台資金接受了xx銀行的三方存管、托管、資金監管等等。其中不乏一些“王婆賣瓜”，甚至虛假誇大宣傳，打著(zhe)擦邊球誇大銀行對(duì)投資者保證金的監管作用來迷惑投資者的現象。
  “一些不規範的交易所跑路，投資者事(shì)後(hòu)將(jiāng)矛頭指向(xiàng)銀行的事(shì)件在我确實發(fā)生過(guò)。但由于銀行分别與交易場所簽訂業務合作協議，再與投資者簽訂客戶服務協議，這(zhè)種(zhǒng)“兩(liǎng)兩(liǎng)”協議形式有别于券商與銀行、投資者簽訂的三方存管協議。不規範交易場所一旦出事(shì)，起(qǐ)訴人很難把責任推給銀行，所以無一例外以敗訴告終。”某國(guó)有大行銀行托管部負責人對(duì)《第一财經(jīng)日報》記者表示。

“存管、監管、托管”協議謊言

負責交易所糾紛案件的律師王德怡對(duì)《第一财經(jīng)日報》記者表示，目前交易場所宣稱的交易資金由商業銀行第三方存管、監管、托管是欺詐客戶的謊言。“在我所代理的案件中，交易場所與相關商業銀行之間簽訂了資金結算協議，沒(méi)有一家交易場所提供了所謂的存管、監管、托管協議。”

這(zhè)一點，記者從某國(guó)有大行東部省分行托管部門負責人處得到驗證。在他看來，“三方存管”這(zhè)個概念不能(néng)亂用，除了銀行與證券公司之間按照證監會(huì)的相關規定進(jìn)行的資金存管，其他諸如網絡金融平台資金存管、大宗交易商品“銀商通”、銀行資金監管均不是真正意義上的三方資金存管。至于不夠門檻或不正規交易場所與銀行之間簽訂的隻可能(néng)是代理資金收付協議。

那麼(me)究竟什麼(me)是“銀商通”？這(zhè)種(zhǒng)合作模式下，如果交易場所出現道(dào)德風險或欺詐行爲，銀行會(huì)承擔哪些責任呢？

無論是“銀商通”還(hái)是“銀商直通車”，各家銀行叫(jiào)法不一，但功能(néng)大同小異，都(dōu)是由銀行搭建，爲交易場所提供資金清算的工具。交易場所和銀行簽資金清算協議或是監管等類似協議，接入“銀商通”系統。

記者從某國(guó)有大行“銀商通”部門負責人處獲悉，銀商通一般是與投資者客戶簽訂“客戶服務協議”，再與交易場所簽訂“業務合作協議”。這(zhè)種(zhǒng)“兩(liǎng)兩(liǎng)”協議的模式有别于炒股時(shí)簽的“三方資金存管協議”。

在客戶服務協議中，（甲方是投資者、乙方是銀行）：“通過(guò)甲方開(kāi)戶市場向(xiàng)乙方發(fā)送的任何指令均已經(jīng)甲方與市場協商一緻，即乙方有理由相信對(duì)于市場發(fā)來的任何指令，甲方均已同意。乙方有權依據該指令對(duì)甲方銀行結算賬戶、資金賬戶進(jìn)行處理。”

交易所簽訂的協議中也有類似的條款表述，某銀行銀商通部門負責人指出：一是銀行與交易場所雙方合作遵循，銀行不墊付資金，轉賬指令必須由投資者主動發(fā)起(qǐ)的原則；二是銀行提供的銀商通嚴格遵循大宗商品電子交易規範要求，僅負責協助大宗商品交易市場完成(chéng)資金劃撥與清算，對(duì)投資者之間、投資者與大宗商品交易市場之間的任何糾紛不承擔任何刑事(shì)責任。

“總結起(qǐ)來，銀行的底線就(jiù)是，銀行隻對(duì)提供過(guò)來交易數據的資金清算，并不負責交易數據的真實性、完整性與合法性。”上述銀行托管内部人士指出。

交易場所監管亂象

銀行設計“銀商通”協定時(shí)之所以嚴守“底線”，是因爲對(duì)部分交易所“既是裁判員，又是玩家”的顧慮。
  國(guó)内目前存在一些交易場所既是裁判“交易所”，又是玩家“交易者”。“比如貴金屬交易場所自己建一個網站，投資者在自己網站交易，并不是在國(guó)家正式的交易所撮合，所以投資者無法判斷交易是不是按照真實的價格交易，價格達到什麼(me)時(shí)候就(jiù)強制平倉，銀行同樣無法判斷。”某股份制銀行金融市場部貴金屬業務負責人對(duì)記者表示。
  他指出，“交易所的标的是由自己保管，不是國(guó)家規定的場所保管，銀行沒(méi)辦法與第三方核對(duì)。”在這(zhè)種(zhǒng)情況下，交易所發(fā)一個支付結算的指令，銀行無法判斷指令是不是真實交易，雖然按照交易場所有關規定要求，交易場所必須按規定辦事(shì)，但銀行無法核實，隻能(néng)按照交易所指令清算。
  銀行選擇提升“銀商通”準入門檻來防範風險，寄希望于省政府批準的大交易所平台能(néng)夠“潔身自好(hǎo)”。記者了解到，今年年初由于東部省份發(fā)生了多起(qǐ)投資者對(duì)于交易場所合作銀行業金融機構信訪投資事(shì)件，該省銀監局下發(fā)《關于銀行業金融機構與交易場所合作風險提示通知》，通知要求轄内銀行不得爲違規交易場所提供開(kāi)戶、托管、資金劃轉、代理買賣、支付清算、投資咨詢等。

該省國(guó)有大行在這(zhè)份文件下發(fā)後(hòu)，主動清退了一批不規範的交易場所。同時(shí)相應提升了合作的門檻。例如該行隻與省級批準的交易場所簽署“銀商通”合作，這(zhè)類機構在該省隻有不到10家。而在協議中寫明“資金監管”的隻有一家股東爲省政府的交易場所。

全國(guó)範圍内，早在2013年，根據《國(guó)務院辦公廳關于清理整頓各類交易場所的實施意見》（國(guó)辦發(fā)〔2012〕37号）:商業銀行、證券公司、期貨公司、保險公司、信托投資公司等金融機構不得爲違反上述規定的交易場所提供承銷、開(kāi)戶、托管、資産劃轉、代理買賣、投資咨詢、保險等服務；已提供服務的金融機構，要按照相關金融管理部門的要求開(kāi)展自查自清，并做好(hǎo)善後(hòu)工作。

王德怡分析認爲，因此，目前國(guó)内商業銀行或第三方支付機構爲非法交易場所提供非法資金開(kāi)戶、資産劃轉等業務是違規行爲，應當對(duì)投資者承擔相應的侵權責任。遺憾的是，因該類交易資金數量非常龐大，商業銀行爲了業績，違規行爲不能(néng)得到有效遏制。如果能(néng)夠斬斷商業銀行的資金通道(dào)，投資者大面(miàn)積受害的問題可能(néng)得到一定程度緩解。

（來源：第一财經(jīng)日報 作者：宋易康  http://futures.jrj.com.cn/2016/08/23070021353916.shtml）

2016年8月9日，福建交易場所清算中心股份有限公司（簡稱：“福建交易場所清算中心”）在福州召開(kāi)創立大會(huì)，産生第一屆董事(shì)會(huì)、監事(shì)會(huì)及高級管理層，選舉林靜爲董事(shì)長(cháng)、王曉峰爲監事(shì)長(cháng)，聘任朱鋒爲總裁，紀成(chéng)莊、黃映豐爲副總裁，楊明泉爲總裁助理。
　　據證券時(shí)報記者了解，福建交易場所清算中心由興業信托全資子公司——興業國(guó)信資産管理有限公司聯合廈門市金财投資有限公司、恒生電子(56.830, -0.25, -0.44%)股份有限公司、廈門國(guó)貿(9.230, 0.08, 0.87%)集團股份有限公司、瑞達新控資本管理有限公司、上海億賬通互聯網科技有限公司共六家發(fā)起(qǐ)人出資設立，由興業國(guó)信資産管理有限公司控股。
　　福建交易場所清算中心是根據省政府的要求，爲規範各類交易場所的發(fā)展，經(jīng)福建省人民政府金融工作辦公室批準成(chéng)立，爲各類交易場所提供登記清算服務的專業金融服務機構。公司注冊資本爲人民币1億元。公司經(jīng)營範圍包括爲交易場所提供交易品種(zhǒng)、投資者信息、交易合約、票據、倉單等各類信息的登記服務；爲交易場所各類交易提供清算結算、資金管理、投資者交易保證金的存管服務；以及上述相關業務的咨詢、培訓、信息技術等綜合服務。
　　福建交易場所清算中心緻力于爲各類交易場所提供專業優質高效的統一登記結算服務、信息歸集服務、延伸清算服務、延伸金融服務等，積極爲國(guó)内交易場所規範發(fā)展提供研究咨詢、技術支持和政策建議，更好(hǎo)地推動建立多層次資本市場體系，服務實體經(jīng)濟發(fā)展，同時(shí)努力爲股東單位創造價值。

（來源：鍾幫武）

    證監會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸指出，《标準》通過(guò)定義各項性能(néng)技術指标，一是有助于衡量市場核心機構信息系統建設水平，爲交易結算系統适應多層次資本市場建設、創新業務發(fā)展、跨市場交易等提供技術依據，促進(jìn)信息系統不斷完善發(fā)展；二是有助于統一行業對(duì)于相關指标的認知，實現對(duì)現有及新建核心交易系統處理能(néng)力評估标準化；三是有助于在技術層面(miàn)上支撐金融資本市場開(kāi)放及創新，提高相關國(guó)際交流的效率。

郵币卡電子交易曆經(jīng)多年發(fā)展，各交易所、登記結算公司等市場核心機構均已建立了各自交易系統。各交易系統在有效支持現有業務運行方面(miàn)起(qǐ)到了至關重要的作用。

交易系統對(duì)于郵币卡電子盤的重要性不言而喻。目前市場使用較多的恒生電子(600570,股吧)、鄭大等幾家交易系統，雖然在現有業務支持方面(miàn)運行比較流暢，但也并不是不存在問題。每家機構的交易系統都(dōu)有獨立的技術性能(néng)指标，指标維度不統一，所生成(chéng)的交易數據便不具備可比性。難以參照，便不利于同類機構之間互聯互通，更别提基于技術層面(miàn)的開(kāi)放性創新。《交易結算系統核心技術指标》标準的頒布或能(néng)讓這(zhè)一問題得到有效解決與改善。

唯有交易系統通過(guò)不斷叠代更新，逐步标準化、統一化，才能(néng)有效促進(jìn)交易市場創新，推動郵币卡行業可持續發(fā)展。

（來源：微信公衆号郵币資訊）

中國(guó)農業大學(xué)期貨與金融衍生品研究中心主任常清近日在“2016（第七屆）大宗商品交易市場發(fā)展論壇”上表示，爲服務好(hǎo)實體經(jīng)濟，大宗商品交易市場迫切需要轉型，需要不斷創新交易方式。

常清指出，近年來中國(guó)商品交易市場的交易規模雖然逐年增大，但交易方式“二十年不變”，發(fā)展多層次商品市場沒(méi)有取得太大的進(jìn)展，交易市場的發(fā)展與我國(guó)經(jīng)濟轉型、改革開(kāi)放的要求存在一定的差距。

相關統計數據顯示，截至2015年12月，全國(guó)大宗商品交易市場共計1021家，較2014年同期增長(cháng)38%。從行業發(fā)展來看，農産品類交易市場占據28%的份額，金屬類交易市場占據19%的份額，能(néng)化類交易市場占據18%的份額。從地域來看，排名前六的地區分别是山東、廣東、浙江、上海、江蘇和北京，市場份額分别爲10.19%、9%、8.3%、7.5%、6.4%和5.78%。

“大宗商品交易市場發(fā)展到現在，市場規模雖然可觀，創新發(fā)展也層出不窮，但是由于野蠻生長(cháng)，‘後(hòu)遺症’明顯。”中國(guó)證監會(huì)正司局級研究員黃運成(chéng)說(shuō)。因此，大宗商品市場必須朝著(zhe)專業化、規範化和國(guó)際化方向(xiàng)轉型。

常清認爲，大宗商品交易市場要深入研究現貨市場的特點和企業訴求，著(zhe)力解決市場痛點、企業難點，優化交易交收流程，完善交割庫建設，降低交易交收成(chéng)本，豐富交易品種(zhǒng)，大力發(fā)展個性化交易模式，解決非标産品電子化交易的瓶頸，大力推動期現互通、倉單串換。

黃運成(chéng)認爲，大宗商品市場應該加強依法經(jīng)營，需要牌照的業務盡量去争取到，同時(shí)加強高管、會(huì)員和投資者的适當性管理，建立一些市場準入門檻；加強風險準備制度，防範重大風險；加強中央與地方雙層監管與協調。

此外，黃運成(chéng)還(hái)提到，當前大宗商品市場的透明度還(hái)不高，要加強市場運行的透明度。比如，大宗商品市場在一定的區域範圍内要建立統一的清算制度，實現交易、登記、清算三項業務的分離。

“登記結算機構的經(jīng)營獨立于各個交易場所，在利益分配和市場發(fā)展上，與交易場所相互監督，共同發(fā)展，有利于提高市場的透明度，促進(jìn)市場規範化。”黃運成(chéng)說(shuō)。

事(shì)實上，目前市場正在朝著(zhe)這(zhè)個方向(xiàng)發(fā)展，一些地方政府已經(jīng)成(chéng)立了大宗商品清算機構。比如，江蘇登記清算公司、廣州清算中心、青島清算中心等。

黃運成(chéng)認爲，除了上述這(zhè)些措施之外，大宗商品交易市場的健康發(fā)展還(hái)需要依賴行業的自律建設，比如成(chéng)立行業和地方性大宗商品協會(huì)，加強行業自律和規範，維護市場秩序，促進(jìn)市場健康發(fā)展。同時(shí)，還(hái)要深化改革和立法，結合與借鑒高等法院判例、地方立法和期貨法規，推出中國(guó)大宗商品交易相關法律，推動大宗商品市場健康發(fā)展。

來源：期貨日報網

‍2016年4月18日，江西省人民政府金融辦公室發(fā)布《關于印發(fā)<江西省2016年金融工作要點>的通知》。本通知共有七部分，三十六點，主要闡明2016江西省金融工作要求。

其中，第三部分第二十一點提出“加強對(duì)全省各類交易場所的監管和指導。進(jìn)一步建立和完善全省各類交易場所統一監管和集中清算平台的功能(néng)和服務。支持有條件的設區市設立陶瓷、生豬、稀土、林木、再生資源等具有江西特色的交易平台和品種(zhǒng)。規範發(fā)展各類要素市場。（省政府金融辦牽頭，各設區市政府配合）。”進(jìn)一步肯定了統一登記結算體系建設的重要性，更加明确了江西省交易場所納入統一登記結算系統，加強監管規範發(fā)展的必要性，也對(duì)江西省聯交運金融服務有限公司的工作提出了更高的要求。交易場所通過(guò)集中登記結算，不僅保障客戶資金的安全，而且提高了交易場所的公信力，有效促進(jìn)江西大宗商品交易的發(fā)展。

 （相關鏈接：關于印發(fā)《江西省2016年金融工作要點》的通知）

‍

 一、我國(guó)大宗商品電子交易市場發(fā)展現狀

大宗商品電子交易市場截至2015年年底，我國(guó)大宗商品類交易市場共計1021家，實物交易規模超過(guò)30萬億元，所涉及的行業已涵蓋能(néng)源化工、金屬礦産、農林牧漁、稀貴金屬等四大類二十餘個行業，但近年來，一系列風險案件的發(fā)生再次給大宗商品電子交易市場風險防範敲了警鍾，如2014年山東農産品(000061,股吧)電子交易市場總經(jīng)理特大卷款跑路案件、3.15”晚會(huì)曝光的新天地等貴金屬交易平台欺騙投資者案件、泛亞兌付事(shì)件、中色金銀貿易中心事(shì)件等。然而伴随著(zhe)風險頻發(fā)，國(guó)家和地方加大了對(duì)交易市場的清理整頓和法規建設。據統計，中央和地方出台的專門規範大宗商品交易市場的法律法規至少有15個，且有越來越密集之勢。意味著(zhe)監管層對(duì)各類交易場所的清理整頓力度逐步加大。即便如此，國(guó)内大宗商品電子盤市場風險事(shì)件仍接連發(fā)生。這(zhè)背後(hòu)的原因何在? 大宗商品交易市場經(jīng)曆的野蠻生長(cháng)期和清理整頓期，是行業發(fā)展的必經(jīng)過(guò)程，也是行業發(fā)展的規律。與此同時(shí)，行業的健康可持續發(fā)展，還(hái)需要監管部門和行業共同努力。

二、我國(guó)大宗商品電子交易市場風險點

大宗商品電子盤市場的風險點主要集中在資金安全方面(miàn), 大宗商品電子交易市場作爲第三方公開(kāi)、公平、公正的市場主體，首先要保證投資者資金安全。目前，市場資金監管模式多樣，多數交易市場由銀行提供第三方資金監管服務，還(hái)有部分市場由第三方支付公司提供支付結算，資金監管功能(néng)弱化，一些市場侵占、挪用客戶資金、甚至卷款潛逃的資金安全風險時(shí)有發(fā)生。但先階段一些地方的金融監管機構漸次在統一登記結算方面(miàn)開(kāi)啓了探索之路，統一登記結算承擔了部分政府監管市場“執行者”與市場發(fā)展“把關者”的雙重功能(néng)，意在防範和控制大宗商品電子盤自身潛在的風險，提高交易與結算效率，進(jìn)一步增強市場公信力，實現清算、交易、倉儲物流、資金托管四項職能(néng)的分離，爲大宗交易市場帶來一個規範、安全、現代化的交易環境，爲此後(hòu)各商品金融産品的開(kāi)發(fā)和推出創造條件。

三、我國(guó)大宗商品電子交易市場清算體系建設困難

然而對(duì)第三方統一結算而言，面(miàn)臨的障礙主要交易所自身的積極性不高和風險控制轉移及收益分配等方面(miàn)原因，造成(chéng)部分交易所出于自身利益考慮，反對(duì)推行統一結算。

同時(shí)監管部門對(duì)大宗商品電子交易市場資金監管還(hái)沒(méi)有強制和統一要求，統一結算機構的前期投入較大，短期内難以實現盈利，使得結算機構本身運營就(jiù)雪上加霜。

四、我國(guó)大宗商品電子交易市場清算體系發(fā)展建議

（一）多元服務

以提供專業化清結算服務爲核心，以登記、托管、質押、信息咨詢、産品研發(fā)等多元業務爲補充。

（二）機構公信力

與銀行及其他第三方資金監管機構建立嚴格的監管模式，構建具有第三方公信力的支付結算平台。

（三）聯合投入、三方存管

獨立的結算公司可以聯合集中多個市場的交易所、結算會(huì)員和結算銀行出資組建，增強結算公司實力。即使結算職能(néng)從交易所分離出來，又能(néng)提高監管效率，控制市場風險。隻能(néng)擁有完善的業務系統、較強的風控手段、全面(miàn)的制度保障，才能(néng)更好(hǎo)吸引市場和投資者

通過(guò)資金封閉運行，與銀行每日進(jìn)行總分對(duì)賬和分分對(duì)賬。借助存管銀行和交易所提供的查詢手段和對(duì)賬機制，通過(guò)對(duì)比存管銀行端交易結算資金管理賬戶和交易所端保證金賬戶數據的一緻性，有效監控交易商資金安全。

大宗商品交易清算體系應借鑒期貨市場管理模式，建立完善市場日常監督管理機制，對(duì)市場的交易運行實施全程監督，通過(guò)建立市場風險防控基金制度，用于防控市場風險。在大宗商品交易清算、倉單融資體系建設及跨境業務上開(kāi)展系統共建、産品開(kāi)發(fā)和業務對(duì)接等工作。才能(néng)發(fā)揮好(hǎo)服務市場同時(shí)又協助政府開(kāi)展監管、防範市場風險的雙重作用。

（來源：新華大慶商品交易所有限公司 趙許江）

福建交易場所清算中心股份有限公司（以下簡稱福建交易場所清算中心）是經(jīng)福建省人民政府金融工作辦公室批準成(chéng)立，爲各類交易場所提供登記清算服務的專業金融服務機構。 公司注冊資本爲人民币1億元，發(fā)起(qǐ)股東包括興業國(guó)信資産管理有限公司（興業國(guó)際信托有限公司全資子公司）、廈門市金财投資有限公司（廈門金圓集團全資子公司）、恒生電子股份有限公司、廈門國(guó)貿集團股份有限公司、瑞達新控資本管理有限公司、上海億賬通互聯網科技有限公司，股東實力雄厚，發(fā)展前景良好(hǎo)。
  福建交易場所清算中心的經(jīng)營範圍包括爲交易場所提供交易品種(zhǒng)、投資者信息、交易合約、票據、倉單等各類信息的登記服務；爲交易場所各類交易提供清算結算、資金管理、投資者交易保證金的存管服務；以及上述相關業務的咨詢、培訓、信息技術等綜合服務。福建交易場所清算中心將(jiāng)緻力于爲各類交易場所提供專業優質高效的統一登記結算服務、信息歸集服務、延伸清算服務、延伸金融服務等，同時(shí)積極爲國(guó)内交易場所規範發(fā)展提供研究咨詢、技術支持和政策建議，更好(hǎo)地推動建立多層次資本市場體系，服務實體經(jīng)濟發(fā)展。

(來源：鹿頭社)

青島場外市場清算中心于2015年9月9日成(chéng)立，是青島市人民政府批準、市金融辦主導、由青島海爾集團聯合山東魯信集團、青島國(guó)信集團等共同發(fā)起(qǐ)成(chéng)立的爲大宗商品現貨市場及其他場外市場業務提供登記和清算的專業性機構，是全國(guó)目前唯一一家服務于場外市場的獨立第三方清算服務平台。獨立進(jìn)行商品交易清算業務，讓清算中心實現交易、資金存管、結算環節的嚴格分離，有效把控交易風險，促進(jìn)大宗商品産業鏈在青島集聚，起(qǐ)到金融反哺實業的作用。

目前，該中心已與青島大宗商品協會(huì)下屬的多家交易場所達成(chéng)戰略協議。同時(shí)，與中行、農行、工行、建行、平安銀行、青島銀行等六家銀行簽訂戰略合作協議，并首批實現與工行、農行、建行的系統對(duì)接。

下一步，清算中心計劃開(kāi)展研發(fā)、發(fā)布和推廣青島大宗商品指數并積極推出指數服務和指數衍生品的交易清算等創新服務，推動青島作爲國(guó)際上重要的大宗商品國(guó)際交易中心向(xiàng)定價中心轉型，把平台打造成(chéng)國(guó)内領先的規範化、專業化、市場化、國(guó)際化的場外市場清算機構和服務于大宗商品倉儲物流、倉單管理、增信融資的金融服務機構。

（來源：青島日報）

“互聯網+”助力交易場所發(fā)展

近年來，對(duì)于習慣于多年要素市場傳統交易的生産商、貿易商和投資商而言，一種(zhǒng)改變傳統市場交易方式的新型要素市場、新的經(jīng)濟業态——交易場所應運而生。金融資産、股權、産權、文化藝術品、大宗商品等各類交易中心風靡全國(guó)。

2009年—2013年期間，在提速産業信息化、電子化的背景下，在各地方政府的主導支持下，全國(guó)各地興起(qǐ)建立要素市場電子交易場所，先後(hòu)成(chéng)立金融資産交易中心、股權交易中心、産權交易中心、大宗商品交易中心，成(chéng)爲交易中心行業發(fā)展的火熱期。金融資産領域，湧現出北京金融資産交易所、陸金所等行業巨鳄。區域性股權交易場所領域，天津股權交易所、上海股權托管交易中心成(chéng)爲佼佼者。産權交易場所領域，北京産權交易所年成(chéng)交額接近萬億。大宗商品交易所領域，渤海商品交易所年交易額達3萬億，品種(zhǒng)上市到目前已超過(guò)100款，授權服務機構達200家，年收入超過(guò)10億元，成(chéng)爲國(guó)内最大型現貨交易所。2009年—2013年期間，成(chéng)爲股權、産權、金融資産、大宗商品、貴金屬蓬勃發(fā)展的黃金期！

2014年-2015年，郵币卡、酒、黑茶、普洱茶、紫砂壺、珍稀木材、鑽石、玉石手镯、字畫、工藝品、野山參等具有升值、收藏價值的産品，相繼在白酒交易所、湖南文交所、蒙頂山茶葉交易所、北京國(guó)際版權交易中心、金馬甲、中國(guó)工藝藝術品交易所、中國(guó)林權交易所相繼上線，資産證劵化成(chéng)爲熱潮。2014年、2015年成(chéng)爲收藏品類交易場所發(fā)展元年！

交易場所近年來經(jīng)曆飛速發(fā)展，李克強總理在兩(liǎng)會(huì)首次提出“互聯網+”，將(jiāng)助推各類要素與互聯網金融的結合呈現跨越式發(fā)展！
 

地方政府陸續出台文件支持清算所建立

2012年，《北京市交易場所管理辦法（試行）》首次透露北京將(jiāng)建立統一的資金結算和監管平台。今年2月，北京市金融局發(fā)布《北京市交易場所管理辦法實施細則》(京金融〔2016〕27号)明确規定“本市建立統一的登記結算平台…各交易場所須接入登記結算平台”，爲保障首都(dōu)要素市場安全穩定運行，并爲各交易場所提供交易信息登記注冊、資金支付結算和存托管、數據監控等服務。

日前，江蘇省政府發(fā)布了《江蘇省國(guó)民經(jīng)濟和社會(huì)發(fā)展第十三個五年規劃綱要》，將(jiāng)交易場所統一登記結算體系建設納入該省的“十三五”規劃綱要中。規劃提出“規範發(fā)展各類權益類交易市場和私募 股權市場，完善交易場所統一登記結算體系。”這(zhè)進(jìn)一步肯定了統一登記結算體系建設的重要性，更加明确了全省交易場所納入統一登記結算系統，加強監管規範發(fā)展的必要性，也對(duì)江蘇交易場所登記結算有限公司的工作提出了更高的要求。交易場所通過(guò)集中登記結算，不僅保障客戶資金的安全，而且提高了交易場所的公信力，有效促進(jìn)江蘇各類交易場所的發(fā)展。

福建省人民政府辦公廳官網2016年5月9日發(fā)布《福建省“十三五”金融業發(fā)展專項規劃》，規劃中第四章第四大點提出健全完善金融市場體系，提升金融資源配置效率。穩妥發(fā)展各類交易場所。按照“重點支持、風險可控”的原則嚴格交易場所市場準入，支持在福建自貿試驗區或産業集聚區建設具有産業支撐的專業大宗商品交易中心，開(kāi)展海洋漁業、林業、茶葉、石化、紡織化纖等産業的大宗商品貨物、倉單的現貨交易、中遠期交易，提高相關商品的市場定價權。探索建設大宗商品期貨交易平台。設立省交易場所結算中心，實現省内交易場所集中清算。探索爲交易場所及投資者提供倉單登記、交易、融資等服務。福建省清算所成(chéng)爲發(fā)展重點，實現福建省各類交易場所集中清算。
 

央企、國(guó)企、資本巨頭搶先布局清算所

從2015年開(kāi)始，區域清算所開(kāi)始在市場上亮相，資金安全性成(chéng)爲交易所業務發(fā)展的首要問題。然而清算所平台需要較高的信用背書、具備極爲優質的背景實力和極強的技術系統支撐。

清算所作爲交易場所資金監管的創新模式，補充構建了生态體系。清算所的稀缺性，令其成(chéng)爲各大金融巨頭争搶的對(duì)象。國(guó)資北京産權交易所集團發(fā)起(qǐ)成(chéng)立北京清算所，海爾集團發(fā)起(qǐ)成(chéng)立青島清算所，央企中信集團通過(guò)子公司發(fā)起(qǐ)成(chéng)立天津清算所，國(guó)資廣州交易所集團、廣州金融控股集團共同發(fā)起(qǐ)成(chéng)立廣州清算所。。。。

江蘇清算所：作爲國(guó)内首家省級場外交易場所結算中心，江蘇交易場所登記結算有限公司是經(jīng)江蘇省人民政府金融工作辦公室批準成(chéng)立、爲各類大宗商品及權益類交易場所提供登記與結算服務的專業性機構。截止到2015年12月中旬，江蘇結算所已成(chéng)功接入14家交易場所，其餘交易場所將(jiāng)陸續接入，另外，P2P平台將(jiāng)成(chéng)爲江蘇結算所下一個重點合作領域，發(fā)展前景一緻看好(hǎo)！

上海清算所（國(guó)家級）：銀行間市場清算所股份有限公司，是經(jīng)财政部、中國(guó)人民銀行批準成(chéng)立的旗下專業清算機構，由中國(guó)外彙交易中心、中央國(guó)債登記結算有限責任公司、中國(guó)印鈔造币總公司等共同打造的國(guó)家級清算中心。2015年將(jiāng)業務合作領域擴展至大宗商品交易場所，目前已成(chéng)功接入鐵礦石、金屬材料等5家上海自貿區的大宗商品交易場所。

廣州清算所：今年3月，廣州商品清算中心注冊成(chéng)立，其4家股東方包括廣州交易所集團有限公司、廣州金融控股集團、廣東省貴金屬交易中心有限公司和廣發(fā)期貨，前3家股東各持股28%，廣發(fā)期貨擁有16%的股權。目前已簽約廣順所錢币交易中心等多家交易場所。

北京清算所：北京登記結算有限公司股東由12個交易所組成(chéng)，包括北京金融資産交易所、北京全權益通支付科技有限公司、北京黃金交易中心、北京産權交易所、北京國(guó)際漿紙交易中心、北京環境交易所、北京國(guó)際酒類交易所、北京石油交易所、北京新傳德國(guó)際版權交易中心、中國(guó)工藝藝術品交易所、北京東方雍和國(guó)際版權交易中心、北京大宗商品交易所、北京全國(guó)棉花交易市場。目前處于系統測試及各項對(duì)接工作。

青島清算所：12月24日，青島清算所在青島正式成(chéng)立。青島清算所，是經(jīng)青島市人民政府聯合海爾集團等企業聯合發(fā)起(qǐ)成(chéng)立，清算所是服務于青島各種(zhǒng)新型金融、交易場所，作爲專業化的、獨立的清算機構，主要爲金融市場提供直接和間接的本外币清算服務。經(jīng)過(guò)半年多的系統測試、銀行對(duì)接等準備工作，青島華銀商品交易中心與青島場外市場清算中心于近日正式完成(chéng)對(duì)接，統一登記清算系統將(jiāng)于7月11日正式上線。

天津清算所：天津商品交易清算所有限公司（簡稱“天清所”）是在天津市金融辦的推動下，由天津津貴易信商務信息咨詢有限公司（簡稱“津貴易信”，中國(guó)中信集團通過(guò)其子公司共計持有津貴易信67%的股權）和天津商品交易服務管理集團有限公司（簡稱“商品交易集團”）共同出資成(chéng)立，津貴易信和商品交易集團分别持有天清所80%和20%的股權。天清所于2014年12月31日成(chéng)立，注冊資本金爲一億元人民币，是國(guó)有絕對(duì)控股的商品交易清算服務機構。目前清算所的各項工作處于籌備中。

除以上地區，江西清算所、福建清算所、湖北清算所、山東清算所、大連清算所、貴州清算所均處于考察籌備期，各省市將(jiāng)通過(guò)結算所，對(duì)于各類交易場所發(fā)起(qǐ)資金方面(miàn)的主動監管，保證資金安全，引導交易場所健康發(fā)展！
 

總結語：十年前，各地方政府争相建立各類交易場所；十年後(hòu)，清算所成(chéng)爲地方政府、資本巨頭搶占先機、争相布局的新的要素領域！

（來源：鹿頭社）

經(jīng)過(guò)半年多的系統測試、銀行對(duì)接等準備工作，青島華銀商品交易中心（簡稱“青商所”）與青島場外市場清算中心（簡稱“清算所”）于近日正式完成(chéng)對(duì)接，雙方就(jiù)青商所的資金監管、統一清算、倉單登記等内容達成(chéng)一緻意見，青商所則成(chéng)爲青島市第一家與青島場外市場清算中心對(duì)接的交易市場。

青島場外市場清算中心清算所是由青島市人民政府批準籌建，海爾集團、山東魯信集團、青島國(guó)信集團作爲戰略合作方共同發(fā)起(qǐ)的，服務于産外市場的獨立第三方清算服務平台。主要從事(shì)大宗商品交易場所、類似于四闆市場的地方股權交易中心、資産交易中心、權益類資産、跨境電子商務和貿易等五大類市場及資産的清算工作。

交易場所資金清算業務是清算所爲交易場所提供資金清算、資金監管和信息登記的服務。根據各類交易場所實際需求的、獨立的登記清算系統，實現對(duì)交易場所交易統一清算、資金集中監管和各類信息全面(miàn)登記。在保障投資者資金安全的基礎上，提高交易場所的交易清算效率和降低交易場所的整體運營成(chéng)本，同時(shí)，使得交易場所的交易過(guò)程環節和交易結果更加公開(kāi)、公平和公正。

青商所此次成(chéng)功對(duì)接青島清算所，將(jiāng)對(duì)青島市金融市場，尤其是青島市大宗商品行業起(qǐ)到表率作用，有助于規避行業系統性風險，實現行業透明化發(fā)展，也爲政府部門對(duì)當前商品現貨交易平台提供了新的監管思路，是規範市場行爲的又一重要舉措。正式上線後(hòu)，青商所將(jiāng)更專注于提供交易平台服務，會(huì)員單位將(jiāng)專注于做好(hǎo)投資者服務工作，所有的交易監控、資金清算等工作都(dōu)將(jiāng)通過(guò)清算所完成(chéng)。

青商所作爲青島市大宗商品行業的領軍企業，一直走在青島市交易市場的前列，承擔著(zhe)市場内各項試點工作，爲促進(jìn)青島市大宗商品行業的制度化、規範化發(fā)展，爲青島市大宗商品行業營造出一個合規、健康的行業環境，爲打造青島财富管理中心、促進(jìn)金融産業發(fā)展做出了應有的貢獻。

(來源：鹿頭社)

在大宗商品這(zhè)個行業裡(lǐ)，見到了太多的“其興也勃焉，其亡也忽焉”風風火火的轉眼間城頭便換了大王旗。你能(néng)夠感受到她的那種(zhǒng)蓬勃的生命活力，你也能(néng)感受到她的那種(zhǒng)無奈。當今的中國(guó)投資渠道(dào)過(guò)少同時(shí)僅有的一些投資渠道(dào)也相當的不健全。昨天寫完後(hòu)有朋友問我關于行業協會(huì)與清算中心的看法，那麼(me)就(jiù)先從行業協會(huì)開(kāi)始吧。

2013年5月24日，在布魯塞爾大街上，抗議者們扛著(zhe)特制的白色木棺，一路從歐洲議會(huì)、歐洲理事(shì)會(huì)大樓，最後(hòu)在歐盟委員會(huì)總部大樓前停下，在舉著(zhe)寫有“悼念即將(jiāng)逝去的20萬個就(jiù)業”等标語牌下，歐洲光伏産業協會(huì)強烈抗議歐盟針對(duì)中國(guó)光伏産品征收懲罰性關稅的意向(xiàng)，通過(guò)這(zhè)件事(shì)情可以看到行業協會(huì)在發(fā)達的市場經(jīng)濟國(guó)家的重要影響力。按照我們國(guó)家對(duì)于行業協會(huì)的定義是：介于政府、企業之間，商品生産者與經(jīng)營者之間，并爲其服務、咨詢、溝通、監督、公正、自律、協調的社會(huì)中介組織。行業協會(huì)是一種(zhǒng)民間性組織，它不屬于政府的管理機構系列，而是政府與企業的橋梁和紐帶。行業協會(huì)屬于中國(guó)《民法》規定的社團法人，是中國(guó)民間組織社會(huì)團體的一種(zhǒng)，即國(guó)際上統稱的非政府機構(又稱NGO)，屬非營利性機構。

我建議的行業協會(huì)必須具有：真正的站在本行業的利益上代表本行業與政府溝通；維護會(huì)員利益，全面(miàn)了解行業詳細可靠的情況和數據，預測對(duì)本行業本地區的影響或可能(néng)産生不利的趨勢等；協會(huì)的組成(chéng)以當地的交易場所爲主體，建立行業自律規範并進(jìn)行嚴格的監督作爲基礎，建立統一的市場規範避免惡性競争，在開(kāi)拓市場時(shí),由行業協會(huì)出面(miàn)協商,在自願的基礎上組織企業互惠互利的合作活動；協會(huì)既要維護會(huì)員利益，更要保護行業利益，充分發(fā)揮行業協會(huì)的協調作用，同時(shí)也要明确協會(huì)的法律責任，有利于協會(huì)依法依規開(kāi)展各類活動。章程是全體會(huì)員共同遵守的綱領和規範，大家都(dōu)應切實的遵守和維護，協會(huì)應成(chéng)爲一個有能(néng)力爲全體會(huì)員做好(hǎo)服務的協會(huì)，應成(chéng)爲一個能(néng)夠對(duì)本行業的發(fā)展發(fā)揮巨大正能(néng)量的協會(huì)。規範市場、規範協會(huì)所屬會(huì)員、規範行業規則避免魚龍混雜，起(qǐ)到協調與監督的責任，爲大宗商品行業的健康發(fā)展起(qǐ)到獨特的作用。

再來說(shuō)說(shuō)三方清算，在上一篇的文章中簡單的介紹過(guò)安聯的發(fā)展模式，安聯是一個開(kāi)放又封閉的系統。其開(kāi)放在于能(néng)夠幫助到衆多的實體企業增加了流動性提高了市場活躍度；其封閉在于交易的結算與清算系統不健全，這(zhè)也是安聯的緻命傷，最後(hòu)因爲假賬的問題轟然倒下。現在國(guó)内還(hái)缺乏真正爲大宗商品市場服務的第三方專業的清算中心。結算是指交易所結算機構或結算公司對(duì)會(huì)員和對(duì)客戶的交易盈虧進(jìn)行計算。清算是指法人機構因某些原因解散時(shí)必須按法律程序對(duì)财産，債權債務以及投資人權益進(jìn)行一次性結算。現在國(guó)内的大宗商品交易市場需要建立由地區政府主導成(chéng)立的統一清算中心，避免交易場所不規範使用投資者的資金；保證資金的進(jìn)出數據安全與正确；增加市場對(duì)于交易場所的信心；統一幫助交易場所進(jìn)行平時(shí)交易的結算與特定時(shí)期的清算。今後(hòu)銀行系統直接對(duì)接清算中心，可以更方便快捷的提供安全高效的資金通道(dào)，提高系統的資金安全性。清算中心未來將(jiāng)成(chéng)爲國(guó)内大宗商品交易金融市場不可或缺的一個組成(chéng)部分。

今後(hòu)的大宗商品交易場所將(jiāng)有效的受到政府相關部門的監管、協會(huì)的監督再加上媒體的力量形成(chéng)一個有機的統一，從而全方面(miàn)的對(duì)于大宗商品市場進(jìn)行有效的規範。地區級三方清算中心的的建立將(jiāng)給大宗商品交易場所提供三方支付的資金通道(dào)與交易的結算進(jìn)而保證安全有效。三方清算中心的成(chéng)立將(jiāng)使交易場所更專注于服務實體企業從倉儲、物流、交易到交收的全流程。

立足現貨、服務現貨，提升現貨的流通，形成(chéng)有效的共管共建，才是大宗商品交易市場的路。

（來源：鹿頭社）

近幾個月來，建行與農行逐步退出交易場所業務合作使得從業者一度如坐針氈，其中建行的E商貿通業務更是呈一路向(xiàng)北之勢離整個行業越來越遠。值此時(shí)，農行銀商通網上銀行簽約功能(néng)重新恢複似乎給人一種(zhǒng)“久旱逢甘霖”的感覺。

然而，旱地的形成(chéng)并非一朝一夕，也并不是久違的一場大雨就(jiù)能(néng)夠解決幹旱的問題。在當前日益趨緊的政策環境下，作爲國(guó)内金融要素市場長(cháng)期仰仗的資金結算渠道(dào)，銀行簽約通道(dào)最終完全堵死可能(néng)隻是時(shí)間問題。

近兩(liǎng)個月銀行通道(dào)簽解約統計

4月12日，山東壽光蔬菜産業集團（天津）商品交易市場推出平安銀行平安易寶業務

4月13日，吉林省國(guó)富人參交易中心發(fā)布關于建設銀行已簽約交易商遷移平安銀行重新簽約的通知

4月20日，大連再生資源交易所平安銀行銀商簽約正式上線

4月23日，西南大宗商品交易中心宣布與建設銀行“E商貿通”合作業務將(jiāng)于2016年5月15日正式終止，建議改簽平安易寶

4月24日，江蘇大圓銀泰商品合約交易市場蘇州銀行簽約業務正式上線

4月25日，湖南湘商商品交易中心官網發(fā)布關于湘商大宗業務平安銀行上線的通知

4月26日，安徽省聯投金創大宗商品交易中心發(fā)布關于上線興業銀行托管服務的通知

4月26日，廈門兩(liǎng)岸商品交易中心發(fā)布現貨發(fā)售模式上線中國(guó)平安銀行業務的公告，稱已與平安銀行簽訂第三方資金存管業務

5月3日，杭州叁點零易貨交易所宣布開(kāi)通平安銀行資金存管業務

5月3日，天津聯合商品交易所要求在建設銀行簽約的交易商應轉讓交易，清出資金，與建行解約。5月15日爲截止日。屆時(shí)沒(méi)有解約的將(jiāng)強行轉讓和解約

5月4日，貴州保利商品交易中心宣布與中國(guó)建設銀行“E商貿通” 業務合作期限于2016年5月22日到期，經(jīng)雙方協商不再續約

5月6日，武漢華中石油化工交易中心簽約平安銀行

5月6日，中國(guó)銀行内蒙古分行與内蒙古産權交易中心簽訂全面(miàn)合作協議

5月20日，中國(guó)農業銀行全面(miàn)停止爲浙東大宗商品交易中心有限公司提供支付結算業務

5月23日，安徽鑫彙商品交易中心與平安銀行正式成(chéng)功對(duì)接，正式上線平安易寶銀商綁定業務，可通過(guò)網點櫃台和網銀簽約

5月24日，山西大宗商品交易中心收藏品平台民生銀行市場通接口上線準備工作已經(jīng)完成(chéng)，正式接受經(jīng)紀會(huì)員，交易會(huì)員的開(kāi)戶工作

5月27日，廣東國(guó)際商品交易中心官網發(fā)布關于交通銀行第三方存管賬戶上線的通知，交易中心已開(kāi)通交通銀行第三方存管賬戶

5月30日，江蘇新沿海商品交易中心官網發(fā)布平安銀行正式上線的公告，支持本行、他行的簽解約、出入金等業務

6月3日，新華上海貴金屬交易中心宣布自6月3日起(qǐ)停止通過(guò)農業銀行新開(kāi)戶簽約，并在6月13日暫停存量客戶通過(guò)農業銀行的入金服務，出金服務不受影響

6月5日，廣東省貴金屬交易中心官網發(fā)布通知，中國(guó)工商銀行于2016年6月1日關閉托管業務簽約功能(néng)

6月8日，貴州西南藏品交易中心宣布民生銀行市場通接口即將(jiāng)上線

6月24日，興蜀大宗商品交易市場發(fā)布關于中信銀行資金存管業務上線公告

6月27日，中國(guó)藝交所郵币卡交易中心發(fā)布農業銀行銀商通開(kāi)通網銀簽約的公告

6月27日，中航國(guó)金商品交易中心發(fā)布平安銀行（平安易寶）上線的公告

6月27日，安貴文化藝術品交易平台第三方存管銀行民生銀行正式上線

6月29日，貴州國(guó)際商品交易中心與民生銀行簽署銀行監管協議 民生銀行接口正式上線

6月30日，南甯（中國(guó)-東盟）交易所發(fā)布關于恢複發(fā)售業務農業銀行銀商通網上銀行簽約功能(néng)的通知

6月30日，天津電交所發(fā)布關于農業銀行銀商通系統開(kāi)通個人網上銀行簽約功能(néng)的通知

從上述信息來看，四大行逐步退出交易場所業務合作之趨勢已然不可逆，但一些地方性、商業性銀行開(kāi)始承擔起(qǐ)了“重任”。以平安銀行爲例，該行在短短兩(liǎng)個多月時(shí)間内與十餘家一線或準一線交易場所完成(chéng)簽約。

權宜之計安可持久？

以筆者之見，地方性、商業性銀行的介入或許能(néng)夠在短時(shí)間解決交易場所結算通道(dào)的困境，但并不能(néng)阻止銀行全面(miàn)剝離交易場所業務的趨勢。

去年年底，銀監會(huì)轉發(fā)清整聯辦〔2015〕7号文至各全國(guó)各商業銀行和銀監分局，要求不得爲違規交易場所提供開(kāi)戶、托管、資金劃轉、代理買賣、支付清算、投資咨詢等服務。根據文件措辭來看，地方性、商業性銀行并非處于“法外之地”。換句話說(shuō)，四大行面(miàn)臨的政策風險也會(huì)同樣施加于這(zhè)些銀行身上。一旦政策再次收緊，這(zhè)些銀行也將(jiāng)毫無懸念地“斷臂求生”。

如此看來，眼下交易場所開(kāi)拓更多地方性、商業性銀行通道(dào)可能(néng)僅僅是權宜之計，其持久性并不可期。相比之下，結算中心的對(duì)接或許更能(néng)符合行業趨勢。

對(duì)接結算中心的優勢

相較于對(duì)接銀行來說(shuō)，交易場所與結算中心對(duì)接至少有以下優勢：

1. 更有說(shuō)服力的投資者資金安全保障

由政府主導成(chéng)立的結算中心負責清算數據，能(néng)夠避免交易場所暫扣或者濫用投資者的資金，保證資金的進(jìn)出數據安全與正确。如此一來，交易場所在保障投資者資金安全方面(miàn)將(jiāng)更具說(shuō)服力，尤其是在“第三方資金存管”越來越含水分的背景下。

2. 分擔交易場所工作

通過(guò)接入結算中心，將(jiāng)實現交易體系中登記、交易、結算三項業務的分離，交易場所將(jiāng)隻專注于提供交易平台服務，而之前由平台負責的登記開(kāi)戶、交易監控、資金結算都(dōu)可以由結算中心完成(chéng)，大大降低了交易場所的工作量同時(shí)又降低了風險。

3. 降低政策風險，迎合行業趨勢

由政府部門主導，成(chéng)立的省（市）一級交易結算中心將(jiāng)直接納入政府監管層的監控範圍内，從而降低金融風險。交易場所與之對(duì)接將(jiāng)能(néng)有效規避自身在資金層面(miàn)的政策風險。繼江蘇交易場所登記結算有限公司、廣州商品清算中心、上海清算所和青島場外市場清算中心後(hòu)，越來越多的省市政府開(kāi)始規劃建設交易場所結算中心。照此趨勢，結算中心未來將(jiāng)成(chéng)爲國(guó)内金融要素市場不可或缺的一個組成(chéng)部分。

（來源：立信）

6月30日，和訊現貨從北京海澱區金融服務辦公室獲悉，北京登記結算有限公司已獲市金融局同意其設立的批複，并于6月6日正式工商注冊在海澱區，注冊資本1億元。

據了解，2012年，《北京市交易場所管理辦法（試行）》首次透露北京將(jiāng)建立統一的資金結算和監管平台。今年2月，市金融局發(fā)布《北京市交易場所管理辦法實施細則》(京金融〔2016〕27号)明确規定“本市建立統一的登記結算平台…各交易場所須接入登記結算平台”，爲保障首都(dōu)要素市場安全穩定運行，并爲各交易場所提供交易信息登記注冊、資金支付結算和存托管、數據監控等服務。 

北京登記結算有限公司爲北京市各類交易場所提供交易信息登記注冊、交易資金統一結算、客戶資金存管、交易數據監控服務；爲各類合法合規的金融活動提供登記結算、資金清算結算、金融信息服務、财務咨詢等綜合服務。其辦公地選址在海澱區北京理工大學(xué)産業園内，原市金融局金融市場處淩文傑處長(cháng)任法人代表，由在北京設立的交易場所自願聯合發(fā)起(qǐ)并采取市場化方式建設運營。

和訊現貨從全國(guó)企業信用信息公開(kāi)系統查詢到，北京登記結算有限公司股東由12個交易所組成(chéng)，包括北京金融資産交易所、北京全權益通支付科技有限公司、北京黃金交易中心、北京産權交易所、北京國(guó)際漿紙交易中心、北京環境交易所、北京國(guó)際酒類交易所、北京石油交易所、北京新傳德國(guó)際版權交易中心、中國(guó)工藝藝術品交易所、北京東方雍和國(guó)際版權交易中心、北京大宗商品交易所、北京全國(guó)棉花交易市場。此外，北交所下屬幾個相關的交易所拟由西城區搬遷至海澱區。

按照京金融〔2016〕27号的有關規定，北京市各交易場所須接入登記結算平台。未接入登記結算平台的交易場所，須制定接入計劃并報市金融工作部門同意。并且，未接入登記結算平台的，市金融工作部門可會(huì)同相關部門責令其取消違規交易品種(zhǒng)、停止違規交易行爲、不得新增交易會(huì)員或停止開(kāi)展新設交易業務，并將(jiāng)相關違規信息通知結算機構的監管部門。未按期完成(chéng)整改的將(jiāng)被取消交易場所企業名稱中“交易”或“交易所”字樣，并核減企業經(jīng)營範圍中的交易業務，不再納入北京市交易場所管理範圍。 

下一步，北京海澱金融辦繼續做好(hǎo)現有交易場所的規範監管，持續優化整合各類要素市場資源，加快要素市場體系構建和平台搭建，積極推進(jìn)新興要素市場設立，更好(hǎo)地爲小微企業、科技企業創新創業提供有力支持。

（來源：和訊現貨）

當美國(guó)納斯達克上市公司旗下互聯網貴金屬平台的白富美，遇到中國(guó)上市公司控股交易中心的高富帥，會(huì)擦出怎樣愛的火花？6月29日上午10點，恒大金屬與大象金服舉行簽約發(fā)布儀式，雙方即將(jiāng)聯手重磅推出移動互聯網貴金屬交易平台——大象金屬APP，大象金屬也成(chéng)爲恒大金屬交易中心首家會(huì)員單位。 

簽約現場，恒大金屬交易中心趙總隆重向(xiàng)在場來賓介紹與大象金服此次的重要合作，他表示，“大象金服是恒大金屬交易中心迎來的第一位也是最具實力的重量級會(huì)員。” 

與大部分運營的交易中心不同，恒大金屬是由江西省人民政府金融辦公室批準成(chéng)立，由上市公司江西恒大高新科技控股的省級交易平台。是目前唯一一家由國(guó)内上市控股的交易平台，也是唯一一家在清理整頓期間獲批的交易平台。恒大金屬交易中心依托恒大高新在實體經(jīng)濟和金屬貿易領域的龐大資源，緻力做實做強現貨貿易和現貨交割，切實做到服務實體經(jīng)濟。 

大象金屬才總坦言，恒大金屬交易中心與大象金服的合作有太多的創新和驚喜，國(guó)内唯一上市公司控股的交易平台和國(guó)内唯一一家上市的會(huì)員單位，在第一家撮合機制的交易平台上第一次搭建自己掌握的核心交易系統，究竟會(huì)擦出怎樣的火花，行業友商和集團内部都(dōu)拭目以待。

此次恒大金屬與大象金服聯手推出的大象金屬APP開(kāi)創了全新的線上模式。大象金屬APP集資訊、行情、直播爲一體，并接通恒大金屬交易中心的開(kāi)戶、入金、交易接口，通過(guò)移動互聯和大數據技術的創新，保障交易過(guò)程中的資金安全、隐私安全，提高下單速度、優化交易體驗，讓用戶的所有投資需求都(dōu)在一部手機裡(lǐ)就(jiù)能(néng)實現，真正讓交易變得簡單。

在魚龍混雜的貴金屬行業，大象金服與恒大金屬交易中心的成(chéng)功合作，無疑是混亂中的一抹亮色。大象金服在交易模式創新的同時(shí)，不忘初心，始終堅持誠信、共赢的價值觀，爲客戶提供最好(hǎo)用的産品，最優質的服務。努力推動、引領行業的健康發(fā)展，讓行業因我們的存在而變得更加美好(hǎo)。在爲同行樹立标杆并惠及用戶的過(guò)程中，收獲團隊和個人的成(chéng)長(cháng)。

（來源：鹿頭社）

供給側改革作爲中國(guó)政策話語體系中最受關注的熱點詞彙之一，是突破國(guó)内經(jīng)濟發(fā)展瓶頸的重要舉措，也爲大宗商品行業迎來曆史性機遇。在此背景下，中江國(guó)際商品交易中心(以下簡稱中江國(guó)際)憑借區位資源優勢和優質服務，率先整合大宗商品行業資源，爲産業鏈上下遊企業提供一站式服務平台，成(chéng)行業先行者。

供給側改革本質是利用行業結構調整優化資源配置，提高供給側對(duì)需求變化的靈活性和适應性。大宗商品市場作爲一種(zhǒng)集合了商品、信息、資金等多種(zhǒng)要素于一體的新興金融業态，是一種(zhǒng)極爲有效的供給端管理工具，能(néng)進(jìn)一步解放和優化要素配置，改善流動性，促進(jìn)産業轉型升級，優化産業結構。大宗商品交易市場將(jiāng)成(chéng)“供給側改革”重要抓手。

在這(zhè)大宗商品交易市場曆史性發(fā)展機遇時(shí)刻，中江國(guó)際商品交易中心充分發(fā)揮區位資源優勢和自身“雲金融”優勢，金融與産業的協同發(fā)展，通過(guò)高質量服務，爲産業鏈上下遊企業解決生産過(guò)程中遇到的難題，爲鷹潭傳統産業的轉型升級貢獻力量。 

作爲一家誕生于“中國(guó)銅都(dōu)”的大宗商品交易所，中江國(guó)際商品交易中心坐擁江西省以銅産爲代表的有色金屬、石化産品、農産品資源，并一直協同江西省鷹潭市政府深入探索經(jīng)濟新常态下資源發(fā)展新路徑。2015年，中江國(guó)際商品交易中心聯合江西鷹潭市政府推動内陸首家銅現貨交割倉庫開(kāi)庫，并于10月率先打造了以電子商務和産業鏈金融爲核心，集大宗商品超市、倉儲物流、交易結算及配套服務于一體的現貨業務無縫交易平台。

同時(shí)，中江國(guó)際與江西銅業集團、中國(guó)石油、上海期貨交易所、湯森路透等數十家企業擁有合作;更上線雲資源産業合作計劃，通過(guò)自身龐大的資源及強大的投融資能(néng)力、安全管理能(néng)力，整合不同産業的優勢，爲用戶在現貨交易及投資領域提供整合化的服務和支持，包括提供現貨交易、金融服務、倉儲管理、物流配送、行業資訊、管理咨詢、廣告宣傳等。

短短一年多時(shí)間，中江國(guó)際商品交易中心已實現交易金額1506億元，累計實現交易金額3317億元;截止6月6日完成(chéng)實物交割量18.96萬噸，交割金額67.80億元，幫助數十家産業鏈上下遊企業解決企業普遍面(miàn)臨的企業發(fā)展不足、産業配套水平不高、經(jīng)營資金保障不足、産品交易市場不活等問題。

據了解，中江國(guó)際近期還(hái)將(jiāng)上線現貨交易網站，將(jiāng)“大宗商品超市”搬到線上。作爲國(guó)内首個具有交易所背景的大宗商品現貨電子交易網站，中江國(guó)際現貨網站的推出將(jiāng)進(jìn)一步幫助企業實現貿易的信息化和網絡化，提高資源利用率，降低企業生産成(chéng)本;助力整體産業鏈優化貿易流程、降低交易成(chéng)本，并輻射全國(guó)，爲中國(guó)傳統産業的轉型升級貢獻力量。

（來源：鹿頭社）

2015年12月開(kāi)始，銀監會(huì)發(fā)文要求逐步切斷違規交易場所的業務接口。随後(hòu),國(guó)有四大行出于風險的考慮逐步暫停與交易所的合作，這(zhè)其中，尤以建行和農行要求更爲嚴格。

這(zhè)對(duì)于正處于快速發(fā)展中的交易場所來說(shuō)猶如晴空霹靂。支付接口的受限，將(jiāng)大大影響交易場所業務的開(kāi)展。被銀行厭棄，交易場所新的出路在哪裡(lǐ)？

有人可能(néng)會(huì)建議交易場所與第三方支付合作。當然，選擇第三方支付會(huì)大大提高交易場所開(kāi)戶的便捷性，但同時(shí)也增加了風險系數。

目前來看，由于與交易場所合作的第三方支付比較少，缺乏競争使得第三方支付對(duì)交易所收取的手續費比較高，這(zhè)讓有些交易場所望而卻步。目前來看，安全和費用偏高暫時(shí)使得第三方支付無法成(chéng)爲文交所資金最佳的守護者。 

所有資金監管最終還(hái)是交易場所說(shuō)了算

2015年是交易場所的爆發(fā)之年，交易場所數量在這(zhè)一年猛增了數十家。在監管缺位的情況下，交易場所的野蠻式生長(cháng)也産生了很多亂象，而資金安全就(jiù)是其中的代表性問題之一。

目前大部分交易場所對(duì)資金的管理，主要是通過(guò)銀行的第三方存管來完成(chéng)，由銀行負責完成(chéng)投資者專用存款賬戶與交易場所銀行交收賬戶之間清算資金的劃轉。

事(shì)實上，銀行并不會(huì)對(duì)投資者和交易場所的資金進(jìn)出做過(guò)多幹涉，隻是一個代理劃轉的業務。這(zhè)意味著(zhe)，交易場所其實對(duì)投資者進(jìn)出電子盤的資金擁有決策權。

郵币卡電子盤市場由于監管的缺位，行業并沒(méi)有像證監會(huì)那樣的政府主導的“裁判”部門，于是就(jiù)有交易場所選擇既當裁判又當運動員，這(zhè)其中的風險不言而喻。資金安全可謂關乎投資者的身家性命，把這(zhè)一決策權完全交到交易場所身上是存在風險的。那到底誰才是資金最佳守護者？

結算中心爲資金安全保駕護航

目前來看，由政府部門主導，成(chéng)立省（市）一級的的交易清算公司，對(duì)所管轄區域内的交易場所等交易場所資金進(jìn)行第三方監管和清算，是保障資金安全的良藥。與銀行或者第三方支付相比，結算中心具有以下優勢：

1、保障投資者資金安全

由政府主導成(chéng)立的結算中心負責清算數據，能(néng)夠避免交易場所扣押或者濫用投資者的資金，保證資金的進(jìn)出數據安全與正确。

2、減輕交易場所工作量

對(duì)于交易場所來說(shuō)，合作銀行當然是越多越好(hǎo)，能(néng)夠方便投資者開(kāi)戶。不過(guò)，處于對(duì)交易所的風險考慮銀行的态度的态度也比較謹慎，要一家一家的與銀行談合作，對(duì)交易場所來說(shuō)也是件費時(shí)費力的事(shì)情。而清算中心一般對(duì)接多家銀行，文交所通過(guò)與清算中心合作，就(jiù)可以打通與清算中心對(duì)接的多家銀行接口。

通過(guò)接入結算中心，將(jiāng)實現交易體系中登記、交易、結算三項業務的分離，交易場所將(jiāng)隻專注于提供交易平台服務，而之前由交易場所負責的登記開(kāi)戶、交易監控、資金結算都(dōu)可以由結算中心完成(chéng)，大大降低了交易場所的工作量同時(shí)又降低了風險。

3、促進(jìn)行業發(fā)展 降低金融風險

交易場所的資金由清算中心來監管，此舉避免了交易場所既當運動員又當裁判員，有利于交易場所的規範。而結算中心直接納入政府監管層的監控範圍内，有利于降低金融風險。

政府主導成(chéng)立結算中心成(chéng)爲趨勢

目前小編知道(dào)的交易所結算中心有江蘇交易場所登記結算有限公司、廣州商品清算中心、上海清算所和青島場外市場清算中心等，而江蘇交易場所登記結算有限公司是我國(guó)首家省級交易場所登記結算中心，目前江蘇已有多家交易場所接入江蘇結算，其輔助監管地位進(jìn)一步得到明确。

此外，福建、山東等地在十三五規劃中也計劃建設交易場所結算中心。結算中心已經(jīng)得到多地政府部門重視，政府主導成(chéng)立結算中心成(chéng)爲趨勢，交易場所投資者的資金安全有望進(jìn)一步得到保障。

  （來源：文交在線）

6月25日，廣州商品清算中心（以下簡稱“廣清所”）業務啓動儀式在第五屆中國(guó)（廣州）國(guó)際金融交易•博覽會(huì)上舉辦，此次啓動儀式标志著(zhe)廣清所將(jiāng)從商品流通領域的基礎設施進(jìn)入到業務運行階段。

繼今年5月廣清所簽約首家交易場所——廣東産權順德交易所後(hòu)，在此次金交會(huì)上，廣清所又與廣州碳排放權交易所、廣州航運交易所、廣州數據交易服務有限公司簽訂合作協議。廣清所預計今年會(huì)在全國(guó)範圍内接入5家交易場所，年清算量將(jiāng)達到1500億元。

據悉，交易場所納入統一清算後(hòu)，廣清所將(jiāng)對(duì)交易資金、保證金進(jìn)行集中管理，實現對(duì)資金流向(xiàng)、業務狀況的動态監測，防範虛假交易、價格操控、挪用保證金等行爲。當天，廣清所還(hái)與甜橙金融及衆悅電影金融公司簽訂合作協議，加深了廣清所在互聯網金融産業、文化産業供應鏈金融方面(miàn)的參與度。

此外，在業務啓動儀式上，廣清所還(hái)與長(cháng)江期貨簽署戰略合作協議，探索搭建場外衍生品合作平台。雙方將(jiāng)在市場營銷、産品開(kāi)發(fā)與創新、客戶服務等方面(miàn)開(kāi)展合作，共同推動金融衍生品的規範發(fā)展，服務實體經(jīng)濟，爲客戶提供豐富的創新金融配套服務。

值得一提的是，廣清所信用信息登記平台也在業務啓動儀式上正式揭牌。當天，廣清所與鋼聯物聯網有限公司、湖北橙石電子商務、中電科技（武漢）電子信息發(fā)展有限責任公司分别簽署了合作協議，共同推動倉儲管理智能(néng)化和大宗商品供應鏈金融信用體系建設。

據了解，廣清所正在制定倉儲物流認證标準和物聯網技術标準，將(jiāng)普通倉單打造爲具有标準倉單屬性和高度流動性的“類标準倉單”，通過(guò)物聯網傳感設備和智能(néng)監管系統，實現倉單電子化以及倉單與貨物的一一對(duì)應，解決過(guò)去的倉單重複質押和空單質押風險。同時(shí)，通過(guò)優化金融資源和實體資産對(duì)接，降低企業融資成(chéng)本，提升融資便利度。

                                來源：鹿頭社

2016年6月14日,中央國(guó)債登記結算有限責任公司(以下簡稱“中央結算公司”)與上海黃金交易所在上海舉行戰略合作協議簽署儀式,來自中國(guó)人民銀行和上海市金融服務辦公室的領導及多家商業銀行的嘉賓代表出席儀式,共同見證了我國(guó)債券市場和黃金市場創新發(fā)展、合作共赢的重要曆史時(shí)刻。

中央結算公司作爲我國(guó)債券市場最爲重要的基礎設施平台之一,對(duì)于推動債券市場發(fā)展發(fā)揮著(zhe)不可替代的重要作用;上海黃金交易所是我國(guó)黃金市場的核心組織者,同樣承擔著(zhe)推動黃金市場改革開(kāi)放的重要使命。雙方戰略合作協議的簽署,是貫徹落實我國(guó)十三五規劃綱要中關于健全金融市場體系,加快金融體制改革要求的具體體現,既标志著(zhe)中國(guó)黃金市場與債券市場實現對(duì)接,也是貴金屬前台交易市場和固定收益後(hòu)台機構的“跨界”合作,將(jiāng)爲市場投資者提供更爲廣闊的市場空間和業務機遇。未來雙方有望在有價證券充抵保證金業務、擔保品管理服務、平台資源共享、系統建設、交流培訓、風險監測和信息産品等多領域、多層次開(kāi)展深入合作。

中央結算公司董事(shì)長(cháng)水汝慶在緻辭中指出,中央結算公司成(chéng)立20年來,在主管部門和相關各方的關心支持下,充分利用自身優勢,順應行業發(fā)展的國(guó)際化趨勢,積極開(kāi)拓業務領域,推動“多元化、集團化、國(guó)際化”戰略發(fā)展,債券市場業務快速發(fā)展,金融資産登記協同推進(jìn),與多層次金融市場初步實現有效對(duì)接。此次與上海黃金交易所合作的切入點——擔保品管理,是中央結算公司十年磨一劍的标志性産品。金融擔保品是金融市場安全、穩健、高效運行的基石。國(guó)際先進(jìn)的中央托管機構紛紛把擔保品服務作爲最具發(fā)展潛力的創新著(zhe)力點和戰略增長(cháng)極,設立專門的産品中心,如歐清銀行的“擔保品高速公路”、明訊銀行的“全球流動性中樞”、歐清與美國(guó)DTCC合資的擔保品管理公司。中央結算公司的擔保品業務近年來迅速發(fā)展,已應用到貨币政策和财政政策實施、國(guó)家現代化支付體系、社保體系、金融市場交易的方方面(miàn)面(miàn),管理中擔保品價值已經(jīng)達到8.5萬億元,未來將(jiāng)逐步發(fā)展成(chéng)爲全球人民币金融體系的流動性管理中樞和風險管理閥門。
  上海黃金交易所理事(shì)長(cháng)焦瑾璞在緻辭中則指出,上海黃金交易所近年來總體保持了快速發(fā)展的良好(hǎo)勢頭,這(zhè)與各級領導和相關各方的大力支持密不可分。未來上海黃金交易所將(jiāng)以打造全球一流的、綜合性的貴金屬交易所爲目标,堅持“市場化”和“國(guó)際化”的發(fā)展戰略,積極打造代表中國(guó)黃金市場話語權的“上海金”和落實國(guó)家“互聯網+”金融戰略的“百姓金”兩(liǎng)大品牌。焦瑾璞理事(shì)長(cháng)進(jìn)一步指出,我國(guó)金融市場是有機統一的整體,各子市場之間應該互通有無,優勢互補,協調發(fā)展,深入開(kāi)展交流合作,共享市場發(fā)展成(chéng)果。上海黃金交易所與中央結算公司戰略合作協議的簽署,有利于我國(guó)黃金市場和債券市場的互聯互通和我國(guó)金融市場功能(néng)的進(jìn)一步完善,必將(jiāng)有力地推動兩(liǎng)個市場的深度融合,同時(shí)也可以爲其他金融市場之間開(kāi)展合作提供有益借鑒。
      市場普遍看好(hǎo)兩(liǎng)家機構合作前景——上海黃金交易所與中央結算公司戰略合作協議的簽署,标志著(zhe)中國(guó)黃金市場和債券市場進(jìn)行跨市場業務合作的開(kāi)端,對(duì)于推進(jìn)我國(guó)金融基礎設施建設實現創新發(fā)展、互聯互通,以及構建多層次的現代化金融市場體系都(dōu)將(jiāng)起(qǐ)到重要的引領作用。

                                                           

來源:金融時(shí)報

  中新網蘭州5月20日電 (記者 劉玉桃)20日，“全國(guó)誠信示範市場創建工作座談會(huì)”于蘭州市召開(kāi)。國(guó)家工商總局市場規範管理司副司長(cháng)劉宏偉表示，截至2015年底，中國(guó)共有商品交易市場55026個，其中，消費品市場50866個，占全部市場的92.4%；生産資料市場4160個，占全部市場的7.6%。從一些發(fā)展程度較高的省份看，商品交易市場發(fā)展質量顯著提升，正在進(jìn)入由數量擴張向(xiàng)質量轉型提升的新時(shí)期，呈現出多功能(néng)化、專業化、網絡化的特點。

　　劉宏偉介紹，近年來國(guó)家工商總局指導各地厘清對(duì)商品交易市場監管職責，加強對(duì)市場開(kāi)辦者和入場經(jīng)營者經(jīng)營行爲的監管，切實規範市場交易行爲，營造了良好(hǎo)的市場發(fā)展環境。

　　2011年至2015年，共查處商品交易市場違法案件92.9萬件，案值65.6億元。2015年，國(guó)家工商總局向(xiàng)社會(huì)公示了236家“全國(guó)2014-2015年度誠信示範市場”，調動了各地工作積極性。

　　中國(guó)個體勞動者協會(huì)副會(huì)長(cháng)兼秘書長(cháng)楊文彬表示，市場主體是經(jīng)濟的細胞，其誠信狀況事(shì)關公平競争市場環境和安全放心的消費環境的形成(chéng)，事(shì)關社會(huì)主義市場經(jīng)濟的健康發(fā)展和國(guó)家整體競争力的提高。

　　楊文彬說(shuō)，建設以信用爲核心的新型市場監管體系，構建企業自治、行業自律、社會(huì)監督、政府監管的社會(huì)共治格局，需要全社會(huì)的共同努力。一方面(miàn)，商品交易市場與個體私營經(jīng)營者聯系緊密、相互依存度高，市場的信用對(duì)于場内經(jīng)營者的經(jīng)營活動具有重要影響，場内經(jīng)營者的經(jīng)營行爲也將(jiāng)直接影響市場的信用。而場内經(jīng)營者主要是個體私營經(jīng)營者，是個私協會(huì)的會(huì)員，商品交易市場與個私協會(huì)服務的對(duì)象是一緻的，服務的内容是相通的，兩(liǎng)者要相互配合，形成(chéng)合力；另一方面(miàn)，商品交易市場開(kāi)辦者要認真履行市場管理的主體責任和法定義務，完善市場信用管理制度，建立市場信用評價體系，既要規範自身的經(jīng)營行爲，又要規範場内經(jīng)營者的行爲，積極配合監管部門依法查處擾亂市場秩序的違法行爲，堅決抵制侵權假冒行爲。要建立消費者權益保證金，積極實施消費争議先行賠付制度，切實維護消費者合法權益。

　　會(huì)議期間，中國(guó)個協還(hái)舉辦了“遵法守信，公平競争”承諾簽名活動。與會(huì)的市場開(kāi)辦者代表鄭重承諾并向(xiàng)全國(guó)同行發(fā)出倡議，呼籲廣大商品交易市場開(kāi)辦者要把誠實守信作爲基本行爲準則，依法經(jīng)營，誠信經(jīng)營，爲促進(jìn)社會(huì)和諧穩定、推進(jìn)社會(huì)誠信體系建設作出積極貢獻。

來源：中國(guó)新聞網

一、大宗商品市場國(guó)際、國(guó)内的發(fā)展軌迹

　　二十世紀四十年代美國(guó)取代了大英帝國(guó)，成(chéng)爲了國(guó)際上最強大的金融強國(guó)與工業強國(guó)，當時(shí)美國(guó)的羅斯福總統推動了三個重要的世界體系，其中之一就(jiù)是世界金融體系，确立美元的霸權體系。建立了布雷頓森林體系，随後(hòu)在1971年美國(guó)宣布與黃金脫鈎，這(zhè)是美國(guó)人對(duì)世界的一次背信棄義，1973年10月迫使石油輸出國(guó)組織接受了美國(guó)人的條件，即全球的大宗石油交易必須用美元結算。美元霸權地位的确立，使得美國(guó)人開(kāi)始掌握了全球的商品定價權，美國(guó)人實現了印刷一張綠紙的方式從全世界獲得實物與财富。1999年1月歐元成(chéng)立，歐元的出現立刻切走了美國(guó)的一大塊奶酪，科索沃戰争随後(hòu)出現，科索沃戰争就(jiù)是美國(guó)人對(duì)歐元的間接金融戰争，結果南聯盟垮台之後(hòu)，歐洲人才發(fā)現歐元被打殘了。伊拉克戰争又是一個典型的，薩達姆沒(méi)有制造大規模殺傷性武器，也沒(méi)有支持恐怖主義，但爲什麼(me)卻最終走上了絞刑架？所有的結果都(dōu)在告訴我們，在一個以美國(guó)人倡導并必須服從美國(guó)人遊戲規則的國(guó)際金融遊戲中，随著(zhe)以中國(guó)爲主的發(fā)展中國(guó)家的不斷崛起(qǐ)，未來大宗商品的定價權必將(jiāng)迎來碰撞。

　　我國(guó)大宗商品電子化交易的發(fā)展：第一階段，十一屆三中全會(huì)以後(hòu)到八十年代中期，計劃經(jīng)濟體制改革，將(jiāng)産品的商業化批發(fā)模式改成(chéng)自由貿易流通模式，産生了貿易中心。第二階段，89年商業部決定在國(guó)内建立現貨批發(fā)市場，開(kāi)始組建鄭州糧食交易市場。將(jiāng)大宗商品從展銷擺攤的交易方式發(fā)展到可以開(kāi)展中遠期合約訂貨的交易方式，與此同時(shí)産生了期貨交易所。第三階段，98年江澤民總書記在“十五大”講話中明确指出“電子商務代表未來經(jīng)濟發(fā)展方向(xiàng)，要大力發(fā)展”。并經(jīng)國(guó)家技術監督局發(fā)布了《大宗商品交易規範》。國(guó)内相繼建立了一批“大宗商品交易中心批發(fā)市場”，批發(fā)市場從一個局域性的有形市場轉向(xiàng)全國(guó)甚至國(guó)際性的市場。第四階段，05年國(guó)務院辦公廳發(fā)布《關于大力發(fā)展電子商務的若幹意見》06年中辦、國(guó)辦又公布了《2006年國(guó)家信息發(fā)展(300469,股吧)戰略》，2007年國(guó)家發(fā)改委、信息辦推出《電子商務發(fā)展十一五規劃》，國(guó)家商務部又連續出台了一系列規範電子商務發(fā)展的意見，這(zhè)些規劃把大宗商品交易市場作爲未來的重點發(fā)展對(duì)象。

　　随著(zhe)我國(guó)大宗商品市場的發(fā)展，過(guò)程中的問題開(kāi)始凸顯：1993年底全國(guó)有50家交易所，期貨經(jīng)紀公司320多家，可代理期貨交易的會(huì)員單位近2000家，由于行業管理無序，導緻全社會(huì)投機盛行，經(jīng)過(guò)兩(liǎng)輪清理整頓，1998年全國(guó)性的商品期貨交易所僅剩三家。08年國(guó)家禁止外彙保證金交易，之後(hòu)外彙保證金交易轉入地下，成(chéng)爲一個灰色的産業鏈。2010年大宗商品交易場所出現大豆（逗你玩）、蒜（蒜你狠）等農作物暴漲100倍以上。繼之2012年湖南維财金出問題，涉嫌非法期貨、虛拟配資和惡意代客刷盤等等違規舉動，被長(cháng)沙警方立案偵查。2013年中央2套3.15對(duì)于交易市場小平台的黑幕被曝光。2011年以來，由證監會(huì)牽頭多部委，部際聯席會(huì)議制度建立，出台38号與37号文件，對(duì)市場進(jìn)行清理整頓，一直至今大宗商品市場萎靡不振。

二、對(duì)于中國(guó)大宗商品市場的思考

　　1）國(guó)内大宗商品市場的發(fā)展將(jiāng)區别與期貨市場

　　中國(guó)大宗商品交易市場已經(jīng)發(fā)展成(chéng)爲一個多層次的市場體系，包括現貨市場、期貨市場和場外市場。個人認爲，現貨交易包括即期現貨交易與中遠期現貨交易，大宗商品市場采取現貨交易必將(jiāng)與期貨市場脫離。現貨與期貨區别如下：

　　A，交易目的不同

　　現貨交易的功能(néng)主要是促進(jìn)商品流轉，服務于實體經(jīng)濟，一定程度上也具有價格發(fā)現功能(néng)。而期貨的功能(néng)是價格發(fā)現與避險保值，絕大部分交易者的目的是通過(guò)市場特有的對(duì)沖來套取差價，從而獲取收益，隻有極少數的交易者選擇交割。

　　B，交易市場不同

　　大宗商品現貨交易市場屬于場外交易，而期貨交易市場屬于場内交易，目前期貨市場主要是四家（上期所、大連所、鄭商所、中金所），這(zhè)四家都(dōu)是由證監會(huì)批準設立的。傳統意義上的場外市場，也稱爲櫃台交易，如今的OTC市場已不是傳統意義上的櫃台交易市場，它是指交易者通過(guò)私下直接議價的交易方式進(jìn)行交易的場所，與交易所集中交易的方式是相區别的。OTC市場通常通過(guò)做市商制度進(jìn)行，它的交易方式是議價，它的合約形式可以是非标準化合約。

　　綜上所述，我國(guó)的商品現貨交易市場，既不該是傳統意義上的OTC場外交易市場也不應是非法期貨交易市場，需考慮場外市場的特征與商品流通相互結合。不管開(kāi)展即期現貨還(hái)是遠期現貨交易，都(dōu)應當是爲實物商品提供流通的場所，現貨市場的功能(néng)在于促進(jìn)商品流通，交易雙方的目的是實現商品交換。

　　2）國(guó)内大宗商品市場屬于國(guó)家戰略的組成(chéng)部分

　　進(jìn)入21世紀以來，中國(guó)經(jīng)濟迅速崛起(qǐ)，在全球經(jīng)濟體系中的作用越來越重要，出于經(jīng)濟建設的需要，中國(guó)對(duì)大宗商品的依賴程度越來越高，我國(guó)是一個消費大國(guó)，是第一大鋼鐵消費國(guó)、第一大大豆消費國(guó)、第一大橡膠消費國(guó)，第二大原油進(jìn)口國(guó)。。。。。。既然我們是全球農産品(000061,股吧)、大宗商品原材料以及能(néng)源的重要進(jìn)口國(guó)，那麼(me)對(duì)全球的大宗商品價格應該有著(zhe)一定的影響，可現實是我們卻并沒(méi)有定價權，我國(guó)并沒(méi)有在市場上的地位而獲得相應的定價權，中國(guó)經(jīng)濟的發(fā)展被以美國(guó)爲主的西方國(guó)家利用了衍生品市場爲主導的大宗商品交易場所，進(jìn)行商品定價達到打壓與拖慢并剝奪發(fā)展中國(guó)家的重要舉措，制約了我國(guó)的發(fā)展。

　　從收購倫敦金屬交易所所透露出背後(hòu)的我國(guó)國(guó)家戰略，倫敦金屬交易所（LME）是世界上最大的有色金屬交易所，它的價格和庫存對(duì)世界範圍的有色金屬生産和銷售有著(zhe)重要的影響，在這(zhè)次收購過(guò)程中，港交所以166億港元的高價擊敗了紐約泛歐證券交易所、芝加哥商品交易所、洲際交易所，這(zhè)是我國(guó)政府通過(guò)港交所實現的一次全球商品定價權的一次争奪。我國(guó)在國(guó)際上的出手，必將(jiāng)建立起(qǐ)整體的戰略布局，中國(guó)目前迫切需要參與甚至是掌握大宗商品定價權，在此背景下，國(guó)家當前在大力整頓大宗商品市場下，會(huì)繼續大力扶持并推動國(guó)内大宗商品市場的培育與發(fā)展。但同時(shí)必將(jiāng)要求體現國(guó)家的意志，這(zhè)是國(guó)家的戰略。

　　對(duì)于大宗商品市場來說(shuō)，隻有服務于實體經(jīng)濟進(jìn)入流通需求，杜絕進(jìn)入衍生品市場，這(zhè)樣才不緻使市場出現非理性變化。

　　3）國(guó)内大宗商品交易标的面(miàn)臨規範

　　對(duì)于交易标的，涉及稀有戰略資源以及帶有金融屬性極強的交易标的將(jiāng)會(huì)有所限制，國(guó)家與地方政府不會(huì)輕易允許任何交易場所随便上線挂牌此類交易标的。

　　對(duì)于交易标的，國(guó)内各大宗商品交易場所未來必以服務實體經(jīng)濟爲導向(xiàng)，在政府的監管下，同時(shí)結合上線标的商品的流通特點、結合本地優勢商品及其市場特點，準确把握自身功能(néng)定位，形成(chéng)以上線每個省份當地優勢商品爲主的标的物，最終達到國(guó)家有效統籌管理，有序推進(jìn)大宗商品市場整體的宏觀發(fā)展與戰略布局。

　　當前的大宗商品市場标的物，你的交易場所有我也要有，大家追求的是上線品種(zhǒng)的多樣化，其目的是獲取電子盤的交易成(chéng)交量。從上市品種(zhǒng)來看，很多交易場所并不具備标的優勢。舉例：銅與PTA不是産地，不是一級市場，而二級市場的價格交易場所是不會(huì)有競争優勢的，因爲企業與個人也能(néng)拿的到，那麼(me)企業憑什麼(me)來此參與交收？

　　隻有真正的讓一些一級市場的品種(zhǒng)與交易場所鏈接，比二級市場有競争優勢，服務于市場，才有可能(néng)推動大宗商品市場的有效發(fā)展。也才能(néng)讓企業真正的實現套期保值與促進(jìn)我國(guó)物流體系的改革。舉例：南北方的煤炭價格存在很大的空間，越往南價格越貴，有些地方甚至超過(guò)1500元/噸，北方的煤炭市場相對(duì)來說(shuō)具備一級市場特點，它的成(chéng)本主要是人力成(chéng)本與運輸成(chéng)本，我們可以通過(guò)降低運輸成(chéng)本，解決倉儲困難等方法，實現上線标的的價格優勢與避險保值的作用，這(zhè)些都(dōu)是可以作爲一級市場引入的。

　　4）國(guó)家允許先進(jìn)的、創新的大宗商品交易方式

　　大宗商品交易市場當前大多數采取的是OTC模式，模仿國(guó)外，帶有金融衍生品的特點，這(zhè)并不完全符合國(guó)家的需求。現今國(guó)家對(duì)于大宗商品市場的交易方式基本采取的是：協議交易、單向(xiàng)競價交易以及由省級人民政府依法規定的其他交易方式。有理由相信國(guó)家對(duì)于大宗商品市場的戰略定位，穩定發(fā)展與掌握主動權是主基調，隻要是有利于國(guó)家發(fā)展戰略，有利于大宗商品市場發(fā)展的交易方式，政府是不會(huì)拒絕的。期望國(guó)内的專家學(xué)者與軟件開(kāi)發(fā)商，開(kāi)發(fā)出能(néng)在吸收西方市場交易的優點，結合國(guó)情，結合商貿與交易特點的創新型交易方式。

                來源：鹿頭社

  現貨交易市場的無序發(fā)展已經(jīng)走到了盡頭，大部分交易平台始終相信，這(zhè)個市場未來的發(fā)展一定是規範化的、陽光化的，也一定會(huì)受到監管層及市場的認可。随著(zhe)多地區統一登記結算體系建設的逐步建立和完善，業務内容穩步擴容，大多數人的希望終于變成(chéng)了現實。

  大宗商品現貨清算中心的推出，是大宗商品現貨市場規範發(fā)展的創新舉措。其成(chéng)立作用十分明顯：通過(guò)專業清算機構的規範化清算服務，滿足大宗商品現貨市場“交易、托管、清算、倉儲”相分離的要求，有利于進(jìn)一步規範現貨市場前、中、後(hòu)台運作架構，爲投資者的資金安全提供了良好(hǎo)的保證，也能(néng)夠爲成(chéng)立地區的交易平台的規範發(fā)展進(jìn)行約束。

  以江蘇省爲例，自2014年1月份成(chéng)立以來，江蘇交易場所登記結算有限公司已運行兩(liǎng)年有餘。截至目前，江蘇省交易場所納入統一結算體系的結算單位有16家，合作銀行有15家，交易場所有27家。其在全國(guó)率先實現了投資者交易、品種(zhǒng)、合約等集中統一監管的體系。多家該地區的交易平台在對(duì)外進(jìn)行業務推廣時(shí)，以投資資金在省級監管層面(miàn)統一登記結算而自豪，爲的是進(jìn)一步提升平台的公信力，赢得投資者的認可。

  上海清算所則以建成(chéng)一個“規範化、市場化和國(guó)際化”的清算服務機構爲目标，在積極落實金融服務實體經(jīng)濟的本質要求的同時(shí)，同步推進(jìn)中央對(duì)手清算與登記托管結算業務，業務範圍廣泛對(duì)接我國(guó)債券市場、外彙市場、利率和彙率金融衍生品市場、航運及大宗商品等創新金融衍生品市場等，積極爲金融市場與實體經(jīng)濟提供相關服務，從根本上杜絕違規行爲的出現，有效保障投資者的利益。

  青島也緊随其後(hòu)，在2016年年初就(jiù)成(chéng)立青島場外市場清算中心。其正式運營後(hòu)，可實現交易場所交易體系中登記、交易、清算三項業務的分離，交易所將(jiāng)可隻專注于提供交易平台服務，會(huì)員單位將(jiāng)專注做好(hǎo)投資者服務工作，所有的登記開(kāi)戶、交易監控、資金清算都(dōu)將(jiāng)通過(guò)青島場外市場清算中心完成(chéng)。另外，清算中心的業務經(jīng)營獨立于各個交易所，在利益分配和市場發(fā)展上都(dōu)可以和交易所共同發(fā)展、相互監督，有利于促進(jìn)交易市場的健康發(fā)展。

  有專家指出，現貨交易市場應當突出服務實體經(jīng)濟的重要性，才能(néng)夠實現其存在的價值，因此，業内需要從以下幾個方面(miàn)進(jìn)行思考：

  一是提升區域商品市場的流動性。我國(guó)商品市場的分布相對(duì)不均勻，各地方市場的商品屬性較爲集中，例如資源型的煤炭等，主要集中在西部和東北部，農産品集中在東北部和南部，地方交易市場的發(fā)展應當根據特征，實施區域性創新機制，充分提升區域商品市場的流動性。

  二是發(fā)揮價格主導作用。在提升商品市場流動性的基礎上，應當考慮如何取得市場定價權，要把所屬區域的商品價格定取和發(fā)現功能(néng)發(fā)揮出來，做好(hǎo)市場價格的風向(xiàng)标，要積極向(xiàng)實體企業靠攏，爲企業的發(fā)展出謀獻策。

  三是尋求可持續性發(fā)展模式，杜絕平台的投機倒把行爲。“賭場式”的經(jīng)營模式已不再适應當前的發(fā)展，一方面(miàn)是監管層的嚴厲打擊，另一方面(miàn)，爲市場帶來的消極作用也較大，嚴重影響了市場的良好(hǎo)信譽；行業應當互相監督，互相督促市場合規發(fā)展。

  四是加大市場創新能(néng)力。加大市場和平台的創新服務能(néng)力，前提是要建立在合規的基礎上，不能(néng)夠不顧監管要求随意創新，要向(xiàng)證券、期貨市場借鑒學(xué)習，將(jiāng)好(hǎo)的創新模式和機制運用起(qǐ)來，要樹立良好(hǎo)的發(fā)展理念。

相信在未來，清算中心定能(néng)獨立進(jìn)行商品交易清算業務，實現交易、資金存管、結算環節的嚴格分離，有效把控交易風險，并承擔規範發(fā)展場外市場、服務實體經(jīng)濟的社會(huì)責任。作爲聯系政府監管部門和要素市場的紐帶和橋梁，清算中心有責任也有義務協助政府監督監管政策在市場層面(miàn)的落地實施，完成(chéng)企業價值和社會(huì)價值的共同發(fā)展。

  來源：鹿頭社

  随著(zhe)東盟沉香片（惠安系）交易品種(zhǒng)、首個咖啡交易品種(zhǒng)上市，現貨交易所進(jìn)入了新一輪創新周期。與此前交易場所上市的新品種(zhǒng)同質化現象嚴重，紮堆個别品種(zhǒng)不同，随著(zhe)競争激烈，各地細則出台，監管升級，現貨交易場所設立門檻紛紛提高，上市的創新品種(zhǒng)出現明顯分化，一些交易場所開(kāi)始結合當地實體經(jīng)濟開(kāi)發(fā)上市品種(zhǒng)，尋求差異化。

　　國(guó)内現貨交易場所近日上新不斷。

　　2016年5月17日南甯（中國(guó)-東盟）商品交易所官網發(fā)布發(fā)售業務新品種(zhǒng)挂牌上市申購公告，于2016年5月18日推出東盟沉香片（惠安系）交易品種(zhǒng)。而在不久前的5月14日，南甯（中國(guó)—東盟）商品交易所現貨競價模式推出活牛品種(zhǒng)。5月16日，青島彙海鳴鑼，上市挂牌咖啡，青島彙海成(chéng)爲國(guó)内首家將(jiāng)咖啡作爲交易品種(zhǒng)的大宗商品現貨交易所。

　　現貨交易場所的發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入了新的階段。

　　“存貨”有取舍

　　中國(guó)大宗商品發(fā)展研究中心秘書長(cháng)劉心田在接受《國(guó)際金融報》記者采訪時(shí)表示：“2011年11月24日，國(guó)務院正式發(fā)布《關于清理整頓各類交易場所切實防範金融風險的決定》(38号文)，集中清理整頓交易所至今已經(jīng)四年有餘，從建立清理整頓各類交易場所部際聯席會(huì)議制度，到明确中央、地方職責分工。2014年開(kāi)始，各地方逐步出台管理細則，清理整頓落到實處。目前，大多數省市已經(jīng)清理整頓完畢，報出了交易場所清單。”

　　2016年5月19日，北京金融局官網顯示，北京要素市場共有47家。5月13日，黑龍江省商務廳官網發(fā)布黑龍江省各類交易場所備案信息公示表，在冊共25家交易所，其中包括16家通過(guò)國(guó)家清理整頓檢查驗收保留的交易場所以及9家2015年以來新設立的交易場所。

　　“至此，現貨交易場所的發(fā)展已經(jīng)翻開(kāi)了新篇章，自然也就(jiù)出現了新品種(zhǒng)上市潮。”劉心田表示。

　　不過(guò)，記者發(fā)現在新品種(zhǒng)推出的同時(shí)，也有交易場所暫停了現有品種(zhǒng)。

　　2016年4月29日杭州叁點零易貨交易所官網發(fā)布關于産品調整的通知，暫停杭交油A和杭交油B系列産品的試運行。自5月4日開(kāi)市起(qǐ)，暫停開(kāi)立新倉，5月13日之前自行平倉。杭州叁點零易貨交易所給出的理由是優化産品結構。

　　“這(zhè)可能(néng)是爲了迎合當地監管要求，各地監管細則不同，部分省市對(duì)現貨交易場所上市品種(zhǒng)的杠杆水平做了要求，舊有品種(zhǒng)需要調整到符合規定。”華南一家交易所風控人員鄭鵬告訴記者。

　　此前2月25日，廈門石油交易中心也發(fā)布關于海峽油合約停止開(kāi)新戶的通知。通知稱，2月29日起(qǐ)，海峽油100桶、海峽油300桶及海峽油500桶合約履約保證金由原來的7%上調至10%，屆時(shí)交易商原有訂貨保證金將(jiāng)一并提高；2月29日起(qǐ)，停止開(kāi)立新戶。

　　此外，監管層也會(huì)平衡場内交易所利益。

　　浙江省《交易場所監管工作指引》就(jiù)規定，交易的産品既要體現服務實體經(jīng)濟的要求，又要具備适合交易的特性，并要依程序報監管部門審核備案。指引特别強調，根據浙政辦發(fā)〔2013〕55号文件第十三條第三款規定，將(jiāng)新設貴金屬交易尤其是白銀交易品種(zhǒng)，納入須經(jīng)所在地監管部門或省有關行業主管部門初審後(hòu)，逐級報省金融辦核準的事(shì)項。未經(jīng)省金融辦核準，各交易場所不得新設貴金屬交易尤其是白銀交易品種(zhǒng)。

　　“新款”接地氣

　　“以前交易場所上市新品種(zhǒng)同質化現象嚴重，紮堆個别品種(zhǒng)，市場藍海變爲紅海，随著(zhe)競争激烈，各地細則出台，監管升級，現貨交易場所設立門檻紛紛提高，上市品種(zhǒng)交易杠杆下降後(hòu)，現貨交易所必須用心選擇上市品種(zhǒng)。上市品種(zhǒng)已經(jīng)出現分化，一些交易場所開(kāi)始結合當地實體經(jīng)濟開(kāi)發(fā)上市品種(zhǒng)，尋求差異化。”劉心田表示。

　　記者也發(fā)現，在各地監管部門，對(duì)于現貨交易場所的上市品種(zhǒng)，也有引導。

　　如5月13日黑龍江省人民政府官網印發(fā)關于推進(jìn)電子商務健康快速發(fā)展的指導意見就(jiù)指出，鼓勵大宗商品交易中心發(fā)展電子商務。規範、發(fā)展千億元以上規模大宗商品電子交易市場，支持擴大交易品種(zhǒng)範圍，建設俄羅斯木材、煤炭、石油等領域商品交易平台，保持木材、煤炭、石油等資源在國(guó)内的優勢地位，建立大宗農産品交易中心，逐步形成(chéng)我省農産品價格指數機制，增強定價話語權。5月9日福建省人民政府辦公廳官網發(fā)布福建省“十三五”金融業發(fā)展專項規劃的通知，規劃提出穩妥發(fā)展各類交易場所。按照“重點支持、風險可控”的原則嚴格交易場所市場準入，支持在福建自貿試驗區或産業集聚區建設具有産業支撐的專業大宗商品交易中心，開(kāi)展海洋漁業、林業、茶葉、石化、紡織化纖等産業的大宗商品貨物、倉單的現貨交易、中遠期交易，提高相關商品的市場定價權。4月8日，内蒙古自治區人民政府辦公廳印發(fā)2016年金融支持全區經(jīng)濟社會(huì)發(fā)展融資工作方案，方案提出支持馬鈴薯、玉米、雜糧、牛羊肉、羊絨、鐵合金等我區優勢産業建立要素市場，開(kāi)展現貨交易。3月31日，新疆大宗商品和權益類交易場所設立審核實施意見（試行）發(fā)布。根據這(zhè)份意見，在新疆設立商品類交易場所注冊資本不低于3000萬元，注冊資本必須爲實繳資本；設立涉及棉花、紅棗、煤炭、石油、電解鋁、PVC（聚氯乙烯）等規模大、全國(guó)占比高的自治區重要商品的交易場所實收注冊資本不低于5000萬元。

　　不過(guò)，令劉心田擔憂的是，也有交易場所上市品種(zhǒng)選擇了一些難以定價的品種(zhǒng)，如郵币卡品種(zhǒng)。

　　記者觀察到，南方一家商品交易所錢币郵票交易中心僅五月已有多個郵币卡品種(zhǒng)連續漲停，連續三天漲停後(hòu)，該中心也隻是對(duì)漲停品種(zhǒng)在下一個交易日開(kāi)市起(qǐ)停牌1小時(shí)。

　　“這(zhè)種(zhǒng)現象值得警惕，有可能(néng)出現過(guò)度投機。”劉心田指出，“地方政府還(hái)是應該對(duì)現貨交易場所進(jìn)行引導，鼓勵上市對(duì)接實體産業的品種(zhǒng)。不過(guò)在我們調研中發(fā)現，目前交易場所門檻提高了，交易成(chéng)本上升了，但是扶持政策較少，僅靠交易場所自身有時(shí)心有餘而力不足，不少交易場所希望獲得更多政策扶持，更好(hǎo)地服務實體産業。”

來源：國(guó)際金融報